以太坊:金錢游戲、社交貨幣以及文化工業 梳理被“土狗”帶偏的NFT收藏品市場_買比特幣會被局抓嗎

作者：北辰，刺耳的Whistle

盡管打眼一望，NFT收藏品已經建構了精密的市場體系（精密程度可直接參考各種NFT研報），我無意于批評各家分析，它們的確是分散在市場上的洞見，但本篇文章也許是「刺耳的Whistle」的目前發出的最刺耳的批評，很容易友盡……

我要不識趣地指出——當下關于NFT收藏品的大多數分析是站不住腳的，不是說它錯誤，而是膚淺。

在由膚淺的認知所指導的NFT收藏品市場上，注定大多數只是臨時違章建筑，未來會淪為斷壁殘垣，只有極少數會繼續存在（如Bored Ape、CyberPunk、OpenSea），希望本文能作為你未來參與NFT收藏品市場災后重建時的參考指南。

NFT收藏品市場是「以NFT為載體的收藏品市場」，至少得分為三個層次來討論——表層的金錢游戲、深層的社交貨幣以及作為內核的文化產品。每個層次都有各自清晰的邏輯，但很少有人能分得清，只是跟著自己的感覺和市場上的吆喝聲走。

最表層的是作為金錢游戲，這當然沒有任何問題，而且任何一個市場的繁榮都離不開金錢游戲，可以說投機是市場繁榮的必要因素。但我想指出的是，即使只是把它當作金錢游戲，也要注意兩個最基本的常識。

首先是要分清FT和NFT之間的區別，不能把兩種不同類型的金錢游戲混為一談。絕大部分NFT研報及相關的討論停留在最表層，而且還是最表層的最表層——他們在用分析FT的方式來分析NFT。所以不時拋出諸如「流動性」「藍籌」「交易費」之類的詞匯來顯示自己的專業性，殊不知反而暴露了他們認知上的貧瘠——游戲攻略沒毛病，但用錯游戲了，而且錯得離譜。

FT市場（如BTC、茅臺股票）的參與者雖然來自不同的群體，但畢竟玩的是同一場金錢游戲，而且扮演著同樣的角色（所謂韭菜和狗莊其實仍是同一個角色，只是初級玩家和高級玩家的區別），決策機制相差不大，所以完全可以用該市場非常明顯的信號（如流動性、現金流、成長率、凈資產）評估出它的內在價值以及未來一段時間的大致走向。

Mysten Labs聯創：Web3不僅僅關乎金錢，還關乎平等和透明:金色財經報道，Mysten Labs聯合創始人Evan Cheng表示，投資者可能會從財務機會和收入的角度來看待Web3，但這忽略了一個重點，即試圖建立一個更公平、更透明的基礎設施，讓內容創造者站在最前沿。在Web2.0中，內容創建者將他們的作品上傳到中央服務器，而Web3則不同，它允許用戶點對點交互，并為互聯網上的活動增加了一個新的所有權層。

如今的互聯網是建立在用戶的工作之上的，Instagram、Facebook、Twitter這些大公司控制著傳播，并從中獲利。他們從中榨取了很多利潤。更重要的是，它涉及透明度和缺乏公平，這就是我們需要回到的地方。[2023/2/16 12:10:53]

但是收藏品市場是很多個人在玩很多場不同的金錢游戲，而且角色類型還不一樣（就像剛需購房者和投資型購房者的決策完全不同），因此不能套用FT市場的分析方式來分析NFT市場。

說實話，這套分析框架分析去Top 5以外的FT都靠不住，更不用說去分析市值和流通性更小的NFT收藏品了。如果說BTC和ETH的受眾和投資邏輯還趨于一致，那BTC和市值都不算小的狗狗幣之間已經是截然不同的受眾和投資邏輯了。

舉個例子，2021年狗狗幣遠超預期的暴漲，除了歐美社區KOL喊單，中國的年輕人也做出了很大貢獻——買基金虧了的他們來到正火爆的加密市場，但覺得BTC太貴買不起，狗狗幣便宜……這個簡單粗暴到甚至有些傻逼的邏輯你用上述方式是萬萬分析不出來的，但這個邏輯在那些年輕的群體里又是何其地合理。

