TRU:Arbitrum將領跑Layer2賽季？_bitvenus怎么讀

原文：《Arbitrum is Mooning》

編譯：MarsBit

現在是L2賽季。

目前，Layer 2 是加密領域增長最強勁的領域之一，其以 ETH 計價的 TVL、用戶量和交易量在 2022 年期間飆升。

總的來說，L2 現在一直在處理比以太坊 L1 更多的交易，且開始真正證明它們作為以太坊主要擴展解決方案的能力。

推動 L2增長的主力之一是 Arbitrum，一個optimistic rollup。在競爭日益激烈的rollup環境中，Arbitrum 正在成為 DeFi 的主要 L2，擁有大量創新應用程序和強大的社區。

DeFi TVL

來源：DeFi LlamaArbitrum 的 TVL 為11億美元，在所有 L1 或 L2 中排名第五，在所有網絡中占有 2.5% 的 TVL 份額，在 L2 中還擁有 62% 的 TVL 份額。

在過去一年，Arbitrum 市場份額大幅增長，這種增長可能是由于應用程序的增長，例如永續合約交易平臺 GMX（稍后會詳細介紹）。

挪威官方正基于Arbitrum開發股權信息平臺BR?K:1月13日消息，Arbitrum 在其社交平臺宣布，挪威官方正基于 Arbitrum 開發股權信息平臺 BR?K，該平臺將使用 ERC1400 標準來代表股權，并使用去中心化數據庫協議 Ceramic 以保證遵守歐盟的隱私法規 GDPR。BR?K 將支持一系列用戶場景，包括發布股東信息、轉讓股份，以及發布與公司活動相關的股權分配信息等。[2023/1/13 11:10:20]

值得注意的是，Arbitrum 的增長并沒有使用全網激勵計劃，因為 rollup 沒有原生代幣。但是，網絡上一定比例的流動性可能僅用于追溯空投（稍后也會詳細介紹）。

活躍地址

Arbitrum 每月活躍地址：Source Dune Analytics

Arbitrum 第 4 季度平均月活躍地址 (MAA) 為 614,279 個，環比 (Q/Q) 和同比 (Y/Y) 分別增長 81.3% 和 728.7%。L2 有望在 2023 年 1 月超過該數量，因為目前該月的活躍地址量預計為 631,633。

用戶激增與 Arbitrum 生態系統內流動性的增長以及Nitro之后的增長相結合，Nitro 于 2022 年 8 月進行了備受期待的網絡升級，提高了交易吞吐量和速度。然而，由于Gas成本降低，Nitro 增長的部分原因可能是機器人參與的潛在 Arbitrum 代幣空投的結果。

LayerSwap新增支持Arbitrum Nova:8月18日消息，跨鏈及跨層協議LayerSwap宣布新增支持Arbitrum Nova，允許用戶將ETH從Coinbase和Binance等10多家交易所轉至Reddit Vault。[2022/8/18 12:34:01]

交易

Arbitrum 月度交易 - 來源：Dune AnalyticsArbitrum 的交易數量與用戶數量一起增長，第四季度分別增長 199.6%（ Q/Q ）和 1904.2% （Y/Y）。

與活躍地址一樣，2022 年 8 月部署 Nitro 之后，交易量出現了顯著增長，這部分歸因于空投挖礦。自 2022 年 10 月以來，Arbitrum 處理了同期在以太坊 L1 上驗證的交易數量的 52.7%。

現在我們已經談到了 Arbitrum 的 KPI，讓我們來看看對 Arbitrum 的成功做出貢獻的一些主要 dapp。

Arbitrum 正迅速成為 DeFi 溫床，利用rollup的增強可擴展性來解鎖新型應用程序，同時充分利用通用 L2 提供的可組合性來創建一個廣泛且相互交織的生態系統。此外，這些協議中有許多是草根的，擁有熱情的社區和有限的 VC 影響力。

接下來，讓我們談談其中一些具有影響力的協議：

Arbitrum節點手續費收入超過比特幣礦工手續費收入:9月18日，根據CryptoFees數據顯示，9月12日當天以太坊擴容方案Arbitrum產生612,866.17美元節點手續費收入，超過比特幣礦工手續費收入。[2021/9/18 23:34:36]

