DAO:識別投資泡沫：如何避免被套牢？_BSPAY

投資泡沫是指某些資產價格出現了明顯超過其實際價值的情況，這種情況通常是由于市場投機行為和過度樂觀情緒導致的。在這種情況下，資產價格會出現快速上漲，吸引更多的投資者加入，形成投機熱潮，最終導致資產價格的崩盤和市場崩潰。

這種泡沫可能會帶來巨額利潤，但也可能導致慘重損失。能夠識別泡沫可能會對你的投資決策和投資組合產生巨大影響。

快速的價格上漲 

泡沫的特點是資產價格在相對較短的時間內出現了非常大的增長，資產價格的上漲不符合基本面的經濟規律，這種價格上漲通常是由人們的投機性購買推動的，隨著價格的上漲，越來越多的人會產生強烈的購買沖動，最終資產價格遠高于其實際價值。

普遍的樂觀和狂熱 

在泡沫期間，市場參與者普遍認為價格上漲趨勢將一直保持下去。投資者表現出過度樂觀，并選擇性的忽視了與投資相關的風險，大量投資者涌入市場，加劇了資產價格的上漲。

Ooki DAO律師：監管機構應識別違反聯邦法律的人，而不是DAO:10月18日消息，針對美國商品期貨交易委員會（CFTC）對保證金交易借貸協議Ooki（原bZx）運營組織Ooki DAO的訴訟案，提供法律服務的組織LeXpunK Army表示，監管機構應該識別違反聯邦法律的人，而不是作為一個實體的DAO，DAO不是人，不應該被視為人，通常是通過使用加密代幣投票來管理活動的集體。此外LeXpunK Army還認為DAO是否是非法人協會應根據《商品交易法》的聯邦法規進行解釋，而不是根據各州的規定。[2022/10/18 17:30:44]

LUNA 是最具代表性的案例之一，其在推出的時候被認為有‘完美’的工作運行機制，同時其 Founder：Do Kwon 具有巨大影響力，投資 Luna 系產品還具有 12% 的固定年化收益率，相關代幣也會帶來其他的‘確定性’收益。

DarkSide用于贖金支付的比特幣錢包被Elliptic識別:根據數據分析公司Elliptic的說法，已確定DarkSide勒索軟件集團用于接收比特幣贖金的錢包。Elliptic在報告中稱，在網絡攻擊導致美國普遍燃料短缺之后，該錢包于5月8日收到了Colonial Pipeline支付的75枚比特幣付款。該錢包自3月初以來一直處于活動狀態，并已從21個不同的賬戶收到57筆付款，其中包括一些已知的贖金，來自其他勒索事件。數據分析公司表示，自活躍以來，該錢包已收到總計1750萬美元的比特幣。Elliptic還表示，其已經能夠獲得有關DarkSide如何洗凈此前攻擊所獲加密貨幣的情報，有可能允許當局找到該組織背后的人員。此前消息，DarkSide已決定在其服務器被劫持并關閉后自行關閉。（coindesk）[2021/5/15 22:05:02]

這使人們相信，所有這些因素共同作用下，價格會一直飆升，但是最終也被證明是巨大的投資泡沫。

動態 | 支付寶安全中心辟謠：確實禁止用于比特幣等虛擬貨幣交易，但風險識別與備注無關:針對“因轉賬備注比特幣等字眼，孫宇晨打賞的大V微博所有的支付寶被封”一事，支付寶安全中心稱：“這種謠言編的挺用心的呀。真實情況：①支付寶確實禁止用于比特幣等虛擬貨幣交易，一旦發現，將會停止相關支付服務，甚至永久限制收款功能。②支付寶智能風控系統會從多個維度，對每筆交易進行風險識別，保障大家的支付安全。這個風險識別與備注無關，備注是用來方便給大家記賬的。 ”[2019/11/28]

突增的交易量和流動性

泡沫的出現也伴隨著交易量的增加和流動性變高，因為投資者爭相購買資產，希望從進一步的價格上漲中獲利。

這種交易活動的激增往往伴隨著市場深度的下降。當交易量在短時間內激增，我們就要考慮有金融泡沫的風險。

Templum與CUSIP合作為代幣提供證券識別號碼:據coindesk報道，受監管的加密貨幣交易平臺Templum Markets周四宣布，將與CUSIP全球服務（CGS）合作，為代幣提供CUSIP證券識別號碼，將“幫助投資者將投資組合內交易和追蹤代幣的流程標準化”。[2018/6/29]

