FTX:SEC連續起訴Binance和Coinbase會對加密市場帶來什么影響？_FTX價格

美國證券交易委員會(SEC)連續對幣安、Coinbase兩大頭部交易所發起監管起訴，使得加密世界大動蕩，大盤大跌。那么SEC對幣安、Coinbase的監管是否合理？它的目的是什么？這樣狂風暴雨般的監管會對幣圈帶來什么影響？

這幾天幣圈可謂是一波未平一波又起，美國證券交易委員會(SEC)連續對幣安、Coinbase兩大頭部交易所發起監管起訴，并且要求法院批準幣安凍結Binance.US資產和對幣安創始人趙長鵬發出限制令，甚至已經有一家法院已經發出了傳票。

SEC的連續操作引起加密世界大動蕩，大盤大跌，大量投資者避險將主流幣兌換成穩定幣，而事件以來BNB最大跌幅約15%，接近一年來的最低價格。更壞的是，據不確定消息稱，SEC下周或許將對另一巨頭——加密托管平臺Robinhood進行監管訴訟。

SEC對幣安、Coinbase的監管是否合理？它的目的是什么？這樣狂風暴雨般的監管會對幣圈帶來什么影響？本文將一一為您分析解答。

受監管指控的具體內容

1.對幣安的監管起訴

美SEC要求法院允許其以“替代方法”向幣安和趙長鵬送達文件:6月9日消息，美國證券交易委員會(SEC)要求聯邦法院允許使用“替代方法”向Binance Holding Ltd.和趙長鵬送達文件，報道指出，這位趙長鵬“出了名的”不知所蹤。該機構要求哥倫比亞特區地方法院允許其在法律案件調查期間的文件副本發送給代表幣安和趙長鵬的律師。報道稱，幣安長期以來一直聲稱沒有總部，員工遍布世界各地。[2023/6/9 21:25:30]

SEC指控內容：幣安交易所和趙長鵬，挪用客戶資金、誤導消費者和網絡詐騙等13項涉嫌違法行為。

SEC投訴包括不限于以下10種代幣是未注冊加密資產證券的代幣：SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS、COTI，并且聲稱BNB和BUSD是幣安的非法注冊資產。

SEC還指控幣安有意逃避美國監督。

2.對Coinbase的監管起訴

SEC指控內容：Coinbase涉嫌自2019年以來作為未注冊證券交易所非法運營，變相變現投資者資產。還將SOL、ADA、MATIC、FIL等加密貨幣定義為證券，并指控Coinbase提供未經注冊的證券交易。

Animoca聯創：SEC的重點是美國:金色財經報道，Animoca 聯合創始人兼主席 Yat Siu表示，美國證券交易委員會的重點是美國，所以這不應該對Animoca品牌在更廣泛的市場上產生影響，包括在香港和日本等更先進的司法管轄區。[2023/6/9 21:25:19]

美國十多個周的監管機構指控Coinbase的質押計劃違反洲證券法，并對Coinbase就提供售賣未注冊證券處以500萬美元罰款。

Binance與Coinbase的回應和交易所現狀

幣安與趙長鵬的回應：

1.首先表示對SEC指控行為的失望，表示此前已于SEC進行真誠協商并配合調查，解答顧慮，但SEC選擇單方面行動并提起訴訟。

2.隨即也表示稱，幣安并不是美國交易所，SEC的行動也是有限的，并強調用戶的資產都是安全的有保障的。

3.以及趙長鵬表示SEC這一系列行為對加密行業是傷害非常的大，并且明確說明資產凍結令僅影響BinanceUS，Binance.com不受影響。

4.趙長鵬還發推表示，幣安對存取款等都做好了準備，會確保交易所的系統穩定運行。

5.Binance.US宣布刪除超過40個加密貨幣交易對，暫停其場外交易，但是像BNB、SOL、MATIC等并未被刪除。

Ripple律師：美國SEC“歪曲”了其前高級官員William Hinman的證詞:8月24日消息，在致地方法官Sarah Netburn的一封信中，代表Ripple的律師聲稱，美國證券交易委員會（SEC）“歪曲”了該機構前高級官員William Hinman的證詞。此前Hinman聲稱，他已經告訴Ripple停止XRP的銷售，因為他認為這種加密貨幣是一種未注冊的證券。此外，SEC還指出被告采取行動以從記錄中刪除證詞的部分。Ripple表示，它只是針對不涉及XRP以外數字資產討論的重復回應采取行動。此外，該公司還稱：“Hinman先生對XRP地位的個人觀點是可疑的，無論如何，鑒于他的證詞，并非Howey測試中列出的所有因素都需要滿足才能成為投資合同。”Ripple尋求法院強制SEC提供其關于BTC、ETH和XRP的內部文件，因為該發現已經確定相關。