GMX

名單上排在首位的是 GMX——去中心化的永續合約交易所，它已成為 Arbitrum DeFi 的紐帶。

GMX 使交易者能夠通過從稱為 GLP 的一攬子資產中借款開設高達 50 倍的杠桿多頭或空頭頭寸。GLP 充當 GMX 的交易對手，因為它在交易者虧損時積累價值，在交易者盈利時流失價值。GLP 還獲得了以 ETH 支付的所有交易費用的 70%，而協議治理代幣 GMX 的利益相關者則賺取了另外 30%。

GMX TVL 達4.407 億美元，占 Arbitrum 所有 DeFi 協議TVL 的 37.6%。該協議已成為搖錢樹，在過去一年中產生了 3390 萬美元的收入，使 GMX 代幣成為在動蕩的 2022 年表現最佳的資產之一，對美元和ETH的回報率分別為 84.0% 和 428.5%。

由于 GMX 的成功，它越來越多地被基于 Arbitrum 的 DeFi 協議用作基礎原語和流動性來源。許多協議，例如 Rage Trade、Jones DAO、GMD 和 Umami Finance，都在 GLP 上構建最小化增量金庫，而去中心化期權協議 Dopex 正在整合其Atlantic Options，為交易者提供清算保護。其他協議，例如社交交易平臺 STFX 和另一種期權協議 Lyra，也在 DEX 之上構建。GLP 也作為一種抵押形式出現，Vesta 和 Tender.Fi 等借貸協議將 LP 代幣整合到他們的產品中。

Arbitrum One：網絡暫時中斷，團隊正在處理:9月14日消息，以太坊擴容網絡Arbitrum發推稱，目前Arbitrum One遇到網絡中斷問題，團隊正在努力處理，將及時發布情況更新。截至發文時，arbiscan.io顯示最近一個產出區塊為北京時間22:47，區塊高度828791。[2021/9/14 23:24:46]

更多永續合約產品

GMX 并不是生態內唯一的永久性游戲。緊隨其后的是值得注意的挑戰者和新來者 Gains Network。Gains 最初來自 Polygon，它使用與 GMX 相似的模型，因為它使用 DAI 金庫作為交易對手和 DEX 交易的流動性來源。

然而，與 GMX 不同的是，Gains 提供加密貨幣、股票和外匯交易，同時為后者提供高達 1000 倍的杠桿。該協議自 12 月 30 日推出以來使用量飆升，在此期間促成12億美元的交易量。

另一個知名的 DEX 是 Cap Finance。Cap 在過去的一年中產生了217億美元的交易量，且最近推出了V3.1，同時準備推出V4。其他即將進入永續合約領域的協議包括推出訂單簿交易平臺的 Vertex 和利用獨特模型實現 1000 倍杠桿交易的 Vela。

其他產品

永續合約并不是 Arbitrum 生態內唯一流行的衍生品類型。有許多建立在 L2 之上的期權協議。讓我們來談談其中一部分。

SushiSwap CTO：Optimism受VC影響偏袒Uniswap，故SushiSwap選擇更“可信中立”的Arbitrum:SushiSwap首席技術官Joseph Delong發推表示，SushiSwap之所以選擇Arbitrum而非Optimism作為二層擴容方案，是因為Optimism受VC影響給了Uniswap優惠待遇，阻礙 SushiSwap而支持Uniswap率先推出，因此SushiSwap才決定改在更“可信中立”的Arbitrum 上推出。

Joseph Delong稱此前SushiSwap部署到Optimism的Kovan測試網后，安排了與Optimism團隊的通話并計劃進一步部署到主網，但Optimism團隊明確表示“Uniswap必須優先”，Joseph Delong認為這是“Paradigm和a16z與它們的投資項目勾結以獲得優惠待遇”。而OptimismPBC聯合創始人兼CEO Jinglan Wang則對此回復稱，“Uniswap率先部署是因為它們在1.5年前就與我們商討合作，這早在Sushiswap之前，所以優先推出不是因為厚此薄彼”。

7月13日Uniswap V3正式上線以太坊擴容方案Optimism，此前5月底SushiSwap已在Arbitrum上部署。[2021/8/12 1:50:01]

今天 Arbitrum 上最知名的期權生態系統是 Dopex。Dopex 提供一套期權產品，包括通過 SSOV 的期權金庫、利率期權金庫，以及使用上述Atlantic期權作為跨式產品的眾多產品，以及如上所述的 GMX 清算保護。Dopex 本身已經成為一種原始形式，Jones DAO 構建了在協議之上運行自動化策略的期權金庫。元治理聚合器 Plutus 也通過積累 54.6% 的 veDPX 供應量建立在 Dopex 之上，veDPX 是 Dopex 治理代幣 DPX 的投票鎖定變體。

