COMP:一文速覽 Compound 「借貸即挖礦」完全指南_Compound

本年度最熱DeFi項目啟動「借貸即挖礦」代幣分發，鏈聞教你如何參與。

撰文：Donnager

Compound將于明天凌晨正式啟動治理代幣COMP的「借貸即挖礦」分發活動，將持續4年的時間。用戶只需要正常參與該協議的借貸，即可獲得COMP，后續可以參與協議的治理。Compound的這一招是希望將協議的真實用戶轉變為協議的利益相關者，共同促進協議的發展。

Compound是一個基于以太坊的DeFi協議，主要實現的業務類似于銀行的「抵押借貸」，用戶可以將自己的資產抵押在協議中獲得年化收益，而資產的借出方則需要支出相應的利息。

首先，如需了解Compound治理代幣COMP的分發方案，可以先從這里開始了解。

我們相信各位對于Compound的代幣分發策略還有不少的疑惑，鏈聞為你整理了一些關于COMP分發過程中可能存在的疑問，供參考。

Paxos戰略主管：PayPal 受監管的穩定幣是加密行業的“分水嶺時刻”:金色財經報道，Paxos戰略主管Walter Hessert表示，PayPal受監管的穩定幣PYUSD是加密行業的“分水嶺時刻”，因為PYUSD與其他競爭對手之間存在明顯差異，這得益于Paxos作為受紐約金融服務部 (NYDFS) 監管的信托公司的地位。Hessert 解釋說，如果 Paxos 破產，其監管機構 NYDFS 將介入，PYUSD 將免于破產，因此客戶就不會在破產時不知情地成為債權人，資金將返還給每個代幣持有者。[2023/8/8 21:30:59]

COMP有什么用？

COMP是一個治理代幣，擁有Compound協議治理的投票權，但目前尚未公開是否有分紅或者回購銷毀的機制。

功能上有點類似于Maker的治理代幣MKR，不過MKR從未以任何的「挖礦」形式分發。這些治理代幣的設計，可能是為了避開美國證監會的監管。有一個值得注意的信號是，美國合規交易所Coinbase已經上線了MKR。

過去24小時幣安交易所凈流入1.61億美元，Gemini凈流出4.17億美元:11月18日消息，Messari數據顯示，過去24小時，加密貨幣交易所Binance凈流入1.61億美元，Bitfinex凈流出13,359,886.17美元，Bitmex凈流出2,676,125.09美元，Bitstamp凈流出2,966,682.14美元，Bittrex凈流出5,577,967.60美元，Gemini凈流出417,564,747美元，Huobi凈流出1,556,106.63美元，Kraken凈流出14,743,873.13美元，Poloniex凈流出1,150,845.75美元。[2022/11/18 13:21:40]

何時開始？何時結束？

COMP的分發將于北京時間6月16日的凌晨2點20分左右開始。所以在此時間之前進行相應的借貸，就可以從分發的一開始獲得COMP。

Huobi已獲得英屬維爾京群島投資業務許可:9月9日消息，Huobi周五正式宣布，已獲得英屬維爾京群島金融服務委員會（FSC）的投資業務許可。該許可允許Huobi子公司Brtuomi Worldwide Limited（BWL）運營虛擬資產交易。

Brtuomi Worldwide Limited已成為首批允許在英國海外領土提供合規加密衍生品和交易服務的交易所之一。根據公告，BWL計劃提供一系列加密貨幣交易服務，包括BTC和ETH等加密貨幣的現貨交易以及衍生品交易。（Cointelegraph）[2022/9/9 13:19:57]

按照總量423萬個COMP、以每個區塊0.5COMP分發的速度計算，整個分發過程將耗時約4年的時間。這可能帶來的問題是，Compound在這4年內也許只能新增業務，而很難調整這一塊業務的商業模式。而且如果這一整套的「借貸即挖礦」存在任何經濟層面的漏洞，將影響整個項目的業務和商業模式。

Decentraland LAND系列24小時交易額增幅達74.84%:8月13日消息，NFTGo.io數據顯示，Decentraland LAND系列NFT總市值達1.66億美元，總交易額為1.63億美元；其24小時交易額為55221.94美元，增幅達74.84%。[2022/8/13 12:22:32]

如何參與？

直接通過錢包參與

對于熟悉DeFi的用戶而言，只需要在常用的加密貨幣錢包內直接使用Compound協議即可參與「挖礦」，比如常見的去中心化錢包Trust、AlphaWallet、imToken、MetaMask、Bitpie、TokenPocket、MathWallet，而智能錢包Argent、MYKEY等也應該都能支持這類常規的智能合約操作。

