中心化交易所:幣圈和A股，誰才是真正的霸王！_DEX價格去中心化交易所算證券么

現在的形勢，幣圈外面，股市一片大好；

幣圈，這兩天各種小幣、尤其是不少老牌山寨幣，都有不同程度的精彩表現。

而除了這幾天特別出彩的老牌山寨幣，6月以來，一直的一大熱點，則是DeFi。

比起更廣泛的DeFi，其中的DEX，整個6月，徹底爆發了。

這兩天正好出了幾個新數據，如果你也關心接下來這輪牛市的熱點，不妨一起來看下。

1/4各種新玩法加持下，DEX的勢頭已經壓不住了

今天會介紹現在DEX的一些具體賺錢玩法。

在那之前，先要說一個數據對比——

6月，有兩件事同時發生了：

一是，中心化交易所從比特幣現貨到比特幣期貨，交易量紛紛大幅下跌；

二是，去中心化交易所交易量大幅度上升。

上圖是中心化交易所比特幣現貨的交易情況，月交易量下降32%。

下圖是比特幣期貨交易量，相比上個月下降40%：

嘉盛集團：比特幣上漲空間有限 “幣圈”預計將會面臨收縮:嘉盛集團全球研究主管馬修·韋勒表示，在流動性泛濫的市場條件下，包括虛擬貨幣在內的很多資產都出現大漲，投機行為也更為頻繁。具體到比特幣，由于其價格已處于高位，普通投資者或投機者很難繼續追漲，后市上漲空間有限。目前市場擔心的是，高通脹數據下，美國或將調整貨幣政策，市場一旦面臨流動性收緊，一度被流動性堆起來的“幣圈”預計將會面臨收縮。(金十)[2021/5/31 22:57:18]

而同樣以月為維度的去中心化交易所交易量：

6月以太上的DEX交易量達到15億美元，相比5月漲幅高達70%，也創下了新高。

這是去中心化交易所與中心化交易所交易量比例變化：

觀點：三個月的挖礦風潮最核心的是完成了幣圈財產再分配:比特幣女博士在微博表示，通過這一次幣圈風口，新韭菜應該明白了倉位控制和風險管理的重要性，很多概念看起來很有前景、創新性十足，未來也會有更牛的新項目受到啟迪。但這一切有可能和散戶并無關系，從幣圈的金融本質來看，本次三個月的挖礦風潮最核心的是完成了幣圈財產再分配。通過這次，我想新韭菜也應該明白了，在這個市場，若想取得超額收益，需要有過人之處（資源上的、技術上的、財富上的），最好不要人云亦云的被拉進什么家人群，然后祈求社區出臺什么提案來力挽狂瀾。虧錢是最有效的投資課。[2020/10/7]

我記得上個月寫文章寫到DEX的時候，我還在說，雖然一年來蓬勃發展，但甚至沒有達到中心化交易所的1%；

而6月，不但突破了1%，甚至直接突破了2%！

請注意，即便這樣迅猛發展，目前去中心化交易所：中心化交易所的市場份額，依然是懸殊的1:50。

不知道你看的是什么，我看到的，是去中心化交易所進一步的極大潛力。

只說交易量可能還是覺得沒有說服力，30天以來去中心化和中心化交易所平臺幣幣價對比：

聲音 | 申屠青春：騰訊虛擬銀行已拿到香港牌照，留給幣圈的時間不多了:銀鏈科技創始人申屠青春剛剛在微博表示，騰訊虛擬銀行已經拿到了香港牌照，正在籌備區塊鏈虛擬銀行團隊。狼真的來了 ，留給幣圈的時間不多了。他隨后表示，不少人誤解了“留給幣圈的時間不多了”的意思。傳統資本、上市公司、金融機構即將大舉入場，在這個幣圈的冬天，他們有更大的財力、人力和資源，更容易成事。幣圈初創公司，特別是交易所、錢包、理財、資產管理方面的初創公司，將受到來自傳統資本的大挑戰，有少量可能會被收編，大多數將會加速死亡。[2019/11/8]

我藍框里框出來的，是去中心化交易所平臺幣，沒框出來的是中心化交易所平臺幣，大家自行對比漲幅。

這背后是什么？

我們來看看具體6月份DEX的這些交易情況：

可以看到，在6月暴漲70%的交易量里，uniswap和curve的占比最大，它們倆加起來高達53%。

另一個明顯趨勢，是balancer，明顯6月開始交易量爆發。

聲音 | 安全研究員：針對幣圈用戶的6點安全建議:針對幣安遭黑客攻擊損失大量BTC事件 ，RatingToken安全研究員為幣圈用戶提供6點安全建議，以盡量規避類似風險：1.在登錄銀行、交易所、錢包等重要網站時，一律使用帶https開頭的安全鏈接；2.手機、電腦等聯網設備不隨意使用第三方不明Wifi；3.必須安裝防護殺軟件，拒絕“裸奔”；4.網頁、APP出現異常情況時，及時確認和終止重大操作；5、不打開來路不明的插件、郵件、鏈接；6.大額資產盡量轉到冷錢包。[2019/5/8]

