比特幣:加密監管：優點和缺點是什么？_40億比特幣能提現嗎

隨著加密貨幣演變成一種新的資產類別，世界各國政府都不能忽視這個新興行業。加密貨幣在全球金融中發揮著越來越重要的作用，熱門交易所的資產負債表上有數十億美元。此外，去年一連串的黑天鵝事件，從Terra的倒閉到FTX的倒閉，加大了更嚴格管控的壓力。以某種形式或方式，加密監管即將出現。

盡管如此，監管格局仍然是分散的。在地理上，加密貨幣受到各種分類和稅收待遇。一些政府將它們視為商品、財產或法定貨幣，從而擴展了TradFi法規。其他人正在制定新的立法，涵蓋去中心化貨幣的獨特方面和挑戰。

本文著眼于現有的方法、開發中的框架和加密監管新聞，以介紹一些當前和可預見的利弊。

加密貨幣與法定貨幣：加密貨幣法律的差異

根據美國國稅局的說法，“數字資產不是真正的貨幣，因為它們不是美國或外國的硬幣和紙幣，也不是由政府中央銀行以數字方式發行的。”

趙長鵬：行業需要適合其跨境性質的穩健、全面和全球一致的加密監管:1月24日消息，趙長鵬發推表示，IMF的BoLi和Nobuyasu Sugimoto 的加密法規的好方法。加強金融監管和制定全球標準，可以幫助解決對加密資產的許多擔憂，需要盡快明確監管。我們的行業需要適合其跨境性質的穩健、全面和全球一致的加密監管。對于全球運作方式，它必須適應不斷變化的行業格局。[2023/1/24 11:27:25]

以下是加密貨幣和法定貨幣之間的五個主要區別，定義了區塊鏈監管的必要性：

沒有政府支持。這些以數字方式創建的支付形式無需中央銀行即可發揮作用，以其他方式產生價值。例如，比特幣的價格通常由市場力量及其有限供應決定。

權力下放。區塊鏈作為分布式網絡運行。交易由數以百萬計的獨立計算機驗證，而不是集中監督，并記錄在不可變的分類賬中。

跨境交易。加密錢包持有人無論身在何處都可以收到硬幣和代幣。根據國際貨幣基金組織的金融科技說明，全球影響力需要國際協調，而不僅僅是國內協調，以“解決監管漏洞并防止監管套利”。

美SEC主席回應參議員加密監管要求：需要將加密貨幣交易、產品或平臺納入監管:美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler在回應美國參議員Elizabeth Warren關于要求確定加密監管的一封信中指出，“確實需要監管加密貨幣交易并保護投資者和金融體系，也需要將這些交易、產品或平臺納入監管。美國公眾在中心化或DeFi平臺上購買、出售或借貸加密貨幣，而多數代幣可能為未注冊代幣，這些平臺不僅涉及證券法問題，還涉及商品法和銀行法，會引發保護投資者、消費者以及防范非法活動和確保金融安全等諸多問題。如果這些平臺上有證券，則必須向委員會注冊，除非符合豁免條件，借貸平臺提供證券也屬于SEC管轄范圍。無論是股票代幣、由證券支持的穩定價值代幣，還是任何其他提供對基礎證券的合成產品，都受證券法的約束，并且必須在SEC的證券制度內運作。”

此前報道，7月份，Elizabeth Warren致信Gary Gensler，要求就SEC保護消費者投資和交易加密貨幣的權力得到答復。[2021/8/12 1:49:58]

卓越的透明度。加密錢包之間的所有交易都是公開記錄的，任何人都可以通過區塊鏈瀏覽器進行追蹤。加密貨幣也是假名的——雖然錢包持有者的身份仍然隱藏，但有可能通過區塊鏈分析來揭示它們。

韓國政府澄清不同監管機構的加密監管作用和角色:在過去一年左右的時間里，韓國的加密社區不得不適應一套新的法規和政府框架，以適應不斷增長的行業。隨著數字資產監管格局的明顯轉變，韓國政府機構或監管機構在負責監管與加密相關活動的各個方面仍存在一些混亂。據當地一份報道，今天發布的一份聯合聲明旨在澄清這些問題。

聲明表示，金融服務委員會（FSC）將負責監控虛擬資產業務，為該行業制定法規，并確保加密公司實施強有力的反洗錢措施。除金融穩定委員會外，財政部、公平貿易委員會、國家稅務局和韓國海關總署將各自負責監管加密監管的具體領域。此外，所有加密業務，其中包括托管人、交易所和經紀公司，都必須在9月25日前在韓國金融情報局注冊。否則，將面臨最高5年監禁和5000萬韓元（約合4.5萬美元）罰款的風險。

