比特幣:機構爭將監督共享協議納入ETF備案 為何給SEC更多權力空間_區塊鏈

作者：比推BitpushNews Mary Liu

當金融巨頭貝萊德在美國申請推出現貨比特幣 ETF 時，加密社區都在猜測，與那些失敗的“前浪”們相比，這家全球最大的資產管理公司獲得批準的可能性是不是更大。

貝萊德的行動刺激了一系列跟隨者， ARK Investment、Valkyrie 和富達等金融公司也提交了自己的比特幣 ETF 申請，并將監督共享協議（SSA）納入幾乎所有備案文件中。

SEC 要求共享監督以防止加密市場操縱的要求并不新鮮，早在 2017 年首次出現在了 Winklevoss 兄弟的比特幣 ETF 申請中，但加密媒體 CoinDesk 獲得的一份“Coinbase 和納斯達克信息共享條款表”透露了更多細節。

成都：加快落地人民銀行數字貨幣研究所分支機構:金色財經報道，成都市地方金融監督管理局發布《成都市“十四五”金融業發展規劃》，指出，“十三五”期間成都市累計新增數字人民幣白名單用戶356.82萬個，拓展試點場景3.51萬個，在全國首批四個試點區域中白名單用戶數和試點場景數指標均排名第一。

“十四五”期間，成都市將依托數字人民幣試點優勢，完善數字人民幣應用生態體系， 構建鄉村惠農、智慧民生、政府服務等全場景的數字人民幣應用空間，加快落地人民銀行數字貨幣研究所分支機構。（成都日報）[2022/6/15 4:28:52]

行業人認為，理論上來說，信息共享協議（Information-Sharing Agreement）更有可能影響美國證券交易委員會（SEC）的決定，這允許監管機構調取交易的額外背景資料，無疑給了SEC更多權力空間。

摸莊校尉： 當前機構牛市看空不做空，BTC明年更具上漲潛力:據官方消息，11月20日19:30，由gate.io主辦的專訪直播節目《周五分析有道》已經結束，本次直播邀請嘉賓為微博kol摸莊校尉、合伙人酒兒和觀眾分享了行情分析與交易方法，摸莊校尉表示，當前大盤屬于機構牛市，近期行情很有可能登頂歷史最高點，但也許會緊跟著30%~40%的大幅度回調。短線操作資金利用度高，而長線受益更穩定，交易策略各有千秋別給自己設限，并且其認為真正的大牛市要到明年才會來，屆時漲幅或將難以想象，當前行情看空不做空，重要的是永遠別滿倉，貨幣市場要在自己可控范圍內投資。詳情見原文鏈接。[2020/11/21 21:34:40]

SSA和信息共享協議之間的細微差別可以描述為“推”和“拉”的差異。

已有數十家區塊鏈機構布局上海臨港自貿新片區:自2019年8月上海臨港自貿區新片區正式成立以來，已經有數十家區塊鏈機構注冊成立。根據資料顯示，目前臨港新業坊已在郵輪、人工智能、5G應用、物聯網、文創、衛星導航、區塊鏈等產業領域的平臺搭建初具規模。此次區塊鏈技術產業研究院的設立也將加強區塊鏈人才隊伍建設，加快區塊鏈和人工智能、大數據、物聯網等前沿信息技術的深度融合，推動產業集成創新和融合應用，為企業提供全方位、深層次的區塊鏈技術咨詢、開發服務，加速推進各類區塊鏈應用場景落地，賦能實體經濟，帶動就業和促進經濟發展。（華夏時報）[2020/3/31]

SSA 關注現貨交易所 Coinbase 進行的數據監控，如果認為可疑，可以將其推送給監管機構、ETF 提供商和上市交易所。

數據顯示：目前機構投資者對加密市場不感興趣:3月29日消息，TradeBlock的研究主管John Todaro指出，盡管3月份的比特幣現貨交易量達到近期高點，但芝商所期貨合約的交易量接近同期的最低水平。這些數據表明機構交易者目前對加密市場并不感興趣。鑒于最近全球市場普遍波動，那些有資本交易CME比特幣期貨的機構投資者現在可能在其他地方具有更迫切的興趣（Beincrypto）[2020/3/29]

相比之下，信息共享協議允許監管機構和 ETF 提供商從交易所索取數據。

相關信息可能與特定交易或交易者有關，該協議還迫使加密貨幣交易所共享數據，包括個人身份信息 (PII)，例如客戶的姓名和地址，信息共享協議并未出現在任何現貨比特幣 ETF 文件中，但這種結構在其他市場中已經存在。

一位知情人士向Coindesk表示，一個重要的警告是，信息共享請求必須非常具體，與傳票沒有什么不同。

這位要求匿名的人士表示：“這不僅僅是一次釣魚探險，其中包含了兩個特定時間點之間進行的任何交易所附帶的所有信息。明顯的擔憂是，幾乎從定義上來說，加密貨幣交易者不喜歡分享有關他們的信息。 總的來說，這是對加密貨幣精神的厭惡。 但為了讓 ETF 取得成功，[公司] 必須這樣做。”

比特幣ETF申請歷史

早在 2017 年，SEC 就強調比特幣 ETF 申請需要與規模較大的受監管市場簽訂監督共享協議，但各公司在解釋這一點時缺乏明確性和客觀標準。

Bitwise Asset Management 首席投資官 Matt Hougan 表示，與簡單的監督共享相比，納入信息共享協議是有意義的，因為這意味著 ETF 不依賴于不受監管的市場。 Bitwise已多次申請ETF。

Hougan 在接受采訪時表示：“監管機構對受監管的市場有提取信息的權力，而上報信息來自于不受監管的市場。因此，SEC 希望受監管的市場能夠監督這種監控，并識別這些交易背后的用戶，我認為這將成為這些協議的重要組成部分。”

可疑活動報告

監督共享和信息共享的結合是股票市場經紀人和交易所所熟知的結構，監管機構有權要求提供有關最終客戶交易歷史的更多信息。

例如，每當經紀商的客戶向納斯達克發送訂單，并且該訂單被交易所的 SMARTS 監控系統標記為可疑時，經紀商和交易所都需要提交可疑活動報告 (SAR)。

加密貨幣交易平臺 CoinRoutes 首席執行官Dave Weisberger表示，調查 SAR 的監管機構可以繼續執行“第二步”，即要求確定個人身份信息(PII) ，查明特定交易背后是否有相同的受益人，從而創建統一的審計跟蹤。

Coinbase、納斯達克和貝萊德可能會表示，如果存在可疑活動（并且他們正在對此進行監視），那么監管機構可以詢問是誰在做這件事，但他們不會隨意泄露個人身份信息(PII) 。

彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在Cointelegraph采訪中預測，貝萊德應該很清楚如何說服監管機構，它的參與足以將比特幣現貨 ETF 獲得批準的可能性從 1% 提高到 50%。

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