WEB:投資人必須關注的2023科技新風向_WEBOO

「前言」

對全球科技公司來說，2022年是非常艱難的一年。自新冠病爆發以來，全球經濟遭受重大打擊，作為面向未來的科技行業，很大程度上標志著世界對于經濟發展的信心，因此我們可以看到，2022年的中國科技公司面臨了不小的挑戰，美國硅谷也“寒意正濃”。裁員，砍項目也難停科技股的跌勢。從2000年科技泡沫出清后的邏輯來看，去掉虛浮無用的擴張后，科技公司反而會聚焦在更有價值和前景的領域。對此，我們就著眼于有著“全球科技創新中心”之稱的硅谷，看看科技公司和投資人們在這波“去肥增瘦”中投注在了哪里。

回顧2022年的科技圈，Web3浪潮風靡、XR逆勢而行、新能源革新升級，AIGC爆發崛起，這些無時不刻的吸引著廣大用戶的關注。在這些新興領域中，技術崗位需求持續增長，風險投資額依然增長強勁，這正是硅谷的落子之處和他們對于未來的選擇。騰訊科技聯合位于美國硅谷前線的創作者硅兔賽跑，總結2022年這四大火熱賽道的發展，推出《我在硅谷看未來》新年策劃行業報告，在2023年的伊始，一起洞察在變化中的科技未來走向。

「Web3賽道」

01?小圖片炒作正成為過去式

回顧2022年的相關數據：加密貨幣支付公司TripleA的數據顯示，2022年全球加密貨幣用戶將超3.2億，約等于全球人口的4.2%。如果將加密貨幣當前的用戶體量與互聯網做對比，結論是目前加密貨幣的發展階段大致相當于20世紀90年代末的互聯網。2021年全球互聯網用戶數量達到49億人，按照GlobalMacroInvestor預測，全球加密貨幣用戶數量預計將于2030年達到43億，接近互聯網的水平。

除了用戶體量，風險投資和人才流動方向似乎也有著互聯網早期的影子。在每一次科技爆發的早期，投資人總是先行于消費者，真金白銀投資于行業發展。據MoneyTree的數據統計顯示，1995-2000年風險投資金額翻了13倍，從76.4億美金快速漲到997.2億美金，投資數量也翻了4倍多。其中吸金能力最強的三個行業分別是軟件、通信和網絡設施。

類似的情形出現在Web3。2021年Web3風險投資總額超過330億美金，超過此前所有年份的投資總和。2022年加密貨幣領域的風險投資在前兩個季度保持去年的勢頭，但在Q3季度出現斷崖式下跌。Q1季度，VC投資超過100億美金，Q2季度下跌至80億美金，Q3季度僅有55億美金，雖然不能與去年相比，但Q3季度的VC投資額仍是2020年最高投資額的1.8倍多。

盡管VC的投資節奏目前看來似乎不及去年積極，但在募資端，加密貨幣基金的募資體量已經超過去年。截止Q3季度，2022年加密貨幣基金募集了324.9億美金，已經是去年的1.45倍。而2021年基金的募資體量更是2020年的15倍。

與此同時，人才的流向正在改變。BusinessInsider2022年撰寫的一份報告顯示，知名高管和開發人員正在離開老牌公司，轉向加密、區塊鏈和其他去中心化項目。

2022年1月，YouTube游戲負責人RyanWyatt離職，加入PolygonStudios擔任CEO。Polygon是以太坊側鏈，PolygonStudios是它的游戲和NFT部門。亞馬遜云計算副總裁SandyCarter也已經離開老東家，加入了加密技術公司UnstoppableDomains，該Web3數字身份公司在2022年7月完成6500萬美金融資，估值達到了10億美金。

Web3基礎設施開發公司MystenLabs在團隊只有20人時，來自Meta、谷歌、Netflix等大廠的員工已經占到了80%。MystenLabs的四名創始人也全部來自Meta。該公司在2022年完成了3億美金的B輪融資，估值突破20億美金。

星巴克宣布推出了NFT會員計劃StarbucksOdyssey，消費者可以參加Odyssey系列旅程活動，主要包括互動游戲和趣味挑戰，完成后消費者會收到可收藏的數字旅程勛章作為獎勵。

耐克2021年底收購了潮玩NFT交易平臺RTFKT。在2022年4月，發售了NFT版本的耐克運動鞋CryptoKicks，11月又宣布推出.Swoosh平臺，耐克表示將通過該平臺發售NFT產品，邀請創作者共創，這些NFT版本的T-shirt、運動鞋可以用來裝扮鏈游中的虛擬形象。此外，耐克NFT將與特定的現實權益綁定，例如獲得限量產品，或者與專業運動員聊天的機會。

Visa和Mastercard聯合不同的Web3公司開發加密貨幣借記卡。Blockchain.com將與Visa合作推出借記卡，與客戶的加密賬戶關聯，該借記卡交易不收取任何費用，用戶可以獲取1%的加密貨幣返現。此外，Visa已經與Coinbase、幣安等多個加密公司推出銀行卡。Mastercard則選擇了加密交易所Gemini，雙方將推出加密返利信用卡，持卡人可以使用比特幣或Gemini支持的30多種加密貨幣進行消費，最高可獲得3%的加密貨幣返利。

BlackRockCEOLarryFink表示“未來的證券市場，是證券的通證化”。Web2公司擁抱Web3，將推動Web3的破圈。星巴克有2740萬會員，耐克有超過3億會員，Visa和Mastercard信用卡持卡人數超過6億，當Web2的公司主動擁抱Web3，加密貨幣將在這些公司的用戶中滲透。

想要創造長期價值，擺在創業者和投資人面前的關鍵問題是如何推動Web3的大規模滲透，從3億的用戶規模到43億，實現超過14倍的增長。從用戶角度出發，用戶接觸Web3世界的第一步是開設加密數字錢包，無論是在中心化交易所開設賬戶、注冊去中心化錢包還是購買硬件錢包，用戶首先需要一個錢包才能進入Web3。目前，Web3的應用從最早的交易所擴展到DeFi、NFT、游戲、社交、DAO組織等，但目前尚未出現“殺手級”應用。那么，錢包和應用將如何發展以推動Web3的大規模滲透？我們可從如下兩大發展趨勢中尋找答案。

趨勢1：加密數字錢包，為用戶建設更加友好的Web3入口

加密數字錢包之于Web3相當于銀行賬戶之于Web2，除此之外，加密數字錢包還起到非常重要的身份認證作用，無論是參與DeFi、鏈游還是交易NFT，Web3用戶第一步要做的就是鏈接錢包、驗證身份，從這個角度來看，加密數字錢包又起到Web2郵箱的作用。

作為Web3世界的入口，加密數字錢包也最有可能成為Web3時代的超級應用。根據GrandviewResearch數據，截止2022年8月，加密數字錢包用戶數量達到8402萬，相較去年同期增長了10%，相較于美國擁有銀行賬戶的人數——1.25億，全球Gmail用戶數量——18億，加密數字錢包仍有極大的發展空間。因為加密數字錢包的雙重屬性，資產賬戶和身份象征，加密數字錢包未來的發展機會大概率也將集中出現在這兩個方向。

華科資本成立全資子公司Block AI重點投資人工智能和區塊鏈業務:金色財經報道，9月17日消息，華科資本(01140.HK)宣布，公司于2021年8月24日在塞舌爾共和國注冊成立一家全資子公司Block AI Company Limited(\"Block AI\")，業務的性質為投資控股。Block AI的成立旨在執行董事會對于數字經濟的投資戰略計劃，投資重點是人工智能和區塊鏈業務。（格隆匯）[2021/9/17 23:32:55]

