APP:一文了解MEV和Oracle可提取價值的機會_MEV

作者：Siddhearta，BanklessDAO編輯、Bankless Consulting 助理 編譯：金色財經，善歐巴

最大可提取價值（MEV）由于其對去中心化應用程序（dApps）和用戶產生的負面影響，已成為DeFi生態系統中日益重要的話題。MEV可以理解為對dApps和用戶的一種隱藏稅，因為它增加了交易成本，降低了流動性提供者的盈利能力，并可能對用戶體驗產生負面影響。

MEV是指MEV機器人（也稱為“搜索者”）通過識別和利用區塊鏈中交易的順序、包含或排除中出現的機會，可以捕獲的最大利潤。驗證者是處理交易和保護區塊鏈安全的角色。他們有權確定他們驗證的區塊中交易的順序，從而為搜索者創造了最大化利潤的機會。通過監視內存池中的機會，搜索者可以執行各種策略，如前運行交易、利用套利機會，甚至優先處理具有更高燃氣費的某些交易，這可能會延遲或取消較低Gas費交易的執行。

MEV 的一個子集與預言機更新相關，涉及利用預言機數據來獲得不公平優勢并獲取利潤。預言機是 DeFi 的重要組成部分，因為它們為智能合約提供實時數據。這些數據點支持各種功能，包括貸款抵押、代幣互換和衍生品交易。鑒于預言機在 DeFi 應用中的關鍵作用，它們可能成為 MEV 攻擊的目標。

消息人士：Signature Bank被接管前已流失約178億美元存款，占比20%左右:金色財經報道，據消息人士透露，加密友好銀行Signature Bank在被接管前已流失約20%的存款，約合178億美元。（彭博社）[2023/3/15 13:04:53]

在這種情況下，MEV 搜索器會監視內存池中待處理的交易，并提交自己的具有較高汽油費的交易，以“插隊”在目標交易之前。這使得搜索者能夠在原始用戶執行其預期交易之前利用機會。

例如，如果預言機即將更新某個代幣的價格信息，搜索者可以利用這種信息不對稱性來執行交易或調整其在借貸平臺中的抵押比率，以最大化利潤或最小化損失。這種利用臨時價格差異的行為往往會讓其他用戶的處境比沒有干擾時更糟。

預言機還支持不同區塊鏈之間的通信。鑒于資產可以以衍生品的形式在單獨的網絡上進行交易，預言機用于跨多個流動性來源傳遞價格信息，這可能會導致輕微和重大的價格差異。這些差異為不同資產池提供了套利機會。

MEV 搜索者可以在更新之前檢測到不同市場的價格差異。他們利用這一點，在更便宜的市場上購買資產，然后在更昂貴的市場上出售。

Blur：涉嫌欺詐出價地址將被取消第二季空投資格:2月28日消息，NFT市場Blur發文回復社區關于相關地址“濫用欺詐出價策略以獲取BID積分”時表示，在第二季空投中，所有涉嫌欺詐出價的錢包地址都將被過濾。[2023/2/28 12:33:45]

API3 OEV Litepaper重點介紹了 Synthetix 和 GMX 作為例子，說明由于基于偏差閾值的規則（決定何時更新 feed）導致缺乏粒度，從而產生了對協議性能和用戶體驗產生負面影響的套利機會。如果數據源顯示與另一個市場相比過時的價格，搜索者將競相以該價格進行交易，因為他們知道他們可以立即在另一個市場上出售該資產以獲取利潤。這種情況導致流動性提供者必須接受連續不斷的無利可圖的交易，從而導致損失和協議性能下降。這些問題迫使Synthetix 實施 Uniswap 時間加權平均價格 (TWAP)預言機與 Chainlink 一起確定資產定價。然而，這個解決方案并不完美，因為 TWAP 預言機本質上提供過時的價格，并為列出額外資產帶來了進一步的障礙。

BNB Chain疑似暫停網絡運行，最新出塊約18分鐘前:10月7日消息，Bscscan數據顯示，BNB Chain疑似已暫停網絡運行，最新出塊停止在約18分鐘前，區塊高度21962147。[2022/10/7 18:41:38]

清算

Oracle更新也為有利可圖的清算提供了機會。MEV搜索者可以在借貸平臺中識別到未充足抵押的貸款，并在其他用戶或機器人之前迅速提交交易以清算這些貸款。通過最先進行清算，搜索者可以獲得清算獎金和其他回報。

這只是基于區塊鏈和DeFi生態系統中Oracle更新可能引發的不同類型的MEV攻擊的幾個例子。這是一場相對持續的戰斗，開發者們不斷設計解決方案來增強網絡的安全性、公平性和韌性。目前，有兩種主要方法被提議來減輕MEV問題：MEV-Boost和提議者-構建者分離（PBS）。

MEV-Boost是原始Flashbots機制的一個迭代版本，引入了一系列措施和角色，旨在減少MEV的負面影響，包括Builder API、區塊構建者、托管機制、驗證者、搜索者和中繼者。Builder API是一個工具，允許驗證者和區塊構建者有效地進行交互，并防止驗證者為了獲得MEV收益而篡改區塊內容。區塊構建者利用搜索者找到的有利交易策略來構建有利可圖的區塊。這些交易在到達驗證者之前由中繼者進行有效性檢查，托管機制確保所有必要的數據可用。一旦驗證者將區塊添加到以太坊網絡中，他們將獲得交易費和MEV獎勵。

