GATE:幣圈驚魂時刻 ：SVB 暴雷事件回顧_VeraSwap

剛剛過去的一周可能是幣圈開年來最黑暗的一段時間，比特幣價格一度跌破 2 萬美元的重要關口，為 1 月份以來首次，美聯儲強硬的鷹派言論、監管機構的敲打、Silvergate 和 SVB 的倒閉接二連三地沖擊著加密行業，社交媒體上充斥著“金融危機”、“雷曼時刻”、“暴雷”、“崩盤”這些字眼，恐慌情緒幾乎縈繞在每個幣圈人的心頭。

在宏觀環境方面，美聯儲持續釋出鷹派預期。3 月 7 日，美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會的聽證會上表示，美聯儲終端利率“可能會高于”先前預估的水平，給表現意外強勁的經濟降溫，而且在必要的情況下，美聯儲“會做好加快加息步伐的準備”。鮑威爾講話之后，美股三大指數直線下挫，包括加密資產在內非美元貨幣集體遭遇重挫。

在監管層面，加密行業也正面臨著日趨嚴格的監管。鮑威爾在會上回答議員關于加密市場提問時表示，美聯儲在加密貨幣領域看到了相當多欺詐行為；美聯儲負責金融監管的副主席也表示，銀行應謹慎對待加密貨幣，直接持有加密貨幣的銀行會被認為是不安全的。

然而超預期的加息節奏和嚴厲監管還只是“前菜”，真正的“重頭戲”是今天的主角，“幣圈銀行”Silvergate 和“硅谷錢罐子”SVB ，他們的接連暴雷及其引起的連鎖反應給加密市場帶來了最直接的“沉重一擊”。

多個幣圈微博大V疑似被封號:8月19日消息，據不完全統計，梓岑、孫宇晨、@Ahr999、@BeatleNews、 @帶帶囤明星、 @大法師tony、@墨菲區塊鏈等多位大V微博號被封。這是繼6月5日之后微博再次對幣圈大V集體封號。[2021/8/19 22:24:21]

3 月 2 日，Silvergate Bank 宣布推遲公布其年度財務報告，并表示“可能面臨來自銀行監管機構和美國司法部的詢問，其在未來一年持續經營的能力可能會受到影響”，此舉引發了恐慌情緒，Silvergate 的股價在同日晚間開盤后暴跌超過 40% 。

3 月 4 日，Silvergate 宣布暫停其 Silvergate Exchange Network（SEN）交易網絡。

3 月 8 日，Silvergate 向美國聯邦存款保險公司（FDIC）尋求幫助，就挽救該銀行的方法進行談判，不過談判以失敗告終。

3 月 9 日，Silvergate 宣布清盤，并將所有存款退還客戶。

Silvergate 起初是一家加利福尼亞的社區銀行，規模并不算大，2013 年開始將業務轉向加密貨幣領域，通過向交易所等加密貨幣機構提供美元和歐元結算服務，迅速成長為加密領域中最著名的銀行之一。

BMEX與幣圈都知道社區達成深度戰略合作:據官方消息，目前BMEX已與幣圈都知道社區達成深度戰略合作關系，雙方將在福建成立大型區塊鏈培訓基地。

幣圈都知道社區是集區塊鏈知識普及、行情分析研究、二級市場培訓于一體的綜合性社區，在全國多地設立有培訓基地。

BMEX是一個數字資產綜合服務平臺，致力于為用戶提供安全、可信賴的數字資產交易及資產管理服務。[2021/3/4 18:13:53]

2018 年，Silvergate 推出了交易網絡 Silvergate Exchange Network（SEN），該網絡能夠為加密貨幣企業提供便捷的貨幣兌換服務。

SEN 網絡打破傳統銀行服務的時間限制，讓法定貨幣和加密貨幣的 24 小時不間斷交易成為可能，客戶能夠隨時兌換法定貨幣和加密貨幣，確保強勁的市場流動性，Silvergate 也一舉成為了美國加密貨幣公司的首選銀行，包括 Coinbase、Kraken 和 Gemini 等加密貨幣交易平臺，以及穩定幣發行商，如 Circle、Paxos 和 TUSD，都是 Silvergate 的忠實客戶。

Silvergate 崩盤的原因在于對美聯儲加息幅度的誤判。公司此前買入了大量的長期市政債券和抵押貸款支持證券（MBS），由于利率在 2022 年迅速上升，導致 Silvergate 投資組合的價值大幅縮水（注：利率上升債券價格下降）。

