BTC:炒幣：合約交易制勝法則-如何利用杠桿的力量_小伙找回了5000比特幣

合約交易是一把“雙刃劍”，它屬于超高風險的投資行為，掌握方法應用恰當，賺錢效應被急劇放大，讓逆市起飛成為可能，反之則加快財富的流失速度。

參與合約交易也要注意方式方法。什么時候套期保值？什么是盈虧比？如何控制倉位？這其中都有很大的學問。

什么是期貨合約？

在傳統金融領域，期貨合約是買方同意在一段指定時間之后按特定價格接收某種資產，賣方同意在一段指定時間之后按特定價格交付某種資產的協議，其本質就是一種標準化合約。

這種標準化合約設計的初衷是為了對沖現貨風險而產生的，這在大宗商品交易當中使用較多，為了鎖定成本，對沖現貨價格大幅波動的風險，從事大宗商品買賣的公司或個人會在期貨市場下相同頭寸的空單，用來抵御風險，這種操作方式，叫做套期保值。

聲音 | 陳偉星：炒幣是一個投機者、貪婪者、欺詐者的游戲:泛城資本陳偉星在微博中表示，炒幣，是一個投機者、貪婪者、欺詐者的游戲。這是一個博弈場，如果你投機，請接受漲跌；如果你明知欺詐而貪婪，請接受虧損；如果你是一個欺詐者，請做好進去的心理準備。但這三種人都沒有發幣集資貪污不干活的壞！對于貪污集資款的壞蛋，在目前即不能打，又不能告的情況下，應該想潑婦一樣，罵他斷子絕孫，死無葬生之地。[2019/5/13]

同時為了提高資金利用率，期貨合約交易中設計了一個保證金機制，這使得期貨合約交易具備了一定的杠桿，放大收益的同時，也增加了風險。

幣市的合約也是依照這種原則，來進行設計的，標準化合約以及之后履約的保證服務都是由相應的交易所提供。

聲音 | 寶二爺：賬戶有50-100個BTC的人炒幣能力最強:寶二爺郭宏才發微博表示， 1、賬戶有1-3個比特幣的人想買山寨幣；2、賬戶50-100個幣的人盈利手段最多，炒幣能力最強；3、300--500個比特幣的最謙虛，自卑感最強喜歡學習；想發ICO；4、1000-2000個比特幣的心里忐忑、想定向投資等特殊手段！虛轉實；5、5000-1萬個比特幣的人最低調，基本不說話不露面；6、沒比特幣的最喜歡罵人。 ???因為手上都是一堆跌成屎的山寨幣。[2019/4/12]

高杠桿合約制勝技巧

合約交易屬于超高風險的投資行為，由于杠桿以及爆倉機制的存在，在放大財富效應的同時，也將加快財富的流失速度以及程度。

聲音 | 江卓爾：囤幣者影響長期價格 炒幣者影響短期價格:江卓爾微博圖解比特幣價值體系，認為價值決定長期價格。用幣者決定系統價值，囤幣者影響長期價格，炒幣者影響短期價格。具體表現為，使用帶來持續買入，導致幣價上漲，導致囤幣者涌入；囤幣者加速幣價上漲，然后導致炒幣者涌入。[2019/1/19]

對于不同的人群，合約交易的方法和策略都是不一樣的。比較主流的合約交易人群可以分為套期保值和高風險投機兩類。

根據兩者收益預期、風險偏好、交易目的的不同，所采取的方式方法也不盡相同，所應該采取的投資策略也不一樣。

一、套期保值

對于持有現貨者來說，為了對沖現貨跌價的風險，在合約市場下相同頭寸的看空合約，如果是買方的話，為了鎖定成本，防止大幅漲價導致買入成本上升，則可以通過看漲合約實現目的。

