BTC:TigerTalk首期：A股賺錢快還是在幣圈賺錢快？_TIG

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上個月比特幣價格先是沖到10500，又一路上躥下跳最后跌到8400多，說好的減半行情，竟然變成了資產減半？

3月5日，CoinTiger邀請了幣虎社區大V勇菲特為大家復盤了最近的行情。講解了如何在暴漲暴跌高波動的幣圈猴市進行交易和做風控？合約和現貨間如何對沖規避風險？如何判斷買賣時機？

勇菲特簡介：

1995年進入中國A股二級市場

2008年至今A股二級市場職業投資人

長達25年的二級市場交易經驗，資金規模增長超200倍

2017年開始投資幣圈，目前獲利超100BTC

獨特的風控機制，最大回撤不超過20%

以下是本次直播文字稿，供大家回顧~~~

01

關于減半和抄底

倉倉加錯提問：BTC之前因為減半情緒，沖到10500，然后一路跌到8400多，最近盤面依然偏弱，想問一下您認為這一波暴漲暴跌的原因是什么，盤面上有什么提前跡象嗎？您是否看好BTC/ETH后市減半行情，最近是抄底的時機嗎？

勇菲特：幣圈其實就是一個資金推動型的市場，既然是資金推動那么暴漲暴跌就是一種必然。

資金推動具有很強的反身性：牛市中，在前面一批資金推動下引起幣價的上升，又會促使新的資金入場繼續推動價格，形成螺旋形加速上升，一直到新增資金枯竭價格進入拐點；熊市，反之亦然。目前幣圈交易所基本都沒有漲跌幅限制，技術上加重了價格波動。

彭博社：Tiger Global曾在貝恩等公司的盡調幫助下對FTX投資3800萬美元:11月22日消息，知情人士透露，咨詢公司貝恩公司是幫助Tiger Global對FTX的投資進行盡職調查的咨詢公司之一。Tiger Global現已將其3800萬美元的FTX股份減記為零，而Tiger Global每年向貝恩支付超過1億美元用于研究私營公司。Tiger Global的代表對此拒絕置評，貝恩資本也沒有立即回復置評請求。 報道稱，Tiger Global的FTX投資只是其127億美元的 Private Investment Partners 15基金的一小部分。PitchBook數據顯示，該公司于2021年10月首次支持FTX（當時FTX的估值為250億美元），并于今年1月再次支持FTX（當時FTX的估值為325億）。

FTX是Tiger Global去年進行的358項風險投資之一，也是2022年迄今為止的290項投資之一。 此前消息，外媒稱報道稱Tiger Global減記FTX投資后成立新基金并擬募資60億美元，當時未披露具體的投資金額。（彭博社）[2022/11/22 7:56:03]

所以我們能看到但凡有行情，主流幣包括BTC無例外的都是暴漲暴跌。至于這波減半行情拐點前是否有跡象，我個人認為還是有的。

我們把BTC切換到周線模式。從周K上，我們能比較明顯看到一個有趣的走勢，就是BTC在2017年12月創下19800歷史高點后一路下跌到3200，然后反彈到11800。大家可以心算下這個11800是不是19800和3200的中間位？

Tiger Global為新的風險基金籌集110億美元資金:2月4日消息，據 The Information 報道，總部位于紐約的對沖基金 Tiger Global Management 為其新基金 Private Investment Partners 籌資超過 110 億美元，這使得該支基金已經是有史以來籌集的前 10 大風險投資基金之一。

此前報道，Tiger Global 近期曾投資了包括 NFT 平臺 Unlocked、區塊鏈基礎設施服務商 Blockdaemon、The Graph 和 Serum 等區塊鏈項目。[2022/2/4 9:30:56]