你如果與這個群體絕緣，那就只能按照FT的金錢游戲的邏輯來刻舟求劍地分析，也就是不斷去追蹤市場上所有的博傻游戲最表層的信號，并后知后覺地進行短線的低買高賣。當然也還是有概率吃到魚尾，因為能熟練地運用分析FT的方式來分析NFT就已經超出了這個行業大多數的水平……

The Block研究副總裁：百余加密基金錢包過去三個月ETH價值縮水約85%:6月20日消息，The Block研究副總裁LarryCermak近期在社交媒體上透露，他分析了100多個加密基金錢包，結果發現這些加密基金在過去三個月持有的ETH價值已縮水約85%。

Larry Cermak表示，這些錢包3月總持有量約為148億美元，但截至6月19日僅為22億美元。Larry Cermak進一步解釋說，加密基金可能會在交易平臺傾銷ETH，他沒有計算這部分差異數據，但該錢包指標依然值得關注。[2022/6/20 4:40:43]

只有少數人除了運用分析FT的方式，還會用NFT的方式來分析，雖然行研水平依舊慘不忍睹，完全沒有超出十年前郵幣卡的邏輯！而炒郵幣卡的基本是又窮又沒文化又油膩又年紀大的群體（至少符合上述三個標簽）的群體。

對于今天自詡為前沿的NFT收藏品領域的人來說。郵幣卡非常古早（雖然還不到十年時間）也非常土狗，但兩撥人其實內核驚人地相似——郵幣卡所謂的行研就是從存世量、面值、材質、品相、時代特征、市場熱點等信息維度進行流水線式的分析，所謂的平臺就是提供藏品多維度查詢、行情預測、價值挖掘、投資咨詢等服務。你會發現郵幣卡換個術語對于NFT收藏品領域的土狗同樣有效。

其次是NFT收藏品市場很像被過度金融化了的房地產，是剛需和投機之間的博弈，而臨界點是剛需的承受極限。房地產行業里有人一廂情愿地認為掏空錢包并負債買房是永恒的市場需求，NFT收藏品市場也依舊有人一廂情愿地認為永遠會有人接盤。可事實上無論是房地產還是NFT收藏品，這場金錢游戲真正的臨界點早就超出了。

如果你想有更長線的跨越牛熊市的操作，那就必然得跳過捕捉最表層的金錢游戲的信號，去觸及布爾迪厄所說的「社交貨幣」，或者「文化資本」。

crypto行業處在科技與金融的前沿地帶，而這兩個領域都是在用生產力說話，文化確實無關緊要，但都需要用文化來裝點門面。于是生產力賦予的光環讓他們對收藏品理直氣壯地發表暴論（就像2016年IP熱中的互聯網巨頭下場指導文創發展，最后一地雞毛甚至雞毛不剩），然后引起了廣大沒有光環的土狗的共鳴，并以此作為理論依據。

The Block CEO：我深信比特幣的屬性是金錢+代碼:The Block首席執行官Mike Dudas發推稱，對于比特幣，我仍然非常樂觀，預計2021年價格將大幅上漲。我深信比特幣的屬性就是金錢（如今的價值存儲）+代碼（共識機制）。[2020/6/7]

但即使都是土狗，他們之間也還是有區別甚至矛盾。

只停留在金錢游戲層面的土狗頂多覺得有人會用它來裝逼（主要是他們沒有足夠的金錢來充當真正的消費者），他們是羔羊的生存策略，只管跟著羊群里的頭羊往前走去吃紅利（雖然往往通往的是屠宰場）。不過這對他們來說的確是最優策略，因為人不能放棄自己沒有的東西，比如他們不能放棄獨立思考。

