ART:1年70多家企業新成立，隱私計算企業“內卷”成風，哪些更受投資人熱捧？_Dolemy Partner

1929年，紐約流傳著“梅隆拉響汽笛，胡佛敲起鐘。華爾街發出信號，美國往地獄里沖”的歌謠，控訴著資本主義世界經濟危機爆發帶來的災難。時勢造英雄，主張“需求創造供給”的“凱恩斯定律”替代“供給會自動創造需求”的“薩伊定律”走上歷史舞臺。

大危機期間的經濟學家們意識到，資源配置總是難以滿足人類不斷增長的需求。龐大而旺盛的需求刺激，推動了應用科技創新的變革。正如“二戰”引發了各國對高科技的急迫需求，催化了以互聯網技術為代表的第三次科技革命爆發。

從20世紀50年代的巨型科研計算機時代到2000年互聯網泡沫危機重生至今，互聯網技術大發展產生的海量數據，也成為了新時代的“黃金石油”。當下，大數據時代逐步從野蠻生長時代“如何處理數據”的需求，轉向在逐步完善的相關數據法律法規下“如何合規處理數據”的需求。

明文數據商業化走向沒落的背景下，數據合規使用的重要解決方案--隱私計算技術迅速商業化落地成為數據賽道重要議題。

算力智庫注意到，需求、融資、求變成為2021隱私計算發展的關鍵詞。

需求

“對數據安全流通的需求迫切程度已經遠遠超過隱私計算的發展速度，場景方催著隱私計算廠商不得不往前走、再往前走。”同態科技CEO李朋林向算力智庫感慨道。

數據：2021年BTC期貨未平倉合約總額幾乎翻一倍:金色財經報道，據區塊鏈行業分析公司Glassnode最新數據顯示，2021年以來，BTC期貨的未平倉合約總額幾乎翻了一番，增加了95.7億美元（97%），達到188.7億美元。雖然期貨未平倉合約離歷史高點還有一段距離，但可能表明止損和清算水平的聚集與當前價格非常接近。此外，BTC期貨交易量普遍下降，在過去一年下降了16%，交易量的減少和未平倉合約的增加（在一個集中的交易所）通常是一個組合，可能會引發市場變化。[2022/1/2 8:20:09]

“釋放數據要素”與“數據合規”成為近兩年數據市場發展的關鍵詞。2020年，《中共中央國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》將數據要素納入市場化配置改革的五大基礎生產要素之一，海量數據處理、交易的需求進一步激活，為隱私計算商業化的發展奠定了重要基礎。

數據要素市場的火熱從大數據交易所的陸續成立可見一斑，2021年，北京國際大數據交易所與上海數據交易所陸續成立，打開了數據要素流通新局面。截至發文，據算力智庫不完全統計，目前已經有18家大數據交易平臺成立。

進入2021年以來，我國數據產業形成了以《網絡安全法》、《數據安全法》和《個人信息保護法》等“三法并行”的法律框架體系，為數據安全合規處理加上安全鎖。加之10月《反壟斷法》的出臺以及普惠金融的進一步推進，推動了金融業對加強風控的需求落地。

整體來看，目前仍處在醫療、金融、汽車、政務、信創、互聯網精準營銷等數據集中的領域，對數據合規處理用于商業化的巨大需求的現狀，與當下隱私計算解決方案不成熟之間的矛盾中。

紐約、舊金山和洛杉磯這三個城市在2021年占據加密工作招聘的最大份額:11月6日消息，根據LinkedIn為彭博社進行的一項研究，加密行業沒有形成單一中心，紐約、舊金山和洛杉磯這三個城市在2021年占據了加密工作招聘的最大份額，其次是邁阿密和芝加哥。研究中其余53%的加密工作分散在全國各地的中等城市，如奧斯汀、鹽湖城和波特蘭。盡管這些城市中加密工作的絕對數量相對較少，但按人均計算，2021年在奧斯汀、丹佛、羅利、北卡羅來納州和鹽湖城，每100,000名LinkedIn會員中就有兩個或更多人被聘用從事加密工作。該研究側重于特定加密的角色，例如區塊鏈工程師。它含有諸如“加密”、“區塊鏈”和“比特幣”等關鍵詞，它沒有考慮加密公司的非專業招聘，例如人力資源員工。（Decrypt）[2021/11/6 6:34:32]

