中心化交易所:中心化交易所VS去中心化交易所_區塊鏈

前兩篇寫了DeFi穩定幣，DeFi借貸，這一篇是DeFi系列的最后一篇，聊聊去中心化交易所。

不管是中心化交易還是去中心化交易所，用戶選擇交易所最重要的因素有幾個：

一是安全可靠，畢竟涉及的是資產，如果交易所出現技術上或人為上的風險，都有可能造成資產損失。

二是交易深度夠，用戶多。交易所的用戶主要是是來交易的，有足夠的深度，交易效率才會高，價格才更均衡。

三是充值，提幣高效。在一些極端行情下，如果交易所的充提幣效率低，交易成本可能就要提高很多。那些對提幣設置各種關卡的平臺也要多加防范。

在區塊鏈技術尚在萌芽的階段，交易所作為目前少有的有流量，有現金流的項目，十分吸引投資人。所以，如果你還投資了交易所的平臺幣，除了以上三點外，還要關注交易所的運營機制，比如現在三大交易所都有的回購機制，回購越多，幣價越保值。

Ripple CTO：去中心化系統非常民主:金色財經報道，Ripple CTO??David Schwartz在回應有關 Solend 清算危機的推文時認為，去中心化系統非常民主。作為 Solana 的 DeFi 協議的核心，Solend 是一個匿名錢包，它存放了 Solend 整個 SOL 池的 95%，代表了 USDC 借款的 88%。據報道，隨著 SOL 的價格暴跌，Solend 最大的單一用戶使用的錢包危險地接近巨額追加保證金通知。如果 SOL 達到 22.30 美元，該協議將自動清算高達 20% 的鯨魚抵押品。

Solana 協議工程師擔心數百萬美元的清算可能會使 Solana 的去中心化交易所不堪重負，從而導致網絡癱瘓。他們設法通過投票來控制鯨魚錢包并通過場外交易更順利地對其進行清算。（U.today）[2022/6/21 4:41:32]

接下來，分析一下中心化交易所和去中心化交易所各有什么優劣勢。

調查：中心化交易所未將DEX視為威脅:金色財經報道，CryptoCompare最近的一項調查顯示，盡管DeFi領域的交易量和活動不斷增長，但中心化交易所運營商并沒有將Uniswap等去中心化交易所（DEX）的出現視為一種威脅。據稱，CryptoCompare已詢問26個主要的交易所有關“DEX流動性在兩年內超過中心化交易所的可能性”的問題。超過70%的受訪者表示，由于缺乏流動性，DEX的交易量將不會超過中心化交易所，僅有7.7%的受訪者認為這是一個可能的事件，而19.2%的人保持中立。[2020/10/16]

一、中心化交易所的優劣勢

1、優勢：

中心化交易所最大的優勢是操作體驗好。現在的三大交易所，用戶多，交易深度好，交易速度快，使用起來與傳統的證交所的感覺沒有太大差別，容易上手。

動態 | 公鏈測試網獎勵對比：多數項目中心化運行、獎勵不超1%主網代幣:根據Messari近日發布的區塊鏈公鏈測試網絡獎勵活動數據的對比發現，絕大多數公鏈項目在測試網測試期間會對開發者和用戶進行獎勵，數據顯示獎勵的代幣金額不會超過主網代幣的1%，其中以 Polkadot 測試網絡 Kusama 會保留 1% 的代幣，這一比例數量最多，以太坊 0.03% 的代幣數量最少。此外，絕大多數項目在測試網運行期間，采取的是中心化的運行方式，只有以太坊和 Polkadot 采取了去中心化的運行方式，Cosmos 則采取了輕度去中心化的方式。公鏈測試網絡的獎勵方式主要以推廣、競爭出塊和參與項目為主。（區塊律動）[2019/10/8]

2、劣勢：

目前中心化交易所除充提幣以外，是不需要區塊鏈技術的，所有交易都是在自己的服務器上完成的。中心化交易所產生的問題基本上也是來源于它的中心化。

兩家舊金山的區塊鏈創企合作做“去中心化版的Airbnb”:短租創業公司Bee Token和金融服務平臺WeTrust正在合作開發“去中心化版的Airbnb”。為了實現這一目標，兩家初創公司計劃共享用戶信息，開發出以住宅為中心的共享經濟。[2018/1/30]

1、用戶資料泄露：中心化交易所都要KTC，交易所有所有用戶的詳細信息，比如真實姓名，身份證號碼，電話號碼，郵箱等，這些信息用戶一旦提交，就變成交易所所有。如果交易所因為人為的原因或技術的原因，導致用戶資料被盜，會給用戶造成很大的困擾。