還有一些人雖然也是土狗，但在金錢游戲層面之上，至少知道有的NFT收藏品過于土狗，因此無論如何也炒不起來，但這種判斷只是他們根據自己的生活經驗得出的。

這兩撥人的矛盾在于，有錢的土狗想用超額的金錢來購買文化資本（比如第一撥消費NFT收藏品的加密新貴），而沒錢的土狗依舊頭鐵地認為金錢決定逼格，并以為跟前者是同類人，于是前者心里默念：我謝謝你啊！但是莫挨老子。

那么如何超越金錢游戲以及超越生活經驗來分析NFT收藏品市場？這就要用到社交貨幣或者文化資本的理論。雖然上世紀就已經被社會學家討論爛了，但在crypto行業還是值得科普一下……

布爾迪厄把資本分為四種形式：經濟資本、文化資本、社會資本和符號資本。經濟資本不用贅言，而社交貨幣則是追求文化資本、社會資本和符號資本最簡單的方式，因為不需要制度形態（比如頒發學位或證書），更不需要身體化形態（比如從小練鋼琴所習得的近于本能的技能以及鑒賞能力），客戶直接用經濟資本購買那些客體形態就能展示自己的文化趣味。

NFT收藏品正是充當著社交媒體中的社交貨幣的作用，正如現實生活中的時裝和豪車。不同的群體需要不同的社交貨幣（取決于需求與購買力，比如隱居的富豪有購買力，卻沒有需求），社交貨幣會通過人為制造稀缺性來增加價值，以此與他人區隔開來。

Autonomous Research金融科技策略總監：投資比特幣還是以太坊就好比你更注重金錢還是技術:Autonomous Research金融科技策略總監Lex Sokolin與Business Insider執行編輯Sara Silverstein談論比特幣與以太坊之間的差異。Sokolin稱比特幣是一種進入加密世界的方式。它是支付，是數字黃金，所以你幾乎可以把它看作是加密儲備貨幣，作為支付手段這是非常驚人的。以太坊是世界的計算平臺，它是一個區塊鏈平臺，可以在上面構建智能合約。從股票到固定收益，再到計算出你的無人機將如何在一個電站充電，然后購買你的披薩，這一系列都可以建立在以太坊之上。至于兩者哪個更值得投入，Sokolin稱這就好比你更注重金錢還是技術，比特幣本質上是數字貨幣，這是關乎未來用來付款的方式，而以太坊是一個新的基礎設施，任何東西都可以投入。[2018/1/9]

所以無論是作為投資者還是創業者，如果想把握住作為社交貨幣的NFT收藏品，你得分清它們體現出來的不同的文化趣味，并與之有著深刻的共鳴——不同階級的人的文化趣味截然不同，因為趣味正是社會區隔的表現，而這種趣味是長時期系統性形成的習性。

人們往往是從自己生活的經驗和感受出發來選擇社交貨幣，土狗只能根據自己原本就不高的階級趣味來判斷所有的社交貨幣——低于他水平的太low，高于他水平的太裝，所以他們往往覺得在金錢游戲之外談論NFT收藏品太裝。

現在夸贊一個NFT收藏品的最常見詞匯是「精美」，你大概就可以理解這個行業的土狗程度了。因為語言的邊界就是思想的邊界，我實在找不出「精美」跟「臥槽」有什么區別，它們都是可以形容一切的廢話詞匯。

所以你要么瞄準特定人群，使勁兒去理解他們，能與他們有共鳴并引導他們來消費社交貨幣（而不是根據浮在表層的數據來想象他們喜歡什么）。要么去像人類學家或者注重田野調查的文化學者那樣，有大量樣本和理論工具去分析社交貨幣在不同群體之間的轉化規律。這里強烈推薦布爾迪厄的《區分——判斷力的社會批判》。

瑞銀警告：任何熱衷于投資比特幣的人都有可能失去金錢:德國銀行瑞銀（UBS）警告說，任何熱衷于投資比特幣的人都有可能失去金錢。瑞銀董事長韋伯擔心數字貨幣近期漲勢難以為繼，投資者和投機者應該避開。他對瑞士報紙NZZ說：“作為一家銀行，我們有意識地對這個產品提出警告，因為我們不認為它是有價值的或者是可持續的。”韋伯認為，鑒于近期對比特幣的興趣激增，金融監管機構現在應該介入。否則，他擔心較小的投資者可能被比特幣的波動所摧毀。[2017/12/18]