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備注：資產托管公司可以分為三大類：1）加密貨幣資產托管服務公司。負責客戶私鑰的管理和安全。2）技術服務公司。負責為托管服務提供底層技術支持。私鑰由客戶管理。技術服務公司幫助客戶設立驗證交易的規則和安全存儲資產的技術解決方案。3）綜合型。綜合以上兩種服務能力。

其中Fireblocks在2022年初完成新一輪融資，估值達到80億美金。Fireblocks提供加密貨幣資產轉移、存儲和發行的安全底層技術支持，使交易所、借貸、托管、銀行、對沖基金等金融機構具備為其用戶提供資產托管服務的能力，例如紐約梅隆銀行、BlockFi、eToro、Revolut、GalaxyDigital、Crypto.com等，目前支持25條區塊鏈。聯合創始人表示“近似一個SaaS軟件，使客戶可以在之上構建基于自己錢包、先進、安全、機構化的托管服務。”Fireblocks在多簽、多方計算和硬件安全模塊基礎之上進行了安全技術解決方案創新。

多簽和多方計算是目前常見的兩種私鑰安全存儲解決方案。多簽意味著任何交易需要多方簽名才能解鎖資金，此前只需持有私鑰的一方簽名，多簽顯然在一定程度上提升了安全性。比如多簽錢包GnosisSafe在2022年7月份完成1億美金融資，1kx、TigerGlobal、KrankenVentures、DigitalCurrencyGroup等60家機構/個人投資者參與。多方計算意指多方參與計算，分別持有數據，在不信任其它參與者和任何第三方的前提下，利用各自私密的數據計算出目標私鑰數據。例如，服務機構投資人用于DeFi交易的MPC錢包Fordefi在2022年完成LightspeedVenturePartners領投的1800萬美金種子輪融資，PanteraCapital、JumpCrypto等機構參與；MPC技術研發機構MPCHLabs在2022年完成LibertyCityVentures領投的4000萬美金A輪融資，QCPCapital、MantisVC、HumanCapital等機構參與，正在開發的產品Fraction，將為機構提供構建MPC安全管理資產方案的工具；Qredo也在2022年完成了8000萬美金的A輪融資，10THoldings領投，CoinbaseVentures、HOFCapital等參與，估值達到4.6億美金，Qredo的MPC解決方案降低交易風險、Layer2協議實現即時的跨鏈交易和結算。

除了起到銀行賬戶的作用，加密數字錢包同時起到郵箱賬戶之于Web2應用的作用——隨時鏈接去中心化應用DeFi、NFT、鏈游、社交，一個錢包、一鍵登錄所有應用，無需注冊賬號。從這個角度看，錢包可以作為身份驗證工具，甚至打通現實與虛擬世界的身份信息，既囊括在真實世界中的個人信息，又包含在虛擬世界的活動足跡，例如游戲資產、粉絲、社交記錄等。

例如，摩根大通正在通過旗下的Web3公司Onyx“探索數字身份和數字資產”，未來想要實現“一個數字錢包掌控數字身份和數字資產”。Onyx認為，掌握數字身份的所有權不僅意味著掌握溝通和自我表達權，還有對身份、數字資產、甚至體驗記憶等的認證。隨著數字資產可轉移和所有權觀念的滲透，用戶應該擁有數字身份并可以選擇性提供需要的信息用于驗證。例如，用戶在使用“先買后付”服務時，只需提交信用積分信息，無需使用全部的個人數據進行資格審核；用戶可以在不同平臺展示自己的NFT所有權信息。盡管Onyx在官網提示“目前尚未有正式產品發布，一切還在概念驗證階段，JPMorgan不能保證一定會提供相關服務。”但我們還是能從中一窺JPMorgan關于未來身份錢包的設想。

趨勢2:“NFT+”的時代即將到來，小圖片炒作正在成為過去式

NFT的全稱是“Non-FungibleToken”，也就是非同質化代幣，對應同質化代幣，因其非同質性，目前用來標識互聯網數字資產的所有權。NFT所代表的數字資產可以是圖像、動圖、歌曲、視頻、游戲等…?

去年3月，藝術家Beeple創作的NFT藝術作品《EVERYDAYS——THEFIRST5000DAYS》在拍賣中以6937萬美金成交，躋身現存藝術家作品拍賣歷史榜的第三名，使得NFT迅速火出圈。隨后，CryptoPunks、無聊猿、Azuki等一系列具有頭像屬性的NFT圖片走紅，屢屢刷新成交價格，最貴的一個CryptoPunks售出了2370萬美金的高價，要知道2016年CryptoPunks發布時，這10000個像素小人可以免費領取。

這些在探索的初創企業大致可以歸為兩類——搭建底層基礎設施，將碳信用、碳資產上鏈的平臺，以及以DAO組織和NFT平臺為主要形式的應用市場。目前碳交易市場主要分為基于總量控制與交易的強制碳交易市場和基于碳信用的自愿碳交易市場。前者由政府設定一定時期內的排放限額分配給控排企業，并允許其在確保履約的前提下，通過競價方式獲取或轉讓配額。后者則是符合條件的自愿減排量可出售給企業、機構或個人用以抵消其碳排放。

自愿碳交易市場一直以來不夠透明、缺少共識信任基礎，區塊鏈的屬性天然具備彌補這些不足的可能性。目前初創企業在嘗試的方向包括將農業碳信用資產上鏈，自然資源保護或修復型碳信用資產上鏈，可再生能源可交易資產上鏈等。

在應用層，NFT平臺Ecosapiens設計了人與自然相結合的形象，鑄造成NFT，每個NFT關聯碳減排項目，例如植樹造林、可再生農業、藍藻生產等，持有者可以隨之購買新的碳減排積分升級持有的NFT。還有不同主題的DAO組織旨在推動可持續發展，例如專注海洋基因多樣性保護的NewAtlantis，專注于扶持各類ESG環保項目的ReFiDAO等。

總結

高光和瘋狂期過后的Web3，逐步回歸理性

從2008年中本聰撰寫比特幣白皮書以來，Web3從無到有，在2021年經歷了前所未有的高潮。比特幣曾一路上漲至接近7萬美金，傳統的風險投資機構開始批量投資Web3，傳統行業的公司主動擁抱Web3，互聯網大廠員工、滿懷熱血的高校畢業生、失敗再站起的連續創業者都想加入Web3。Web3從誕生至今，一直處在一個市場波動劇烈、周期交替明顯、發育尚未成熟的狀態，它的高光和瘋狂時刻特別容易令人忘記其中的問題和風險。當下，行業發展逐步回歸理性，泡沫逐漸出清，身處低谷時也不要忽略每一輪的泡沫升起和破滅后留下的一些真實內容，比如DeFi、NFT...

