區塊鏈:比特幣魔幻半年：瘋狂的開始還是終結？_加密貨幣未來前景分析

沒有一點點防備，比特幣就開啟了牛市行情。

自從進入5月以來，比特幣連續突破上揚，5月28日更是達到了8903美元的新高。

在此前的一年時間里，加密貨幣一直被寒冬籠罩，區塊鏈行業也從風口上摔落，伴隨著比特幣下跌的是大公司裁員、礦場倒閉、從業者轉行……比特幣也被打上“崩盤”和“傳銷”的標簽出現在微博熱搜和網絡段子里。

從2018年末的低點，到如今的牛市，比特幣和加密貨幣行業度過了魔幻的半年。

文丨門人

突破8900美元，創新2019年新高

5月28日，比特幣攀上了2019以來的另一個新高8903美元(約6.1萬人民幣)。

火幣全球站數據顯示，5月28日0點35分左右，比特幣突破8900美元，24小時上漲了1000多美元，漲幅超過12%。CoinMarketCap的數據顯示，比特幣5月27日總交易額相比5月26日增長超過12億美元。

事實上，自4月30日開始，比特幣就開啟了上漲行情，從5000多美元一路上漲，不到一個月的時間連續突破6000、7000、8000美元大關，一度逼近9000美元。

數據：6月比特幣、以太坊礦工總收入分別下降42%和52.8%:據TheBlock數據顯示，6月比特幣礦工總收入約為8.39億美元，相較于5月14.5億美元的總收入下降約42%。6月以太坊礦工總收入（區塊獎勵及交易費用，不包含MEV）約為11.1億美元，較上月23.5億美元的總收入下降約52.8%。[2021/7/1 0:20:42]

在比特幣上漲行情帶動下，其他主流幣種也出現了不同程度的上漲，EOS更是突破8美元，創造了2019年以來的新高。

目前，加密貨幣的總流通市值已超過2730億美元，成為自2018年8月以來的最高水平，而比特幣的流通市值則達到了1540億美元，占據全球加密貨幣總市值56%，超過其他幣種的總和。

“歷史上比特幣通常在10天內走完一年的大行情，錯這10天，平均收益率就是負25%。”對于比特幣的快速上漲，有投資者感嘆道。

這句話的背后是后悔的踏空者，被爆倉的空軍和被現實“打臉”的分析師。

“為什么比特幣3000多美元的時候我沒有買”，很多投資者在比特幣上漲后既興奮又后悔。在比特幣一路上漲的過程中，不少分析師陷入預測失靈、頻頻被打臉的境地——“5900最高了，開空”、“6000最高了，開空”、“6500最高，開空”……

比特幣微信指數日環比下降5.61%:金色財經報道，微信指數顯示，7月2日，區塊鏈微信指數為2102077，日環比上升11.81%；比特幣微信指數為575929，日環比下降5.61%；以太坊微信指數為60540，日環比下降22.68%。[2020/7/3]

如果說踏空者和分析師只是后悔和尷尬的話，比特幣空軍則是遭遇血洗。有媒體報道稱，一周時間內，在OKEx和Bitmex的比特幣空軍爆倉數額就超過40億人民幣。

不過，比特幣的上漲讓積攢已久的市場情緒得以釋放，越來越多的資金開始復蘇并進入幣市。

截至5月27日，比特幣活躍地址數為77.29萬，較上周增長7.99%，鏈上交易數為36.72萬，較上周增長1.82%。

從“革命”到“崩盤”

2017年12月17日，比特幣達到了歷史最高點19142美元(約12.8萬人民幣)。

財富效應的帶動下，比特幣及其背后的區塊鏈技術隨之進入大眾視野，區塊鏈成為新的風口。

在“區塊鏈革命”、“擁抱區塊鏈”的口號聲中，投資人、創業者、騙子紛紛涌入區塊鏈和加密貨幣行業。

聲音 | 美聯儲理事會理事：比特幣缺乏問責機制:據CBS報道，美國哥倫比亞廣播公司（CBS）將在本周日的《60分鐘》節目中播出有關加密貨幣的報道，采訪了在2010年花費1萬個BTC購買了兩塊披薩的程序員Laszlo Hanyecz，當時比特幣價值不到一分錢。該節目還采訪了美國聯邦儲備理事會理事Lael Brainard。Brainard表示，加密貨幣的風險遠高于美元。美聯儲和美國財政部支持美元。當你把錢存在銀行賬戶中時，就有了存款保險，而比特幣缺乏這種問責機制。[2019/5/17]

