TMT:剛剛，又一重磅人民幣基金落定：手握28.52億，啟明創投如何守正出新？_TMT幣

又一重磅人民幣基金募集落定。

2021年1月26日，啟明創投第六期人民幣基金募資正式關閉，基金規模達到28.52億元人民幣。

投中網了解到，啟明創投第六期人民幣基金的出資方構成較為多元，包括機構LP、政府引導基金、科創母基金、保險機構等。

完成此次募資后，啟明創投總計管理資金規模達到59億美元。至此，啟明創投以雙幣基金的募資總額，成為近一年來中國VC機構中的最大募資之一。

“過去10年，我們每一期人民幣基金和美元基金基本上都是平行的進度。”啟明創投創始主管合伙人鄺子平對投中網表示，2020年11月啟明創投規模為12億美元的第七期美元基金官宣已于兩個半月前關閉，此次，第六期人民幣基金也是在相應的時間點里完成募資。

5個月斬獲超百億人民幣募資，2021年，這個老牌VC正在乘勝出擊。

啟明人民幣基金10年：首次引入險資，偏愛長線資金

王忠民：區塊鏈帶來的金融變革才剛剛開始:全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民表示，區塊鏈也將慢慢發展其重大作用，區塊鏈將從債券交易、股票交易、期貨交易等方面帶來改變，區塊鏈帶來的金融變革才剛剛開始。螞蟻金服在區塊鏈技術的研究和應用都走在世界前列，并且吸引了大量區塊鏈研究人才加入螞蟻金服。(新浪財經)[2020/3/17]

公開資料顯示，啟明創投于2010年完成第一期人民幣基金的募集，迄今為止，其人民幣基金的“募投管退”已經整整走過了10年時間。

2020年，受到突如其來的新冠疫情以及資管新規延長等的影響，人民幣基金募資仍處于寒冬期。

鄺子平表示，“啟明創投在5個月時間里接連完成了當期美元基金和人民幣基金的募資，面對新冠疫情與全球新挑戰疊加的巨變，國內國際頂尖LP仍然堅定看好我們投資中國創新、投資科技發展趨勢的策略和實踐。”

與美元基金不同的是，從歷史上看，各家人民幣基金每一期的LP重疊度并不高。

聲音 | 自媒體：深圳遭約談幣圈企業中有剛剛開設了第21個礦場的新三板上市公司:據自媒體吳說區塊鏈，18 日上午，深圳市互金整治辦召開虛擬貨幣非法活動專項整治會議。會上，相關部門聯合約談了 8 家“涉幣”企業，約談內容主要為傳導上級政策，要求企業不允許進行虛擬貨幣交易以及1CO等。值得注意的是，其中深圳市互聯在線信息技術有限公司是新三板上市公司，同時也是“礦業大佬”，近期開啟了旗下第21個礦場，可謂實力強勁，自稱“區塊鏈數據中心第一股”。作為新三板上市企業，互聯在線財報顯示2019年上半年營收約為1.2億元人民幣，礦場挖出的比特幣是否計算在內不得而知。[2019/12/19]

“在募資中，這是美元基金和人民幣基金最大的一個區別。”鄺子平對投中網表示，“美元基金一期與下一期之間LP可能有60%-70%是重疊的，而人民幣基金的LP重疊度可能只有30%。這意味著對于GP而言，每一期人民幣基金可能有50%以上的LP是第一次接觸。”

OKB表現穩定 OKEx李書沸剛剛宣布離職:OKB目前表現穩定，暫報3.79美元，漲幅0.13%。今早OKEx CEO 李書沸在朋友圈宣布離職。目前OKB價格未受到李書沸辭職影響。[2018/5/14]

然而，也正是因為人民幣LP群體的不斷變化，諸多老牌GP見證了中國LP生態的持續完善，募集進程越來越優化、越來越簡單。

啟明創投便是其中的市場親歷者之一。

鄺子平表示，多年經驗積累下，啟明創投希望其LP的組成中有較大比例來自長線資金。一方面，這些資金可以對于一個基金持有的時間足夠長，讓GP有機會投資到一些早期的、優秀的創新企業；另一方面，這些出資方可以在若干期的基金中持續出資。

險資，顯然也具備這樣的“長線”屬性。此次，規模為28.52億元的第六期人民幣基金，是啟明創投10年來首次引入險資。

“一般來說，規模太小的話，險資比較難做投入。這次我們到了足夠的體量，所以團隊比較積極地去接觸了國內一些大的保險機構，第一次在人民幣基金中正式引入了若干家保險公司。”鄺子平告訴投中網。

金色財經現場報道 剛剛，首屆WBC世界區塊鏈大會·三點鐘峰會正式開幕:金色財經現場報道，4月23日晚，由“世界區塊鏈聯合協會”發起的首屆世界區塊鏈大會·三點鐘峰會于澳門正式開幕，會議時間為23日至25日。本次大會以“技術重構世界”為主題展開， Jeffrey Wernick、劉小鷹、楊東、陳偉星、蔡文勝、趙東、玉紅、元道等大咖將參加本次大會并做演講，經緯中國、石木資本等數十家投資機構將參與其中，區塊鏈投資界、企業界、技術界將就宏觀經濟、投資風口與趨勢兩大方面展開討論。據悉，此次大會吸引來自世界各地萬人參與其中，將進行廣泛深刻的互動交流。金色財經將對此次活動進行現場報道。[2018/4/23]