每一次從谷底走向頂峰都吸引了更多用戶加入，每一次從頂峰滑落谷底又篩掉了無法堅持的建設者，隨著用戶圈層的擴大，從3億到10億再到43億，隨著Web3開發者群體的壯大，從16萬到千萬級別，雖然周期未必會被改變，但每次發出的聲音會更大，所創造的價值更多，經歷反復的破圈和篩選，最終實現Web3的大規模滲透。

「未來終端賽道」

02?踩上元宇宙的風口

根據2021年的數據，北美智能手機的滲透率已經達到了88%。最新發布的iPhone14被業界看作是循例升級的產品。在智能手機領域，除了屏幕變得更大、拍攝質量變得更好、充電變得更快，令人驚艷的產品已經很久沒有出現了。當移動互聯網終端增長遇到瓶頸，創新匱乏的時候，創業者、投資人和用戶都等待著下一代終端的出現。同一時間，VR設備的滲透率已經慢慢的上升到了18.5%。

知名投資人Fred Wilson：以太坊需求側起飛增長，推高ETH幣價格:Twitter 等知名互聯網企業的投資人、聯合廣場基金聯合創始人 Fred Wilson 昨日在博客表示，過去十二年里絕大多數加密區塊鏈網絡主要以購買、持有、投機為主，這些行為為區塊鏈網絡的供給側提供了資金支持，但以太坊和一些區塊鏈網絡正在改變現狀，你需要 ETH 才能在以太坊網絡上做事情，比如像我一樣購買域名、P2P 金融、購買藝術品、賽馬游戲等等。購買 ETH 的人越多，需求側增長就越快，以太坊的價值會越來越高。他也提醒讀者，當然現在也可能在經歷新的投機浪潮，但我認為目前需求側已經起飛了。[2021/5/4 21:22:06]

在2020-2021年，乘著元宇宙風口，XR迎來又一個“元年”。一年前，Facebook改名Meta，宣布了元宇宙優先的戰略。Meta認為元宇宙是互聯網的下一個階段，Meta要打造一個可以讓人們工作、游戲、消費和生活的虛擬現實社群。作為這個社群載體的未來終端，一定需要帶來互動性更強的體驗，顯然XR是一個重要入口。就在元宇宙的風口之下，XR迎來了又一個“元年”。2022年以來，除了老牌玩家紛紛推出次世代產品計劃以外，不乏有新玩家入場。已經發布和即將發布的產品包括：

產品

發布時間

定位

MetaQuestPro

2022/10

生產力場景，開辟了娛樂場景以外的第二產品線

Pico4

2022/09

娛樂場景，定位與Quest2相似

PSVR2

2023/02*

游戲場景，作為主機游戲的擴展玩法

MagicLeap2

2022/02

ToB的生產力場景

NrealAir

2022/08

觀影場景

VarjoAero

2021/10

ToB高端專業廠商出的消費級產品

PimaxCrystal

2022/09

定位高端硬核專業玩家

AppleMR*

2023Q1*

生產力場景*

MetaQuest3

2023

娛樂場景

圖：硅兔賽跑團隊制作

從各大廠商的動作來看，與2016的火爆非常相似。不同的是，5年前的VR空有概念，無論是硬件設備還是軟件應用都無法支持其描述中的非凡體驗，充滿愿景的故事和資本的泡沫被迅速戳破。而這一次XR重回大眾視野，除了趕上元宇宙的風口外，在底層技術、內容生態、用戶基數上都有了不少的積累。

根據數據顯示，北美每月至少使用一次VR設備的人數達到了6150W，滲透率達到了18.5%。其中，Meta在Quest2上使用的低價擴張策略對于整個VR產業的發展起到了很大的推動作用。正如2019年，扎克伯格在OculusQuest發布會上所說的，1000W的用戶是一個生態即將爆發的關鍵節點，截止目前，OculusQuest2已經賣出了近1500萬臺。

如果將iPhone和OculusQuest的銷量做一個對比的話，在數量級上存在一個相似的增長率。如果能出現一款現象級的產品達到億級的銷量，那么XR就將進入快速增長的爆發期。從產業的發展、投資者的布局和創業者的動向來看，已經有人在為之準備了。

趨勢一：“XR源生游戲“成資本新寵,XR生態迎來增長拐點

回顧XR的發展歷史，它是一個硬件和軟件相互促進的過程，任何一端的落后都會影響到整體的進程，同時，任何一端的迭代創新都會催生出另一端的行業機會。

XR設備最核心的環節是芯片和顯示模組，它們的發展主要依靠大廠和主流供應商的持續研發和技術突破。對于創業者和投資者而言，這一領域的創新難度較高、回報周期較長。然而，隨著新一代設備的上線和全球設備保有量的上升，基于集成了新一代XR專用芯片、近眼顯示技術、渲染處理技術和交互感知技術的新平臺，XR源生的內容廠商將迎來黃金發展期。

正如游戲投資領域的知名基金BITKRAFT對于游戲的投資邏輯：“游戲是科技創新的催化劑，很多前沿技術的出現最初都是用來提升游戲體驗的，比如高性能顯卡和行為樹，有望成為下一代終端的XR設備也會以游戲為入口進入人們的現實生活，然后逐漸滲透到更多的領域。”

同時，在XR千萬用戶規模的生態中，仍未誕生出像RiotGame、Blizzard之于PC端；Ubisoft、CDProjekt之于主機端；騰訊、Zygna之于移動端的現象級廠商。因此，包括AndreessenHorowitz、BITKRAFT、MakersFund和BreyerCapital在內的多家硅谷知名風險投資機構，布局了多家XR游戲工作室，押注XR生態中的下一個米哈游。

以Meta為例，從2019年下半年開始至今已經披露對于9家游戲工作室的收購，其中包括現象級游戲《節奏光劍》背后的工作室BeatGame、移植《生化危機4》的工作室Armature和《鋼鐵俠VR》背后的工作室Camouflaj。對于Meta而言，擁有這些工作室等于擁有這些優質內容的分發權。

對于內容的控制，將一定程度上保證Quest的市場占有率。比如《鋼鐵俠VR》原本是Armature為PlayStationVR打造的獨占游戲，在Meta完成收購后該游戲便登錄了Quest平臺。同時，由這些優質游戲開發者組成的內部開發團隊，能為Meta平臺持續提供XR源生的內容，這些內容是吸引新用戶加入，延長用戶使用時長的關鍵。最后，Meta向XR生態內外的游戲開發者傳遞出了其對于XR生態投資的決心，收購成為了優質內容和團隊可以遇見的退出路徑。這一定程度上也成為了早期投資者關注游戲工作室的原因之一。

市場空間、社交屬性以及新技術的契合程度是機構投資時的重要參考因素。

市場空間主要取決于游戲類型，以體育游戲為例，2022年全球體育類游戲的收入預計達到120億美金，其中美國市場的收入將達到了30億美金。其中以籃球、足球為首的球類游戲，每年的版本更新都能為廠商帶來巨額收入并催生出了EASport和VisualConceptsEntertainment這些成功的開發商。

同時，體育類游戲在XR生態中處于較為空白的狀態，在Steam平臺2021年度VR鉑金級游戲中沒有體育類別的游戲，在2020年度的85款暢銷游戲中，體育類別僅有5款。這便給了投資者投中下一個EA的期望。

社交屬性契合了元宇宙的構想并被給予了游戲傳播性，在PC和移動端，多人在線和團隊競技是一個現象級游戲的標配。在2016年，CCPGames曾推出VRMMO游戲《EVE：Valkyrie》，最終因為硬件和市場跟不上產品需求而選擇了放棄，但這并不意味著多人在線在XR中行不通。2021年推出的《GorillaTag》憑借在交互和社交屬性的創新，以小成本迅速獲得了150萬的用戶規模。這讓市場看到了，當技術與用戶基數突破瓶頸，VR多人游戲的市場充滿了潛力。

佟揚：云算力產品是普通投資人最穩妥的投資方式:在今日瓦特2020IPFS生態峰會圓桌會議上，金色財經合伙人、IPFS100.com CEO佟揚針對”Filecoin云算力挖礦會成為個人投資者的財富新機遇嗎？“問題表示：我們現在能對比的產品暫時只有比特幣的云算力產品。這種產品是挖礦更低門檻的參與方式。我個人認為也是普通投資人最穩妥的投資方式。但是以上是基于沒有投到不靠譜的平臺。所以云算力是否能成為財富密碼，要看主網上線后價格，確定投資回報比和投資回報周期。多少倍的收益才能稱為“你”個人的財富密碼，也要看個人心態。[2020/7/19]

