LUNA:從119美元到近乎“歸零” 是什么導致LUNA幣大跌？_LUN

近日，有著“幣圈茅臺”之稱的LUNA幣價格在不到一星期的時間里從將近一百美元跌至小數點后四位，近乎“歸零”，曾高達410億美元的市值也幾乎“蒸發”，讓不少虛擬幣炒家血本無歸。

貝殼財經記者瀏覽LUNA幣的歷史走勢發現，其價格最高曾攀升至119.5美元，而截至5月17日13:00，其價格僅剩0.0001828美元。

LUNA幣大跌充分說明了虛擬幣交易的風險，近年來，我國相繼出臺了不少政策，要求全面整頓、清理虛擬貨幣炒作，如去年9月人民銀行、網信辦等多部委聯合發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》就指出“虛擬貨幣交易炒作活動擾亂經濟金融秩序”等問題。

對于LUNA幣的大跌，幣安CEO趙長鵬在社交平臺發文稱，與傳統金融不同，即便是自己這樣的“大玩家”最終也可能背上加密貨幣業的包袱，教訓在于“我們能應付我們的風險，你要管理好你的風險。”

數據：以太坊穩定幣總市值從1000億降至760億:金色財經報道，據21Shares母公司21co鏈上分析師Tom Wan披露數據顯示，以太坊穩定幣總市值從1000億降至760億，下降主要是由于USDC和BUSD造成，USDC市值從410億下降到了240億(-40%)，BUSD從160億下降到了30億(-77%)。USDC成為最大受益者，主導地位從32.3%提升至51.5%，TUSD和DAI市場份額小幅增長0.5%，GHO目前價格為0.982美元，脫鉤1.8%，GHO由AAVE于7月15日推出。解除掛鉤的潛在原因可能是由于1%到1.5%的固定借款利率。這可能會導致借款人用它來拋售高收益穩定幣，從而造成巨大的拋售壓力。[2023/7/29 16:05:33]

LUNA幣是什么？掛靠“算法穩定幣值”在韓國、蒙古有落地場景

據了解，LUNA幣是由韓國人DoKwon于2018年設立的Terra區塊鏈項目所發行的虛擬幣，在發行后的兩年時間里，LUNA幣的價格始終在不足1美元區間浮動。不過，該虛擬幣的價格在2021年期間飛速上漲，最高曾暴漲至119.5美元，最高市值410億美元，在所有加密貨幣市值中排名第五，也因此在坊間被稱為“幣圈茅臺”。

MakerDAO將于6月19將DSR從1%提高至3.49%:6月16日消息，MakerDAO發推稱，將于北京時間6月19日22:00將DAI儲蓄率（DSR）從1%提高到3.49%。DSR的年度收益率是通過執行投票，由Maker治理參與者決定的，未來可能會進行調整。[2023/6/17 21:42:59]

需要注意的是，Terra區塊鏈項目除了發行LUNA外，還發行了一個名為UST的穩定幣項目，并聲明1UST對標1美元，而LUNA則可以與穩定幣UST相互兌換。

國盛證券在研報中分析稱，在雙幣系統的兌換過程中，要想使LUNA漲起來，要銷毀LUNA，鑄造UST，這個過程中必須要UST有使用場景，這時韓國第二大支付集團投資背書，做了消費、支付場景穩定幣，“UST確實線上支付方便，在蒙古、韓國等也有實際的電商落地場景，日活能達到十幾萬，這個數字在區塊鏈領域已經很不錯，但和后面相比還算不溫不火。2020年底只有2000萬到4000萬美元的規模。”

德意志銀行：將Block的目標價格從155美元降至95美元，維持買入評級:10月6日消息，德意志銀行分析師Bryan Keane在一份研究報告中告訴投資者，最近幾個月，Block在連接其三個主要的生態系統，即Square、Cash App和Afterpay方面不斷取得進展。該分析師認為，最大的機會來自于將Cash App Pay的接受范圍擴大到更多的商戶，從而創造出另一個廣泛使用的數字錢包，其功能類似于支付寶或微信。他稱Cash App Pay是“潛在的沉睡巨”。Keane稱，Cash App Pay的加入可能會使Cash App的毛利潤增長率每年遠遠超過20%。[2022/10/6 18:40:47]

據了解，為了讓穩定幣UST更火，Terra推出了存款應用Anchor，只要在上面存UST，用戶就會擁有19.5%的年化收益，這一金融產品吸引了大量質押，甚至有投資者通過加杠桿的方式也要存UST。最終，在Terra的多項推廣措施下，UST成為了幣圈的新寵，成長為了僅次于USDT和USDC的第三大穩定幣，LUNA的價格也隨之水漲船高。

約7588枚BTC從1Ajrg4F開頭未知錢包地址轉出:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，北京時間3月5日01:34，7588.0837枚BTC分兩筆（3794.0837枚及3794枚）從1Ajrg4F開頭未知錢包地址分別轉入1FoA84開頭未知錢包地址和1FjacDhC開頭未知錢包地址，價值約3.75億美元。交易哈希為：f7792e247528f114509b0320809d5a96914ee43f7563862b32711e132ff9e6fb、f7792e247528f114509b0320809d5a96914ee43f7563862b32711e132ff9e6fb。[2021/3/5 18:16:36]

