BTC:委托他人投資虛擬貨幣虧損 錢能要回來嗎？_區塊鏈

隨著加密貨幣的流行，炒幣之風興起。一些加密貨幣項目經歷了價值的大幅增長，有人因此獲得巨額收益，成了江湖上的“暴富神話”。然而幣圈水很深，錢包鏈上交互、交易所安全性識別和風險把控具有一定的門檻，讓一些小白用戶望而止步。還有一些用戶一頓亂操作，導致在投資交易中產生巨額虧損。

一些混跡幣圈多年的資深人士“為愛發電”，便伸出了援手。小白用戶寄希望在幣圈賺一筆，把自己的數字資產交給專業人去打理，雙方之間的委托交易就這么達成了。

幣圈變幻莫測，賺錢了大家自然相安無事。虧錢也是常有的事。由此引發的糾紛也不少。由于我國沒有對虛擬貨幣進行專門立法，在司法實踐中，各地法院有不同的認定標準。本文主要聊聊委托投資虛擬貨幣產生的糾紛法院會怎么判。

01 我國對于虛擬貨幣的監管態度

我國對于虛擬貨幣的監管政策主要為中國人民銀行等部門發布的部門規范性文件。即：

a16z Crypto代幣委托計劃第三期：共委托800萬枚OP和250萬枚UNI給17個代表:7月21日消息，a16z Crypto公布代幣委托計劃（Token Delegation Program）第三期詳細信息，本期代幣委托計劃共有17個代表（delegates），總共800萬枚OP已被委托給8個Optimism代表（重點關注社區領袖、初創企業和專業代表），還將250萬枚UNI委托給9個Uniswap代表。a16z Crypto表示，其代幣委托計劃中的代表擁有完全的自主權，可以按照自己的選擇進行投票。[2023/7/21 15:50:46]

我國對于比特幣等虛擬貨幣的金融活動的規范，從最初否認其貨幣屬性，延伸到對機構的管控，逐步深入到虛擬貨幣融資和投資活動。

OKEx BTC當季合約出現一筆委托金額超1526萬美元的大額委托買單:AICoin PRO版K線主力大單跟蹤顯示，當前，OKEx BTC當季合約有一筆當前數量為15.26萬張大額委托買單，委托價格9305.99美元，暫無成交。請密切留意成交情況。[2020/7/20]

對于虛擬貨幣相關業務活動的態度從“不應”到“不得”再到“嚴格禁止”。

對于投資虛擬貨幣的行為從“風險提示”轉為“風險自擔”，進而直接援引公序良俗原則對相關民事法律行為亦即合同的效力進行明確否定。

可見我國對于虛擬貨幣的金融監管逐步加強的趨勢，從規范的內容、主體和后果多方面加強監管。雖然上述文件的效力級別只是部門規范，但卻體現了我國監管層目前對比特幣等虛擬貨幣保守監管態度。

02 虛擬貨幣委托交易案例大賞

杭州市發改委發布2020年第一批委托課題招標，包含區塊鏈課題:金色財經報道，4月27日，杭州市發展和改革委員會發布2020年第一批委托課題招標公告，招標課題包含推動杭州區塊鏈發展路徑研究。該課題要求聚焦區塊鏈技術難題，形成調研報告與解決思路。調研區塊鏈技術在教育、就業、養老、精準脫貧、醫療健康、金融、商品防偽、食品安全、公益、智慧交通、電力能源等領域的應用場景，以應用促研究，以應用促發展。形成杭州區塊鏈發展路徑研究的研究報告，為杭州打造“中國區塊鏈之都”的決策提供技術支持。該課題研究經費18萬元。[2020/4/27]

在我國當前從嚴監管的態度下，法院傾向于認為與虛擬貨幣有關的合同因違反我國監管要求和金融秩序，認定相關合同無效，但在檢索過程中我們也發現了一些有趣的案例。

張某是一位幣圈資深玩家，自己炒幣之余向朋友王某安利比特幣。王某見張某炒幣收益可觀，也萌生了炒幣的想法，奈何作為幣圈小白，不懂其中的套路，于是向張某轉賬人民幣，委托張某幫其購買比特幣并進行理財。3個月后張某向其展示個人銀行賬戶的余額并表示這些是買比特幣賺的錢。看來幣圈果然能賺錢。