聲音 | 國家金融與發展實驗室理事長：現在基本上處在一個炒幣的階段:8月5日與北京召開的首屆中國普惠金融創新發展峰會會上，國家金融與發展實驗室理事長、中國社會科學院學部委員李揚致辭中指出，金融科技可以從五個角度來理解：大數據、智能化、互聯網、分布式計算技術和安全技術。談到分布式計算技術時，李揚強調要厘清相關概念，分布式計算技術實際上是一套保密的技術，一套帳本，可以替代原先那些收集、整理、保持、處置、分發數據的一套東西。著名的區塊鏈含在分布式計算技術之中，但絕對不能把它搞的金融科技變成區塊鏈了，區塊鏈又變成炒幣了，現在基本上處在一個炒幣的階段，這樣發展下去會誤入歧途。[2018/8/5]

對于這種操作來說，無論價格漲還是跌，其財產都不會損失或者增加，但是由于幣市杠桿普遍較高，波動又特別大，所以在套期保值交易中也要配套一定的策略，防止出現“相同的價格，倉位沒了”這種事情發生，也就是需要將爆倉價位控制在合理波動范圍之外。

二、高風險投機

主要包括以下幾個關鍵點：

關鍵點1：勝率和盈虧比

勝率和盈虧比就是決定最后盈利狀況的兩個關鍵因素，為了實現盈利，通常只有不斷提高交易勝率，或者不斷擴大盈虧比。

勝率，就是一段時間內實現交易獲利的交易數占總交易數的比率；而盈虧比則是在一段時間的交易中，用盈利單的平均盈利點數除以虧損單的平均虧損點數得到的比率。

通常，盈虧比越高，相應的勝率就會越低，反之亦然。那么盈虧比和勝率誰比較重要呢？相信許多資深投資者都明白一點：高勝率并不代表穩賺，提高盈虧比才是制勝的關鍵。

關鍵點2：倉位和趨勢

理論上，市場有80%的時間處于震蕩行情中，20%的時間處于單邊行情。

那么在那80%的震蕩時間當中，只需要執行上文勝率和盈虧比的策略就可以了，而在剩下的20%的單邊行情中，最重要的就是對于趨勢的判斷以及對于倉位的控制了。

在這種單邊行情中，投資者需要做的就是持倉，在趨勢明朗后適當加重倉位，等待收益。

而在趨勢未明之前則保持輕倉，一旦發現自己逆勢了，那就需要果斷止損離場或者提前設定止損點位。

這里面需要注意的一點是，熊市當中，由于保證金為現貨的原因，空頭頭寸必須超過現貨頭寸才能實現盈利。

實戰案例：市場中的“成王敗寇”們

相比于現貨的跌跌不休，期貨合約的爆倉對多數投資者來說，沖擊要大的多。

對此，有投資者這樣表述：“盡管現貨也已經接近歸零，但那都跌了好幾個月，已經麻木了，而且好歹也有個數字在手里算是一種安慰和期待，這爆倉就痛苦了，一天之內，就可以讓你資產歸零，連安慰式的數字都沒有一個。”

這大概也解釋了為什么現貨維權的隊伍不如期貨維權那么熱鬧的原因吧，畢竟還有塊遮羞布擋著。

還有投資者認為，做期貨合約就是純粹的賭博行為。然而在大多數成熟的投資者看來，期貨合約是一個金融工具，它的性質并不取決于它本身，而是取決于投資者的行為。

這類爆倉人群成為極具賭性又不遵循上述倉位、趨勢等客觀規律的典型代表。如果不遵循市場客觀規律去使用合約交易，本質上就是向賭博靠攏。

逆勢，重倉，不止損，這種賭徒心理也必將給手里的資金安全帶來毀滅性打擊。

相比于以上這位投資者對于合約杠桿的害怕，一位常年混跡于合約交易的成熟投資者則表示：“合約就是我的提款機，熊市現貨準虧錢，要是不做合約，我就離開幣圈了。最近的主線邏輯就是做空，按時間和價位逐步增加空頭頭寸，從來不會超過五成倉位。交流請加筆者！

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