對于任何企業來說，明文數據共享意味著將私有財富的流失，當下隱私計算技術成為平衡兩者的唯一解。比如數據共享中確權與安全問題的解決對于推進醫療機構間的研究、金融企業間的風控管理等意義重大。如醫療領域中，“新冠肺炎確診病例和無癥狀感染者”如何在不泄漏明文數據情況下，完成醫療機構間的研究、金融領域中，“各金融機構間的黑名單數據”如何在不泄漏的情況下，完成風控的管理。

2021年來，場景方進一步意識到隱私計算帶來的商業價值，對于隱私計算技術的需求，一時間促使了坐落于“北上杭深”上百家隱私計算企業密集成立。2021年6月，國家工業信息安全發展研究中心發布的《中國隱私計算產業發展報告》指出，2018年起，大量專攻隱私計算的初創公司成立，其他領域在隱私計算領域投入研究的企業數量也迎來大幅增長。我國該領域的企業總量在260家左右，其中2018年至2020年的初創企業達160家，占比約為60%。

2021年“雙11”數字人民幣紅包活動將在11城聯動:金色財經報道，今年“雙·11”將在北京冬奧會場、上海市、深圳市、大連市、西安市、青島市、長沙市、蘇州市、成都市、海南省、雄安新區等11個試點地區同時啟動紅包活動大幅拓展了數字人民幣的試點場景。（北京商報）[2021/11/4 21:23:51]

隱私計算企業多脫胎于高校實驗室、大數據廠商或者創始團隊大多為互聯網大廠背景，在市場潛力巨大與高水平團隊的加持下，隱私計算廠商成為資本追逐的新標的。

在另一方面，李朋林認為，能否滿足客戶需求也成為隱私計算企業生死存亡的關鍵。他指出：“當下數據安全流通的需求迫切程度已經遠遠超過隱私計算的發展速度。其中沒有核心能力的企業，在不能滿足客戶多種需求的過程中自然就淘汰了。”

融資

不久前，算力智庫發布了《2021隱私計算賽道億級融資“扎堆”，頭部玩家有哪些？》，調研了2021年度隱私計算獨角獸企業的發展情況，從锘崴科技、微眾銀行、同盾科技、翼方健數、華控清交等在內的隱私計算企業技術負責人或首席科學家學術成果、落地應用與融資情況進行了討論。

在上百家隱私計算企業中，除了此前調研的頭部企業外，算力智庫意識到，還有十幾家新銳隱私計算廠商已經中嶄露頭角，這批新銳隱私計算廠商2021年在融資發展與技術落地能力進展迅速。

從算力智庫的最新調研中發現，目前隱私計算行業在融資資金規模來看，已經出現明顯分化；在場景落地方面，不同隱私計算企業間的技術背景與深耕場景不同，也存在著一定商業化落地實力的差異，這種差異進一步影響到企業的融資發展。從行業發展階段來看，隱私計算行業正處在技術商業化初期轉向技術規模化應用的關鍵時期，目前處于快速成長階段，投資回報率預期將較高。

分析 | 報告：自2011年至2018年7月全球因區塊鏈安全事件造成損失近30億美元:據BCSEC統計數據顯示，自2011年至2018年7月，全球因區塊鏈安全事件造成損失近30億美元。[2018/9/17]

