以太坊:去中心化金融異軍突起、引爆幣圈牛市的起點？_以太坊幣是什么幣去中心化金融是誰提出來的

作者丨萊道君

來源丨萊道區塊鏈

近日，伴隨著全球金融市場的回暖，雨露均沾，加密貨幣整個市場也表現出牛市跡象，但是始終無法找到牛市的啟動的爆點，類似2017年lCO融資那樣的爆點，盡管最近IEO也比較火爆，但是主要以圈錢為目的，不足以支撐整個加密貨幣市場的繁榮。

然而，一直存在，最近卻高頻出現的Defi，在區塊鏈項目鮮有落地應用的情況下，或將成為啟動牛市的爆點！

什么是Defi？

想要了解去中心化金融，我們先要對金融概念進行理解。

根據維基百科內容顯示，金融是指指在經濟生活中，銀行、證券或保險業者從市場主體募集資金，并借貸給其它市場主體的經濟活動。

波卡推出去中心化治理平臺Polkadot OpenGov，支持同時進行多個公投:6月15日消息，波卡推出去中心化且開放的治理平臺Polkadot OpenGov，簡化其治理模型。改進的治理平臺廢除了Polkadot委員會等一等公民，取代Polkadot理事會和技術委員會的是一個名為Polkadot Fellowship的新當選機構，它對網絡沒有實權，也不能更改參數或移動資產，Fellowship有45名成員，并且隨著核心開發人員提交候選資格，該成員可能會繼續增長。

此外，新的治理模型支持同時對多個問題進行投票，一切都由社區直接控制，之前的治理系統一次只能進行一次公投，默認情況下每次公投持續28天，因此一年只能進行12或13次公投。[2023/6/15 21:40:15]

David：未來擁有多重DeFi生態的創新型去中心化交易所將成為趨勢:4月8日下午17點，在主題為《多鏈+跨鏈+聚合——去中心化交易所YouSwap帶來的技術顛覆》的線上AMA問答，YouSwap中文社區發起人David表示去中心化交易所是DeFi的發展趨勢之一，未來擁有多重DeFi生態的創新型去中心化交易所將成為趨勢。YouSwap將打造以多鏈+跨鏈+聚合為技術特點，以建設多重DeFi生態為目標的創新型去中心化交易所，用戶將享受從未有過的極致交易體驗，感受真正的去中心化交易。

據悉4月10日，YouSwap將正式上線HECO，并開啟ETH/HECO跨鏈橋。YouSwap將為HECO帶來眾多的用戶流量和促進HECO生態版圖的繁榮發展，YouSwap與HECO會形成的互利共贏的合作伙伴關系。[2021/4/8 19:59:34]

金融的特征是：金融是信用交易，信用是金融的基礎，金融最能體現信用的原則與特性。在發達的商品經濟中，信用已與貨幣流通融為一體。

去中心化借貸平臺bZx代幣BZRX已開始解鎖:7月13日消息，去中心化借貸平臺bZx代幣BZRX已開始解鎖，目前已在Uniswap上線，當前價格0.0021ETH。同時官方還宣布IDEX與Poloniex為合作交易平臺。項目方此前在社群中表示，在Uniswap上的起始價格可能為0.0002ETH，據此計算，BZRX價格在Uniswap上已上漲10倍，目前價格稍有回落。[2020/7/13]

毫無疑問，我們所處的中心化的體制內，金融都是中心化的，交易的信用背書是來自國家、銀行、證券機構、保險公司等。比如股票交易，作為信用背書的有國家、證券交易所、證監會還有開戶行，承兌行等等；比如現在的借貸市場，作為信用背書的有國家、銀行、擔保方等……

顧名思義，Defi既是借鑒傳統的交易市場模型和規則，只是將金融背書的信用體系做出更改，實現非信用的交易過程，旨在通過引入去中心化層來去中介化，消除尋租中間人，從而在各個方面改善目前的金融體系。

曾鳴：不應該盲目追求“去中心化”:阿里巴巴集團學術委員會主席、湖畔大學教育長曾鳴，不應該盲目追求“去中心化”。實際上，去中心化有優點，也有缺陷。任何一個項目，去中心化的程度和方法應該是個系統內生變量，是機制設計的關鍵，也是區塊鏈生態演化的重點。[2018/3/13]