此前消息，William Hinman作證時表示自己曾告訴Ripple，該公司必須停止出售XRP，因為他認為這種加密貨幣是一種未注冊的證券。Hinman稱，他曾警告Ripple必須停止出售XRP以遵守法規。（U.Today）[2021/8/24 22:34:17]

Coinbase的回應：

1.CoinbaseCEOBrianArmstrong表示，首先，Coinbase照常運行，也不存在客戶擠兌的風險，而被指控的質押業務也不會被放棄。

Coinbase已向SEC提交S-1表格以申請進行IPO:金色財經報道，Coinbase Global今天宣布，已向美國證券交易委員會（SEC）提交了注冊聲明草稿（在S-1表格上）。據悉，S-1表格是SEC備案文件，供計劃上市的公司用作在SEC注冊其證券的“注冊聲明”。Coinbase表示，希望在SEC完成審查程序后，S-1能夠生效，并使Coinbase完成公開發行。據悉，Coinbase最新估值約為80億美元。[2020/12/18 15:37:00]

2.首席法律官兼總法律顧問PaulGrewal回應表示，SEC的行為損害Coinbase這樣對合規性有明確承諾的公司，有疑慮或者監管問題，解決方案是立法，允許透明地制定公平的道路規則，而不是訴訟。

對市場的直接影響

股價跳水，幣價大跌

SEC指控消息一出，幣安股價瞬間跳水，跌幅近8%；已在納斯達克上市的Coinbase當日早盤就下跌了近17%。當日比特幣價格跌破26000美元，是近三個月以來最低值。更多其他的小幣等均遭受波及，周跌幅在5%到25%不等。

SEC負責人：SEC不會改變證券的定義，以迎合加密貨幣:美國證券交易委員會主席Jay Clayton周三明確表示，在界定什么是證券，什么不是證券時，不會對加密貨幣做出任何例外。[2018/6/6]

信心受挫，資產流出

由于SEC突如其來的監管指控，以及指控對象幣安、Coinbase都作為幣圈舉足輕重的平臺，去年FTX的陰影讓投資者們對風險極其敏感。SEC指控中說到的，要法院凍結BinanceUS資金，和直接點名十大主流幣，必然引起一部分用戶的拋售、兌換成USDC、USDT等穩定幣。根據數據統計，6月6日、7日，鏈上DEX交易量有個小幅增長，這就是大盤震蕩后投資者為了規避風險的資產流出，停止挖礦質押等行為，保持暫時的觀望狀態。

媒體擁護，討伐SEC

許多外媒和業內大V都出來擁護幣安Coinbase，表示對它們的信賴和信心。由于引起的市場喧嘩和幣價震蕩，引起許多人的不滿，外媒Blockworks直接專欄抨擊SEC主席GaryGensler，認為他破壞了國家和人民的利益，認為他對于監管加密貨幣的能力不足，反而采用激進的政策來扼殺創新。大V媒體們認為數字資產是必然的趨勢，如果SEC用如此“我懷疑你涉嫌，我先指控，但我還沒有公開直接證據”這一監管方式的話，簡直是在把Web3革命驅趕出美國。

焦慮蔓延，下一個是誰？

SEC先是提交美國聯邦法院136頁關于幣安和趙長鵬的訴狀，就在大家聚焦于此時，又揮刀指向Coinbase。兩日連續的指控，相近的理由，讓其他加密平臺焦慮不已。例如，于6月7日，加密貨幣交易平臺Robinhood表示，可能會下架SEC在針對幣安和Coinbase的訴訟中認定為證券的加密貨幣，盡管該平臺擁有證券交易的經紀許可證，但Robinhood認為這些項目的其他安全投資缺乏披露標準，導致它們無法重新上線。

