以太坊:投資比特幣LOW，投資山寨幣蠢？其實每個人都應該投資一種山寨幣_區塊鏈

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目前,在區塊鏈世界中,比特幣無論是市值、算力或是共識，都占據著絕對統治地位。盡管如此，在圈外人看來，投資比特幣是仍然很LOW的行為。比如炒房的O神認為，這就和“富士康廠妹”、“殺馬特”一樣LOW。

在幣圈，也有一種相對的鄙視鏈，買比特幣的鄙視買山寨幣的。比如在只屯比特幣的九神看來，投資比特幣才是有意義的，其他幣種都意義不大——不過九神很理性，既不嘗試讓人信服他，更不會阻止他人買山寨幣。

山寨幣如何定義？其實每個人的答案都不同。

在九神這里，山寨幣是指比特幣外的一切數字貨幣。

在大多數人眼中，山寨幣是指市值排名靠前的主流幣之外的其他數字貨幣。

目前來說，大多數的幣圈老人、老手面對新人“買什么幣好”的詢問，都會回答買比特幣，我也一樣。但新人都不喜歡買比特幣，要么覺得買一個太“貴”，要么覺得漲不了多少。

這個比例有多大呢？我覺得可能90%以上的剛進幣圈不久的新人都是如此，他們久仰比特幣的大名進入幣圈，但是最后選擇買其他的垃圾幣，而且由于他們連比特幣是什么都沒有搞懂，所以也很容易被垃圾幣的宣傳所吸引，比如：

斯福福、哈佛某某專家歷時數年精心研發的下一代區塊鏈，其TPS是比特幣8000倍，以太坊的3000倍，EOS的100倍，徹底解決了區塊鏈的不可能三角。

德國最大資管公司之一Dekabank正考慮投資比特幣:7月31日消息，德國最大資管公司之一Dekabank正在考慮在周一新法生效后投資比特幣，盡管它說\"還沒有做出決定\"。目前Dekabank管理著4030億美元資產。

此前消息，德國一項新的法律將于周一生效，該法律允許機構基金將持有的20%的資金投資于比特幣。根據這項新的立法，Dekabank將成為約4000家有資格購買比特幣的德國公司之一。（Bitcoin Magazine）[2021/7/31 1:26:10]

TPS是啥？不知道，但快比特幣這么多，一定很厲害！看一下價格，才幾分錢——幾分錢能虧到哪去？買不了吃虧，買不了上當。

最后當然抱著垃圾幣歸零了。

在我開始今天的正題之前，先談這些內容是因為看我文章的新人實在太多了，為免本篇誤導新人，先在開頭亮出自己的觀點：新人請只買比特幣，不要買市值排名前10之外，杜絕買排名30之外的幣種。

但如果你已經不是新人了，請保持自己的思考，繼續往下看。

⒈

我重倉投資了一個山寨小幣。

2020年1月份，所有的主流幣都大漲了，但這個小幣的價格始終沒有動過，類似于穩定幣。有朋友在群里問我說，你投資的那個山寨現在算不算失敗了。我說，現在講失敗還太早太早了，只有當公司解散、幣價歸零或者我提前清倉離場才能算失敗。

市值12億美元的上市公司MicroStrategy或開始投資比特幣:金色財經報道，市值高達12億美元的上市公司MicroStrategy上周告訴股東，該公司計劃向“另類投資或資產”投資2.5億美元，這一戰略轉變可能使該公司購買比特幣。該公司總裁兼首席財務官Phong Le在收益電話會議上表示，該公司尋求在未來12個月內再投資最多2.5億美元，用于一項或多項替代投資或資產，其中可能包括股票、債券、大宗商品（如黃金）、數字資產（如比特幣）或其他資產類型。該公司首席執行官Michael Saylor隨后強調，金、銀和比特幣正在顯示力量。[2020/8/6]