由于UST和LUNA之間可以相互兌換，市場上出現了很多套利者，讓這兩個虛擬幣實現了“左腳踩右腳”價格起飛。事實上，Anchor接近20%的年化收益曾引來龐氏騙局的質疑。

imToken將從11月11日起對imToken1.0系列版本停止服務:去中心化錢包imToken宣布將從2020年11月11日18:00開始對imToken1.0系列版本停止服務，停服版本包括imToken1.5.0及以下所有1.0系列版本。用戶需請盡快升級至imToken2.0。1.0系列版本在停止服務期間，用戶的資產不受任何影響，但用戶在導出錢包時仍需注意，若有不規范的操作，可能會帶來安全隱患。[2020/9/21]

趙長鵬表示，有一種設計缺陷是：鑄造貨幣并不能創造價值，只能稀釋現有貨幣持有者，激勵也不會創造價值，而只能是一個引導機制。

不過，由于UST和LUNA的價格始終堅挺，坊間的質疑并未讓投資者失去信心。貝殼財經記者瀏覽LUNA幣的價格波動曲線發現，其在2021年價格一路走高，雖然在2022年1月底曾有一次大幅下跌，但很快價格就再度拉升，并在2022年4月4日8:00攀升至116.41美元，據了解，其價格最高點曾達到119.5美元。

圖說：LUNA幣近一個月走勢

不過，由于Anchor的高收益，市場上大部分UST都被存在了里面，失去了流動性。這也為表面上欣欣向榮的LUNA幣埋下了暴雷的伏筆。

一則8400萬美元大單引發的暴跌，各國強化監管

需要注意的是，作為一種算法穩定幣，UST的價格應該總是保持在1美元，才能給予投資者較大的信心。

5月8日凌晨，Terra為了部署新的流動性池取出了1.5億美元UST，而此時加密貨幣市場整體處于熊市，這使得本就“地基不穩”的LUNA幣更加脆弱。多方數據顯示，此時僅僅需要3億美元就可以耗干UST的流動性。

事實上，就在1.5億美元UST被取出后僅僅10分鐘，一個新地址突然拋售了8400萬美元UST，嚴重影響了流動性池的平衡。此時，開始有投資者在鏈上把UST換成其他穩定幣，逐漸形成了賣盤，隨著多個賬戶以百萬美元級別開始不斷拋售UST，恐慌情緒開始在投資者之間蔓延。

5月8日，由于UST價格處于95美分遲遲返回不到1美元，“UST脫錨”的信息通過市場交流不斷發酵，投資者們趕緊做出反應，開始大規模拋售UST。而為了讓UST價格能提高到1美元，LUNA數量不斷增發，價格也隨之不斷下跌，但UST卻在脫錨的路上漸行漸遠。5月11日，本應錨定在1美元價值的UST跌至26美分，創歷史新低，24小時內暴跌44%。投資者們更加惶恐，對Terra產生信任危機，紛紛拋售UST和LUNA，局勢逐漸失控。

截至5月17日13:00，LUNA幣的價格僅剩0.0001828美元。

對于LUNA幣的暴跌，國盛證券分析認為，LUNA名義上有400億流通市值，但實際真實流通盤很少，有70%的幣是鎖在節點里面做驗證的。市場上流動的估計只有20%，幾百億的市值靠這20%的流通盤撐起來，“LUNA與UST的兌換機制讓LUNA增發后越來越便宜，導致LUNA產生超級通脹，這樣的超級通脹相當于讓LUNA持有人替UST持有人買單。但因為UST量太大了，導致本來總量只有7億個的LUNA迅速膨脹成幾萬億個，越跌恐慌情緒越嚴重，最終兩邊都沒穩住。”

此次LUNA幣暴跌事件讓不少投資者損失慘重。有投資者在社交平臺發文稱，其在此次暴跌事件中損失了45萬美元，“我無法向銀行付款，很快會無家可歸。”而創始人DoKwon則喊話稱“決心與每個人一起度過這場危機，尋求自救方法。”不過，截至目前，他并未拿出可以拯救LUNA幣的可行方法。

從2007年開始交易虛擬幣的AshWSB發文稱，請不要因為有人在社交平臺發文就去購買某一虛擬幣，“在投資任何東西之前，先自己做好研究，你是那個按下買賣按鈕的人，如果你進行交易，要對交易結果負全部責任。”

LUNA幣的暴跌也引發了各國對于虛擬貨幣炒作的驚覺，如美國財政部長耶倫在近期的國會山會議上談到了對加密市場穩定幣的監管，耶倫認為，對美元穩定幣監管的立法迫在眉睫，“這個領域增長迅速，并隨之帶來巨大風險，眾所周知，UST經歷了一輪下跌。”

根據我國控制虛擬幣交易的相關政策，虛擬幣的暴漲和暴跌容易引發炒作熱潮，不利于金融安全和社會穩定。2021年9月發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》明確，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，虛擬貨幣相關業務活動屬于非法金融活動，境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬于非法金融活動，參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風險。

記者聯系郵箱：luoyidan@xjbnews.com

新京報貝殼財經記者羅亦丹

編輯王雨晨

校對柳寶慶

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