Premia 是另一個獲得廣泛關注的重要期權協議。Premia 的獨特之處在于它是唯一提供美式期權的期權協議之一，美式期權是可以在到期前行使的期權。該協議最近發布了 V3 白皮書，其中包括將通過合并部分抵押和集中流動性同時允許創建無許可池來徹底改革AMM。

當然，Premia 和 Dopex 并不是唯一的選擇，還有其他幾種協議，例如提供永久期權的 Nuemon 和正在構建期權 AMM 的 IVX。Buffer Finance 是另一種快速增長的協議，它為用戶提供交易二元期權的能力，允許交易者在短時間內押注不同資產的價格方向。

上面的項目都是 Arbitrum 原生的。然而，這些協議很快將受到遷移項目的挑戰，例如 Optimism 的 Lyra，如上所述，該項目計劃在 GMX 之上部署其 AMM。

DeFi 應用程序并不是在 Arbitrum 中發現 PMF 的唯一用例。Arbitrum 擁有一個快速發展的 GameFi 生態系統，該生態系統由 Treasure DAO 提供支持。

Treasure 正在構建一個“去中心化任天堂”，這是一系列鏈上游戲，這些游戲通過游戲內資產的互操作性和 Treasure 的原生代幣 MAGIC 作為共享貨幣相互連接。這些游戲中最受歡迎的包括戰略游戲 Bridgeworld、The Beacon 和 Smolverse 等角色扮演游戲，以及資源管理和戰略游戲 Realm。

這些游戲可以通過 Trove 訪問。Trove 是寶藏生態系統的中心，是游戲內資產和寶藏 NFT 收藏品的市場。這些系列中最受歡迎的是 Smol Brains（Smolverse 的基礎）和另一個 NFT 系列 The Lost Donkeys，它有自己的同名游戲。

盡管部分流動性和使用量可能由空投推動，但 Arbitrum 正在擴大其用戶群和交易數量，同時增加其在 DeFi 中的 TVL 份額。

此外，鑒于 Treasure 的成功和 Arbitrum Nova 的增長潛力，Arbitrum Nova 是通過 AnyTrust 為游戲構建的 L2，Arbitrum 在游戲領域處于有利地位，可以與其他網絡競爭，例如 Optimism 和 OPCraft 等基于自定義 L2 構建的游戲OP堆棧。

Arbitrum 應該通過其廣泛的 DeFi 生態系統從網絡效應中受益，這可能有助于它在 L2 中的 TVL 中保持甚至擴大領先地位。而領先優勢只能在 Arbitrum 代幣推出后通過激勵計劃來加強。

Arbitrum 代幣是房間里的大象，幾乎某些 Offchain Labs 最終會發布一個代幣，以幫助與其他代幣化的 L2（例如 Optimism、StarkWare）以及最終的 zkEVM（例如來自 Polygon、zkSync 的那些）保持平等的競爭地位。

盡管它在沒有任何人的情況下已經取得了顯著增長，但代幣的推出對于 Arbitrum 的長期成功至關重要，因為正確指導的激勵計劃有可能將數十億的流動性帶入網絡，同時擴大其用戶群并吸引開發人員和社區思想共享。代幣分配也將在決定 L2 的治理和生態系統內的長期權力集中方面發揮重要作用。

此外，代幣還可以用于分散關鍵網絡功能，例如排序器——排序、批處理和向 L1 提交交易的實體。

Arbitrum 目前擁有中心化的排序器和白名單證明驗證，同時擁有可升級的合約。盡管這些“護欄”足以保護用戶，但這些中心化向量是 Arbitrum 今天面臨的最大風險，因為它們增加了審查和損失用戶資金的風險。

根據 Arbitrum 發言人的說法，去中心化排序器和無需許可的證明驗證都在進行中。然而，在此期間發生的重大安全或審查事件可能會嚴重損害 Rollup 的長期增長前景。

總而言之，盡管網絡中心化風險依然存在，但 Arbitrum 似乎準備在其強大的應用程序基礎上繼續發展，并在 2023 年繼續保持增長勢頭。

MarsBit

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