Algorand:Algorand的荷蘭拍 ICO的裂變_Bitalgo

Algorand無疑是當前市場上最為火爆的項目之一。

這不僅僅是因為其背后有著由圖靈獎獲得者領銜的強大陣容和Algorand本身所具備的恢弘的公鏈野望。恰恰相反，Algorand的巨大成功在于其荷蘭拍式的融資方式。

昨日，Algorand的首次荷蘭拍以2.4美元賣出2500萬枚algo。不僅獲得了價逾6000萬美元的融資，其定價也比私募價的0.05美元高出近50倍。

而由Algorand引領的荷蘭拍式的融資新體位，不僅僅為幣圈引入了新的ICO裂變模型，也對ICO可持續性、Token定價、回購、風險與機遇、參與人群等帶來了與眾不同的改變。

如果你還不了解Algorand的荷蘭拍，請參閱“Algorand拍賣概述以及參與者應如何出價”。

博弈帶來的可持續性ICO

Algorand基金會：MyAlgo錢包正接受審計并呼吁用戶提取資金，Algorand協議安全:3月7日消息，針對MyAlgo錢包攻擊事件，Algorand基金會今日在推特上表示：“我們針對Algorand協議和SDK進行了盡職調查，但沒有發現任何漏洞。Algorand協議是安全的，并且沒有被破壞。在調查過程中，我們一直與MyAlgo團隊保持密切溝通，但需要澄清的是，MyAlgo是第三方錢包提供商，與Algorand公司或Algorand基金會沒有直接聯系。MyAlgo告訴我們，他們還沒有發現任何安全問題，正在繼續審計平臺，等待來自CDN、VPS提供商等的數據。作為預防措施，MyAlgo已要求所有用戶將他們的資產從與其平臺交互過的錢包中移出。MyAlgo的用戶現在應該將資金提取到新創建的賬戶(在MyAlgo之外)，或者重新輸入到在MyAlgo之外創建的另一個錢包或硬件錢包。”

今日凌晨，MyAlgo官方發推文稱：“所有用戶必須盡快提取資金或將資金重新存入新賬戶，不要等，立即創建新賬戶。”

此前消息，MyAlgo錢包于2月19日至21日遭遇攻擊，致Algorand上超920萬美元資產被盜。[2023/3/7 12:46:32]

值得一提的是，在Algorand荷蘭拍出現之前，上一個由博弈帶來的可持續性ICO項目是“大名鼎鼎”的傳銷資金盤VDS。

音樂流媒體應用Napster計劃在Algorand上推出代幣:6月30日消息，音樂流媒體應用Napster發布Litepaper V1，計劃在Algorand上推出NAPSTER代幣，代幣總上限為100億枚，最初將用作購買音樂訂閱服務、獨家藝術家內容訪問和公司流媒體服務的高級功能的支付方式。

據悉，Napster于1999年由Sean Parker（Facebook首任總裁）創立，最初是一個專注于數字音頻的點對點文件共享平臺，之后經歷過關閉、收購、破產和再被收購等歷程。2022年5月份，Napster被加密貨幣投資公司Hivemind和Algorand以未公開價格收購。[2022/6/30 1:42:34]

不同的是，VDS是以共振池為基礎，通過綁架BTC的方式，輔以傳銷裂變和激勵方式等手段完成可持續性。而Algorand則是以退款權為核心，通過為拍賣參與者制定1年期的看跌期權，從而維持幣價。

鏈上云ETF產品ALGO3L/USDT短線上漲?單日漲幅達31%:根據鏈上云數據顯示，ETF產品ALGO3L/USDT短線上漲，單日漲幅高達31%。ETF是一款永續產品，無到期?，不存在爆倉風險。投資者可在任?時刻在?級市場買?或賣出，且不需要支付任何保證金，即可達到交易杠桿的目的，適合投資者進行穩定的趨勢投資。

據悉，鏈上ChainUP云平臺已推出ETF 5X產品（目前有BTC5L/USDT和BTC5S/USDT），累計支持66個ETF交易產品，8月22日新增22個。[2020/8/24]

相同的是，兩者都利用了參與者的FOMO心理，而且都存在階段性融資的情況。

從Algorand公布的荷蘭拍機制中可以了解到：“Algo的拍賣中購買的每一個Algo都帶有退款政策。如果用戶因任何原因對自己的購買感到不滿意，用戶可以在購買后一年內以最高支付金額的90%退還Algo。”

Algorand 單日轉賬數超以太坊，或與代幣遷移有關:據 Algoexplorer 數據顯示，Algorand 網絡單日轉賬數量近日增長迅猛，單日轉賬數量已達 2,174,147 筆，超過以太坊的單日轉賬次數。據 Algorand 基金會表示，近日數據增長或與 Props 從以太坊主網向 Algorand 主網遷移測試有關。[2020/8/8]

而這一機制最精妙的設計在于：在Algorand拍賣獲取到的是algorand的1年期9折本債，而不是幣。

首先，參與荷蘭拍的人，有權在一年后將所有algo的回售給基金會。有了這個條款，等于送給拍賣參與者一個1年期的看跌期權，意味著參與這個游戲，虧損的上限是10%。

不僅如此，既然algo的“回購”與這1年內的幣價波動無關，那么荷蘭拍的參與者大可以將拍下的Algo直接賣掉或者高價賣掉，等跌下去買回，直到1年后再看是否需要執行退款操作。