與新技術的契合度決定了游戲能不能給予玩家全新的體驗。隨著廠商對于全新動作捕捉技術的研發，更細節的動作和表情都能被映射到虛擬世界中，這將為玩家提供更為強烈的臨場感和代入感。這種實時追蹤和體感交互的“同步感”是傳統游戲通過手柄帶來的“操控感”難以匹配的體驗。

另外，我們可以看到越來越多前沿的交互技術正在逐漸從實驗室走向消費級設備，比如，Meta最新發布的EMG腕帶，可以通過肌電圖來測量微小的肌肉運動，從而控制虛擬場景中的人物，再加上還在研發中的腦機交互系統。這些略顯科幻色彩的交互技術的實現，無疑將在未來給XR游戲帶來更多的可能性。

綜合三點投資邏輯，體育相關的游戲和多人在線的開放世界游戲成為了機構投資XR游戲的重點。以下選取了2022年獲得硅谷知名風險投資機構和明星投資人布局的熱門XR游戲案例，供參考：

1）聯動線上競技

GymClass是一款VR街頭籃球游戲。它的測試版本在Quest平臺上線后獲得了超過16000個評論和高達4.9分的評分。用戶的平均游玩時長為50分鐘，游玩期間可以燃燒超過300卡路里的熱量。基于最新的動作捕捉技術，GymClass能夠更準確的識別用戶動作并在頭顯中更準確的呈現諸如胯下運球、扣籃、蓋帽這樣操作。GymClass在2022年8月完成了800萬美金的種子輪融資，由AndreessenHorowitz獨家投資。10月份，GymClass又獲得新一輪的融資，投資者包括：金州勇士隊的GSWSportsVentures、NBA球星KevinDurant、AndreIguodala和LonzoBall。

Golf+是一款VR高爾夫游戲，上線兩年就在Quest平臺上獲得了10000+評論和85%的五星好評率。在上線的前10個月中，就有超過5億次擊球被玩家揮出。創始人稱Golf+并不是高爾夫的替代品，它只是給熱愛高爾夫的人一個全新的體驗方式，并且把這個運動的樂趣帶給更多的人。在Golf+最近完成的一輪融資中，由BreyerCapital領投，參與者還包括了StephenCurry、TomBrady、RoryMcIlroy等一眾體育明星。

ProEra是StatusPro工作室旗下的一款VR橄欖球游戲。它是第一家獲得NFL和NFLPA聯盟授權的工作室，由兩位前NFL職業球員創立。ProEra旨在復制職業賽場中的球員的真實體驗，已經有不少球隊使用ProEra來進行戰術訓練。StatusPro于2021年11月完成520萬美金的種子輪融資，投資者中包括了Greycorft、VerizonVentures、NBA球星LeBronJames和說唱歌手Drake等。

2）開放世界類游戲：沉浸式交互體驗

RamenVR開發的Zenith是一款專門為VR開發的MMORPG游戲。它的玩法類似于刀劍神域和魔獸世界，因此擁有PC端移動端游戲不具備的優勢，即實現沉浸感、有趣的交互、第一人稱的飛行體驗等。根據Quest商店的數據統計，在Zenith正式發布24小時內，其營收就超過了100萬美金。RamenVR于2022年3月完成了3500萬美金的B輪融資，由duneventure、AndreessenHorowitz的兩位GP-AndrewChen和JamesGwertman投資。

Alta工作室開發的ATownshipTale是一款VRMMO和生活模擬器結合的游戲。他提供了一個開放式的世界沙盒，玩家可以自由選擇職業，并與朋友和陌生人一同制造、種田、戰斗、建立部落等操作。在ATownshipTale發布的前七周都占據了Oculu下載榜單的榜首，同時，他們擁有全球第二大的VRDiscord社群。Alta屬于典型的小型初創游戲工作室，創始團隊曾在R星、暴雪等大型工作室擔任核心開發多年。Alta于2022年1月完成了1240萬美金的種子輪融資，由AndreessenHorowitz、PionnerFund、BoostVC投資。

趨勢二.教育、醫療、娛樂等場景帶來新增長點

1）教育領域：交互式的教學體驗豐富教育場景

根據2021年XRDC上的一份調查顯示，在900多名XR行業專家中，有33%的看好VR在教育場景中的應用，僅次于游戲和娛樂。Meta也設立了1.5億美金的基金MetaImmersiveLearning以支持XR在教育領域的應用。

Labster是一家虛擬實驗室服務商，它的使命是為所有學生提供接觸高質量科學教育和實驗室的機會。迄今為止，已創建了近250個虛擬實驗室場景，涵蓋了大量生命科學領域的研究課題，學生可以在模擬狀態下進行化學實驗，并且可以避免有害物質、錯誤實驗的風險。隨著疫情的蔓延和遠程教育的興起，來自學校的需求大幅上升，大大加速了Labster的發展Labster于2022年4月完成了4280萬歐元的C輪融資，投資者包括了AndreessenHorowitz、GGVCapital、Sofina、OwlCapital等。

以下選取了2022年獲得硅谷知名風險投資機構和明星投資人布局的XR在醫療場景應用案例，供參考：

AppliedVR使用基于VR的治療方案以幫助患者緩解慢性疼痛。AppliedVR的旗艦產品EaseVRx成為了第一款通過FDA認證的VR治療方案。AppliedVR于2021年11月完成了3600萬美金的B輪融資，投資者包括了F-PrimeCapita、SwayVentures、SVBCapital等。?

TRIPP將VR與冥想相結合，為用戶創造獨特的視聽感受，從而幫助用戶快速放松身心。疫情的持續促使越來越多的消費者關注心理健康的重要性，根據世衛組織的數據，Covid的第一年全球焦慮和抑郁的患者上升了25%。在這個趨勢下，更多的投資者選擇在心理健康領域下注。TRIPP于2022年6月完成了1120萬美金的A輪融資，投資者包括了AmazonAlexaFund、MayfieldFund、HTC、Niantic、Qualcomm等。

3）娛樂領域：虛擬演出、私人影院獲沉浸式體驗

疫情對于線下影院、現場演出產生了巨大的沖擊。與此同時，由于XR硬件水平的提升媲美現場演出的虛擬演出進入了大眾視野。除了劇情、音效外，用戶一直對全新的觀影體驗有著期待，一種走進熒幕、身臨其境的觀影方式。為了實現這個體驗，內容創作者們也一直在探索基于XR的敘事方式。

近期，Disney+推出了首部支持AR交互的短片《Remembering》，通過虛實融合的效果，讓觀眾更加沉浸于夢幻世界之中。無論是線上虛擬娛樂場景的快速發展，還是線下娛樂場景對于XR設備的融合的嘗試，基于XR的全新娛樂體驗具有極大的發展潛力。正如Oculus的創始人曾經說的：“當VR可以完全的模擬實體觀影的體驗時，VR將比新冠病更快的殺死電影院。”

以下選取了2022年獲得硅谷知名風險投資機構和明星投資人布局的XR娛樂場景應用案例，供參考。

比如Bigscreen是虛擬影院的首批實踐者。最初，他是一個PC屏幕共享的VR社交軟件，于2019年底將在線電影帶入到VR中，并于派拉蒙達成合作，在美國、英國、日本等十個國家上線。在2022年5月的更新中，Bigscreen支持了應用內Youtube的點播，并實現了多人同場景觀看的功能。

