區塊鏈:2019年幣圈新玩法——比特幣衍生品交易會是機會嗎？_香港交易所的穩定幣

翻譯：Blake

近段時間以來，穩定幣市值創下歷史新高，僅美元穩定幣現在在區塊鏈上的價值就超過4億美元。

雖然Tether的優勢仍然存在，但新出現一些穩定幣也開始逐漸取得了越來越大的進步。從交易量上來說，相比此前的熊市要好上不少。具體來說在2019年不到5個月的時間內就超過了去年的水平，也也創造了新的記錄。

2019年目前為止，Tether交易對的交易量已超過1.3萬億美元，已比去年全年多出2億美元。

TrustToken的美元是去年初市場上為數不多的穩定幣之一，雖然增長幅度小于USDC，但5月份TUSD的交易量也超過了38億美元，比其最接近的競爭對手USDC還略高了2億美元。值得注意的是TUSD的處理速度更快，所以得到不少交易人員的喜愛，但其美元儲備還是比USDC少了30％。

數據：交易所比特幣地址余額創四年來新低，已跌至2018年11月同期水準:金色財經報道，據歐科云鏈OKLink多鏈瀏覽器數據顯示，截至目前全部交易所鏈上地址中的BTC總量為41.2萬枚，處于四年來歷史低位，已跌至2018年11月同期水準。按當前市場價格計算，價值約78.2億美元。[2022/10/20 16:31:44]

盡管穩定幣的市值令人印象深刻，但穩定幣在實際應用過程中除了在集中交易所之外幾乎沒有任何吸引力。

雖然與今年年初相比，USDC的了鏈上活躍地址增長了540％，而且TrustUSD在這個指標上也還算不錯。但是，Tether最大的兩個場外地址單天的交易高峰量僅為5500。

2019虧損約十億中嘉博創布局區塊鏈 布局原因及具體業務暫不明晰:自上市以來數次變更主營業務的中嘉博創（000889.SZ），近期將區塊鏈列入發展規劃，并在深交所互動易平臺上回應了多個投資者提出的區塊鏈業務問題。 2020年開年，其公布業績預告稱，2019年預計虧損在8億~11.5億元之間。2019年10月至12月底，有股東陸續減持以及擬減持股票。《中國經營報》記者梳理財報發現，中嘉博創近年來維系三大主業的子公司皆由并購而來，分別出現了凈利潤下滑、盈利質量不高、商譽懸頂等問題。在此背景下，中嘉博創對外開始布局區塊鏈業務。2月5日、13日，中嘉博創多次回復投資者關于其在區塊鏈、數字貨幣領域布局的疑問。并在上述對投資者回復中，將此業務與價值波動劇烈的比特幣行情聯系在了一起。 對于布局區塊鏈相關業務的原因與具體布局，記者向中嘉博創發去采訪函，截至發稿，尚未收到回復。（中國經營報）[2020/3/2]

另外，上周Coinbase進行了大規模的市場活動，開放了包括USDC在內的數字貨幣交易對。目前首先將開放50個國家，一年前這個數字還只是32個，未來將達到達到令人印象深刻的103個。

納斯達克將于2018年上半年推出比特幣期貨交易:據報道，繼比特幣加入芝加哥期貨交易所以后，納斯達克也不甘落后，報道中披露納斯達克交易所，將于2018年上半年啟動比特幣期貨交易。[2017/11/30]

這個受歡迎的交易所現在通過從非監管錢包的各種途徑，投資并建立了自己的「開放金融體系」愿景，用以支持最近引起廣泛關注的去中心化財務公司。

雖然這些各種去中心化應用程序的長期穩定性仍在繼續進行試驗，但這些基礎架構正在慢慢融合在一起。然而由于部分穩定幣重點仍然放在陷入困境的經濟體上，如果一直沒有發達國家也采用穩定幣這一概念，未來的增長和使用機會可能仍然很小。

比特幣衍生品交易創下紀錄

比特幣衍生品也許正在成為2019年幣圈的「新玩法」，因為CME的交易已連續兩個月創下歷史新高。另外受最近的波動性影響，BitMEX也發生了類似的情形，而Deribit期權可能已經找到了更多基于機構玩法的受眾。

現金結算的衍生品實際上將遠遠超過某個幣的實際和最大供應量，由于擁護者積極地將數字貨幣定位為遠離支付和結算貨幣的價值儲存，因此比特幣的最大利益現在變成了一個沒有實際意義的點，更多的是作為補充效益。

但市場上的各種產品正在解決實物結算的比特幣期貨問題，例如CoinFlex已經獲得大型投資者DigitalCurrencyGroup和Polychain的支持，推出了兩份期貨合約。Skew的首席運營官TimotheeNoat運營著一家以衍生品為中心的數據分析公司，他接受采訪時稱近期物理結算期貨的發展增加了：

此外，主要關注期權的Deribit也創下了創紀錄的月度交易量。這家總部位于荷蘭的交易場所仿效了傳統的金融基礎設施，建立了聊天室，允許投資者在交易所內進行談判交易，以確保交易者在平臺上完成交易前達成之前更好的成交價格。

但值得注意的是，需要出席任何財務層面的期權市商似乎只在工作日交易，而不是像現貨市場一樣全天候進行。

衍生品交易會是機會嗎？

與任何事物一樣，機會在于觀者自身的判斷。

除了一些正常的媒體曝光之外，交易所似乎也在尋求為其期貨和衍生品交換加密設施提供價值。例如Kraken就注資8000萬美元將自己與競爭對手區分開來，為其期貨及衍生品注入了一些流動性。可以說自注資以來，Kraken的期貨交易對增長了1700％。

或許，衍生品交易會是這些交易所的一個機會。

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