然而，比特幣到達最高點之后便開始走下坡路，從10000多美元逐漸跌至6000多美元，熊市來臨。進入11月之后，更是出現連續性暴跌，僅10天時間，從6000美元跌至3000多美元，跌幅超過44%。

12月16日，比特幣跌至2018年以來的最低點——3155美元，相比最高點19142美元，跌幅超過80%。

比特幣的下跌推倒了加密貨幣領域的多米諾骨牌，對于加密貨幣市場來說，其他主流幣種也隨著比特幣下跌，作為市值第二大的幣種以太坊，最低跌至80多美元，相比高點1400多美元，跌幅超過94%。

金色財經獨家報道丨美國商品期貨交易委員James STONE：不能鼓勵比特幣不受監管:今日，在博鰲論壇上，和央行行長易綱同臺演講的美國商品期貨交易委員James STONE表示，虛擬貨幣有時候會被用來逃稅，還有一些非法武器和的販賣，所以特別擔心比特幣一系列發展的情況，我覺得和中國的態度是一樣的，不能鼓勵比特幣不受監管。[2018/4/11]

從整個產業層面來看，礦機生產商、礦場、加密基金、區塊鏈公司、投資者等都受到行情的嚴重影響。

在不斷走低的行情下，布局在四川、新疆、內蒙等地的大礦場紛紛關機，小礦場倒閉。

而在全球最大的礦機芯片制造商比特大陸的招股書上，可以清晰的看到，由于對于2018年行情的錯誤預估，比特大陸的礦機出現了嚴重的庫存積壓。2018年12月，比特大陸進行了上千人的大裁員。

對于加密基金而言，有業內人士告訴深鏈財經，2018年6月份以后，多數加密貨幣基金開始停止對外投資。就連比特幣“首富”李笑來9月份都在微博上表示以后不會再投資任何項目。

此外，比特幣“崩盤”加之區塊鏈風口的平息，使得2018年初成立的區塊鏈公司紛紛倒閉，高調進場的大佬紛紛“隱退”，從業者被迫轉行。

路透社：兩名美國基金經理撤回關于比特幣ETF的提議:據路透，有兩名美國基金經理撤回關于比特幣ETF的提議。一名基金經理稱，美國證監會對比特幣期貨的流動性和估值有擔憂。[2018/1/9]

對于二級市場的投資者來說，熊市來臨最直觀的感受就是手中的數字資產大幅縮水，“不論我怎么操作，2018年肯定是要虧錢的。”有投資者向深鏈財經表示。

“2017年憑運氣賺到的錢，2018年靠實力全虧回去了”，這句玩笑話成為加密貨幣領域最真實的寫照。

“來勢洶洶”的比特幣

就在所有人都認為以為熊市結束漫漫無期的時候，比特幣卻出了驚天逆轉，進而帶動整個市場的行情變化。

比特幣“來勢洶洶”讓人困惑且措手不及，以致于幣安創始人趙長鵬、波場創始人孫宇晨都紛紛表示“不知為何”。

不過，比特幣的上漲也并不是毫無頭緒可尋。在業內人士看來，互聯網巨頭和傳統機構的入場、資產避險需求、比特幣的減半、市場情緒等都是推動因素。

2019年2月，華爾街金融巨頭摩根大通宣布將發行穩定幣，用以解決跨境結算的問題。2019年3月份以來社交巨頭Facebook發幣的消息越來越多，其穩定幣項目也成為板上釘釘之事。