據算力智庫不完全統計，截至2021年11月底，隱私計算廠商累計獲得近70筆股權融資，公開披露的融資總額約65億元。C輪融資以上仍只有寥寥數個，同盾科技與星環科技，早在2017年就進入了C輪融資階段，2019年分別完成了1.1億元與6億元D輪系列融資。2021年，趣鏈科技和富數科技相繼在2021年完成數億元C輪融資。

隱私計算新銳企業大部分融資仍處于早期階段，多集中在種子輪、天使輪以及A輪，且大部分單次融資并未超過億元，但出于獨特的業務模式與市場需求以及技術優勢等特色，仍具備巨大的發展空間。

相對隱私計算頭部企業來說，這些新銳企業或成立時間較短，或進入隱私計算領域較晚，或融資金額較少，或融資輪次處于早期，或兼而有之。

算力智庫在長期調研中，目前注意到15家新銳企業，如瑞萊智慧等在人工智能發展過程中探究隱私計算技術搭建技術設施平臺，發展較為亮眼；再如紙貴科技、數秦科技、數牘科技、熠智科技等區塊鏈企業深度結合隱私計算有一定的建樹；以及隱私計算技術服務廠商的如洞見科技、沖量在線、光之樹、融數聯智、藍象智聯、同態科技、星云Clustar等企業更是憑借特色優勢，沖出重圍。

迪拜總理：2021年之前實現一半政府業務采用區塊鏈技術:迪拜總理Sheikh Mohammed宣布，迪拜政府將在2021年之前實現一半的政府業務采用區塊鏈技術。該國政府此前也表示過，所有政府文件的存儲將在2020年之前采用分布式賬本技術。此外，政府將利用課程培訓、活動、研討會和報告等形式建立其在區塊鏈領域的地位，并支持大學開設相關課程。

咨詢公司International Data Corporation在近日發布的一份報告中稱，中東地區區塊鏈方面的支出將從2017年的3890萬美元增至2018年的8080萬美元。2021年這一數字將達到3.07億美元，2016-2021年期間該支出的年復合增長率為77.4％。[2018/4/12]

求變

算力智庫最新調研中，在看好隱私計算發展前景的同時，多個隱私計算企業創始人也提出了對行業的擔憂。“企業業務同質化、商業化落地方案不成熟、估值過高與營收不匹配”等成為隱私計算企業發展當下面臨的難點與風險。

趣鏈科技技術總監、隱私計算負責人汪小益觀察發現，現在隱私計算企業雖然成立了很多，但是平臺同質化比較嚴重。隱私計算技術路線如TEE、多方安全計算、聯邦學習等技術本身的技術布局是差不多的，各平臺之間的差距也不是特別大。此外，目前隱私計算市場業務成熟度不高，服務商與場景方業務的結合還處在探索階段，還是需要深耕行業的實際需求。隱私計算廠商除了對功能性的研究，非功能性也需要加大投入，例如高可用、容錯性、兼容性等。

對于隱私計算目前面臨的困境，李朋林指出，隱私計算技術本身尚不完全成熟，無論是原有的國際上的同態加密、聯邦計算、多方安全計算等技術，它在特定的業務場景之下是可以適應的，但是普適性的產品化發展仍是巨大挑戰；場景方需要綜合性的隱私計算能力，發展至今各家都有些欠缺。如何契合場景方原有的數據系統，如何控制成本在較小的改造下實現原有業務的有效銜接目前仍未出現特別好的解決方案。

“此外，原有的數據基礎設施更換后，場景方的業務流程也會更換。比如銀行風控，之前只需要銀行拿到明文數據就可以做風控，假定現在用了聯邦學習，數據源和銀行都需要對數據進行相關操作，其中一旦系統出現漏洞，風控出現問題，如何追責？這對于原有的合規流程又產生了新的挑戰。”李朋林強調。

