Maker:MakerDAO新流動性市場協議Spark Protocol解讀_Maker Basic

文/DeFi研究員DefiIgnas，譯/金色財經

1、MakerDAO 近日宣布了 Spark 協議：這個協議是Aave 的競爭對手。這是 Maker 將 DAI整合到現有DeFi協議中的舊策略的一個大轉變。現在 Maker 想要建立自己的 DeFi 生態系統。

2、Maker 的策略一直專注于將DAI整合到領先的DeFi協議中。例如，Maker 最近啟用了 Dai 儲蓄率 (DSR)，年收益率為 1%。預期 Aave 或 Compound 將整合 DSR，而 USDC 持有者將轉移到 DAI。

3、那沒有發生。相反，Maker 正在以 DSR 集成和 EtherDAI（稍后詳細介紹）為中心分叉 Aave v3（注：Spark Protocol分叉自Aave v3，允許用戶用DAI進行質押、借貸和借貸）。當然，Aave 獲得了 10% 的收入，但信息很明確：我們現在要自己做。

Maker協議將PSM費用設置為0%，用戶將USDC和USDP換成Dai無需任何費用:11月10日消息，Maker治理對Maker協議做出了新的決定，Peg-Stability Module (PSM) 費用設置為0%，使用戶可以以1:1的比例將USDC和USDP換成Dai，無需任何費用。Peg-Stability Module (PSM) 是一種特殊類型的Vault，允許用戶以固定利率直接將穩定幣抵押品換成Dai。[2021/11/10 6:43:44]

4、想想也就不足為奇了。Aave 即將推出自己的 DeFi 穩定幣 GHO—— DAI的明顯競爭對手。Curve 還推出了穩定幣 crvUSD，Curve 對于 DAI 的鏈上流動性至關重要。

5、Compound 推出了 v3，僅支持 USDC 借貸，同時提供其他加密資產作為抵押品。我認為這種新模式對 DAI 是一種威脅。Compound 本來可以支持 DAI，讓兩種協議都受益，但它們沒有。

MakerDAO發起有關提高UNIV2DAIETH-A債務上限等投票:金色財經報道，據官方博客消息，MakerDAO治理促進者已代表MakerDAO風險小組將治理投票納入投票系統。投票內容如下：1.將UNIV2DAIETH-A的最大債務上限從300萬DAI增加到3000萬DAI，并為其啟用債務上限即時訪問模塊（DC-IAM）；2.將UNIV2DAIUSDC-A的最大債務上限從300萬DAI增加到5000萬DAI，并為其啟用債務上限即時訪問模塊；3.將UNIV2USDCETH-A的最大債務上限從300萬DAI增加到5000萬DAI，并為其啟用債務上限即時訪問模塊；4.增加ETH-B vault類型的dust參數。[2021/3/23 19:08:33]

6、此外，Maker 即將推出 EtherDAI。與 Frax 的 frxETH 類似，EtherDAI 是 ETH 的合成流動性質押衍生品 (LSD)。讓 DAI 成為公正的世界貨幣是 Maker 的終極計劃的核心部分。

動態 | MakerDAO 多抵押 Dai （MCD）暫只支持 ETH 和 BAT:MakerDAO 風險管理負責人 Cyrus Younessi 在 MakerDAO 官方論壇發帖更新了多抵押 Dai （MCD）發布前后的風險治理路線圖狀態，并宣布考慮到遷移過渡階段其貨幣政策會鼓勵新 Dai 的供給，因此挑選抵押品的時候執行更加嚴格的標準，最終選擇暫時只推出除 ETH 以外的一種代幣 BAT，原因在于 ETH 和 BAT 是可選范圍內資產質量和流動性最好的兩種加密貨幣。[2019/10/21]

7、EtherDAI 將在發布時依賴于 Lido，因為目前 Maker 尚未計劃為自己運行抵押基礎設施。但這在未來可能會改變。“這將幫助我們在快速增長的 Liquid Staking Derivatives (LSD) 市場中占據市場份額。”

動態 | MakerDAO宣布對抵押DAI的令牌順序進行投票:據btcmanager.com 6月30日消息，MakerDAO網絡的博客文章提出將在7月的最后一周進行投票，以決定即將加入的六個代幣的順序。以下六種ERC-20令牌中可以被用來抵押DAI：Golem（GNT），Augur（REP），Basic Attention Token（BAT），0x（ZRX），OmiseGo（OMG）和DigixDAO（DGD）。

每個抵押品類型將在MKR持有人加入網絡之前進行審核和投票。隨著網絡資產數量的增加，希望增加參與治理流程的獨立風險團隊的深度，以確保用戶的安全和效率不受影響。據悉，Maker網絡的主要風險是當CDP清算時，熊市期間可能出現的抵押和承保問題。[2019/6/30]

8、這還不是全部。Maker 的 Spark 協議將支持兩個預言機：Chronicle 3（之前的 Maker 預言機）和 Chainlink。這是一個額外的安全步驟，以防預言機失敗

9、Spark 協議將擁有自己的代幣，但將由 Maker 的MKR完全所有。

這是一個令人困惑的部分，所以請耐心等待：Maker 的終極目標是設想創建 MetaDAO（或 SubDAO）以降低 Maker 治理方式的復雜性.

10、可以將 Maker Core 視為 L1 以太坊：緩慢且昂貴，但安全。MetaDAO 是 L2 解決方案：快速且靈活，但從 L1 獲得安全性。Spark Protocol 將成為 Maker 中快速靈活的部分。

11、每個 MetaDAO 都有一個特定的任務。Spark 協議將作為所有當前和未來 Maker 服務（如 DAI 或 EtherDAI）的主借貸協議。這就像谷歌的 Alphabet：Maker Core 是谷歌，而 MetaDAOs 是“Alpha Bets”。

12、每個 MetaDAO 都會有一個通過流動性挖礦啟動的代幣——這就是我們獲得 Spark 協議代幣的方式。沒有預分配或私人/公開銷售。

劇透警告：你需要 MKR 來挖每一個 SubDAO 代幣。

第一個MetaDAO產品是Spark Lend。

13、Maker 的終極目標基于監管惡化以及全球經濟和社會衰退的假設。為了適應、生存和恢復，Maker 將有 3 種情形：Pigeon、Eagle 和 Pheonix。

14、Maker 目前處于第 1 種情形：Pigeon。這里的目標不是限制 RWA 敞口，Dai 仍然與美元保持 1:1 的掛鉤。由于Pigon不怕人類，Maker 可以容忍最小的監管威脅，從而從 RWA 中獲得盡可能多的收入。

15、事實上，Maker 已經從 RWA 中獲得了 57% 的收入。Spark 協議將有助于增加 DAI 的供應量，從而產生更多收入。它還可以整合 Element Finance 和 Sense Finance 以提供固定利率借款和多元化收入。

16、總的來說，這是新的 Maker：更具侵略性和決心，而不是我們之前看到的溫和和被動的 Maker。我敢打賭 Aave 或 Compound 很快就會支持 DSR。如果只是Pigeon情形，那么我對Pheonix情形感到興奮！

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