實際上，投資山寨小幣眼光要放長遠。投資一個小幣種，其實就和這個幣種以及項目方綁定在了一起，只要項目在穩定前進，人氣越來越旺，就不用擔心并保持耐心，等一個機會就好。

投資小幣種的成本低，很容易占據市場份額的百分之一、千分之一。我不但能接受其他主流幣漲100%，我的小幣種不動；而且我還能接受我投資的小幣種再逆市再跌30%，那樣我就以較低成本建倉，占據這個小幣種總量的千萬之1或流通量的1%了。

試想一下，你現在如果手握百分這一或千分之一的比特幣、以太坊、EOS，你會是什么感覺？

真實的感覺恐怕只有問一下美國的雙胞胎兄弟了——他們當年用FACEBOOK賠償的錢，買了比特幣流通量的1%。

動態 | 南非富翁Magda Wierzycka投資比特幣失敗 稱比特幣不值得任何資金的投入:據BeInCrypto消息，南非富翁Magda Wierzycka在接受采訪時表示，比特幣不值得任何資金的投入，同時她承認自己當初她曾以4000美元購買了其人生中的第一個比特幣，并于2017年年末以18000美元購買了其最后一個比特幣，此后比特幣大跌，Magda Wierzycka稱，已不關心比特幣未來是否有希望，再損失如此多資金之后，其再也不相信比特幣了。[2019/8/27]

不過我們可以猜想到，心態會比較輕松，當財富到達一定的量之后，你就會真的不在意每天的漲跌了，會更關注項目趨勢和方向。

當我們財富沒有到達這個量的時候，要不要或者說可不可以像有錢人那樣思考？我覺得是需要而且必要。

⒉

排名市值第二的以太坊，曾經也是一個山寨幣，我們來回顧一下它的故事，來印證一下山寨小幣的投資邏輯。

我們先看一下他的歷史K線。

黃色為兌BTC價格，藍色為兌美元價格。可以看到，在兌BTC價格上，以太坊曾經達到比特幣價格的0.15，現在則為0.02，相比比特幣，跌了近10倍。在兌美元的價格上，最高達到近1500美元，如今只有180美元，也是接近10倍。

以太坊一開始值多少錢？我們看看項目最開始就知道了。

動態 | 曾投資比特幣礦業巨頭Bitfury的先鋒集團稱業務陷入困境:據新浪財經7月23日消息，曾投資比特幣礦業巨頭Bitfury的中國金融科技公司先鋒集團（UCF）稱，業務“遇到前所未有的困境和危機”。該集團董事長張振新向全體員工發出內部信稱，已經啟動重組計劃，與多個資管公司、券商、拍賣公司和產權交易所等治談資產重組方案。信息顯示，先鋒集團曾在金融科技與區塊鏈產業進行布局，通過香港上市公司中新控股（8207.HK）投資比特幣礦業巨頭Bitfury，獲得后者6.38%股權。2016年12月，先鋒旗下企業還曾宣布收購越南信息科技服務及個人化金融服務解決方案公司Amigo Technologies 51%股份。此外，先鋒集團曾參與投資區塊鏈初創公司質數金服與區塊鏈技術公司質數鏈網，質數金服為第三方支付、基金、銀行、保險等各金融業態提供金融科技服務，為金融和非金融機構提供基于分布式技術的核心總賬能力、資金清算能力和交易服務，并稱在成立后的一年中“已為各金融機構清算資金逾千億元”。[2019/7/23]

2014年8月，由天才少年VitalikButerin發起了以太坊項目，并公開籌集資金，為期42天，目標金額為1970萬美元，分為3個階段進行。

在第一階段的14天里，以太坊與比特幣的兌換比例為2000：1，不過隨后兌換比例降至1337：1，最終，共募資31000枚比特幣，售出以太坊60102216，以當時的匯率，約合1840萬美元，單價在0.4美元左右。