11800跌到7000后開始了所謂的“減半行情”。7000恰好又是3200和11800的中間位。所以“減半行情”其實就是“反彈中的反彈”行情。

當然這些都是事后經過邏輯推導出來。肯定會有投資者問有沒辦法“量化”拐點。我個人就比較喜歡用“10周移動平均線”來判斷買賣點，10周移動平均線出現上拐或下拐，就可以選擇買進或賣出。成功概率還是比較高的。

至于后市，我個人覺得如果BTC和ETH的10周移動平均線沒出現向下，后市仍然還是有希望的。

02

如何判斷風險位置

陳腳蹬提問：2月14號白天看到勇哥在社區發貼馬上要變盤了，結果晚上就崩盤了，勇哥能不能說一下當時判斷的邏輯。同時，能分享一下您是如何判斷風險位置，尤其是上躥下跳的猴市下，有什么指標或者經驗。

印度金融科技公司Slice完成2.2億美元融資，Tiger Global領投:11月29日消息，印度金融科技公司Slice完成2.2億美元融資，Tiger Global Management和Insight Partners領投，Moore Strategic Ventures、Gunosy Capital、Sunley House Capital和Blume Ventures參投。Slice估值超10億美元，成為印度最新的獨角獸。新資金將用于擴大招聘、提供新產品和服務，以及拓展數字支付市場。Slice于2019年推出信用卡服務，提供現金返還和靈活的支付選項，目前每月發卡量超20萬張，已成為印度頭部信用卡提供商。（彭博社）[2021/11/29 12:38:37]

勇菲特：日內交易決策其實有相當大難度，至少需要5年以上的交易經驗值。BTC在2月12日和13日兩天收出長上影線，這是連續上漲后做多力量衰竭的現象，到了14日收小十字星，更強化了多方無心戀戰的情緒。大概率表明變盤時刻到來。

主持人把這次行情稱為“猴市”，我覺得不夠嚴謹，這次行情仍然算是“經典的教科書式”行情。去年12月底BTC包括ETH的日K上5、10、30日移動平均線已經粘合在一起，如下圖。

有經驗的投資者應該很敏感的察覺到“變盤”時機即將來臨了，隨后價格攀升帶動了這三條均線呈現多頭排列，投資者就應該大膽買入，后來隨時都有上車的機會。

到了2月中旬時候BTC率先出現疲態，短期均線里的5、10日拐頭向下，但這并意味中長期趨勢的結束，我們還要看30日均線的支撐力度。BTC差不多在30日均線盤整了5個交易日才有效跌破。所以這次行情走勢并沒有太多意外，給大家充分的上車和下車時間。

BTIG主管：比特幣年終目標為5萬美元:BTIG股票和衍生品策略主管Julian Emanuel將比特幣的投資目標定為今年年底5萬美元，他表示，在比特幣價格暴跌30%后，很多機構都在購買這種加密貨幣。Julian Emanuel表示，當比特幣觸底時，那些平均進入點較低的機構對比特幣產生了興趣。他說：“事實表明，與我們談判的機構投資者仍認為這是多元化投資組合中一個可行的選擇。”（CNBC）[2021/5/20 22:23:27]

大家能看到我一直在用“移動平均線”來分析和判斷行情。這也是我個人20多年交易時間里最看重和依賴的交易指標。

主持人：這個解釋一下，最近暴漲暴跌，上躥下跳的，所以很多幣友稱現在市場為“猴市”，幣友們的一種調侃比喻。

03

關于技術分析

JeffLi提問：一直很好奇技術分析在幣圈有用嗎？是不是只在BTC等主流幣才有用？

勇菲特：我們喜歡把各種指標稱為“技術分析”，科學的說法應該是“統計分析”。因為所有的指標都是對過去行情數據的統計、整理。指標本身是不帶有預測功能，但這不代表指標毫無用處。

