EFI:Aave推出的穩定幣GHO風險分析_goldhoefinance

作者：IntoTheBlock 編譯：善歐巴，金色財經

穩定幣是去中心化金融（DeFi）生態系統的基石，是幫助用戶管理策略中的風險和回報的重要工具。然而，如果不仔細監控，脫鉤事件和清算等經濟風險可能會對 DeFi 用戶的策略造成重大損失。

Aave 是 DeFi 領域最著名的協議之一，也是該領域最大的借貸平臺，在 8 個不同的區塊鏈上擁有超過 70 億美元的 TVL。Aave 的設計是為用戶提供一種無需許可的方法，通過超額抵押貸款來借出和借入資產。作為該領域最經受考驗的協議之一，該協議決定推出抵押債務頭寸（CDP）穩定幣 GHO，作為用戶的新產品。

7月29日以來Aave存款總量下降6.4億美元，降幅超12%:8月1日消息，歐科云鏈OKLink多鏈瀏覽器數據顯示，Aave存款總量從7月29日的52.5億美元，下降至46.1億美元，降幅達12.1%。[2023/8/1 16:10:37]

眾所周知，穩定幣很難管理，就像過去加密貨幣領域發生的重大脫鉤事件和臭名昭著的 Terra UST 崩盤一樣。除了這些較大的事件之外，用戶還可能面臨日常經濟風險，例如借貸市場中的貸款清算或嘗試從去中心化交易所（DEX）的流動性池中提取資產時的高滑點費用

Aave創始人：Aave考慮部署在Solana和Avalanche的可能:8月6日消息，去中心化借貸協議Aave創始人Stani Kulechov在Chainlink的智能合約峰會上表示其團隊正在制定多鏈策略，考慮將其市場擴展到以太坊和Polygon之外。Kulechov表示，可能通過Neon Labs的Solana EVM兼容方案部署在Solana上，同時也在探索部署在Avalanche公鏈和Optimism及Arbitrum等以太坊二層網絡上。Kulechov還證實，該項目正在致力于構建跨鏈治理框架。另外，Kulechov還透露了該團隊計劃建立一個去中心化的“以太坊 Twitter”，并通過其Aave Pro產品推出針對機構的私人礦池。（CryptoBriefing）[2021/8/6 1:38:02]

GHO 風險雷達中發布的 20 個新指標旨在為用戶提供一種透明的方式來應對與穩定幣相關的風險，并幫助用戶對其策略做出明智的決策。下面，我們將重點介紹 GHO 風險雷達版本中的一些指標以及如何使用它們來引導市場。

AAVE突破410美元關口 日內漲幅為2.75%:火幣全球站數據顯示，AAVE短線上漲，突破410美元關口，現報410.1346美元，日內漲幅達到2.75%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/2/23 17:41:09]

監控穩定幣的一個關鍵指標是其保持掛鉤的能力。GHO掛鉤表現 指標跟蹤 GHO 相對于流動性池中其他穩定幣的掛鉤表現。

從上面我們可以看到，GHO 在與 crvUSD、FRAX 和 USDC 等其他穩定幣保持掛鉤方面略有困難。對于新推出的穩定幣來說，這種情況很常見，因為它擴大了總供應量，并且流動性池中的流動性開始加深。

從圖表中可以看出，鑄造 GHO 最常用的抵押品是 wstETH，其次是 WETH。這意味著如果ETH價格大幅下跌，用戶需要關注，因為這可能會導致GHO供應量大幅減少。隨著 GHO 鑄幣者償還債務或清算，流動性池中穩定幣的供應可能會減少，這可能會導致想要退出的用戶出現大幅滑點。

市場中巨鯨的行為可能會對其他用戶和協議的整體健康產生重大影響。如果市場上有已知有風險行為的巨鯨，這些信息可以幫助其他用戶相應地在市場上建立自己的風險狀況。

從當前 GHO 巨鯨的快照中，我們可以看到借用份額分布良好，已知地址已鑄造了 GHO 總供應量的 10% 以上。此外，我們可以看到這些地址過去沒有發生過清算，但有一些償還。這可以表明當前市場上的巨鯨正在積極管理風險。

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