騰訊首席戰略官：騰訊不會投資比特幣，但是還能投資其他稀缺資源:在騰訊投資閉門會議中，騰訊首席戰略官詹姆斯?米切爾表示：“鉆石和比特幣都沒有內在價值，但是稀有所以價格昂貴比特幣的儲量也有限。總共只有兩千一百萬個比特幣可以被開采，人們已經開采了全部儲量的80%左右。鉆石和比特幣都沒有內在價值，但是因為稀有所以價格昂貴。騰訊不會投資比特幣，但是還能投資其他稀缺資源。”James認為，比特幣通過算法嚴格控制自己的總數，但是沒有辦法控制其他數字貨幣的數量，所以無法預測比特幣未來在整個數字貨幣市場的比例，因此也無法計算它的價值，這是比特幣的悖論。[2018/2/28]

根據公示，募集資金的76.5%將用于以太坊平臺和工具的開發和拓展，13.5%的資金將用于社區服務，而剩余的10%資金將會用于支持加密貨幣研究小組的研究。

項目發展一開始很不順利，困難和壓力很多。比如，在項目方拿到錢之后，一開始項目一直處于財務極不透明的狀態，外界質疑很多。直到2015年9月，以太坊創始人VitalikButerin在官方博客公開了項目的最新進度。而團隊籌措的比特幣趕上大熊市，虧損嚴重，開發出現資金壓力，甚至開始裁員。

在項目正式上線后的一兩年時間里面，整個互聯網上罵以太坊是騙局的聲音非常多。即使如今以“以太坊騙局”為關鍵詞搜索都能搜索到大量當時的文章，很多文章訪問量都達到10萬+的水準，影響很大。

很多文章從各個層面分析以太坊是騙局的特點，甚至稱V神如果來中國，要去打他。比如幣老爺在巴比特連續寫了多篇文章，“揭露”以太坊是一個巨大騙局。

但項目還是成功做起來了。

3

我們來簡單回顧一下以太坊的發展史，對于我們捕捉山寨幣的投資會有很大的啟發。

⑴艱難的開始：2015年7月底，以太坊開發初步完成，隨后在交易所上市，一開始的價格為2.77美元，接近于當天的交易量達到205,324美元。這個“上所”后的價格相比當時眾籌的0.4美元，大概漲了6倍。

但這個項目和我們知道的其他任何山寨項目一項，幾天后即出現暴跌，早期投資人受到市面上騙局的呼聲影響，將以太坊一直砸到0.6美元左右，接近破發價。

隨后快速觸底反彈，在幾天時間里上漲回2美元。但現在回來看，這一波上漲更像是大莊家玩的金融游戲：用幾天的時間拉盤，吸引沒有判斷力的韭菜入場，然后快速砸盤。

是的，之后以太坊價格一路向下，2個月后，幾乎跌破發行價，到達0.42美元。

上漲多少由新人決定，由市場共識決定。但是下跌多少，跌到哪總由鐵粉決定，無論是早期投資人，還是一些鐵粉，他們不再拋售。

當時，市面上的可投資標的并不多，于是以太坊的價格繼續緩慢回升到1美元左右，在幾個月后以太坊第一次開發者大會之后，價格進一步穩定在了1美元左右。

⑵振奮的上漲：因為一系列利好的影響，橫盤近半年的以太坊，在2016年1月到3月，價格從1美元上升至13美元。

3月份，正式版發布，利好落地即是利空。以太坊價格一路下跌，2個月后跌到7美元左右。

后來略微回升到10美元，并持續了一年。朋友們，也就是說，2017年如果我們像今天這樣扎根幣圈，我想很多人不會錯過這個長達一年的10美元一個的，以太坊。當然，這只是一個殘忍的想象。

而且在這一年里面，還發生過一次劇烈的暴漲和一次令人震驚的黑天鵝事件。2016年，著名的TheDAO項目開啟眾籌，募集了1200萬個ETH，在當時價值1.5億美元。

