RWA:真實世界資產（RWA）可能是 DeFi 的新前景領域？_TVLrwad組成正確的單詞

近期，幣安入駐RealWorldAsset，主導MakerDAO、Aave等DeFi協議，以高盛、HamiltonLane、西門子等為代表的傳統金融機構。美國的一些鏈上債務協議也開始大舉推出。

友好的政府機構也在嘗試這個新領域，香港也期待RWA的發展，讓沉寂的RWA重新回到公眾視野。

什么是加密貨幣中的真實世界資產(RWA)？

現實世界資產是通過代幣進入區塊鏈的實物資產。這些資產可以是任何形式的實物資產，如房地產、股票、債券、商品、藝術品等。

區塊鏈上的密碼學可以使這些資產更容易流通、交易和融資，并可以增加它們的透明度、流動性和價值。

數據：比特幣24小時真實交易量達223億美元:盡管BTC遭受重大調整，交易所的交易活動仍大幅飆升。根據加密貨幣研究公司Messari的數據，比特幣的24小時真實交易量約為223億美元。而據加密分析提供商Skew的數據顯示，盡管價格下跌導致服務中斷，Coinbase的交易量仍達到了35億美元左右。Coinbase周一總共處理了超過95億美元的加密貨幣交易，創下了該交易所的歷史新高。事實上，Coinbase周一創紀錄的交易量超過了該平臺2019年第一季度的總交易活動。

1月8日消息，Quantum Economics創始人Mati Greenspan分享的圖表顯示，根據Messari的“實際交易量”指標，每周現貨交易量已飆升至此前最高水平的兩倍，在過去7天里，比特幣實際交易量超過600億美元，達670億美元。（Cointelegraph）[2021/1/12 15:59:44]

顯然，傳統金融行業的現實世界資產是巨大的。然而，這些資產在DeFi世界中幾乎沒有被開采。這為DeFi行業帶來了現實世界的資產，增加了流動性可用性，并為DeFi參與者提供了一種新的資產類別，可以利用它們來獲得投資回報。此外，對于現實世界的資產，投資回報率受加密貨幣波動性的影響可能較小。

DeFi真實鎖倉量首次超過200億美元創歷史新高:1月4日消息，據DeBank數據顯示，DeFi真實鎖倉量首次超過200億美元，創下歷史新高，本文撰寫時為200.4億美元。目前排名前五位的DeFi協議/項目分別是：Maker、WBTC、Uniswap、Compound和Aave V1。以太坊 DeFi 生態的一般會參考總鎖倉量（TVL）數據作為最重要的指標，但是由于部分資產通過再抵押會產生重復計算的問題，所以 DeBank 的真實鎖倉量數據會排除這部分內生資產或衍生代幣（如 LP Token、cToken、yToken），只計算 ETH、USDC、USDT、平臺幣等真實資產。[2021/1/4 16:23:37]

目前，RWA在DeFi中主要有3種應用：

用作穩定幣。

聲音 | 賽門鐵克CEO：區塊鏈技術可用于證明新聞內容真實性:美國知名網絡安全公司賽門鐵克的首席執行官Greg Clark在談及虛假新聞問題時表示，需要使用區塊鏈等可證明內容真實性的技術。然而，即便實現某種判斷網絡信息價值的服務是有可能的，帶著懷疑的目光去看待個人及博客投稿仍然非常重要。[2019/2/3]

生成合成令牌。

在借貸協議中用作資產。

為什么RWA有吸引力？

defi市場走下坡路

DeFi市場自2020年初以來一直蓬勃發展，到2021年底將達到超過1800億美元的TVL里程碑。此后，隨著市場的下行趨勢，DeFi協議上的鎖定資產價值(TVL)急劇下降不到500億美元。

動態 | 江蘇省引進區塊鏈技術確保閘蟹食材真實性:據新華網消息，江蘇省陽澄湖引進了智能物流和區塊鏈技術，以確保秋季美食的新鮮度和真實性。[2018/10/5]

然而，作為當今技術進步的支柱和整個區塊鏈行業的驅動力，DeFi仍然需要在代幣通脹率較高的情況下研究更好的代幣經濟學模型。

一些代幣價值縮水90%以上，甚至從市場上消失，導致用戶利潤大幅減少。DeFi的收益率現在只相當于TradFi。

很容易看出，TradeFi提供了比DeFi風險低得多的投資模型。所以當兩個陣列之間的利率相同時，DeFi用戶將逐漸退出并返回到TradeFi。這種情況需要新的收益來源來重振DeFi，而RealWorldAssets就是答案。