市場本身不會說謊，這三個絕對體現了現在DEX市場上的賺錢路子所在。

不僅交易量，大家也可以看下它們6月初以來的用戶數變化：

Balancer1個月內用戶數增長86%；

Curve一個月內用戶數增長60%；

本身就家大業大的Uniswap，一個月內用戶數也增長了26%！

順便給大家對比下，普遍下降的中心化交易所6月用戶流量情況：

金色財經獨家分析 禁售所有區塊鏈虛擬貨幣 阿里劃清“幣圈”界限 堅持自己的“打開方式” :4月17日起，更新后的《淘寶禁售商品管理規范》開始生效，對虛擬貨幣的相關產品進行了重新規范，“基于區塊鏈技術生成的虛擬貨幣等數字化產品及衍生服務”列在其中，拓展了之前“比特幣、萊特幣等互聯網虛擬幣以及相關商品”的禁售名單。淘寶對于“幣”態度越來越明確，早先就已經不能搜到如“礦機”、“代寫白皮書”等字眼。作為中國影響力最大的電商平臺之一，淘寶一直正在以自己的方式，控制來自于“幣”的不確定風險。于此同時，我們可以看到阿里一直堅持著自己的區塊鏈“打開方式”：阿里跨境電商在區塊鏈上進行布局，實現商品溯源，更大程度上解決打假問題；2月份，區塊鏈租房應用平臺在雄安新區率先上線，成為該領域應用首例；阿里在《2017全球區塊鏈企業專利排行榜》中以49件的總量排名第一，一系列舉措和成績措彰顯了阿里巴巴在區塊鏈領域的站位。可見，阿里巴巴正在踐行著與政策導向一致的區塊鏈發展策略，在技術和應用場景上堅持不斷探索。[2018/4/11]

接下來我們來看看Curve，uniswap和balancer為例，現在DEX生態的賺錢方式。

2/4Uniswap大賭場

uniswap是上面說的這個三個項目里，唯一一個沒有發幣的，它現在這么火爆，主要是，它變成了變相ICO大賭場。

簡單來講，就像當初直接上幣uniswap的COMP一樣，項目方不需要溝通上幣費之類，可以直接把自己的項目代幣上架交易。

uniswap為代表的DEX交易算法模式，天然與拉盤匹配，都買一點進去就會迅速拉盤。

所以，從早幾個月，uniswap就開始成為了大賭場，很多人在uniswap每天上架的各種聽過、沒聽過的小幣里，選擇押注。

這些幣市值都非常小，只要壓中，動不動就可以翻倍甚至10倍。

當然了，這種高額收益不可持續，所以是一場又一場的跑得快游戲。

但，每天幾十款代幣上架，自己選的會不會是爆款幣，就像開彩票一樣了。

然后最近大家可以發現虎符和抹茶都在頻繁上架一些新幣，這里面很大一部分，就是uniswap大賭場里的熱點幣種。

這個基本上跟ICO、IEO等沒什么區別，只不過操作門檻稍微高一些，知道的人稍微少一些，都是幣圈老手在玩。

但這種賺錢效應，如果結合牛市——大家是見識過2017年瘋狂的。

雖然這個門檻相對高，不會ICO那么廣，但真要到牛市泡沫起來的時候，或許，新型“代投”就此出現也未可知。

說到這個uniswap，今天它還有一個熱點：

AMPL交易對一躍成為了流動性排名第一。

這個AMPL，是一個創新穩定幣，簡單來講，就是通過算法每天調控幣數，實現代幣恒定1美元。

簡單來講，買了這個幣的話，你的幣數會頻繁變化，但恒定不變的是你的幣占總量的占比。

舉個例子，AMPL整體估值大漲，那么就會根據上漲的比例增發AMPL，你會按照本來的持幣比例拿到對應的增發幣數；

如果AMPL市值下降，那就逆操作，你的AMPL幣占總量比例依然不變、每個幣還是價值1美元，但幣數一直在變。

這個幣突然通過uniswap火起來，是因為它可以通過在這里參與做市的活動和手續費收入，賺取高達年化近100%的收益。

——超級大羊毛啊。

舉這個例子，是想說，uniswap上幣因為沒有轉入許可，有很多騙子幣空氣幣，但也有不少這樣的創新幣種和薅羊毛機會。

正因為這樣的賺錢效應開始積聚，uniswap越來越火。

不過，uniswap相比curve和balancer，比較大的劣勢，是自己不發幣。

3/4Curve&Balancer大礦場

上圖是今年上半年各個DEX市場份額情況。

curve和balancer六月突然突圍而出，主要依靠流動性挖礦。

compound給defi的流動性挖礦開了個好頭，不過，compound終究是做借貸的。

curve和balancer則不同，它們就是做幣圈油水最多的交易的。

curve只做穩定幣之間的交易，但最近也開始上架別的幣種了，接下來拓展似乎是必然的。

balancer除了被黑客攻擊的新聞以外，它跟uniswap最大的區別，我認為是兩點：

其一，發了幣，可以對用戶做想要的激勵。

其二，流動性提供商的比例自定。

這個簡單說下，比如在uniswap上的AAA-ETH交易對，要去提供流動性必須50%：50%資產價值比例進行提供；

而在balancer，你甚至可以只單一提供交易對其中一種代幣，完全不限定比例。

這個好處就是更容易吸引更多用戶來提供流動性。

從代幣激勵到更低門檻的流動性提供，最終都會幫助balancer有更好的流動性。

balancer或許會成為新的“大賭場”也未可知。

4/4以太為王

我們前面說了，DEX即便到現在，個中心化交易所比，也就1:50的市場占比。

到目前為止，DEX里這些挖礦也好、變相ICO也好，都還是少量用戶在玩。

現在也已經出現了DEX交易的聚合服務商，如果真有一天，可以把所有DEX的深度聚合，那恐怕連交易深度都不會輸中心化交易所了。

目前已經可以隱隱看到的趨勢，是以太上這些DEX，通過挖礦也好、變相ICO也罷，等各種各樣的方式，正在聚集越來越多賺錢效應。

有賺錢效應的地方，就會聚集人氣。

最重要的是，這條路已經開始跑通了，一旦路跑通，資金和用戶就會加速進場。

恐怕，到目前為止，DEX和DeFi的熱度，長期來講，依然被低估了——雖然短期已經有點過熱。

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