萊比特礦池創始人江卓爾：借錢挖礦是目前幣圈既賺錢又賺幣的方法:2020年11月15日，由58COIN主辦，華夏產業經濟研究院、幣世界、金色財經和幣小白協辦的2020產業生態論壇暨58COIN三周年在成都隆重開啟。會上，萊比特礦池創始人江卓爾進行了題為《如何在本輪牛市，不僅賺錢還賺幣》的主題演講。他表示，目前幣圈既賺錢又賺幣的方法是借錢挖礦，即借場外（不會爆倉）的錢或拉投資進行挖礦，并且把挖礦當做一個經營行為，而非投資行為，然后完成了從無到有的過程。由于牛市會越來越漫長且礦機遭受物理瓶頸限制，所以挖礦的低風險優勢已經越來越明顯。[2020/11/15 20:52:16]

屋漏偏逢連夜雨，22 年 11 月，Silvergate 的大客戶 FTX 宣告破產，恐慌的儲戶們紛紛開始提款，為了應對這種情況，Silvergate 只能被迫出售此前高價購入的資產。

持續的存款流失和證券虧損讓 Silvergate 的流動性問題一直沒能得到解決，堅持不住的 Silvergate 終于在 3 月 9 日宣布了破產。

SVB 的情況和 Slivergate 類似，只不過是 SVB 規模更大，影響也更深。

3 月 9 日，SVB 發布消息稱其核心倉位有近 910 億美金的債券將受到基準利率的上升而影響（價格下跌）；緊接著又宣布將緊急拋售其價值 210 億美金的債券組合，而這將帶來 18 億美金的虧損，并尋求 22.5 億美元的股權融資。

聲音 | 肖颯：目前這一波區塊鏈熱“小陽春”并不會洗白“幣圈”的灰色地位:據北京商報報道，中國銀行法學研究會理事肖颯在接受北京商報記者采訪時指出，從辦案經驗上講，每年年關都是各省市執法機關很在意的“時間節點”，年底將至，對于轄區內的虛擬幣交易所及周邊行業進行摸查，也有合理性。在目前這輪清理整治行動中，打擊重點預計還是會集中在集資詐騙、非法經營等罪名，對于地方上中小型涉幣交易所的打擊可能會是“首選”。目前這一波區塊鏈熱“小陽春”并不會洗白“幣圈”的灰色地位。虛擬貨幣交易所、項目方、導流方等，應當了解執法機關的意圖，不應頂風作案，且不能趁著倡導區塊鏈技術大發展，而試圖發幣融資以充盈自己的“小金庫”或為發幣融資提供幫助，應當理解到自己的行為缺乏正當性，屬于違法行為，情節嚴重的可能構成犯罪。[2019/11/18]

SVB 此舉被認為是為了提振流動性而進行的恐慌性的資產拋售，后面的劇情我們也很熟悉了，SVB 股價暴跌，恐慌開始，所有人都爭先恐后要贖回自己的資產。短短 48 小時，SVB 就直接宣告破產，由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管。

Silicon Valley Bank，簡稱 SVB，是美國西部灣區最大的地區銀行，專注于為硅谷中科技類初創企業提供服務。

“幣圈一姐”微博揭發農業鏈（NYC）:今天，“幣圈一姐”何一發布微博稱：“現在的人學乖了，改說計劃上了。”配圖為農業鏈（NYC）私募消息。截圖內容顯示農業鏈（NYC）私募進行中，2月15號截止，六月份計劃上線幣安交易所等。同時，何一還為辨別問題項目支招，“如何識別一個項目有問題：1、號稱投資虛擬幣收現金；2、承諾回報；3、多層分銷，層層抽傭；4、冠以某些相關部門或組織的名義。”[2018/1/23]

根據 FDIC 截至 22 年底的統計，SBV 總資產為 2090 億美金，其中客戶的儲蓄規模為 1754 億美金，90% 以上的硅谷初創企業與 SVB 都有業務往來，此外 Web3 風險投資公司在 SVB 中的存款總計超過 60 億美元，這就是為什么說 SVB 破產的影響要遠遠大于 Slivergate 。

在 2020-2021 美聯儲大放水的兩年里，美股也迎來了史無前例的科技牛，大量的錢流到了硅谷的這些創業公司里，而作為“硅谷錢罐子”的 SVB 也是吃足了紅利，存款規模迎來了大暴漲，翻了 4 倍有余。

有了錢的 SVB 做了與 Slivergate 幾乎一樣的事情，那就是配置了大量的國債和 MBS 相關的資產，所以 SVB 后面也面臨了和 Slivergate 一樣的困境。