原因分析

首先，從FTX事件后，對中心化交易所的監管需求增加，SEC想要擴大自身在加密貨幣監管的話語權和樹立權威性。事實上，從指控文書便可以看出，SEC這次精準把握了“認定某些加密貨幣是非注冊的證券”這一灰色地帶，并且明確指出的十多種代幣都為排名靠前的主流幣。看得出在FTX事件后，SEC對監管的決心和對監管領域以及政策的研究。

從積極的角度上想，有合理的監管政策，對于投資者平臺用戶來說固然是一件好事，規范交易所的行為，保護資金安全，規避像FTX這樣暴雷的事件對金融行業的打擊挫傷。那么就需要有一個最權威的最專業的監管機構，而SEC想要扮演這個角色，掌握加密世界更大的話語權。

再者，從幣安和Coinbase的回應中均談及“之前有過配合調查與協商”，以及對Coinbase直接500萬美金的罰款條文中，不難看出，SEC想要收取不菲的罰金。從去年的熊市，到如今從還未擺脫萎靡情緒的市場，但中心化交易所幣安過去兩年收入增長10倍，22年收入達到120億美元，Coinbase不僅上市且年收入也在幾十億美金。對于如此大體量的平臺，SEC很有可能開出驚人的罰款數字，一來既可以彰顯監管力度和權威，為未來更多的監管舉措做鋪墊，二來也是一筆巨大的直接收入。

還有一個不禁令人懷疑的原因，就是對幣安品牌的打壓。從FTX暴雷后，美國本土就在沒有可以與幣安抗衡的市場競爭者了，大量資產儲存在非本土的交易所上，這個事情對于美國確實不安又難受。雖然也同樣對本土平臺Coinbase進行了監管起訴，但比起幣安136頁訴狀，許多人就此評價到“親兒子打的輕”。

可能會發生的長遠影響

1.牛市推遲到來，市場活力降低，市場敏感信心下降。經歷22年熊市后，23年上半年整體回暖，也有幾波像BRC20、meme幣、新公鏈上線這樣的小熱潮，似乎一切都在變好，投資者信心增加。但對交易所巨頭的監管出拳，又讓所有人回憶起了FTX的噩夢，市場又將回歸風險規避、保守投資的大勢。

2.如果本次SEC監管訴訟可以以各種意義上成功收場的話，不難推斷，未來其對加密世界的監管將會陸續到來。對平臺行為進行合理規整，資金監管更加嚴格，用戶的資產得到更好地保障。

3.監管嚴格的同時，某一程度上會限制資本的流通，降低資本的利用率，其實對項目協議的活躍創新都會進行打擊。可以預見更少的資金流入孵化新項目，更少的創新模式得到合規允許，一定程度上會降低幣圈的活力。

4.如果SEC未來的監管過于強硬，更甚者是對美國web3的行業打擊。因為就此次訴訟的內容來看，明顯是加密平臺的灰色地帶，近幾年也是監管機構可管可不管的小事情，但SEC如此突然拒絕私下解決協商而直接公開以“懷疑涉嫌”來訴訟，實在令各大項目擔憂。像幣安、Coinbase等體量大的平臺，退一步可以規整可以接受罰款，但是對于美國其他的web3創業公司來說，卻不一定經得住如此一擊。

5.面對SEC的指控，趙長鵬發表的其中一條推文說，我們要團結起來。對象并沒有明確的指示，但應該是指整個加密貨幣圈子的所有人，每一名成員。因為CZ也表示SEC這一行為是對加密行業的嚴重打擊，以此也想呼吁大家團結起來，要對幣圈有信心。從數據上看，幣安交易所也從剛被指控的大量資產取走流出，到各路大佬大量存入資本，回復到了之前的存量。引導幣安和CZ的信心，必然有助于建立市場的信心，也會使得幣圈更加的團結。

結語

根據SEC在推特上發言的力度推斷，這場監管戰役不會簡單結束，甚至火藥味逐漸變濃。我們可以預計的是，其時長不會短，范圍不會小，動蕩也會接連不斷。希望各位投資者近期多留意幣圈消息，和veDAO一起持續關注SEC監管戰役的后續，同時我們也呼吁各位把控好自己可以承受的風險，謹慎投資。

作者：veDAO研究院

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