動態 | 火幣BTC季度合約在10250USD附近成交兩筆總價值超過4200萬美元的大額委托買單:AICoin PRO版K線主力大單跟蹤顯示：22：30分，火幣BTC季度合約在10265USD成交一筆價值2160萬美元的大額委托買單。22：57，火幣BTC季度合約在10233USD成交一筆價值2131萬美元的大額委托買單。結合AI-PD-持倉差值分析，兩單成交過程持倉量明顯增加，或均為主力開多。今天晚間，火幣BTC季度合約已經成交三筆單筆價值超過2000萬美元的大額買單。請密切留意行情變化。[2020/2/11]

然而，好景不長，一個多月后，張某在與王某甲微信聊天時告知購買了比特幣的期貨，并表示存在保證金歸零的風險。后因兩人未能足額繳納保證金，王某遭受損失。本想給朋友一個驚喜，小資金撬動大收益，不曾想驚喜變驚嚇。

法院經審理認為，雙方形成無償委托理財合同關系。投資比特幣現貨和比特幣期貨的風險相去甚遠，張某作為受托人，應當勤勉盡責，但實際上未經委托人王某同意，私自將投資款改變用途，具有重大過失，應當向王某承擔賠償責任。

本案經過兩級法院審理，均認可雙方之間的委托理財合同關系，并從比特幣現貨交易和期貨交易的區別上認定受托人存在重大過失，最后不僅支持了賠償原告投資款的訴訟請求，還支持了相關利息損失的金額，可謂大獲全勝。[（2020）閩0205民終4592號]

黃某與張某簽訂了《數字貨幣量化委托協議書》一份，約定黃某以個人名義將USDT幣(擬約人民幣200000元)委托給張某進行托管，并全權委托張某進行數字貨幣投資量化交易等運作；張某在協議到期日，保底歸還黃某所委托等量的數字貨幣；委托時間為一年，一年后被告未按約歸還款項，僅歸還95760元，尚欠104240元未歸還。

法院經審理認為，本案案涉標的物本身不具有合法性，故雙方關于該交易物的委托托管行為亦不受法律保護，《數字貨幣量化委托協議書》屬于無效合同。案涉投資款被告張某應當予以返還。因黃某明知委托投資虛擬貨幣違反國家規定，具有過錯，不支持利息賠償的主張。[（2021)浙1003民初2034號]（相似案例：[(2022)陜04民終1225號]）

小陸、大路簽署《財務顧問協議》，約定小陸完全委托大路管理其數字貨幣賬戶(中小客戶數字資產由乙方賬戶代持)，除了盈利提成外，大路不按固定比例收取任何管理費用。大路承擔甲方賬戶交易過程中產生的虧損。2019年12月25日，大路出具欠條，內容為，在為小陸理財期間，造成嚴重虧損，愿意賠償數字貨幣60個BTC，如到期未還，以約定的人民幣兌換方式償還人民幣。

法院經審理認為，雖然雙方簽署的《理財顧問協議》因違反法規規定無效，但據此產生的欠條具有相對獨立性，且屬于結算賠償協議，雙方都予以認可，應當按照欠條執行。判決大路返還60個比特幣。[(2021)滬01民終16047號]（相似案例：(2021)粵0307民初8199號、(2021)滬0114民初22216號、(2022)滬0105民初4886號、(2023)遼0202民初773號）

03 虛擬貨幣投資糾紛，律師怎么看？

雖然在實踐中，涉及虛擬貨幣相關的糾紛存在糾紛類型新、法律依據少、司法裁判不統一等多方面的問題。一些法院的說理中提到，比特幣不被包括中國在內的許多國家承認其貨幣屬性，但持幣人仍然享有其中的財產權益。這樣的觀點無疑是對幣圈人財產的一種保護。

今年4月，最高人民法院發布《全國法院金融審判工作會議紀要（征求意見稿）》，對虛擬貨幣投資糾紛過去一刀切不支持、各地裁判不統一的現象進行了回應，明確對于委托投資虛擬貨幣產生的糾紛，要結合委托時間、委托事項發生的原因、雙方的過錯程度等因素綜合判定考量。

由此可見，司法裁判的口徑是隨著實踐的發展而不斷變化的。積極主張權利不僅能維護自身的合法權益，從另一方面來看，也推動著理論研究、法學實踐的不斷深入。未來，希望通過幣圈人的共同努力，能夠不斷拓展數字資產保護的方式和途徑。

劉紅林律師

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