動態 | 福布斯公布“亞洲 30 位 30 歲以下精英榜” 多位區塊鏈投資人入選:商業財經雜志《福布斯》公布了本年度“亞洲 30 位 30 歲以下精英榜”榜單，多位大中華地區的區塊鏈投資人入選，其中包括密碼貨幣對沖基金 Amber AI 的四位聯合創始人 Tony He （26 歲）、Junwei Huo（29 歲）、Tiantian Kullander （26 歲）和 Michael Wu（29 歲），以及區塊鏈風險投資機構 Sora Ventures 創始合伙人 Jason Fang （25 歲）、Huobi Labs 管理合伙人 David Gan （28 歲）、FutureMoney 創始人李思雨（28 歲）。啟明創投主管合伙人甘劍平、祥峰投資管理合伙人劉根平和幣安創始人趙長鵬為該榜單評委。[2019/4/2]

截止目前，大部分的XR影視內容片源與視頻平臺是類似的。隨著XR生態的完善，優質XR獨占內容的出現，將為整個影視行業帶來巨大的影響。Bigscreen的投資者包括了AndreessenHorowitz、TrueVentures、SVAngels等。

AmazeVR是一家專注于虛擬音樂制作和虛擬演唱會舉辦的的公司。在2022年夏天，AmazeVR與著名說唱歌手MeganTheeStallion合作的虛擬演唱會在北美巡演了15個城市，上座率達到了近80%。近期，AmazeVR與韓國知名娛樂公司SMEntertainment達成了戰略合作，即將在韓國成立工作室，制作并發行更多沉浸式音樂內容和演唱會。AmazeVR于2022年9月完成了1700萬美金的B輪融資，由MiraeAssetCapital領投，除了老股東跟投外，新進的投資者包括了韓國娛樂巨頭CJENM和游戲開發商Krafton。

趨勢三：XR開發者規模增長帶動XR開發工具更多發展機會

根據MetaConnet2022發布的數據，在Quest商店的累計交易額已經突破15億美金，其中130款以上的應用營收超過100萬美金，55款營收超過500萬美金，33款營收超過1000萬美金。隨著用戶規模的增長和賺錢效應的出現，越來越多的工作室和開發者參與到VR內容的開發中。在傳統游戲界很多人都認為XR游戲開發與普通游戲開發無異，制作工具都是UnrealEngine和Unity，其實不然。

以下選取了2022年獲得硅谷知名風險投資機構和明星投資人布局的XR開發工具案例，供參考：

ReadyPlayerMe為游戲開發者提供了一套即插即用的3D形象生成工具。RPM的存在節省了游戲開發者重復開發形象生成工具的時間，讓他們將精力集中在核心游戲內容的開發中。目前已經有超過3000個應用程序使用RPM的服務，用戶的虛擬身份可以跨平臺的使用到任何支持RPM的應用程序或游戲中。ReadyPlayerMe于2022年8月完成了5000美金的B輪融資，由AndreessenHorowitz領投，DavidBaszucki、JustinKan等跟投。

InworldAI是一個應用內的NPC開發者工具，區別于普通的NPC，Inworld用AI賦于NPC個性、思想、記憶和行為旨在模仿人類的真實互動。Inworld已經與最流行的游戲引擎完成集成，使開發人員可以輕松地將角色部署到游戲環境中。InworldAI于2022年8月完成了5億美金的A輪融資，由IntelCapital、FoundersFund、KleinerPerkins、CRV、Microsoft等投資。

總結

硬件的持續發展與內容生態的積累，決定了XR能否成為下一代主流終端

XR何時才能成為一種主流消費硬件？按過往的經驗，需要它可以是個成熟產品，而不僅僅是及格水平。就像iPhone1代，毫無疑問那時它已經有著劃時代的硬件基礎，但到它成為席卷行業的浪潮還差3代的升級改進，讓它從能用變成好用。業內頭部廠商的工程師表示目前的硬件水平只能基本達到用戶體驗的及格水平：700克左右的重量、2-3小時的續航水平以及基本的眩暈感解決。要達到極致體驗，在芯片性能、顯示模組、設備重量、電池續航這些方面都需要很大的提升，而這些提升都依賴于材料、工藝、設計架構上的進步，考慮到大規模量產的成本因素的話，還需要比較長的研發時間。也就是，還需要至少幾代時間的迭代。

但所幸的是，在Meta和Apple這樣的大廠每年幾百億的研發投入下，每一代產品的創新和迭代都是有目共睹的，硬件升級都是題中之義。比如眼動追蹤這個虛擬現實圣杯估計會在兩年內成為硬件標配，足以大幅提升用戶的使用體驗。XR的另一個關鍵卡點在于更便捷擬真的交互系統。這方面的優化和創新也在不斷涌現。比如，通過AI算法解決下半身識別缺陷的API、通過肌電感應識來實現交互的EMG手環、通過腦機感應來實現意念操控的研究等等。

與硬件相比，內容顯然是目前XR生態中的短板，廣為流傳的現象級應用仍然十分匱乏。因此，內容也成為了創業者、投資者和大小廠商發力的重點，每年的XR作品數量都在攀升，形式也愈加豐富，在有著視頻血統的Pico入場之后，XR影視直播逐漸走向前臺，也許會成為游戲之外促進XR流行的新敲門磚，畢竟360度看偶像帶來的體驗感哪個追星女孩能夠拒絕呢？相信在硬件和內容互相促進發展的增長飛輪下，XR設備有望在不久的未來成為大家在日常使工作、生活、娛樂中使用的主流終端。

「新能源賽道」

03?氫能、地熱能崛起

雖然尚未有商業公司實現發電量大于耗能的目標，投資人仍將大筆資金押注在核聚變方向，初創企業也發出2030年實現核聚變商業發電的宏愿。2022年，谷歌、Salesforce、比爾?蓋茨等參與了CommonwealthFusionSystems18億美金的融資；YCombinator前CEO、硅谷超級天使SamAltman領投Helion5億美金融資，承諾在一定條件下繼續加注17億美金；谷歌和Chevron聯手投資TAETechnologies，該公司最新完成了一輪2.5億美金融資。取之不盡、用之不竭的地熱資源也在吸引投資者的關注。雖然目前地熱能只占美國可再生能源供給的0.4%，但增長潛力巨大，并且面對日漸枯竭的石油資源，石油巨頭也在尋求轉型之路，而開采石油與開采地熱能具有部分通用的技術能力，地熱能資源利用順理成章的獲得石油巨頭關注。連續4家探索開發利用地熱能的公司在2022上半年完成后續融資。2022年VC對電池、充電相關創新的關注度明顯提高，加緊投資布局新能源汽車全產業鏈。政策明顯利好，去年12月拜登政府表示將在未來5年投資50億美金支持充電站相關基礎設施建設，2022年北美至少有7家電池、6家充電站公司完成后續融資，融資總額近20億美金。目前，家庭住宅每年產生的碳排放約占全美碳排放的13%，相當于4000萬輛汽車產生的碳排放。根據非盈利組織RewiringAmerica預測，全美在未來20～25年需要用10億臺電氣設備升級替換現有的化石燃料設備，相當于每年安裝5000萬臺電氣設備才能將家庭和出行碳排放量降為0。“除非全美1.21億戶家庭完成全面電氣化，否則美國無法實現減碳目標。”RewiringAmericaCEOAirMatusiak表示。

稅收優惠。給予家庭能耗設施如熱泵、太陽能面板、熱水器等長達10年的稅收優惠。翻修房屋門窗、通風或進行其他房屋節能改造享受30%的稅收減免。加裝太陽能面板，家庭享受30%的稅收減免。普通家庭安裝太陽能后，可在未來設備的使用生命周期內節省9000美金，每年約300美金。

在新激勵措施的刺激下，全國的房主正在努力為他們自己的房產部署修復措施，以減少能源消耗，提高室內空氣質量，減少碳排放并節省資金。在市場看來，這場房屋電氣化的升級點先從熱泵系統和電表箱開始。