風云變幻下的豐收年：1個月跑遍全球十幾個城市募資，1年收獲13個IPO

截至目前，啟明創投旗下管理9只美元基金，6只人民幣基金，管理資產總額達到59億美元，已投企業超過380家，其中有超過130家已通過IPO、并購等方式實現退出。

SEC本周剛剛凍結了Plexcoin的資產 該公司通過ICO融資1500萬美元:據新浪科技報道，比特幣價格的快速飆升促使美國政府更加密切關注這種數字貨幣和ICO——借助這種方法，互聯網實體可以使用新的加密貨幣來籌集資本。美國證券交易委員會（SEC）曾經表示，他們將向新的網絡部門投入更多資源，用以監控各種數字貨幣，尤其是那些涉及“總賬技術和ICO”的違規行為。SEC本周剛剛凍結了Plexcoin的資產，該公司通過ICO融資1500萬美元，承諾不到一個月實現13倍利潤。這是SEC在廣泛的ICO領域處理的第一起高調案件，但可能不會是最后一起。SEC前委員保羅·阿特金斯表示，只要有錢，就會有犯罪分子盯上它。[2017/12/8]

風云變幻的2020年，則是啟明創投收獲滿滿的“豐收年”。

這一年剛開始，鄺子平和團隊經歷了一場難忘的美元基金募資之旅。

2020年1月底，全球疫情剛剛爆發，啟明創投正在進行募資路演。彼時，鄺子平及團隊做了一個決定，把美元募資路演的地點從上海搬到了舊金山。

“那是過年年假最后的一、兩天，我們通知參加路演募資的合伙人，從各個地方——北京、上海、臺北、香港……集中到舊金山，在舊金山開完一個會以后，又發散到美國的好幾個地方，包括中、東、西部。”鄺子平回憶稱，“在那一個月時間里，我們跑了十幾個城市，握了大概有兩百雙手，沒戴口罩，我仍然是健康的，當然確實大家都不知道情況有多嚴重。”

之后的幾個月，“全球疫情的形勢都不明朗，我印象比較深的是在首次關閉之前的幾天，美國股市頻繁觸發熔斷。”鄺子平對投中網提到，“在那個時間點，有些熟悉的LP頂著市場上巨大的不確定性投進來了。但還有幾家機構，其實也是之前就已經接觸的機構，希望我們能夠給他們留一個窗口，等待他們走完內部流程。”

2020年4月，啟明創投曾以11億美元的規模首次關閉第七期美元基金的募資。此后的4個半月內，啟明創投第七期美元基金又陸續增加了1億美元的募資。2020年11月，啟明創投宣布規模為12億美元的第七期美元基金正式關賬。

在投資端，2020年，在醫療健康和TMT兩大板塊，啟明創投一共完成了超過70起投資，包括新的投資，以及對已投項目的續融資。同時，啟明創投已投企業有超過100家在2020年完成了新一輪的融資，絕大部分企業新一輪融資的估值都比上一輪有健康的提升。

鄺子平告訴投中網，從2020年二季度開始，啟明創投整體的投資進度便已都恢復到了過往的水平。2020年下半年，團隊的出手甚至比往年還要更快一些。

2021年，“我們保持住2020年的投資進度就比較健康。”鄺子平稱。

在退出端，2020年開年至今，啟明創投有13家企業成功IPO，包括甘李藥業、石頭科技、再鼎醫藥、康希諾生物等。

“我們在2021年迎來了一個順利的開年。2021年1月，惠泰醫療在科創板上市。”鄺子平表示，“我們的已投企業，有些已經在IPO排隊，有些已經在緊鑼密鼓地準備遞交材料。2021年,如果宏觀形勢沒有很大改變的話，啟明創投應該還會持續2020年樂觀的退出態勢。”

老牌VC的守正出新：長期聚焦兩大領域，新基金“科創屬性”增強

對于新一期基金，啟明創投決心要“守正出新”。

從投資策略來看，其第六期人民幣基金與此前相比沒有方向性的變化，依舊聚焦于TMT及醫療健康領域的早期投資。

但是，鄺子平表示，啟明創投新一期人民幣基金的“科創屬性”會更加明顯，并在相關細分領域看得更深、更細。

究其原因，首先，最近兩至三年，中國迎來了原創科技的爆發期，國際形勢等多方面因素促成了VC對于原創科技的熱情越來越高。其次，中國原創科技的人才儲備也日益成熟，優質的投資標的隨之涌現。

科技創新的爆發之下，IPO浪潮席卷而至。

“在我們此前出手的早期項目中，很大一部分的科技屬性也是比較強的，所以我們確實對2021年的IPO市場充滿期待。”鄺子平提到，“但是，對于我們投資的新項目來說，IPO熱潮對它們的直接影響并不大。我們還是希望能夠幫助企業扎扎實實把技術護城河建好，把產品打磨好，而不是匆忙地趕一波熱潮，使其在一兩年內迅速上市。”

除此之外，在醫療健康大板塊內，啟明創投將繼續聚焦于新藥研發、器械、診斷、服務及數字醫療等細分領域。

“我們根據現實情況和對未來的構想做出投資決策，進行不間斷的優化和升級，選擇優質的公司，推動整個行業的國際化和持續增長。”啟明創投主管合伙人梁颕宇表示。

關于未來的投資展望，梁颕宇指出，啟明創投不變的大原則將是，會繼續選擇所在領域中標桿型的、早期的企業進行投資。

“我們堅決只投我們有認知的領域、我們專注的領域。一直以來，啟明創投看到很多領域在崛起，其中有些領域看起來挺有意思，但是我們看不懂的話，我們就不能投。”梁颕宇指出。

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