人們因此對以太坊產生了很樂觀的預期——這么大的項目都用ETH進行眾籌，這說明ETH很好啊。于是在2016年年中，實現了一次翻倍，漲到近20美元。

但意外發生了，TheDAO被黑客侵入，5000萬美元ETH丟失。高漲的熱情瞬間被澆滅，隨后一直下跌，最低達到7美元。以太坊社區甚至因此事分裂成了ETH和ETC兩個幣。

但是，盡管問題很多，但是以太坊再也沒有回到7美元以下了。

⑶意外的契機。時間來到2017年，發生了幾件大事，一是比特幣在2月份出現大量擁堵，到帳困難，這時人們發現以太坊很快。

而且比特幣在5月份再次出現嚴重擁堵，更快、功能更強的以太坊開始吸引更多關注。

大宇有一個理論，市場的反應總是嚴重滯后于真正的投資者——我想，以太坊的速度和功能，早已為真正的投資者所認可，而大眾不講技術，只講“漲服”——漲了才服氣，這或許是一些以太坊早期投資人能拿穩手中以太坊的關鍵。

從2017年2月中旬到6月中旬，以太坊從10美元左右漲至6月14日的400.42美元，最高漲幅達到40倍，這也是以太坊價格歷史上漲幅最高的階段。

其原因大家都知道了，隨著以太坊市場認可度增加，所有加密項目如果要發起眾籌，不再首選比特幣，而是選用以太坊，因為眾籌總是短時間參與人數多，如果選用比特幣造成網絡擁堵，會帶來一些不便，于是ETH的實際需求也在劇烈增加——很多人要購買以太坊去參加新項目的融資。

在2017年里面，即使是著名的“94監管”之中，以太坊的價格也很堅挺，只跌至250美元左右——同時期大多數山寨幣都是歸零或者跌落90%以上。

瘋狂的市場。2017年底到2018年初，上一輪大牛中，以太坊從300美元左右漲至最高1400多美元，單日交易量超過56億美元。當然，這一波牛市的上漲沒有什么道理可講，在這個過程中，所有的貨幣都在暴漲，市場的氛圍呈現出狂熱和不理性狀態。

我記得我在比特幣3萬元的時候買了一個，隨后漲到5萬一個，我感覺不敢相信自己的眼睛，但最后他漲到了12萬一個，漲到我都不想去關心了——因為那時候我就有個感覺，凡是漲了就不買。

數字貨幣市場的火爆，吸引了無數毫無經驗的新用戶進場，于是價格暴漲到完全沒有道理的局面——于是，也奠定了后期下跌的基礎。

后期當然是市場一跌再跌，出現踩踏，以太坊回到100美元。

4

對于以太坊的未來，我已經發了幾篇文章，目前市場分歧很大，有的人認為能漲1000倍，有的人認為以太坊從POW挖礦模式轉POS是自取滅亡，具體可以參見本人之前文章《以太幣還能上漲1000倍？詳解可能性與阻礙》。

無論哪一種——不要輕易嘲諷他人觀點，最起碼先看看他的邏輯。

我個人對EOS的期待比以太坊還高一些，因為總覺得以太坊的改良計劃掣肘太多，成功太難，而且時間會很長。

總之，每個人都要學習主流幣，但也要分一些精力在山寨幣上，否則可能會和錯過早期的以太坊一樣，錯過新的機會。

但是，投資山寨幣風險極高，看看上上輪牛市的山寨到今天還有幾個活下來的？既要看項目創意、團隊執行，還要看外部環境、競爭對手，更要看時也運也——并不是所有的好項目都能活下來，比如，摩托羅拉在如日中天的時候想打造一個環繞全球的衛星電話網絡，是個好項目，但失敗了。

再次強調一點：除非你懂一個山寨，除非你有研究，否則不要碰我買的任何幣——我的觀點很可能是錯的。

當前，我更多的精力和興趣是研究有沒有機會找到下一個以太坊。

因為我相信，區塊鏈世界也是不斷往前，不會停下來的，而長江后浪推前浪……

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