針對加密用戶的新規定包括對比特幣和超過250萬韓元（約合2250美元）的加密貨幣利潤征收20%的稅。該稅法將于2022年1月1日起生效。加密業務運營商還必須在銀行使用實名制賬戶。據政府統計，在該國估計活躍的60家交易所中，只有4家（Upbit、Bithumb、Korbut和Coinone）在這樣做。另外20家公司已通過韓國互聯網安全局的信息安全管理系統認證。（Cointelegraph）[2021/5/28 22:53:34]

不變性。區塊鏈上的任何交易，無論合法還是非法，都是不可逆轉的。

尼日利亞SEC已叫停加密監管沙盒計劃:2月12日消息，尼日利亞證券交易委員會（SEC）宣布叫停加密貨幣監管計劃，以支持尼日利亞央行推行的加密禁令。官方發布聲明稱，所有受此前央行通函影響的人員（及產品）的評估在此暫停，直到這些人及產品能夠在尼日利亞銀行系統內操作其銀行賬戶。尼日利亞證券交易委員會早在2020年9月已認可數字資產。當時其表示，將為加密貨幣創建一個監管沙盒以推進加密市場全面監管。而在央行宣布加密禁令后，SEC此前的聲明與之產生沖突。與此同時，SEC表示，針對專注于資本市場的非加密金融科技公司的監管沙盒提案仍將按計劃進行。此前2月6日消息，尼日利亞央行宣布全面禁止比特幣及其他數字資產交易，并要求金融機構關閉加密貨幣相關銀行賬戶。[2021/2/12 19:37:26]

DeFi作為加密貨幣監管的一組獨立挑戰

加密貨幣市場參與者并非都是符合許可和AML/KYC/CFT要求的中心化(CeFi)公司，例如匯款公司。快速增長的DeFi完全不同——它基于自動執行的合約，交易完全由代碼控制。

津巴布韋央行發布加密監管沙箱聲明后，當地加密行業人士仍存疑:盡管津巴布韋央行RBZ此前表示將創建加密監管沙箱，但當地行業人士警告稱，不要過于興奮，并敦促等待結果。今年3月，該行宣布已開始起草政策框架。據介紹，這個框架是一個監管沙箱，將評估加密貨幣公司的運營方式。同樣在今年3月，美國Apollo Fintech與津巴布韋政府所有的銀行CBZ簽署了一份“開發和運營3個國家級解決方案”的協議備忘錄，其中之一是錨定黃金的穩定幣。然而，一些本地加密行業參與者仍對這些計劃持懷疑態度。BitPaya主管Confidence Nyirenda表示：“這并不是什么值得慶祝的事情，因為現在已經過去兩年了，他們在會議上不斷重復同樣的話。”他補充說，RBZ忽視了當地初創企業提供的解決方案，現在央行正在邀請外國開發商。Nyirenda擔心，市場監管機構將為當地初創企業創造一個苛刻的監管環境，而只有大型企業可能會從新規中受益。與此同時，Africa Blockchain Media的非洲主管Terrence Zimwara認為，RBZ只會與它能控制的公司合作：\"你需要明白，和歐洲其他央行一樣，RBZ也不太喜歡私人發行的數字貨幣。\"（Cryptonews）[2020/4/12]

像Aave這樣的平臺沒有正式的管理，這與CeFi形成鮮明對比，在CeFi中，公司可以根據當地法律作為金融機構運營。法律實體的缺失使得TradFi法不適用于監管DeFi中的加密貨幣交易。目前，盡管該行業的累計收入達到4.4美元，但在很大程度上仍未受到監管。億去年。

加密貨幣在哪里合法？

截至發稿時，已有一百多個國家通過了加密法規，使數字資產合法化。同時，42個國家隱含禁止當地金融機構為加密公司提供服務。然而，只有九個國家實施了全面的加密禁令：阿爾及利亞、孟加拉國、中國、埃及、伊拉克、摩洛哥、尼泊爾、卡塔爾和突尼斯。

為什么禁令不是答案

加密貨幣交易幾乎不可滲透和不可更改，對網絡犯罪分子很有吸引力。執法部門已在全球范圍內將各種形式的金融犯罪與加密聯系起來，包括洗錢、逃稅和恐怖融資。結果，一些政府訴諸禁令而不是對加密貨幣進行監管。

其他典型問題包括碳足跡。根據劍橋大學的數據，到2022年9月，比特幣礦工釋放了近2億噸二氧化碳，此外還有開采以太幣和其他工作量證明貨幣的排放量。

然而，徹底禁止適得其反。中國是世界第二大經濟體，其經驗尤為說明問題。

中國的經驗

在禁令實施之前，中國占比特幣全球算力的三分之二。由于國民經濟依賴煤炭，政府將采礦視為到2060年實現碳中和的障礙。金融犯罪是禁止性加密法的另一個動機——2021年6月，當地逮捕了1,100多名涉嫌通過電話和互聯網洗錢的人通過加密進行詐騙。