3.1圍繞熱泵系統進行全屋電力升級，價值在于一體化服務方案

動態 | 著名期權投資人James Cordier慘遭爆倉:11月15日，著名期權投資人James Cordier掌管的期權交易公司OptionSellers.com通過郵件告知投資者，其公司管理的賬戶遭遇了毀滅性的損失。James Cordier也在YouTube上發布了一段視頻，感謝投資者這幾年來的幫助并解釋了虧損的原因。據悉，爆倉的原因，在于裸賣空美國天然氣看漲期權(naked short on call)，無任何對沖保護。[2018/11/19]

目前，美國在有效降低家庭耗能方面，主要面臨兩大困境：第一，美國超過一半家庭依賴化石能源。第二，家庭能源系統服務商割裂、分散，消費者需要具備一體化服務能力的新型能源設施安裝服務商。

熱泵系統因其同時具備制冷、制熱功能，具備能源利用效率高的特點，同時熱泵能擺脫對化石能源的依賴，熱泵類型主要分為空氣源、水源和地熱源，即依賴這三種資源進行冷熱調節。具體來說，熱泵系統的工作原理是夏季將屋內的熱氣輸送至屋外，冬季從戶外汲取熱量輸送至屋內，調節冷熱。據統計，使用熱泵系統可以節省50%的能源賬單。

50%以上美國家庭在未來20年會全面轉向電力能源系統，提供專業解決方案的公司正在快速發展以承接未來的巨大需求。

公司

成立時間

類別

簡介

總融資

投資機構

BlocPower

2014

空氣源熱泵

自2014年起，BlocPower在全美26座城市改造上千座建筑的能源系統，先進行全屋能耗評估，提供包括熱泵在內的一系列改造服務，包括加裝LED燈、空氣密封和排氣通風改造、安裝太陽能板等。BlocPower與高盛合作，為低收入家庭提供貸款。BlocPower將與紐約州Ithaca市打造零碳排放的建筑，Ithaca也是全美第一個做出零碳排承諾的城市

>1.1億美金

微軟ClimateInnovationFund

Sealed

2011

空氣源熱泵

房屋冷熱系統升級改造，推行熱泵系統。2020～2021年銷售增長了350%。提供自上而下，從設計、管理到貸款的房屋節能改造規劃和執行，根據實際情況決定家庭通風系統、智能溫度調節器、燈光、取暖器、空氣密封和排氣通風等設施的升級改造，改造前期用戶零成本投入，后期根據賬單節省情況付費，用戶可選擇付款持續周期，一般是20年

>8350萬美金

FifthWallClimateTech、FootPrintCoalition、CityRockVenturePartners、CyrusCapital和KeyframeCapital

Helio

2021

空氣源熱泵

一站式全屋能源系統升級。美國家庭在進行能源系統升級時面臨著極分散的供應商市場，Helio通過一站式的分析、服務和安裝，簡化能源系統改造升級的流程，其改造范圍包括太陽能電池板安裝、熱泵系統、電動汽車充電系統、通風系統、絕緣與空氣密封等。創始團隊由太陽能和電氣行業專家、房屋節能改造資深工程師構成

>400萬美金

LowerCarbonCapital、PowerhouseVentures、MyClimateJourney

Gradient

2017

空氣源熱泵

新型窗式空調器，相比傳統的制冷、制熱和通風功能機產生的碳排放額減少了75%，相比其他熱泵機，Gradient的安裝更簡便，無需專業的安裝施工團隊，售價1999美金。計劃2022年量產

>2200萬美金

Otherlab

DandelionEnergy

2017

地熱源熱泵

地熱能源系統，升級家庭冷熱系統，通過熱泵和地下管線在家庭和地下空間之間進行熱交換。地下3米的溫度常年維持在55華氏度，前期零成本購買，每月支付150美金使用費。目前在馬薩諸塞州居民區開展服務，該地區居民可享受免稅和1.5萬美金的價格優惠政策。

>6450萬美金

BreakthroughEnergyVentures、GV、NEA

3.2從電表箱出發，針對全屋電力系統革命

目前北美約5000~6000萬戶獨棟房屋的電表箱額定電流量低于200安倍，全屋電力升級后，家庭電網面臨巨大壓力，電網輸送的電量將是目前的2~3倍，按照傳統電量消耗設計的電表箱難以應對用電量大幅增加的情況，甚至需要進行電網升級，考慮到改造電網的復雜性和成本，如何更好的管理和協調用電高峰期的耗電設備成為不改造電網情況下必須考慮的問題。因此，2022年有兩家頭部公司獲得資本支持，一家旨在增強電表箱的調節能力，一家從擴充家庭儲能入手解決全屋電氣化后的電力不足問題。

公司

成立

時間

類別

簡介

總融資

投資機構

SPAN

2018

電表箱升級

打造智能電表箱，通過APP監控和控制各線路電量使用和留存情況，自動鏈接或斷開耗電設備的電路線，售價4500美金，與Alexa智能音箱集成，并在2022年早些時候發布智能EV充電站，售價750美金。創始人此前在特斯拉領導能源存儲項目

>1.34億美金

FifthWallClimateTech

LunarEnergy

2020

家庭儲能系統

打造家庭電池系統，實現每個家庭都有一個小的供電系統，2020年成立，由特斯拉前高管KunalGirotra創立，旨在實現家用能源系統的電力升級，擺脫化石能源

>3億美金

Sunrun(美國家用太陽能和電池領先企業),SKGroup

總結

全球減碳行動時代：推廣新能源出行方式，改造家庭能耗系統

我們身處在一個正在發生巨變的時代，有人致力于探索虛擬世界，相信未來藏在電影《頭號玩家》中，虛擬和現實世界將實現融合；有人致力于汽車智能電動化的技術變革，電池技術快速更新迭代，不斷延長駛向未來的續航里程；有人致力于探索外太空，一架架商業航天火箭升空，載著人類駛向未來的星際時代。當我們從仰望星空再回到現實，不管是怎樣的未來，地球都是不可放棄的家園。我們需要直面地球正日復一日滑向全球升溫的警戒線問題，需要立即采取行動減碳，爭取在2050年實現零碳排的目標。加速化石能源的替代進程，推廣新能源出行方式，改造家庭能耗系統，才是我們值得長期關注和堅持的未來。

「AIGC賽道」

04?除了繪畫，AIGC還做營銷能手、創作者和程序員

目前，大部分人對于AI的認知始終停留在自動駕駛、人像識別等領域。在2022年，一幅由Midjourney生成AI畫作“太空歌劇院”橫空出世，才讓AIGC火出了圈。同時，Stability.ai和Jasper.ai分別以10億美金和15億美金的估值在現在的市場環境中完成了大額的融資。這兩個事件的疊加就像催化劑一樣點燃了市場對于AIGC熱情。

2017年，GoogleResearch發布的《AttentionIsAllYouNeed》中提出了「Transformer模型」。Transformer的創新在于它的“注意力機制“和“并行結構”。注意力機制使得模型可以對所有的輸入信息進行編碼并得出相互之間的依賴關系；并行的結構使得它可以非常高效的使用最先進的GPU和TPU帶來的算力提升，在巨量的數據集上進行訓練。

Transformer出現以后，基于Transformer的預訓練模型迅速在各類文字處理任務上達成了SOTA。2021年，OpenAI推出了GPT-3，參數量達到了1750億，比GTP-2的參數規模大了兩個數量級。大模型帶來了非同一般的效果，各廠商也在參數規模上展開了競賽。在過去三年中，大型語言模型的參數規模提升了15500倍，遠遠超過了摩爾定律。在這個過程中，AI的能力逐漸從識別，升級到了理解，并逐漸擁有了生成的能力。