Kava Labs CEO：Kava11將于9月8日推出:8月2日消息，Kava Labs聯合創始人兼CEO Scott Stuart發推表示，Kava11將于9月8日推出，與此同時，首個完全可轉換的液體質押協議Liquid (bKAVA)也將推出。此外Scott Stuart還表示，與其他只能支持一小部分流動質押資產轉換的流動質押形式不同，Liquid bKAVA可以處理質押KAVA到Liquid bKAVA的100%轉換。[2022/8/2 2:53:06]

來源：https://ethresear.ch/t/mev-boost-merge-ready-flashbots-architecture/11177

MEV-Boost 通過防止中心化、降低 Gas 費和增強用戶隱私，使以太坊網絡受益。該機制使獲得 MEV 機會的機會民主化，降低了中心化風險，并使單獨的質押者無需加入大型質押池即可獲得 MEV 利潤。

韓國法院：個人破產者損失金額確定后，即使加密貨幣價格上漲轉虧為盈仍可獲債務減免:7月5日消息，韓國首爾破產法院表示，在確定了個人破產者的損失金額后，即使所持有的股票或代幣價格上漲轉虧為盈，也不將此反映在還債金中，而將繼續提供債務減免。（韓國國民日報）[2022/7/5 1:51:56]

提議者-構建者分離（PBS）是計劃中的Danksharding升級的一部分，該升級將由不同的實體管理區塊提議和區塊生產。MEV-Boost作為協議內部的PBS的先導，提供了PBS在實施后可能的樣貌。PBS旨在減少MEV對共識層安全性的影響，并激發開發以太坊中實施外部區塊構建所必需的共識層邏輯的靈感。

然而，PBS 和 MEV-Boost 都沒有直接解決預言機更新帶來的 MEV 機會。相反，這些方法主要側重于減少 MEV 對以太坊共識層的去中心化和安全性的負面影響。為了應對由預言機更新帶來的 MEV 機會，需要采取不同的方法。

MEV 給用戶和 dApp 帶來了重大挑戰，但也提供了設計新解決方案的機會，使生態系統更加高效。提高 DeFi 協議效率的機會之一是解決與預言機更新相關的 MEV 問題，這為獲取預言機可提取價值 (OEV) 創造了機會。

在API3 OEV Litepaper中，API3 引入了一個鏈下市場，允許 dApp 拍賣由第一方預言機簽名的元交易以更新數據源。在此模型中，搜索者競標進行預言機更新并收集與交易相關的 MEV 的權利。中標者將分配給 dApp 和外部預言機提供商。這創建了一個更高效的系統，當 dApp 需要時，價格源會被更新，而不是受到偏差閾值的影響。總體而言，該系統設計可以與 Flashbots 中繼進行比較，但搜索者競價的是預言機更新，而不是區塊空間。

API3正在努力重新設計預言機更新流程，以盡量減少 MEV 的影響。通過實施保護預言機數據免遭利用的新穎機制，他們的目標是確保預言機更新更加安全和透明。這可以帶來更強大、更高效的 DeFi 生態系統，最終使用戶和應用程序受益。

OEV 的好處是搜索者捕獲的價值與其起源的協議共享。這種方法最大限度地減少了從 dApp 中提取 MEV 所造成的負外部性，并有助于創建準確且低延遲的預言機。在 MEV 提取不能激勵預言機更新的情況下，價格源會根據正常偏差閾值和心跳時間進行更新。

OEV-Share 不是對抗 MEV 機會并試圖消除網絡中的價值損失，而是利用共享激勵來重新奪回和重新利用 MEV 機會的價值，以創建更高效、更可持續的 DeFi 生態系統。

預言機面臨的核心挑戰之一是如何將現實世界的數據帶到鏈上。由于成本限制阻礙了每個區塊的數據饋送更新，預言機必須戰略性地決定何時更新，因此預言機架構在應對這一挑戰方面發揮著關鍵作用。這一挑戰對 DeFi 生態系統產生負面影響，導致利潤減少并造成潛在損失。OEV-Share 提供了一個機會，可以將這些挑戰轉化為用戶、dApp 和整個 DeFi 生態系統的優勢。

通過使用 API3 的訂單流拍賣來捕獲 OEV，dApp 可以最大限度地減少 MEV 提取造成的負外部性。該模型允許 MEV 搜索者競標更新預言機的權利，將問題轉化為機會。中標對用戶和 dApp 都有好處，而成功的 MEV 搜索者會更新預言機并獲取相關價值。

OEV 的長尾優勢在于它可以創建準確且低延遲的預言機。從訂單流拍賣中捕獲的更準確的數據和價值可用于提高流動性供應的盈利能力和可持續性，從而為依賴于預言機的應用程序提供更優化的做市協議。dApp 流動性提供者做市的改進會產生飛輪效應，為應用程序吸引更多流動性，同時降低費用并列出更多資產，從而吸引更多用戶和交易量。

Oracle Extractable Value 通過提高預言機的效率并為所有相關方創造價值，解決了 DeFi 領域的一個關鍵挑戰。通過最大限度地減少 MEV 的負面影響并提高數據準確性，API3 正在為更具可持續性和盈利性的 DeFi 生態系統鋪平道路。

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