數字資產:怕被香港超越？六大要點讀懂美國金融服務委員會的數字資產市場架構草案_數字資產評估

作者：美國眾議院官方網站；編譯：PANews

6月1日，香港《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》正式生效，短短兩天后，美國眾議院金融服務委員會主席Patrick McHenry和眾議院農業委員會主席Glenn “GT” Thompson聯合發布了一份數字資產市場架構討論草案，旨在為數字資產提供一個法定監管框架，以進一步明確監管空白、促進創新并提供足夠的消費者保護。本文是美國眾議院金融服務委員會發布的《數字資產市場架構討論草案》（Digital Asset Market Structure Discussion Draft）官方概要，從六個方面全面概述了數字資產分類、監管職責、創新和協調、以及監管過渡措施等，具體如下：

當前美國數字資產監管框架阻礙了創新，未能為消費者提供足夠的保護，美國眾議院金融服務委員會和眾議院農業委員會正在通過建立一個適用于市場參與者和消費者的功能框架來解決這些問題，該功能框架將為數字資產公司提供監管確定性，并填補美國商品期貨交易委員會(CFTC) 和美國證券交易委員會(SEC) 兩大機構之間存在的監管空白。

Beosin：BASE鏈上LeetSwap中axlUSD/WETH池子遭遇價格操控攻擊分析:金色財經報道，Beosin EagleEye安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，BASE鏈上LeetSwap中axlUSD/WETH遭遇價格操控攻擊，損失金額約62萬美元。經Beosin分析攻擊的主要原因是：攻擊主要利用了pair合約中的_transferFeesSupportingTaxTokens函數，它允許任意人使用函數讓pair合約中的axlUSD轉移，導致代幣價格上升，攻擊者可以賣出代幣進行獲利。[2023/8/1 16:11:02]

數字資產市場架構草案討論稿擬賦予美國商品期貨交易委員會對數字商品的管轄權，同時還將明確美國證券交易委員會對基于“投資合約”數字資產的管轄權。不僅如此，該法案還規定了美國允許在二級市場交易數字商品的流程，前提是數字商品最初是作為投資合同的一部分提供的，最后，該法案還將對所有需要在美國商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會注冊的實體實施強有力的客戶保護。

OpenSea發布兩項新功能：可購買基于ERC-1155 協議的“替代項目”:金色財經報道，據 OpenSea 在社交媒體透露，該 NFT 市場已推出了兩項新功能，一個是“批量列表操作欄”（Bulk listing action bar），該操作欄位于頁面底部，允許用戶在自己的個人資料頁面上選擇列出待出售的 NFT，如果相關 NFT 屬于同一區塊鏈，OpenSea 支持快速選擇全部項目。另一個功能是支持購買基于ERC-1155 協議的“替代項目”，該功能主要在用戶所選 NFT 不可用時使用，一旦勾選“替代項目（substitute item）”，OpenSea 將會把暫不支持的 NFT 替換為指定價格下的其他 NFT。[2023/2/11 12:00:54]

《數字資產市場架討論草案》擬建立在根據投資合約提供和銷售數字資產的現行豁免制度的基礎上，還包含了信息披露制度以解決與數字資產相關的潛在風險。根據相關豁免政策，數字資產發行方需要證明他們的數字資產在去中心化網絡上運行，并滿足特定的披露要求。該法案規定，如果滿足某些條件，數字資產可以被視為數字商品，但取決于網絡是否正常運行并被認為是去中心化的。

BTC反彈至1.7萬美元上方后推動美股上市礦企普漲:金色財經報道，由于能源價格上漲和比特幣價格下跌，公司的利潤在整個2022年受到擠壓，但隨著近期比特幣價格反彈至17,000美元上方，美股上市礦企股價出現普漲。截至美國東部時間1月9日，Bitfarms已上漲32%，而Marathon上漲24%，Riot上漲了18%。不過，仍有部分加密礦企的股價低于1美元，比如Core Scientific、Stronghold DigitalMining、Digihost Technology等。（theblock）[2023/1/10 11:03:41]

此外，該法案中還明確了“去中心化網絡”和“功能性網絡”的定義并提供一個認證流程，數字資產發行方可以根據該流程向美國證券交易委員會證明與數字資產相關的網絡是去中心化的。如果美國證券確定認證數字資產發行方不符合該法案，則可以不予認可，但必須提供拒絕認證原因的詳細分析說明。