風險估值過高，為隱私計算迎來大規模落地發展埋下隱患。

“目前一些隱私計算企業完成了融資后，出現幾十億的泡沫化估值。但是從目前營收來看，是撐不起這個估值的。”熠智科技技術總監湯載陽明確提出對行業估值過高的擔憂。

在此次調研中發現，估值過高問題確實較普遍。比如一家隱私計算企業的應收帳款達到了5000萬，實際收入大概僅為1000萬，但是估值就達到了幾十億，“估值過渡杠桿化問題”使得行業出現一定程度上的虛假繁榮。

從隱私計算企業營收整體來看，由于隱私計算商業化落地時間較短、項目周期較長且前期投入較大，2021年部分隱私企業實現了盈利，但是營收規模超過千萬的企業并不多，上億元營收的更是鳳毛麟角。

李朋林認為：“目前頭部隱私計算公司估值都很高，客戶需求也很旺盛，但是技術產品化能否實現，還需要更長的時間來證明。

”在已知的困難與風險之下，“求變”成為隱私計算企業的選擇。在個體不斷強大的同時，比如合作成為一大趨勢。李朋林介紹：“隱私計算企業間合作分為兩種形式。一種是技術合作，比如同態科技把自身的底層技術交付給其他隱私計算廠商，同態科技是行業里少數能提供該業務的企業；另外一種就是隱私計算平臺間的互聯互通，因為各家的平臺很多功能是重復且有自身特點的，比如有些場景方依托不同平臺的優勢挑選了幾家進行合作，但是平臺之間不互通，就會阻礙場景方業務的擴展性，在這個背景下，就推進了各家平臺之間的互通合作。

”隱私計算的增長速度快，優化淘汰的速度也在加快。新銳企業相比頭部企業，發展較晚，不得不憑借獨特的硬核優勢才能真正出圈破局。新銳企業的發展戰略、愿景、目標和技術特點等都可能會成為破局的關鍵，在未來的發展中，行業格局很可能會因為新銳企業在市場上獨特的定位分工產生變革。

尾記

出于對更廣泛的數據要素市場的業務處理需求，積極主動成熟的企業機構正在從被動合規轉向主動隱私計算業務應用。

沖量在線CEO劉堯坦言，目前進行隱私計算業務應用的大都為數字化1.0轉型完成的大型企業。由于政策合規需求，業務創新嘗試等因素，擁有較大財力與更成熟發展眼光的大型、超大型企業成為主要場景方。

世界知名咨詢公司Gartner預測，到2023年底，全球80%以上的公司將面臨至少一項以隱私為重點的數據保護法規的限制。

2021年8月，Gartner發布了2021年隱私技術成熟度曲線。

2021年度Gartner隱私計算技術成熟度曲線

相比2020年發布的隱私計算技術成熟度曲線，“2021隱私計算的技術成熟度曲線”中，首次納入聯邦學習、主權云、影響力工程等技術。

從隱私計算技術成熟度曲線來看，目前隱私計算主要技術路線中，在技術萌芽期階段，同態加密、聯邦機器學習、差別隱私、零知識驗證等技術期望值較高；在泡沫破裂低谷期，安全多方計算等技術期望值較高。

不過，同態加密、聯邦機器學習、差別隱私、零知識驗證、安全多方計算等技術，均需要5-10年的時間才能達到生產成熟期。

目前階段來看，隱私計算發展正處在技術萌芽期與期望膨脹期過渡的階段。

不過，獨木不成林，在巨大的數據合規處理需求下，盡管隱私計算技術被寄予厚望，但是其只能解決部分問題。隱私計算技術與云原生、區塊鏈以及人工智能等多種技術結合，才能真正滿足數據合規需求膨脹期的要求。

預告

各企業創始之初，接觸到的不同數據處理需求，加之創始團隊不同的經歷、學術背景，各家隱私計算企業都帶著何種獨特的發展基因？繼2021年新銳隱私計算企業融資故事后，算力智庫將細細探討關于新銳們的“眾生相”。敬請期待。

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