Genesis:手握105億美元BTC的灰度基金想暴雷？coinbase沒事，問題不大_比特幣

自從上周作為世界第二大加密貨幣交易所FTX申請破產后，整個幣圈風聲鶴唳，草木皆兵。

緊接著又傳出灰度基金兄弟公司Genesis加密貨幣投資銀行限制提幣的消息，一時間又一個黑天鵝飛了出來。

由于Genesis投行和灰度基金都是同屬于美國DCG母公司旗下的子公司，很多人就開始擔心灰度基金這個巨無霸是不是也會跟著暴雷。

Genesis加密貨幣投資銀行發生了什么事？

事情是這樣的。

11月16日，Genesis臨時首席執行官DerarIslim在電話會議上表示，旗下加密貨幣借貸部門GenesisGlobalCapital暫停贖回和新貸款發放。意思很明確了，就是投資者放在它們那里的資產暫時拿不回來了。

數據：過去12個月內注入Web3項目的資金下降30%:金色財經報道，Cointelegraph Research的數據顯示，市場低迷導致加密貨幣風險投資熱情減弱，過去12個月內注入Web3項目的資金下降了30%。此外，隨著熊市不斷削減加密行業的風險資本，贈款等替代融資方案作為支持社區的一種手段越來越受到關注，據Blockchain Grants稱，目前至少有40個加密貨幣項目正在為開發Web3解決方案的開發人員提供資助。[2023/8/19 18:09:42]

據悉，暫停提款是由于自三箭資本的12億美元借款違約開始，再疊加FTX暴雷廢掉的1.75億美金，Genesis借貸部門GenesisGlobalCapital的流動性就受到了負面影響。而三箭資本之所以違約，又是因為今年五月份luna暴雷導致，幣圈真的是一環扣一環啊。

派盾：標記為Deribit 9的地址將2,000枚ETH轉移到標記為Alameda的地址:金色財經報道，據派盾預警監測引用Etherscan的數據，標記為Deribit 9的地址已將2,000枚ETH(價值約2,428,960美元)轉移到標記為Alameda的地址。在過去10天內，標記為Deribit 9的地址已累計將1萬枚ETH（約1200萬美元）轉移到標記為Alameda的地址。[2022/12/21 21:58:56]

雖然母公司DCG輸血了合計11.4億美元填補窟窿，但仍然滿足不了客戶的資產提取要求。

熟悉的套路，熟悉的配方是不是？幣圈最怕就是突然宣布暫停提幣，這一般都是暴雷的前兆。這立馬引起了加密貨幣圈的猜疑和恐慌。

巴克萊CBDC黑客馬拉松將于9月底舉行:7月25日消息，近日，英國金融巨頭巴克萊銀行宣布，將于2022年9月27日至28日攜手Digital Asset、IBM和安永聯合舉辦一場央行數字貨幣（CBDC）黑客馬拉松活動。參賽者將為一系列挑戰編寫解決方案，包括連接到巴克萊模擬的央行和商業銀行。具體來說，這項模擬將遵循英格蘭銀行的零售英國CBDC供應平臺模型，包括中央銀行運營核心分類賬，并通過應用程序編程接口（API）提供對授權和監管支付接口提供商（PIP）的訪問。一個評委小組將對解決方案進行評估，并頒發獎品。此外，參與者還將有機會探索如何利用行業生態系統來解決現有和新形式貨幣的挑戰，包括零售英國CBDC和商業銀行存款。（未央）[2022/7/25 2:35:17]

但最恐慌的無疑是Genesis的最大貸方之一，美國Gemini雙子星交易所了。Gemini宣布其Earn部門將無法在公司服務水平協議規定的五天時間范圍內滿足客戶贖回。

Coinbase向美SEC提交請愿書，呼吁制定可行的數字資產證券監管框架:7月22日消息，Coinbase 向美國證券交易委員會（SEC）提交了一份請愿書，稱現有的證券規則不適用于數字資產，呼吁 SEC 制定一個可行的數字資產證券監管框架，以正式程序和公開通知和評論流程為指導，讓公眾和關鍵利益相關者可以透明地為該機構的加密工作提供意見。Coinbase 希望請愿書能夠展開更廣泛的對話，讓國會議員（其中許多人也認為有必要制定法規）發表意見，有助于避免一次性的、武斷的決定，這樣的決定對行業來說幾乎沒有明確性或指導。[2022/7/22 2:31:38]

看來，繼FTX之后，最大概率暴雷的是Genesis投行和Gemini交易所了。

但據Gemini交易所老板表示，他們已經在和Genesis商討貸款贖回事宜，并重申他們的客戶儲備金為1：1狀態。意思就是他們沒有流動性風險，如果是這樣的話，暴雷幾率也不大。

剩下的Genesis投行，因為有母公司DCG在背后支撐輸血，要暴雷也不會那么容易。

灰度基金會受到牽連暴雷嗎？

說到灰度，在幣圈應該無人不知。作為全球最大的加密貨幣信托基金，如果它暴雷了對幣圈基本是毀滅性的。有這份猜疑受牽連是正常的，畢竟Genesis和灰度基金是同屬母公司DCG下面的兄弟公司，擔心一損俱損。

其實這個擔心大可不必。

首先財大氣粗的DCG應該有財力保護好Genesis，讓它免于破產暴雷。

其次就是灰度基金的屬性，決定了它暴雷幾率幾乎為零。為什么呢？這就要從灰度基金的運行邏輯說起。

第一步、邀請私人富豪投資者向基金認捐資金，用于購買大量的比特幣。也就是說灰度公司本身是不出錢的。

這是定向邀請，不是人人都有資格參與認捐，資產就是一個大門檻。據最新數據顯示，截止11月19日，灰度比特幣基金持有63萬枚比特幣，價值約105億美元，溢價率為-45%左右。

第二步、打包成比特幣信托。

這一步很重要。灰度基金把富豪們認捐買回來的比特幣，打包成為一個股權信托，這些股權就能夠在股票交易市場自由流通了。

由于這些信托股權交易和傳統股票交易一樣方面，同時也不用為如何保存比特幣而煩惱，頓時吸引了大量傳統投資者的追捧。因此在2020-2021期間，異常火爆，為牛市添加不少動力。

當然了，除了比特幣信托，還有以太坊信托等等。

第三步、灰度信托基金，暫時沒有贖回功能。

灰度其實想把GBTC轉為ETF，但美國證券交易委員會遲遲沒有批準，因此客戶的BTC不能自由的贖回和買入。

這樣就決定了，用戶也無法贖回BTC，灰度巨量的BTC就這樣被鎖住了。

如此一來，除非灰度自動解散這個基金，否則灰度的雷就幾乎不會暴。

但自動解散的機會也不大，畢竟買比特幣的錢是客戶出的，灰度不用花一分錢。并且每年還可以收取GBTC信托基金的客戶2%的管理費，簡直就是躺賺。

最后更關鍵是，灰度基金持有的BTC不參與任何的交易和借貸運作，也就避免了被清算或者無法贖回的風險。就算比特幣歸零了，也是屹立不倒。

忘了說一下，灰度的加密貨幣都是托管在cionbase里，除非CB吞了，否則也不會有事。但CB是受SEC監管的正規交易所，監守自盜的幾率很低。

因此，想要灰度基金暴雷，真的難度有點大。大家也大可不必擔心，也別盲目的恐慌，問題不大。

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