RWA的新動力

聲音 | 黃連金：實體經濟和虛擬經濟結合必須要解決數據上鏈真實性問題:今日在火幣公鏈第二期技術創想會上，美國ACM Practitioner Board委員黃連金提到數據上鏈問題。他以游戲應用為例，其處于一個基本完全虛擬的環境，不與實體進行交互是沒有問題的；但是實體經濟，是必須物理+虛擬結合的，然而目前區塊鏈不能解決數據上鏈之前的真實性問題。[2018/9/14]

目前，真實世界資產正在為全球金融價值貢獻相當大的一部分。其中，債務市場已經價值約127萬億美元，房地產市場價值約362萬億美元，黃金市場價值約11萬億美元。

同時，TVL僅為500億美元，與RWA的市值相比，DeFi市場就像一個小人。如果將RWA上鏈，DeFi市場將獲得更豐富的資產流和更多樣化的盈利模式，從而推動增長。

巨頭們也開始探索RWA

香港金融管理局在本月宣布的香港數字美元試點計劃中也提到，來自金融、支付和科技領域的16家選定公司將在今年進行第一輪試驗，對潛在用例進行深入研究數字港幣在綜合支付、可編程支付、線下支付、加密存款、第三代互聯網交易支付和加密資產支付等六大領域的應用。

事實上，今年2月，香港特別行政區政府成功發行了8億港元的代幣化綠色債券。這是世界上第一個由政府發行的代幣化綠色債券。

與此同時，金融巨頭對RWA代幣的探索和新計劃也正在起步。其中，摩根大通、高盛、星展銀行、瑞銀、桑坦德銀行、興業銀行、HamiltonLane等金融機構已從研究探索階段進入實戰/實測階段。、淡馬錫、匯豐、貝萊德等，等設施仍處于探索和準備階段。

近年來，我國部分央行也將區塊鏈技術應用于供應鏈金融、貿易金融、支付等領域，推出了區塊鏈貿易融資平臺、資產證券化平臺、互聯網電子商務融資系統等相關平臺……，以及更多用于以數字方式轉變和提高金融服務的效率。

DeFi為RWA開辟了巨大的潛力

不僅是RealWorldAssets的受益者，DeFi也有助于打造更高效的市場模型，尤其是在TradFi業績逐漸飽和的背景下。

TradeFi自成立以來就不得不依賴中介系統。中介系統包括經紀人、身份驗證操作和監管。該系統在一定程度上保證了交易的安全性，但在資金效率上存在局限性。

根據國際貨幣基金組織的《2022年全球金融穩定報告》，TradFi可能會更有效率，因為市場參與者必須向中介機構支付費用。

此外，第三方還控制著用戶資產，有時甚至會被系統屏蔽。DeFi模型將有助于消除這些限制。

除了取消中介系統，將DeFi應用于RWA還可以讓用戶更輕松地通過代幣來分散他們的投資組合。AMM模型的流動性也很快，可幫助用戶立即完成交易。

對于熟悉股票交易的人來說，這是一個巨大的好處。股票投資者往往要聯系經紀公司進行交易，交易往往有延遲。

DeFi對RWA的最后一個好處是區塊鏈分類賬的透明度，允許用戶觀察交易流向，從而評估市場情況。這些信息通常隱藏在TradeFi中。

結論

RealWorldAssets是區塊鏈上的真實世界資產，為DeFi創造新的資產。與TradFi相比，DeFi還可以幫助RWA所有者優化資本效率。RWA在DeFi中的一些突出用途是穩定幣、合成代幣和借貸。這些只是簡單的應用，所以這個領域未來的增長潛力很大。

然而，同樣重要的是要注意RWA面臨的一些挑戰，例如資產的估值和認證問題。在深入挖掘時，RealWorldAssets面臨著許多障礙。現實世界的資產尚未得到深入應用，僅作為貸款抵押品。未來一段時間，風險加權資產板塊需要更多的法律支持才能發展。這是最大的障礙，也是剩余部分快速獲批的瓶頸。

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