加密市場制造商GSR宣布裁員近10%:金色財經報道，加密市場制造商GSR宣布該公司在第三季度將裁員\"作為結構改革的一部分\"。發言人表示，GSR裁減了”不到10%”的員工，GSR的網站擁有全球300名員工。經過一段時間的快速擴張，我們的重點是提高整體效率，繼續發展我們的技術和交易能力。[2022/10/12 10:31:41]

《數字資產市場架討論草案》中指出，數字資產交易平臺應能注冊為替代交易系統（ATS），如果一個交易數字資產的平臺得到豁免，可以作為替代交易系統來運營，那么美國證券交易委員會就不能拒絕該平臺的注冊申請。相關法案還將允許替代交易系統在其平臺上提供數字商品和使用穩定幣進行支付，并且要求美國證券交易委員會修改其規則，允許經紀交易商在滿足特定要求的情況下托管數字資產。另一方面，該法案將要求美國證券交易委員會制定規則，確保某些數字資產法規適應現代化市場發展需要。

納指期貨漲1% 標普500指數期貨漲近1%:行情顯示，納指期貨漲1%，標普500指數期貨漲近1%，道指期貨漲0.77%。[2022/7/19 2:23:42]

《數字資產市場架討論草案》提出，美國將創建一個數字商品交易所(DCE) 框架，類似于美國商品交易法(CEA) 中針對指定合約市場和掉期執行設施的現有交易框架。對于一個注冊的數字商品交易所而言，需要遵守《數字資產市場架討論草案》的要求、以及某些長期存在的美國商品交易法核心原則以及美國商品期貨交易委員會法規，比如交易活動監控、禁止濫用交易行為、最低資本要求、交易信息公開報告、交易沖突利益、治理標準和網絡安全等，數字商品交易所還必須在美國期貨協會進行注冊，如果直接為客戶提供服務則必須遵守美國期貨協議會的客戶保護規則。

需要注意的是，如果需要上架“數字商品”，數字商品交易所必須向美國商品期貨交易委員會證明相關數字商品在啟動交易前不會被人為操作，同時提供可用性、結構、功能和公共信息。

《數字資產市場架討論草案》中還提出要創建一個數字商品經紀商(DCB) 和數字商品交易商(DCD) 框架，由于直接面向客戶提供服務，所以數字商品經紀商和數字商品交易商都必須在美國期貨協會進行注冊，并且滿足與最低資本、公平交易、風險披露、廣告限制、利益沖突、記錄保存和報告、每日交易記錄相關的規范性商業行為要求、以及員工適合度標準。

擬議的法案還提出，在對期貨傭金商(FCM) 施加的現有商品市場要求的基礎上需要強化客戶資產保護，數字商品交易所要求必須隔離客戶資產，客戶資產必須存放在數字商品托管方，相關托管方也必須受到美國商品期貨交易委員會制定的最低監管和綜合監管標準約束。另外，當期貨傭金商作為交易對手時，該法案明確要求期貨傭金商需要為客戶提供破產保護。

《數字資產市場架討論草案》將允許單個實體獲得美國商品期貨交易委員會的多項許可，具體取決于該實體所從事服務的性質，但不會允許交易所直接注冊為交易商。另外，該法案還將允許某些實體在美國商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會進行雙重注冊，以促進多種類型數字資產的交易。

《數字資產市場架討論草案》列出了美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會LabCFTC共同建立創新和金融技術戰略中心(FinHub) 的相關工作，這些機構將作為金融技術(FinTech) 創新委員會的信息資源中心和服務論壇，幫助金融科技創新者更容易接觸到美國商品期貨交易委員會，繼而讓他們更好地了解美國商品期貨交易委員會監管框架。

該法案還提出設立了一個由美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會共同組成的數字資產聯合咨詢委員會，該委員會將由20名市場參與者組成，他們將向美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會提供與數字資產相關的建議。該法案要求美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會對去中心化金融進行聯合研究，并且要求美國商務部與白宮科技辦公室、美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會協商，對不可替代的數字資產（NFT）進行研究。

《數字資產市場架討論草案》中提到將為相關實體提供一個過渡期，確保實體可以“臨時遵守”美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會的規定。同時，法案要求美國商品期貨交易委員會需要制定最終規則以對市場進行全面監督。現有數字資產有資格獲得“安全港”保護，在受“安全港”保護期間允許這些數字資產進行交易，直到美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會向交易平臺發出通知，明確相關數字資產不是數字商品。

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