除此之外，也有消息稱，美國第二大在線經紀公司TDAmeritrade或將為其1100萬零售客戶提供加密交易服務；全球最大資產管理公司富達投資旗下的FidelityDigitalAssets將推出比特幣交易服務；紐交所母公司旗下加密貨幣交易所Bakkt，宣布將推出符合聯邦法規的比特幣期貨合約。

“隨著富達投資和Facebook等知名大企業的努力、以及監管機構加強了監管力度減少欺詐行為，比特幣已經變成了一種可靠的價值存儲，就像黃金一樣。”加密投資巨頭GalaxyInvestment創始人兼首席執行官、億萬富豪邁克爾·諾沃格拉茨(MichaelNovogratz)表示。

另外，近期中美的緊張關系導致避險資產備受青睞，而比特幣成為最重要的避險選擇之一。數據顯示，自5月份以來，比特幣漲幅遠超同期的黃金以及10年美國國債等傳統避險資產。

除了外部因素之外，2020年比特幣將迎來第三次減半。此前，比特幣第一次減半后的一年，其價格突破1000美元，第二次減半后的一年，則開啟了2017年的大牛市。隨著比特幣的第三次減半，其稀缺性更加顯著，價值也會上升，而市場對比特幣減半的預期在某種程度上推動了幣價的上漲。

隨著比特幣的上漲，與交易心理相關的FOMO效應(“害怕錯過”效應)也開始產生作用。

Fundstrat聯合創始人TomLee曾在推特上發起了一項“BTC在什么價格將會出現FOMO(害怕錯過)效應”的調查問卷，吸引了7763人參與。調查數據顯示，32%的人認為在BTC超過2萬美元(新高)時；45%的人認為當BTC達到1萬美元；23%的人認為是現在。

在比特幣持續上漲的過程中，由于擔心錯過，不少投資者會選擇“追漲”，這也進一步助推了比特幣價格的上漲。

牛市到來，追漲比特幣？

“聽說比特幣最近漲得很厲害，是不是可以買一些？”

在比特幣不斷攀升并登上微博熱搜的情況下，加密貨幣投資者重整旗鼓進入市場，就連不少此前從未接觸過比特幣的人也開始打聽，蠢蠢欲動、躍躍欲試。

“毋庸置疑，現在是牛市早期。”原金丘區塊鏈研究院院長、知名區塊鏈專家洪蜀寧告訴深鏈財經。

“從價格走勢來看，漲得快，跌不動，每輪上漲都創新高，下跌幅度有限，說明上漲是有新增資金推動的，比特幣價格底部已經過去半年了，6500美元的阻力位被輕松突破，這都是牛市的征兆。從資產配置上看，對全球經濟形勢的悲觀預期，導致很多富人在資產配置上開始選擇比特幣。”

不過，對于“牛市已經到來”，也有業內人士持反對意見。

在知密大學發起人劉昌用看來，目前市場處于價值回歸的階段，2019年總體上應該是震蕩回升的過程。

“市場情緒的恢復需要時間，社會對密碼資產的認同程度和規模再提高一個數量級也需要時間積累。因此，不宜過分樂觀期待2019年牛市重現，過度樂觀容易遭遇追高和杠桿帶來的巨大投資風險。”

雖然加密貨幣勢頭向好，但包括中國在內的很多國家，對于加密貨幣仍舊持不看好的態度，諸多加密貨幣機構也并未獲得合法地位。

5月28日，媒體報道稱，韓國政府召開會議討論了近期虛擬貨幣市場的動向，金融委員會發布官方公告表示，虛擬貨幣不是法定貨幣，沒有人能夠對此進行保值，對于欺詐傳銷等不法行為，政府將通過金融當局進行嚴格管制。

另外，對于比特幣的瘋狂上漲，也有消息稱背后有操縱市場的行為。分析人士稱，近期比特幣網絡發生了9筆大額交易，交易額超過27029枚比特幣(價值約2.36億美元)，其中一筆交易有1500枚比特幣流入了交易平臺Bitfinex，這些交易可能在操縱比特幣市場。

“不要草率投資，要投資你熟悉的領域”，比特幣堅定的唱空者——巴菲特告誡稱。

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