公告 | 火幣現已完成2019年12月GAS、ONG、ALGO持倉獎勵發放:據官方公告，火幣全球站已完成2019年12月GAS、ONG、ALGO持倉獎勵發放。[2020/1/10]

而在此過程中，持幣用戶還可享受持幣所帶來的staking盈利，根據Algorand的合作錢包比特派的公告，“只要用戶賬戶余額大于1個Algo，那么就會持續收到Algo獎勵。”

年化收益為：0.000017*365/1*100%=14.892%。

雖然這一部分algo無法參與回購，但仍可按市價賣出。

而這也意味著，在荷蘭拍中，Algo的價格會被拉的很高，100億枚ALGO總量，首次的拍賣價格為2.4美元，是私募價的近50倍。價格之高可見一斑。

除此之外，荷蘭拍的最重要的屬性是，“所有參與者都披露自己對待售物品的真實估價。”即2.4美元屬于拍賣參與者的心理預期價位。

所以，只要幣價走低，就會出現套利機會，因為只要跌10%就沒人賣了，跌下的比10%多，參與拍賣的人會去買，因為可以以更高價格套利。所以通過一個價格機制的設計，成功地引導了參與交易雙方的預期，這是非常巧妙的博弈設計。與此同時，這也解決了加密貨幣市場一直存在爭議的有關于代幣定價問題。

可持續性

既然是以荷蘭拍的方式變相進行ICO融資，那么在項目產生群體共識支撐之初，毫無疑問，Algorand的設計很像是一個資金盤。此前，萬卉DoveyWan就將其形容為“圖靈獎級別的資金盤”。

既然類似于資金盤，Algorand的設計又是否具有可持續性呢。

從上文對荷蘭拍的描述不難看出，該設計成功引導了參與交易雙方的預期，再加上發債方的回購，所以，至少在為期1年的看跌期權時間內，Algorand仍具有可持續性。

而按照Algorand的說法，荷蘭拍會持續5年。這也意味著，只要Algorand在未來5年內堅守90%的回購履約能力。在回購完成之前的這一段時間，Algorand的設計都將具有一定的可持續性。

可能面臨的風險

“下有保底，上不封頂。”這是荷蘭拍的精妙所在。對此，有業內人士表示：“轉債是保本家付息，大部分債玩的是息差。如果市場出現不理性，這里面將會是一塊極大的肥肉。但是這里的第一前提是發債方不違約。”

可以看到，保證幣價平穩運行的首要前提是Algorand不會違約。

有分析稱，此前，Algorand就已經拿到了6000萬美元的融資。可謂是資金雄厚。除此之外，即便是每次拍賣只收取拍賣中10%的利潤，按照本次拍賣的成果來看，Algorand也有超過600萬美元的利潤。

由此可見，單從營收方面來看的話，在遵守約定的前提下，Algorand仍有客觀的收入來源。

而除了項目方本身的跑路風險，還有監管的風險。Algorand無論從知名度還是融資規模方面都已經成為商業中的佼佼者。而美國監管對于荷蘭拍這種新型融資模式的態度還有待時間驗證。

可復制性

眾所周知，ICO、IEO的出現都引領了一波跟風潮，只不過門檻從無門檻到交易所制定門檻。那荷蘭拍會成為下一個跟風的對象嗎？

根據萬卉DoveyWan的說法，這類模式的可復制性有以下幾點：

1、手上有錢的團隊，因為拍賣所得的錢最壞的可能是需要90%還給買家。所以不能指望拍賣的錢來做長期運營資本；

2、不打算跑路的團隊，大部分資金盤都是以跑路為目的，拉盤為路徑，最后“黑客攻擊”為結局的劇本，因為這種長效期權其實是團隊的資產負債，和很多靠嘴回購的團隊不同；

3、除了以上兩點之外，荷蘭拍可以在一年之后真正回歸價值基礎的項目，不然的話，還不如老一套資金盤模式來的簡單粗暴。

Algo的市場表現

在荷蘭拍完成的當天，Algo就已經火速上線了各大交易所。其中包括BiTMax、火幣、OKEx、虎符、BiHodl等。

BitMax是今早8點上線Algo，截至下午5點，Algo報價為2.7866美元漲幅28.89%

火幣是今日10：30上線Algo，截至下午5點，火幣中Algo的報價為2.7691美元，漲幅為16.71%。

OKEx今日11點開放Algo交易，截至下午5點，OKExAlgo價格為2.77美元，跌了1.76%。

除此之外，幣安也將在明早8點上線Algo。

可以看到，在上線BitMex之初，Algo曾跌下過2.4美元，不過之后就一路上揚。有分析認為，這或與剛上線時出現的幣價虛高從而導致的拋盤有關。截至發稿，Algo價格已經上漲到3.1美元附近。

值得一提的是，Algo上線的交易所大部分都為國內交易所。

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