中國于2021年5月禁止比特幣開采。幾個月后，中國人民銀行禁止了所有與加密貨幣相關的活動，理由是金融犯罪問題和加密貨幣的投機性質對經濟穩定構成威脅。除了扼殺一個有前途的行業之外，由于許多原因，這種鎮壓被證明適得其反。

缺點大于優點

2019年至2020年期間，價值超過500億美元的加密貨幣從東亞賬戶流出國外。該禁令阻礙了資本外逃，中國恒大集團——曾經是中國最大的開發商——的債務重組以及房地產行業危機加劇了這種風險。它還支持從大流行中恢復經濟和推動“共同繁榮”。

此外，隨之而來的加密貨幣價格下跌似乎證實了與傳統金融市場的密切聯系。這種對國民經濟的潛在風險不僅限于中國——它也是美國監管機構關注的問題。那么，缺點是什么？

消除稅收收入。挖礦禁令使全球一半以上的礦工下線。與此同時，鉆井平臺通常位于中國欠發達和內陸地區，幾乎沒有其他稅收來源。

無效的采礦禁令。2022年5月，CNBC報道稱該國已成為僅次于美國的第二大挖礦中心。降至零后，挖礦能力因井下作業而恢復。隨著加密愛好者找到規避禁令的方法，生產和碳排放又回來了。

未能阻止金融犯罪。2022年底，中國逮捕了63人，他們被控自2021年5月以來通過加密貨幣洗錢約120億元人民幣。據稱該團伙結合了欺詐、賭博和金字塔計劃等多種手段，并使用Telegram招募中國人居民開設加密賬戶收取傭金。因此，盡管進行了鎮壓，但非法活動仍在繼續。

制作加密貨幣法定貨幣

與禁令相比，相反的極端是在沒有可靠戰略的情況下急于使加密貨幣成為法定貨幣——一種合法有效的清償債務和履行財務義務的手段。成為“在特定管轄范圍內獲得法律認可的貨幣”實質上使受監管的加密貨幣與美聯儲發行的紙幣和硬幣處于同等地位。

薩爾瓦多的經驗

2021年9月，薩爾瓦多成為第一個將比特幣作為法定貨幣進行監管的國家。NayibBukele總統在評論這項措施時談到了“普惠金融、投資、旅游、創新和經濟發展”。

從這種大膽但草率的采用中可以吸取許多教訓。一年后，弊大于利，因此，到目前為止，只有中非共和國效仿薩爾瓦多也就不足為奇了。

高希望

除其他事項外，Bukele的比特幣法規旨在使國民經濟與美元脫鉤并推動采用。此前，薩爾瓦多已經放棄了比索，并在2000年之前將其經濟完全“美元化”。因此，加密貨幣法使其貨幣體系中的力量平衡多樣化。

在以美元為主要貨幣的國家，人們依賴于美聯儲的決定。循環供應的增加，如2020年的增加，在沒有美國民眾看到的好處的情況下推高了通貨膨脹。2021年底，Bukele甚至敦促美聯儲“停止印鈔”。

成功的很少，失敗的很多

到目前為止，Bukele的密碼法似乎已經實現了兩個目標：

使國際匯款更便宜。2019年，盡管使用費達到50%，但該國仍收到了大約60億美元的此類匯款——幾乎占其GDP的五分之一。由于數百萬薩爾瓦多人居住在國外，允許他們使用BTC付款是向前邁出的一大步。根據薩爾瓦多中央儲備銀行的數據，2022年1月至2022年5月期間處理的交易量接近5200萬美元。

促進普惠金融。根據Statista的數據，2019年約有64%的薩爾瓦多人無法使用銀行賬戶。任何可以訪問互聯網的居民現在都可以打開一個加密錢包，并使用通過TradFi不太容易訪問的全球金融市場工具。

然而，薩爾瓦多仍然依賴美元——到目前為止，BTC未能對沖飆升的通貨膨脹。在2022年市場逆轉之后，Bukele政府購買的大部分受監管加密貨幣都處于水下。此外，投機性賭注并不是唯一的問題。

薩爾瓦多的收養問題

來自國家資產負債表的模糊投資。政府不共享這些資金的鏈上或鏈下位置。例如，2022年7月1日，Bukele發推文說，“薩爾瓦多今天以每件19,000美元的價格購買了80Billions項目組加密貨幣#

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