比如我們查閱歷史行情出現拐點時各指標的數值變化，如果某個指標在數次拐點中都出現了數值上的異常反應，我們可以在未來的交易中把該指標作為買賣的依據。

但是一定要切記過往的有效不代表今后的有效，比如我們時常認為KDJ突破50進入強勢區，可以買入。但是KDJ突破50后價格完全有可能突然暴跌。在這種悖論下，運用指標實際上“賭概率”。我們只運用勝算概率高的指標進行交易，但隨時提防“這次”指標失效。

動態 | ZenLedger獲340萬美元種子輪戰略融資，Vestigo Venture領投:加密貨幣稅務分析和區塊鏈分析初創公司ZenLedger.io宣布獲得340萬美元種子輪戰略融資。Vestigo Venture領投，Gumi Cryptos、Castle Island Ventures、Unblock Ventures和Migration Capital參投。（PRWeb）[2019/12/18]

明白了指標的本質后，我們就知道指標的運用是不分市場的，既可以運用于傳統的金融市場，也可以運用于幣圈，只要幣圈有足夠的歷史數據可供分析。

至于指標是不是只運用于主流幣，我個人回答是肯定的。主流幣市值大、參與人數眾多，就避免了某些人為操縱，主流幣所有的走勢都是市場合力的結果，那么交易的數據更真實。自然指標分析就更有效。

幣圈里TOKEN良莠不齊，很多流動性不足：1、籌碼流通的不夠、大部分在項目方手里；2、參與交易的人數不夠，造成了買賣深度的嚴重不足。這兩點就給人為操縱提供了便利。既然人為操作，指標也就失去了意義。

04

A股和幣圈的差異

noone提問：看勇哥的經歷是A股老韭菜出身，想問一下A股投資和幣圈投資，您認為最大的不同點是什么？A股賺錢快還是在幣圈賺錢快？

勇菲特：這個問題算是靈魂式拷問。我們經常看到炒股票和炒幣圈的人相互罵對方SB。

其實兩個圈子有重疊的地方，也有不同的地方。幣圈是純粹的資金推動型市場，而股市除了資金推動型之后還有業績推動以及政策推動。我在股票市場交易了20多年經歷了兩次大牛市，都是典型的資金推動型。

目前A股還沒出現業績推動型牛市，業績推動型更多存在于個股，比如茅臺、格力、招行等。而政策推動一般行情都比較短命，比如降息、降印花稅、新股暫停。

從這一切入點，你就比較容易發現過往的A股整體市場和幣圈沒有太多本質區別。這也就隨便回答了第二小問，到底哪個圈子好掙錢，也就是兩個圈子都好掙錢也都不好掙錢。

主持人：也就是如果不學習不懂市場不懂交易，哪都難賺錢，還是得自己提升姿勢啊。

05

現貨和合約的平衡

曲奇提問：您目前以囤貨為主，還是交易為主，現貨和合約的資金分配比例如何？如何合理進行對沖？

勇菲特：我現在以交易為職業，所以就不存在囤貨的情形。在股市囤股票和在幣圈囤幣一般都不是職業炒家所為，這樣做的資金效率太低。既然不囤貨，那么對沖也就失去意義。同時幣圈沒有股指期貨，也沒有所謂的系統風險，所以不存在買入BTC后，去對沖掉系統風險。

至于在現貨和合約上的資金比例，是一個動態變化的過程。在行情上漲初期我一般會買入現貨，只有現貨出現了盈利，也就是說我初步判斷對了行情的方向，我才會進一步在合約中做多。

合約投入的資金比例一般不超過我全部本金的30%。在行情下跌時，由于現貨不能做空我一般都是先開5倍以內的杠桿做空，出現盈利后才加大杠桿，但一般也不超過10倍。

06

關于止盈止損

風生水起提問：偶爾也玩合約，但是止盈止損總是做不好，想問一下勇哥一般如何設置止盈止損點？盈虧比多少合適？

勇菲特：止盈止損是一門藝術，不算科學。要經過長期的交易后，建立起一套適合自己的止盈止損機制。

止盈止損有一個大前提就是你對行情本身要求一個趨勢的判斷。在上漲趨勢未變化前，多單不要輕易止盈，而之前做空，這時候要堅決止損。很多投資人喜歡盯日內的波動，其實這樣會誤判行情的趨勢。日內的波動隨機性太強，去賭日內波動和丟骰子猜點數沒有本質區別。