額外插幾句，上述兩種能力孫宇晨都具備。作為小學就被他母親帶到各種傳銷班聽課的孫宇晨同學，奠定了若干年后能夠向下兼容收割到駐馬店玩Pi幣的無業農民（這個下沉市場比拼多多還下沉，正常教育下誰能注意得到，更別提理解并收割了）。而能夠在天才作家、KOL、學生領袖、馬云門徒、格林納達常駐世貿組織特命全權大使等身份之間適時切換的孫宇晨先生閣下，充分表現了他是可以跳過學術訓練的天生的投機者，雖然在走下坡路（非財富意義上的，而是指收割的對象越來越下沉）。

行文至此，我們對NFT收藏品市場的分析工具已經超越了金錢游戲以及生活經驗，也知道了用經濟資本購買文化資本是為了提升相對于他人的階級差距，但依然沒有觸碰到內核——如何去分析原本就面向不同群體趣味的社交貨幣的NFT收藏品？

這就要借用法蘭克福學派在一個世紀之前提出來的文化工業理論，但不能全用……因為他們是作為批判者的左派知識分子，具有立場上的偏見與知識結構上的缺陷。

這套理論是被用來討伐「資本主義收編了文化的生產——有意識地迎合消費者，用工業化的方式來批量生產和銷售，最終讓文化淪為了商品，而不是具有自主性的純粹的精神產品」。

怎么說呢，用他們的理論去分析，你會得出從莫高窟壁畫到莎士比亞戲劇其實都不是「具有自主性的純粹的精神產品」。

他們僅僅止步于哲學思辨與評論，是因為他們自己也不是很懂工業體系的運作，因而無法進一步準確描述生產與再生產機制，只能從結果上批判它不夠高雅、不夠反抗之類。不過他們至少指出了一個事實——文化產品跟其他產品一樣，是在工業體系中產生的。我們從文化的生產機制上來解讀文化產品，一切就清晰得多了。

但是關于文化的生產機制，不能直接求助于從業者，因為他們雖然熟悉文化工業體系運作，但很大程度上只是循著商業利益驅動的本能反應而已，而且也只了解自己所在的細分領域（如時尚雜志與古典文學出版社基本都是隔行如隔山，更不必說那些跨度更大的領域了）。

所以我們不妨把二者結合起來，從文化工業生產中的不同階段來區分不同的文化產品。我知道這很難解釋，就像很難給下個準確的定義，雖然明眼人一看就能辨別出來。囿于篇幅，本文盡量簡化，還是直接從爭議展開。

很多文化上的爭論（高雅與低俗、時尚與老土之類），都源自于他們并不清楚自己所支持及反對的文化產品處在文化工業生產的哪個階段，因此往往是基于錯位的比較而產生的口水仗。這一點在普遍土狗的NFT收藏品市場上表現得尤為明顯。

先出一道測試題：畢加索和beeple的作品都拍出了天價，請問它們是一種玩意兒么？

土狗會認為市場決定話語權，既然都是天價，而且也都有頂級拍賣行的背書，那么理所當然地都是藝術品，如果有人批評beeple的作品，那一定是藝術話語權的霸凌。總之他們把引領了現代藝術史發展方向的畢加索和美國的烏合麒麟（可以說是用漫畫來表達立場的司馬南）都用銷量去評價，而且beeple在手藝層面還不及烏合麒麟。這就像是用MC天佑的收入來否定竇唯的音樂水平。

盡管很多打著藝術名義的NFT項目找來了藝術市場不入流的評論家、策展人來強行升華格調，但也只能強行堆砌藝術黑話，本質上跟互聯網黑話一樣都是為了掩蓋貧瘠的內核，但對于唬住土狗來說已經夠了。

文化產品在文化工業生產體系中至少分為五個階段：原生態——小眾——潮玩——流行——消費品，每個階段都有自己的用戶畫像和市場邏輯。之所以是按上下游分成不同階段，是因為生產部門直接從上游挑選已經成熟的產品進行加工改造的投入產出比最高。