由OpenAI開啟的大模型時代天然的提高了基石模型的研發成本，導致了能夠參與到這場游戲中的玩家數量有限，形成明顯的馬太效應。除了財務成本以外，先發者的數據積累優勢，進一步鞏固了基石模型的頭部地位，最終可能形成IOS、Android之于Mobile的地位，形成平臺的公司通過API的形式向應用層的公司提供基礎設施服務，就像現在Jasper、Copyai、Notion都使用GPT-3一樣。除非最底層的研究更新換代，否者少有后來者能撼動平臺的地位。

與文字生成的發展規律類似，2020年，在《DenoisingDiffusionProbabilisticModels》這篇論文中提出的DiffusionModel在圖像合成方面擊敗了GAN，開啟了AI生成圖像方向的大規模研究和應用。同樣的，在2020年被首次提出后，NeFR模型在3D內容生成方向獲得大量的關注和應用場景的探索。

觀察理論研究、模型發展和應用爆發的時間軸有其中有三個關鍵的時間點。第一個點是突破性理論的提出；第二個點是初代模型的出現。根據目前主流的場景下基石模型的發展進度，圖像生成領域正處于大量探索應用場景的階段，而視頻和3D內容的生成還在等待類似DALL·E進度的基石模型出現。同時在文字生成領域，GPT-4預計將在明年發布，從號稱“GPT-3.5”的ChatGPT的效果來看，是非常值得期待的。

趨勢：建立在平臺級基石模型之上的AIGC應用迎來爆發

底層理論研究的創新、硬件算力的提升以及基礎模型的突破都為AIGC應用層的爆發打下了基礎。除此之外，還有一個值得關注的信號：這一波AIGC領域的創業者背景逐漸從學術研究為核心的科學家轉變為以產品打造為核心的典型的創業者。這個現象與另一個AI的重點發展領域自動駕駛是完全不同，與自動駕駛相比，AIGC面臨的監管問題相對較少；與VRAR相比，AIGC不需要額外的硬件設備。

有很多媒體報道的時候，都會用一些很夸張的標題，比如“AI將取代藝術家”、“畫家群體或即將失業”等。其實不然，AI的最大的價值在于賦能創作者和知識型工作者，最終提高工作效率，降低Intelligence的邊際成本。然而，在想法從無到有的過程中，人類的作用是不可替代的。

如：上圖展示了一個產品從想法到最終成品的過程，在這個過程中最令人頭疼的就是從想法到初稿的階段，往往也是耗時最長且最容易被推翻。AIGC的價值就是加快了初稿的產出速度，從而提升了想法驗證的速度和迭代的效率。并且隨著模型性能的進步，初稿的效果對于想法的呈現就越具體、越具有代表性，那么用戶對想法的評判也會越準確。另外，稀缺性和規模化一直是互相對立的概念，理想情況下，AIGC是可以打破這個沖突，讓定制化與規模化并存。

從目前AIGC主流的應用場景看，知識型工作和創意型工作的從業者是被AIGC影響最直接的人群，主要包括了營銷人員、銷售人員、作家、圖像工作者、視頻工作者等。但是AIGC可以是一個更大的范疇。它的生成形式可以包括基于素材的部分生成、基于指令的完全自主生成和生成優化。而內容方面，除了常見的文本、圖像、音頻、視頻這些顯性的內容以外，也包括了像行為邏輯、訓練數據、算法策略這樣的非顯性內容。最理想情況下，幾乎所有的職業都是可以被AI提升效率的。

上圖基本展示了AIGC在文字、圖像、3D以及視頻領域中一些應用場景的發展階段，根據產出質量一共分為了五個階段，可以看出AIGC具備產出初稿能力，便意味著有了初步的商業化落地，而能夠達到二次修改以上的水平意味著有了被大規模采用的潛力，這樣的情況下，便會有獨角獸級別的公司出現。以下本篇將從文字、圖像、3D以及視頻等場景方向的應用進行探索。

1.1AIGC在文字生成方向上的應用：可當營銷能手、創作者和程序員

如果從AIGC所應用的文本種類分，可以分為結構型的應用文本和非結構型的創作文本。其中結構型應用文本的發展是比較早的，應用場景大部分是基于結構化數據或規范格式，在特定的情境下的文本生成，比如客服類的聊天問答和新聞簡訊編寫等等。這些場景受益于底層模型的進步，但并不是這波浪潮中的主角。而具有更高文本自由度的創作型文本是最受益的場景，因為它能夠賦能的場景更多、市場也更大。同時，這類文本需要一定的創意和個性化的輸入，并對模型的生成能力有更高的技術要求。

1）從產品的角度看，營銷類的文案生成的進入門檻是比較低的。這類公司主要的壁壘在于用戶和數據的積累。先發的公司具有一定的優勢，一方面在行業早期，用戶的獲取成本較低。另一方面，因為用戶在生成草稿后都會按照自身需求進行修改，所以大量經過用戶調整后的產出內容可以成為公司優化模型的重要數據資產。我們經常提到的飛輪效應，在AI模型的優化中是非常明顯的，頭部公司在獲取優質訓練數據后，在微調模型的效率上會形成較大的競爭優勢。

所以我們可以看到，像Notion這樣與文字生產力關聯很深的大公司會很快下場做一樣的事情。他們本身就有很大的用戶基數，而且產品本身已經嵌入了用戶的工作流程中，依靠相同的基石模型做一樣的事情是很快的。

這個領域的初創公司要去與現在處于領先的Jasper、copy.ai或者即將下場的大公司競爭是比較困難的。一些對某一個應用場景有特殊專長的人通過AI把自己的某一特定領域的認知規模化軟件化的公司可能存在機會，比如說Regie，他的創始人之一是做市場策略和收入增長的資深專家，所以Regie就是從銷售團隊用到內容生成開始做的。

再比Draft公司，不同于AI生成+用戶調整的模式，Draft提供的是經過寫手修改AI生成的內容，也就是“AI生成+專業調整”的模式。所以他們的很多客戶都是非常早期的公司。所以Draft的定位是直接幫助公司產出終稿，收費模式是項目制的按字數收費，每一千字的價格是200美金。

2）創造型長文本生成：商業化場景較小，技術難度較大

營銷類的文本其本質其實是在模板框架的基礎上結合創意內容的輸出，且篇幅往往有限。真正意義上的創造型長文本的應用目前還不太成熟，基本1000字以上的文章，AI就比較難保持上下文的關聯和邏輯了，這個問題的解決需要針對性的模型訓練或者底層模型的進一步迭代。由于創造型長文本的商業化場景比較小，做這個領域的初創公司并不多。

目前對于長文本的解決方案是把長文本分成短文本分開創作。比如說長文Blog，AI會先生成文章的大綱，當用戶修改完大綱后再根據每部分的主題生成相應的內容。或者是通過人機交互的形式來形成小說或者游戲世界觀。像Latitude旗下的AIDungeon，就是在人機對話的基礎上增加了劇情設定，玩家可以通過Say/Story/Do三個指令與AI一起共創一個故事。

3）代碼生成：使用滲透率高，風險漏洞多

除了各種類型的文本以外，代碼生成也是AI生成文字的一個重要場景。類似GithubCopilot這樣的工具能為程序員帶來非常大的效率提升。而且目前的滲透率已經非常高了，很多編程語言下新產生的代碼中，近30%的代碼是在AI的幫助下完成的。

AI生成代碼的模型主要是在大規模語言模型的基礎上，用類似Github上的代碼數據進行再訓練而來的。所以，在代碼生成領域活躍的主要是大廠玩家，包括微軟、亞馬遜、Google、Salesforce以及tabnine，主要的場景是單行代碼以及多行代碼的生成。

