原文作者:naly,DeFi研究員
原文編譯:Leo,BlockBeats
2023年的加密空間里,LSD的興起已是眾望所歸,在某種程度上,流動性質押也是加密用戶們比較穩妥的獲利方式。Lido、RocketPool、Frax等協議順勢而飛,隨著上海升級的推遲,LSD賽道上或許還會出現更加利好的創新,而談到LSD賽道的競爭,其中有一個值得關注的協議——Balancer,Balancer在技術層面上已經做出了改善,致力于更高的質押收益,DeFi研究員naly撰文淺析了Balancer協議在LSD賽道的優勢,BlcokBeats編譯如下:
LSD的興起已經不可避免,Balancer技術的改進已經其做好準備。對于用戶來說,既然能持有計息版的ETH,為什么要持有ETH?隨著LSDtoken的暴漲,某些協議可能會迎來資金的流入。簡單來說,BalancertechLSD提供了最高效的方式。
加密經紀商Bequant與Global Digital Finance合作建立行業組織:加密經紀商Bequant與Global Digital Finance正和Hogan Lovells律師事務所合作組建行業組織,旨在將行業參與者聚集在一起,目的是為全球DeFi項目帶來信譽和誠信。(Coindesk)[2020/12/7 14:27:45]
Balancertech會崛起的三個關鍵因素:
獨特的vault架構
利率提供者
PhantomBPT
vault架構
任何使用Balancer技術的人都可以利用互聯的流動性基礎層,vault中自有黃金屋。對于DeFi中的其他Dex們,池合約必須積極管理資產,同時還要執行所有池賬戶工作。BalancerVault通過兩步簡化了這一點:
BKEX Global將于今日20:30上線ZAP:據BKEX Global公告,BKEX Global將于2020年8月10日20:30(UTC+8)上線ZAP,開放交易對:ZAP/USDT。
Zap Store允許用戶創建,發布和訂閱智能合約和去中心化的應用程序,將真實世界的數據引入智能合約。[2020/8/10]
將池賬戶工作與邏輯分開
將所有賬戶資產置于一份合約下
由于所有賬戶資產都在同一合約下,資金池只需要計算交換、存入和取出的金額,而不再需要主動管理其中的資產。這帶來了哪些好處?
在其他DeFi協議上進行交易時,token通常在多個池之間轉移,包括邏輯在內,這是一個高度消耗Gas的過程,被稱之為多跳交易。比如,下圖是BTC和stETH之間的示例。
BKEX Global 上線PAMP后,近兩日漲幅超125%:BKEX數據顯示,PAMP近兩日漲幅超125%,現報價1.63USDT。
PAMP是一種價格敏感的加密貨幣,可以根據市場情況動態調整其通貨膨脹率。它將通過智能合約獎勵持有人,也會懲罰那些賣出的人。[2020/7/26]
BTC>ETH至ETH>wstETH
在Balancer上,此類大量消耗Gas的操作得到了改善,所有的賬戶都在一個環境之下,只有最終數量的token被轉移到vault和從vault轉出。BTC>stETH,Balancer消除了對Gas頻繁消耗邏輯的需求,這種創新被稱為BatchSwap。
BKEX Global將于6月3日上線TT鏈:據BKEX Global公告,BKEX Global將于2020年6月3日20:30(UTC+8)上線TT鏈,開放交易對:TT/USDT,充值功能現已開放。
ThunderCore (簡稱TT鏈)是新一代的區塊鏈公鏈平臺,它以學術研究為基礎,突破了現今區塊鏈速度慢、擴展性不足的困境,從而達成快速、高擴展性、安全、而又與以太坊虛擬機制(EVM)兼容的公鏈平臺。[2020/6/2]
如下圖所示,可以看出相比之下BalancerBatchSwap在Gas消耗成本上有多高效,通過創新的Vault設計,所有存入到Balancer中的LSD都可以無縫利用其流動性中心進行交易。
聲音 | Genesis Global Trading首席執行官:比特幣的熊市可能將結束:據CNBC消息,對沖基金公司Genesis Global Trading首席執行官Michael Moro在專訪中表示,比特幣的熊市可能將要結束,并且其價格將達到1萬美元。他還談到,目前比特幣由熊轉牛的最大不確定性在于比特幣ETF再次被拒。按照Michael Moro的說法,如果比特幣價格能在未來一到兩周內維持在7000美元或更高的水平,那么比特幣多頭將全面回歸。[2018/9/2]
利率提供者
接下來談談實際的池,LSD是利用一個不斷有效更新質押資產率的資金池類型,這些池類型被稱為可組合的穩定池。標準的穩定池交易就好像LSD和基礎資產的比例是1:1。不是很合理,但效果如何呢?
對投資者來說并不太好。作為一個LP,你潛在的LSD收益實際上被套利交易者榨取了,這些交易者利用池中不準確的利率進行套利而獲利。
但是,可組合的穩定池解決了這個問題,這些池中有一個稱為利率提供者的內置功能,可以在交易發生時隨時查詢token并將其更新為正確的比率,該功能意味著流動性質押的收益實際上流向了流動性提供者。
PhantomBPT
為什么是「可組合的」?可組合性在DeFi領域是很常見的一個詞,但這些池確實是一個很好的例子。
假設有一個三池(DAIUSDCUSDT)。
可組合的穩定池允許這個特定的池「嵌入」到LSD對中,rETH可以與這個三池配對,以允許所有底層穩定幣都可以與其進行極其高效得連接和配對。rETH-(DAIUSDCUSDT)
聽上去與Curve類似,但Balancer相比Curve有什么不同點呢?真正讓Balancer獨樹一幟的是「嵌入」的過程是怎樣完成的,雖然vault解鎖了流動性的基礎層,但是仍然需要調用底層的交換、存入和取出的功能。
當流經這些嵌入池時,每個條目都需要消耗大量BPTtoken作為Gas進行mint,比如,想要將rETH換成DAI,過程就是:rETH>mint>USD>DAI,mint過程會消耗大量Gas。
通過稱為PhantomBPT的創新原語,Balancer池提供了更高效的流程,Balancer無需mintBPTtoken用以基礎資產的交換,而是在創建池的同時就mint了接近無限量的BPTtoken,這些「Pre-mintBPT」釋放的效率是其他Dex無法比擬的,交易者不是在每次存入資金池時都進行頻繁的Gas消耗,而是利用其Gas無縫流動來進行高效地交換。
通過嵌入和vault設計,所有LiquidStaked協議都為其LSD和其他token提供了一個高效且互聯的流動性中心。
同時,通過利率提供者,用戶可以利用最新、最有效的技術來獲得計息token。
總結
該技術目前非常靈活,甚至還可能更進一步發展,我們就不進行深入研究了,但對于用戶來說,相比典型的LSD池中的ETH和LSD,Balancer確實可以讓交易者通過其技術為與之配對相應的ETH提供更高的收益。
總之,Balancer技術為LSD提供了最佳場所,因為:
互聯的Vault架構
高效的批量交換
超級利率提供者
可組合且高效的Pre-mintBPT
DeFi的未來很可能被LSDtoken占據,所以這些資金會流向哪?
Tags:BALANCNCELANCNFT GlobalAvalanche HillsINCEPTION價格DollarBalance Bond
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