原生態文化是在真實的生活方式中形成的文化傳統，例如在熱帶雨林中形成的印第安文化，在底層黑人社區形成的街頭涂鴉、Hip hop等反文化（Counterculture），在北京胡同里形成的老北京市井文化，傳統書法中的碑學與帖學……總之原生態文化都是自然而然形成的且具有現實生命力的文化，此時還沒有被納入文化工業或者消費主義的范疇。

文化工業的部門會從原生態文化中尋找靈感，納入到同質化和標準化的產品體系，讓它成為有消費價值的小眾文化產品。小眾文化的受眾是那些能負擔得起一定的金錢成本，并且也愿意花費一定的時間成本去捕獲文化資本以提升個人聲望的人。注意，小眾是因為用于學習和體驗的時間的成本比較高所以才小眾。

潮玩文化是從小眾文化里尋找靈感，批量復制為金錢成本更低、用于學習和體驗的時間更少的文化產品。之后的流行文化（比如流行歌曲）、消費品文化（比如像可樂那樣滿足娛樂需求的抖音神曲）都是按照同樣邏輯操作的，總之用戶付出的成本在不斷降低，產品背后的文化資本也在不斷減少。文化資本到消費品階段就已經消耗殆盡，但它是有存在價值的，而且還有可能因為具有現實生命力而長期存在，形成新的原生態文化（比如康巴漢子的美式牛仔帽感覺已經成為民族服飾的一部分了）。

NFT收藏品市場普遍的迷思是拿消費品碰瓷藝術（比如各種基于游戲IP的NFT收藏品號稱藝術），頂多說它是數字潮玩（如Rare Pepes、NBA Top Shot等外來IP的PFP系列）。藝術作為原生態的文化，不是說直接買它就完事兒了，背后需要制度形態（比如被納入藝術教育體系里，成為未來藝術家訓練的一部分）和身體化形態（比如長期訓練、熏陶出的鑒賞能力）的支撐。

作為文化產品，不同的NFT收藏品在文化工業中所處的階段不同，邏輯也就自然不同，如果再考慮到細分群體的趣味，那就更復雜了，這就好比青海、廣西和東北流行著各不相同的社會搖，盡管在不懂社會搖的人眼里沒有區別。

本文并不是說所有的NFT收藏品都是土狗，畢竟第一個NFT的誕生就源于藝術品——2014年5月3日，在從比特幣分叉出來的Namecoin上，上傳了一個由代碼生成的不斷循環的動畫視頻《Quantum》，用區塊鏈聲明了對原始數字作品的所有權。

本文是想強調以下幾點：

1.NFT藏品只不過是數字化了的收藏品，它是不同的文化產品，理應有不同的市場邏輯。

2.要承認金錢游戲是NFT收藏品市場繁榮的基石，但不要只停留在最表層的金錢游戲（而且還是FT的金錢游戲）去理解NFT收藏品市場。絕大部分研報和討論只停留在這個層面去分析，可以說是連邊兒都沒摸到。

3.要承認NFT收藏品有文化資本的作用，目的是為了拉開他人的階級差距，所以要與文化資本的背后的受眾有深刻的共鳴。否則只是用特定階級的特定領域的受眾的文化趣味來把握整個市場，就像在上海的小資可以去二線城市開咖啡館，但不能在縣城照搬。話說版稅這個話題都能在行業里爭論起來，充分說明了NFT市場的土狗程度驚人地一致。

4.要給NFT收藏品在文化工業中所處的階段給出清晰的定位，不要把不同階段的文化產品放在一起比較。他們處在文化生產的不同的階段，對應著不同的市場，有著截然不同的邏輯。此外還要考慮細分群體的趣味，比如亞洲與歐美的流行文化產品注定不同。

回到上一篇《當2020年入圈的00后們被稱作OG——回顧crypto行業十年三輪周期》中的觀點：這個時代留給普通人的機會不多了，但crypto行業還有，不僅僅因為它還在高速增長，而且這里土狗多。

刺耳的Whistle

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