Defi有什么優勢？

Defi相對于中心化金融主要有三個優勢：其一，消倪信用成本；其二，便捷、迅速金融資產高效流動；其三，抗審查，金融資產自由流動。

消倪信用成本。在傳統的金融活動中，任何資產的流動先是經過銀行擔保其資產充足，然后流動到交易平臺，通過國家相關機構監督交易平臺進行信用審核，再由交易平臺對信用資金進行托管，最后根據參與者信用信息來進行交易撮合，這一系列的信用擔保環節都是需要參與者承擔的信用成本。而去中心金融，則消倪信用擔保的中間機構，讓參與者通過非信用體系參與金融活動，消倪了信用成本。

便捷、迅速，金融資產高效流動。去中心化金融，消倪了中間信用環節，即省去了信用擔保機構審核、機構之間的對接、信息傳遞等過程，從而達到便捷、迅速，金融資產的高效流動。我們知道，一個金融市場的繁榮，肯定是以高速流動為基礎，那最終的金融市場一定是無限接近于去中心化的。

抗審查，金融資產自由流動。只要在體制內的金融資產，都是以國家為單個經濟體進行金融隔離的，更極端的可能地區之間也是割裂的，比如外匯管制，海外投資限制，地方金融貿易保護等，這些既定規則都大大限制了金融資產的自由流動。而去中心化金融，天然具備抗審查性，全球化，意味著金融可以自由流動，實現一定程度的經濟自由。

Defi應用已落地

目前，Defi在區塊鏈領域主要有兩個相關的落地應用，并在持續壯大發展，一個是DEX，另一個是抵押借貸。

去中心化交易平臺——允許用戶交易比特幣和以太坊等數字資產。去中心化交易所是為了解決中心化交易所問題而產生，在中心化交易所用戶不擁有自己的私鑰，所以無法掌控自己的財產，在中心化的交易所內，是靠交易所來做信用背書，這時交易所就有了作弊，挪用用戶資產，同時也變相為信用擔保付出成本，比如交易所高賣虛無資產然后低買歸還等。去中心化交易所代表就是0X，它是一個建立在以太坊之上的去中心化交易所，允許用戶在控制自己的私鑰貿易的同時進行數字資產交易。

抵押借貸——去中心化抵押借貸是嘗試讓經濟去中心化的一個核心應用。不像現在這樣，人們得去銀行獲取房貸，去中心化借貸目標旨在允許人們能從更多資金出借人那里獲得貸款，民主化整個借貸過程。目前在借貸領域嘗試的一個去中心化金融例子是Maker，這是以太系發展最好的項目，遠遠比DEX規模要大，目前抵押數量超過2400萬個以太坊，超過以太坊總供應量2%，總金額價值超4億美元。

在Maker中通過抵押以太坊，然后獲取和美元錨定的穩定幣Dai，實現自動執行借貸過程。這個借貸過程，在風險控制方面要求，抵押至少現價1.5倍等值美元的以太坊，然后借到1倍的等值美元的DAI，當以太坊價值接近1.5倍的時候需要增加保證金，要不然就會被清算，抵押的好處是在不損失以太坊資產的情況下，獲得一定的流動穩定幣DAI，可以再利用。這個過程比較巧妙的是，人性是逐利的，當DAI偏離美元價格時候，存在套利空間，這就會導致DAI錨定美元只要是人性逐利就不會脫錨。這個抵押借貸過程是完全代碼鎖死，自動執行，高效運轉，并且不存在偏見，全球各區域的人都可以參與。

去中心化金融的應用落地并持續壯大，意味著傳統金融體系重大改革的步伐越來越近。傳統金融注重的是單個經濟體內的金融活動，金融體系改革似乎未和全球化的經濟融合相匹配，這時候就需要去中心化金融推動改革，去中心化金融目前正在也只能在加密貨幣領域試水，一旦出現井噴拐點，必定引爆加密貨幣市場繁榮，也就是大牛市！

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