對于初創公司而言，要想在這個領域和大廠競爭是相對困難的。因為互聯網大廠擁有大量的訓練數據并且他們本身就是最大的用戶，在內部使用的過程中可以很好的優化自己的模型。目前初創公司在做的一個方向是在原本無代碼、低代碼的基礎上加上AIGC，比如debuild是在低代碼網站生成的技術上結合了AI。

另外值得一提的是，目前代碼生成相關的規則和法律還沒跟上技術進步的速度，存在著很多監管空白，這就意味著AI代碼生成伴隨著很多代碼版權侵犯和代碼泄露的風險。

1.2AIGC在圖像生成方向上的應用：面向插畫師和AI工具愛好者

AI生成圖像是從DALLE2開始在AI圈內火起來的，但真正出圈要從開源版本的出現算起。最早面向大眾出現的的DiscoDiffusion，用戶主要是插畫師和AI工具愛好者。隨后StabilityAI出現，他們以打造一個開源共創的模型為目的，最終把AI生成圖像推向了平民化。他的模型StableDiffusion可以理解是一個開源版的DALLE2，用戶不僅可以直接使用官網部署的DreamStudio直接生成圖片，還可以在開源模型的基礎打造自己的定制化模型。可以說，StabilityAI徹底降低了AI生成圖片的門檻，StableDiffusion在各個渠道累計的日活躍用戶超過了1000萬，面向消費者的DreamStudio已經獲得了超過150萬的用戶，從GithubStar數量的增長速度也可以看出其發展速度之快。

圖注：開源模型StableDiffusion在Github上的累計star數量在90天內達到了33,600

同時，在文字生成提到的飛輪效應在圖像生成模型中呈現的更為直觀，在近期Midjourney推出的v4版本和StableDiffusion的二代版本，在畫質和對于輸入信息的理解上都獲得了巨大的升級。以最新推出的StableDiffusion2.0為例，它提供了一個超高分辨率的生成模型，可以用來生成2048x2048分辨率的圖片。在應用場景方面，可以歸為C端和B端兩類。

再比如室內設計的生成。Interiorai(室內人工智能)是在StableDiffusion的基礎上通過室內設計的圖片訓練出來的。用戶只需要上傳現有房間的照片，模型就能在現有設計的基礎上根據選定的不同風格生成新的設計，簡單快速的呈現給用戶。

同時，隨著NeRF模型的發展，3D建模在室內設計領域的應用迎來了快速發展。只需要幾張室內的照片，通過NeRF模型就可以快速生成3D的室內建模，并且可以通過文字指令來切換整體的風格。隨著這個技術的進一步發展，價值41億美金規模的室內設計的軟件市場可能迎來洗牌。

1.3AIGC在視頻生成方向上的應用：文本到視頻轉化、視頻編輯、個性化營銷

身處一個視頻時代，視頻在流量吸引、內容傳播和廣告營銷等領域都展現出了其巨大的能力。隨著底層技術不斷向外拓展自己的能力邊界，AIGC的應用自然而然的從文字和圖像發展到了視頻領域。與3D內容生成相似，技術門檻和市場空間更高的視頻生成成為了創業者和投資機構關注的重點。

1）文本到視頻轉化，清晰度和流暢度不斷提升

真正的文本到視頻的生成是2022年4月由Google最先發表的，但是當時的畫面效果并不是很好，比如視頻的清晰度和流暢度都比較低。直到9月Meta的Make-a-scene、Google的ImagenVideo和Phenaki的出現，才預示著視頻生成領域DALLE時刻即將出現。Google在視頻生成領域嘗試了兩個方向，Imagen是Diffusionbase的模型，Phenaki是非Diffusionbase的模型，他們在視頻生成方面各有優劣。在最近的一次GoogleAI發布會中，他們展示了一個將Imagen和Phenaki結合后生成的視頻，50s左右的視頻效果有了很大的提升。

2）視頻編輯工具：成為視頻優化和自動剪輯能手

AIGC在視頻編輯中的應用主要分為兩類：

第一類是視頻屬性的編輯，比如視頻畫質修復、刪除畫面中特定主體、自動添加特定內容、自動美顏等。頭部有兩家公司，Runway是從圖片編輯的角度出發切入視頻編輯；而Descript是從聲音編輯的角度出發切入視頻編輯。切入點不同，但目的都是為了提高內容創作者的工作效率，從而讓他們把更多的精力放在創意的生成上。

第二類是視頻的自動剪輯，與上面提到的生成不同，自動剪輯的邏輯是找到滿足條件的素材并進行合成，一定程度上是自動生成的一個過渡方案。百度的視頻號就有類似的功能，可以根據上傳的文案自動搜索相關的內容然后產出視頻。但是由于視頻資源的限制，目前質量并不是很高。

3）個性化營銷視頻生成，實現虛擬形象定制化

AI生成個性化營銷視頻的應用是比較成熟的，其呈現形式是真人口播，生成模式一般分為兩類，一類是在現有的人物庫中選擇合適的虛擬形象，根據文字輸入的內容生成音頻和人物口型，然后通過替換關鍵詞，比如數據、名字等，然后批量生成視頻。第二類，是用戶自己錄制一個視頻，AI會基于用戶的數據創建用戶定制化的虛擬人，然后再通過替換關鍵詞批量生成視頻。

比如Synthesia公司，自成立以來已經為客戶制作了超過100萬部視頻，最知名的案例就是為樂事薯片制作了以梅西虛擬形象為主角的視頻。用戶通過做出不同的消息選擇，會接受到來自梅西發出的個性化比賽觀看邀請。這一類視頻并不是真正意義上的AIGC，視頻并不是通過文字-視頻的跨模態模型直接生成的。

1.4AIGC在工作場景方向上的應用：辦公助手，提升辦公效率

DecisionTransformer是另一個基于Transformer的發展方向，這個模型讓AI可以學習人類工作的場景，從而生成合適的決策。有研究顯示，到2026年，辦公流程自動化的市場規模將增長到196億美金。比如Adept.ai的ACT-1模型，可以通過自然語言完成excel、Salesforce、Figma等一系列日常辦公軟件的使用。

ACT-1的形態是一個瀏覽器的插件，通過用戶輸入的文本指令，插件對任務進行拆解并執行。能夠執行的任務包括：使用瀏覽器完成搜索任務、使用辦公軟件完成10次以上的連貫操作、執行需要使用多個軟件的任務等。

對于未來，Adept認為，AI助手的存在不僅僅是執行任務的工具，更是一種新的交互方式。大部分的人機交互將以自然語言的形式存在，而不是GUI。這使得初學者在不需要培訓的前提下就能快速使用各類生產力工具。與AI協同后，人類的生產效率會得到巨大的提升。

總結

AI仍然處于早期發展階段，AIGC仍需時間積累

每波技術浪潮的興起，總會有熱點事件作為開場，AI繪畫和ChatGPT的接連出圈成功的吸引到了創業者和投資人的關注。這第一波的AIGC應用就像是iPhone剛問世時的移動應用那樣，表面的驚艷要大于內在的實用。然而，AI憑借著其驚人的迭代速度，一次次刷新了人類的對于機器“創造”能力的期待。AI將在人類的工作和創造中發揮重要的價值和作用。但是，正如OpenAI的創始人SamAltman說的：目前AI仍然處于非常早期的階段，GPT-3、DALLE2以及最近火熱的ChatGPT，它們的能力仍然十分有限，“強大”的表象的只是階段性的突破，后面還有很多工作需要完成。AIGC如今的熱火朝天，離不開過去五年來，先行者在底層技術和基礎設施上的持續投入。在通往AGI的路上，仍然需要大量人才、時間和資本的積累。

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