過度的杠桿和債務

泡沫通常是由不斷增加的貸款和越來越高倍的杠桿推動的。

當價格一直上漲時，大量投資者可能使用貸款、承擔大量債務進行投資，以此想增加收益，但同時也增加了在泡沫破裂時出現重大損失的風險。

當泡沫破裂時，投資者可能會面臨巨大的損失，因為他們使用了過多的借款或承擔了過多的債務來進行投資，這使得他們的虧損更加嚴重。所以，過度的杠桿和債務是泡沫形成的一個重要因素。

證券時報：區塊鏈創業需謹慎識別誤區:據證券時報，成熟的創業并非頭腦發熱、孤注一擲的產物，它一定是深思熟慮、仔細考察后的決定，要做到心中有數，遠離法律紅線。區塊鏈創業需要謹慎識別的誤區為：1.警惕跨國匯兌；2.不宜開辦交易所；3莫要炒幣圈錢。各地對扶持區塊鏈發展都出臺了相應政策文件，足以見得區塊鏈技術本身還是得到承認。建議創業者仔細研讀政策文件并進行市場調查，從市場需要和政府扶植中，找到更好的創業機會。由于刑事政策的變化，刑法打擊圈的大小也可能有所變化，在法律邊緣的創業項目可能會面臨比較大的挑戰。建議大家避免盲目從眾，對熱潮下的區塊鏈創業應保持冷靜思考。[2018/6/2]

在 2017 年的比特幣泡沫中，使用杠桿和背負債務的人數巨額增加。

很多投資者使用股票貸款、信用卡、傳統貸款等方式來擴大自己的投資。

這些現象表明，市場存在泡沫，并且可能即將破裂，這也往往是識別即將破裂的泡沫的明顯標志。

媒體的大肆報道

金融泡沫吸引了大量的媒體報道，進一步推動了公眾對市場的關注和參與。

這種現象通過創造炒作和投機的正反饋循環，有助于泡沫的形成。

媒體關注和公眾參與是泡沫形成的一個重要因素。

“比特幣的幣價將在 2020 年達到 50 萬美元”；

“在區塊鏈的新技術下，數據分析顯示當前不存在泡沫”。

這些言論在當時吸引了很多人，但最終被證明是一個投資泡沫陷阱。

警告信號

在市場參與者和分析師中，可能會有少數人對價格上漲和基本面的可持續性提出擔憂或懷疑。

在泡沫高峰期，這些警告信號通常會被大多數人忽略和駁斥。

警告信號是識別泡沫的重要因素之一。

泡沫的形成一般分為五個階段：

觸發期

繁榮期

擴張期

獲利期

恐慌期

這些階段與泡沫的特征相匹配，進一步幫助我們發現潛在的泡沫。

投資者會對新技術或新敘事產生熱愛，特別是在當前市場情緒有利的情況下。

在過去的加密貨幣市場中，人工智能和元宇宙等技術就曾引發過這種熱潮，這些技術給人們提供了“理由”去投資，從而推動了市場的繁榮。

在第一個階段中，價格緩慢上漲，然后到達一個點，開始加速上漲。

這種加速上漲的趨勢吸引了越來越多的新買家和零售投資者進入市場，繁榮期是吸引新買家和散戶的關鍵期間。

被吸入上漲資產的人數以難以想象的速度增長。

這導致價格擴張到極高水平，與此同時媒體報道也創造了新的分析和評估來“證明”這種大幅上漲，加劇市場的繁榮。

這個階段是聰明錢出售他們的持倉，并且開始留意“泡沫破裂信號”的階段。

恐慌當然是最后一個階段，人們期待著市場“重新裝彈”然后再次爆發，在這個階段中，投資者們看到市場價格下跌，而且不確定何時會反彈，會感到恐慌和不安，并開始進入死亡螺旋，當信心減弱時，泡沫破裂，資產價格迅速而顯著地下降，通常被稱為“市場調整”。市場調整通常是泡沫破裂后的一種自我糾正機制，它可以清除市場上的過度估值和不合理價格，并恢復市場的正常運行。因此，泡沫破裂和市場調整是市場經濟中不可避免的過程。

在決定投資前，我們需要問自己幾個問題？

這個資產真的值得投資嗎？

它有實際產品嗎？

它處于哪個開發階段？（最終產品或測試產品）

與該資產相關的市場情緒的好壞，即市場對該資產的看法和預期？

請記住，泡沫持續的時間比往往預期的要長，時機把握往往非常困難。作為投資者，要能識別潛在的風險和機遇，如市場炒作、資產內在價值和價格行為階段等。這些因素可能會對資產的表現產生重大影響。最后，投資者應該保持冷靜，不要被市場情緒所左右，以避免在市場泡沫破裂時遭受損失。

Odaily星球日報

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