另外MYKEY還為COMP的收集做了深度集成。

數據：6月Solana鏈上活躍地址數超BTC和ETH:7月14日消息，據AssetDash發布的推文，Kraken研究報告指出，6月，Solana鏈上活躍地址數為965,000，BTC為925,000，ETH為440,000，Solana超BTC和ETH。[2022/7/14 2:13:18]

訪問Compound網站后，對于第一次使用的用戶需要先選擇存入功能，提供系統已支持的資產；對于存入過資金的用戶而言，可以再使用借出功能，進一步增加COMP的可獲得數量。

參與第三方應用？目前不一定支持

Compound曾表示，使用Compound搭建的第三方應用也可以根據用戶的使用獲得相應的COMP代幣。不過目前的支持情況也沒經過很全面的統計，至少PoolTogether已公開表示目前暫不支持。

PoolTogether是一個采用Compound協議的無損彩票平臺，用戶的投入的資本將會投入Compound的資產池，每期將抽取一名幸運用戶獨享獲得的收益。所以PoolTogether應用的參與者應當是可以分享COMP代幣的，但是他們目前的智能合約并未支持。不過他們也表示將在V3版本的更新中加入支持COMP分發，預計在8月之前。

對于其他第三方應用而言，最好先和官方確認一下再決定參與與否。

如何查看COMP收入？

可以通過官方的儀表盤查看協議整體的COMP分發情況。

而每位用戶的COMP錢包內的數量和可取得數量，可以在投票頁面查看。

參與后，如何領取COMP？

COMP并不是主動發送至用戶的，協議會先替用戶保管，以節省以太坊鏈上的計算資源，畢竟一直主動分發并不經濟。

只有在用戶與Compound協議進行相應交互時，并且可提取數量大于0.001COMP，Compound協議就會將相應數量的COMP「順手」轉發給用戶。

簡單來說，不用操心COMP怎么獲得，隨著用戶每一次使用Compound，代幣COMP會自動轉給用戶。

當然，如果用戶想主動提取COMP，也可以手動收集，發起鏈上交易即可。提取數量較少的COMP的行為不一定經濟，畢竟目前以及之后的很長一段時間內，以太坊鏈上交易成本都不低，應該會遠高于0.001COMP的價值。

「借貸即挖礦」是免費的嗎？

其實Compound的「借貸即挖礦」并不是完全免費的，存在一些隱性的成本。

對于資金提供方而言，其實是將資本潛在的收益換成了COMP，因為也許你在別的協議內放入等量的資產可以獲得更多的收益。不過COMP的分發邏輯因為激勵了借貸雙方，所以初期資金提供方也許也會有不錯的年化收益。對于借款人而言，其實是將要支出的利息換成了COMP。所以可能會產生一個平衡，就是當COMP價格形成后，支出的利息可能是接近于或略小于所能獲得的COMP價值，不然借款人是虧損的。也就是當「COMP收益≥支出利息」時，借款人可以選擇套利。當然這兩者是可以同時進行的，如果用戶想要最大化COMP的收入，應該同時參與借與貸。

如何獲得更多COMP？

最快的方式當然是用這個計算器試一試了，提交具體的數量就能以目前的規模計算出大概的年化COMP收入，以及COMP的成本。

舉例：借入1000USDT，每個COMP的生產成本為2.5美元

不過隨著更多人參與進來，各種參數是會大規模變化的，可能會逐漸達成某一種平衡，比如COMP的生產成本接近于「挖礦」成本。

還有一些比較直觀的結論可以參考：

盡量不要選冷門和借貸頻率較低的資產，這類資產因為總的借貸收入低，所以分得的COMP總量就很少。如果不考慮成本的話，同一個資產的借款人可以獲得COMP，會比資金提供方分得更多，但也承擔了更多的風險和成本。如果想要最大化COMP的收入，應該同時參與借與貸。值得參與嗎？

Compound是目前借貸協議中最早執行了「借貸即挖礦」分發代幣的項目，所以對于整個DeFi生態而言有里程碑的意義，是一種全新的嘗試。不過這類「XX即挖礦」的項目很可能會存在目前未知的風險，比如金融層面的，特別是聯想到FCoin在兩年前「交易即挖礦」試驗中發現的不可持續性。所以對于想投入成本挖COMP的用戶而言，需要仔細考慮可能存在的各種風險。

而對于之前的Compound用戶而言，只需要和之前一樣繼續使用即可，只要借貸利率在自己可以接受的范圍內。如果只是把COMP作為一種額外的獎勵，那應該就不用過于擔心了。

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