我們打開BTC周K線，能看到2019年初btc從最低3500啟動到12000,一路趨勢非常明顯始終沿著5周均線向上。

這時候多單的投資人可以設5周均線作為止盈點，跌破就平倉。

當然上述所講一般都是以低比例杠桿也就是不超過10倍為例。50倍或者100倍的杠桿是賭小波動，和中長期趨勢無關。我個人比較排斥如此高的杠桿。

07

關于投資心態

豆奶提問：玩合約心態很重要，您在投資心理和心態上如何保持平和，是否也有時下單后晚上睡不著覺？投資技巧和心態，哪個更重要？

勇菲特：所謂玩合約心態很重要是偽命題。在這句里你可以把“合約”字樣摳掉，換上“股票”“期權”“外匯”等等。但凡交易下單后沒有誰在盈虧面前心率不發生改變。

我看過很多華爾街頂級交易員出版的回憶錄，在交易時間里他們其實也要靠嚼口香糖、大量吞食甜品、大聲喧嘩等等來發泄心里的壓力。所以在交易時沒有人做到心如止水，除非他是上帝能預知后市。

做到心態平和很難，但一定要避免心態失衡。比如明明出現了虧損仍然和市場趨勢對著干，最后淪為亡命賭徒。

如何避免心態失衡，我個人認為投資者要“有所為有所不為”，只做自己能力范圍內的交易。簡而言之就是對自己有把握的行情下單。

比如之前你習慣在日k的5日、10日均線都為多頭排列時做多，并且也多次盈利，那么你就盡量按這種模式去交易。不要輕易去嘗試未滿足條件時去下單。幣圈365天*24小時交易，機會太多太多。我們寧愿錯過也不要做錯。所以技巧和心態，前者是因后者是果。

08

BTC是否存在莊家

假本聰提問：勇哥投資經驗豐富，想問一下，您覺得BTC是否存在莊家？如果存在，如何從盤面追逐莊家的信號？

勇菲特：歷史對“莊”的定義其實已經出現了變化。20年前在A股中一旦提到“莊”大家腦海里一定是近乎“神”的概念。“莊”可以為所欲為，想拉高想殺跌易如反掌。到現在，“莊”是個中性詞，只是代表有資金實力的某個體或團體。

因為不管A股還是幣圈，體量都足夠大，加之流動性的充裕，市場上有無數形形色色的“莊”。單個莊想要操縱BTC，不僅僅要對抗中小散戶還要對抗其他各路莊帶來的阻力。所以BTC上漲或下跌一定是市場合力的結果，而不是某一個莊的驅使。

有了市場合力，我們判斷趨勢就相對容易。因為市場合力一定是沿著阻力最小的地方突破。這時候各路的技術指標就發揮了作用，比如均線系統，是多頭排列還是空頭排列都給我們比較準確的市場方向。

09

如何加入勇哥合約群

主持人：市場合力一定是沿著阻力最小的地方突破，看來勇哥也常看利弗摩爾啊。最后一個問題，我們知道勇哥是CoinTiger的官方合約經紀人，不少幣友后臺提問勇哥的合約群收費嗎？怎么加入？

勇菲特：我們的合約群不收費的，而且是給具體的買賣點位的；對于在CoinTiger交易的用戶，我們還會一對一解答用戶的問題，給與更精準的指導；后期我們還會給予其他福利。

對合約有興趣的，可以微信加我的助理入群體驗一下。

THEEND

以上是本次TigerTalk全部內容，感興趣的朋友可以聯系勇哥助理，跟勇哥一起飛。未來CoinTiger將邀請更多交易達人分享，大家敬請期待~~~

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