去年，昵稱為GuardianM的用戶在Telegram建立“FINDYOURBINANCEKYC”直播群，并爆料，幣安KYC資料遭泄漏，直播發送疑似從幣安泄露的用戶KYC資料和照片。

我也經常收到很多平臺客服的電話，我并沒有在這些平臺注冊過，他們卻有我的信息，那么，這些信息他們是怎么得到的呢？

2、資產不安全：在中心化交易所中，用戶的資產是由平臺托管，這就意味著托管型交易所持有著客戶數字資產的私鑰，任何掌控私鑰的一方都100%控制著該筆資產。在區塊鏈世界里，你只有掌握了自己的私鑰，才算掌握了自己的資產。

所以，就能理解為什么即使是三大交易所也會頻繁出現限制提幣，丟幣等現象；更惡劣的還有交易所跑路事件。一方面原因是交易所本身的暗箱操作，另一方面是受到黑客攻擊。

在一個金融平臺，如果安全性都不能得到保障，放在里面的資產只能聽天由命了。

二、去中心化交易所的優劣勢

雖然，目前中心化交易所還是主流，但是去中心化交易所已然成為一種趨勢。2019年7月，幣安正式上線DEX，據稱是目前世界上速度最快的去中心化交易所。

DEX作為DeFi的三駕馬車之一，這兩年發展十分迅猛。自2020年初以來，DEX的加密貨幣交易額約為20億美元，而2019年的總交易額為24億美元。

1、優勢：

去中心化交易所最大的優勢是去中心化，去中心化全平臺帶來的安全性等因素。

1、匿名性：在去中心化的交易所中，我注冊過鯨交所，但是是需要做KYC的，據說是因為反洗錢。但是，也有一些去中心化交易所是不需要KYC的，在交易的時候不需要注冊賬戶或透露個人信息。在去中心化交易所中，用戶的個人數據其實就是區塊中記載的交易記錄。因此，去中心化交易所具有匿名性，不存在用戶資料泄露的風險。

2、安全性：從操作來看，在去中心化交易的充提幣的使用體驗與中心化交易很相似，都是需要在交易所有地址才能進行充值。與中心化交易所不同的是，去中心化交易所用戶擁有這個地址的公私鑰。也就是說，去中心化交易所的資產不是中心化交易所托管，資金在用戶錢包地址或者交易智能合約中，由用戶完全控制，交易所不能監守自盜。

另外，從技術安全性的層面上看，中心化的交易平臺，黑客只需要進入中心化的托管服務器，就可以盜取用戶信息及資產。大多數去中心化的交易平臺都建立在區塊鏈公鏈上，并且由節點網絡而不是中心化服務器來支持。但是，安全性不是絕對的。理論上是安全的，但常常也會有被攻擊的漏洞。

2017年12月，以太坊上交易量最大的去中心化交易所以德發生被盜事件。由于以德的域名服務器遭遇惡意攻擊被劫持，黑客做了和以德長得一模一樣的假以德網站，如果用戶在這個假以德網站上通過導入私鑰的方式登錄了，則私鑰就暴露給黑客了。

3、透明可查：在交易過程中，用戶發出交易指令后，去中心化交易所是由智能合約自動撮合，而不是由交易所撮合。資產劃轉在鏈上完成，交易記錄鏈上可查，公開透明。不存在中心化交易所暗箱操作的風險。

2、劣勢：

1、交易速度慢：由于去中心化交易所，交易需要區塊鏈確認，但確認需要時間，所以交易時間相對較長，使交易效率較低。

2、交易深度不足：由于去中心化交易所還不是主流平臺，用戶不足，成交量不高，因此交易深度不如中心化交易所。從交易對上看，也不如中心化交易所豐富。

3、交易成本高：由于涉及鏈上交易，因此每一筆結算都要付較高的手續費，猶其是在網絡擁堵時。

三、結語

中心化交易所最大的優勢是交易速度快，交易深度足，最大的問題是由于中心化導致的安全性不足，用戶信息泄露，資金不安全等問題；去中心化交易所最大的優勢是匿名性，安全性，交易透明可查，但不足之處在于去中心化引起的交易速度慢，交易深度不足，交易成本高等問題。雖然中心化交易所現在仍是主流，隨著區塊鏈技術的完善，更安全的去中心化交易所是未來的趨勢。

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