面對美聯儲快速的加息節奏，持有債券的賬面虧損不斷加大，而且在流動性緊縮之后，一些初創公司們撐不下去了，大量科技公司裁員縮減成本，還有不得不大量消耗自己的存款來維持生計。而 SVB 的存款就這么一點一點的被抽走了，當存款不足兌付時，SVB 就只能拋售此前購入的債券資產，資產被變賣后，這些賬面虧損就一點一點變成了已實現虧損。當實現的虧損大到了 SVB 撐不住的時候，破產也就來臨了。 

Slivergate 和 SVB 的接連暴雷把穩定幣 USDC 推向了風口浪尖，因為 USDC 的發行商 Circle 和這兩家銀行都有業務往來。

3 月 11 日，Circle 發布消息稱，其 400 億美元的 USDC 儲備中有 33 億美元存在 SVB，此外，Circle 也證實在 Silvergate 中有一筆未公開的存款。消息發布后，USDC 的價格開始出現脫錨。

實際上 Circle 存在 SVB 的 33億美元對于其 400 億的儲備并不算多，況且 Circle 還有 324 億美元短期國債組合，存在其他銀行的 78 億美元現金及等價物。但是當市場恐慌情緒被點燃的時候，什么都無法阻擋用戶們瘋狂地贖回 USDC ，大量資金從 Circle 中撤出。

而 Coinbase、Binance 等主要交易所也宣布暫停 USDC 與美元轉換，這些都讓 USDC 雪上加霜，脫錨情況持續加劇，一度跌至 0.87 美元低點，市值也跌去了 60 億美元左右。

而且 USDC 的持續脫錨也帶崩了整個加密市場，除了 USDC 之外，DAI、BUSD、FRAX 等穩定幣也出現了不同程度的脫錨。穩定幣、脫錨、暴雷這些關鍵詞聯系在一起時，很難不讓人想起去年的 UST 事件，人們對于穩定幣崩塌的擔憂加劇，大量資產遭到恐慌性拋售，市場一時間哀鴻遍野。

不過事情很快迎來轉機。

3 月 13 日凌晨，美國財長耶倫、美聯儲主席鮑威爾和美國聯邦存款保險公司（FDIC）主席Martin Gruenberg 發表聯合聲明，表示 FDIC 和美聯儲批準了 FDIC 對 SVB 的決議，將采取行動來支撐存款并阻止 SVB 破產帶來更廣泛的金融影響。

聲明還表示，與 SVB 的決議相關的損失不會由納稅人承擔，不過股東和某些無擔保債務人將不受保護，銀行相關的高級管理人員也已被免職。政府正在采取行動，通過增強公眾對美國銀行體系的信心來保護美國經濟。

消息一放出，市場的恐慌情緒終于得到釋放，加密市場迎來強力反彈，總市值重回萬億美元上方，比特幣和以太坊價格漲幅都超過了 10% ，USDC 的價格也恢復至 0.99，危機似乎得到解除。

而且在美聯儲這次出手救市之后，市場已經開始預期美聯儲三月不再加息。

根據 CME FedWatch Tool 的數據顯示， 9 天之后的美聯儲 FOMC 加息 50 bps 的預測已經從 1 天前的 40%  跌到 17.4% ；82.6% 概率為加息 25 bps，高盛更是直接預測 3 月份加息 50 bps 的概率為 0，這個數字在一周前為 70%。

這對于全球成長性資產而言，無疑最重磅的利好。

知名對沖基金經理 Bill Ackman 在周末發文表示，美國聯邦存款保險（FDIC）必須在亞洲股市開盤前采取行動，為所有銀行存款提供擔保，防止 SVB 的危機擴散。

如今隨著美聯儲出手，危機終于被按下了暫停鍵。

但是美國銀行業的問題依舊沒有得到解決，就在美聯儲宣布救市的同一份聲明里，另一家幣圈銀行 Signature Bank 也被宣布關停，3月 13 日晚間，美股第一共和銀行開盤跌 67% 創最大跌幅紀錄，人們對銀行業的擔憂還在繼續。

此外隨著 Slivergate 和 Signature 這些加密友好銀行停止運營，加密公司失去了主要的獲得法定貨幣的關鍵通道，無疑也會對加密市場當前緊張的流動性造成進一步傷害。

因此美聯儲的出手并不會是本次危機的終點，還得讓子彈再飛一會。

BlockMania

個人專欄

閱讀更多

金色財經 善歐巴

金色早8點

Arcane Labs

MarsBit

Odaily星球日報

歐科云鏈

深潮TechFlow

BTCStudy

澎湃新聞

Tags：ERGGATVERGATECMERGEKonjungateVeraSwapgate幣特幣儲備

比特幣交易