BSP:對比Orbits、dydx和GMX：誰是衍生品DEX之王？_比特幣行情圖最新

原文作者：News BTC，由 Odaily星球日報譯者 Katie 辜編譯。

DEX 提供了一種安全、免信任和透明的加密貨幣交易方式。在當前市場中，Orbits、dydx 和 GMX 已經成為最受歡迎和使用率最廣泛的衍生品 DEX 平臺。每個交易所都有獨特的特點和優勢，但也存在缺點，交易者在決定使用哪個平臺之前應該仔細衡量。

本文我們將對 Orbits、dydx 和 GMX 進行詳細的比較，評估各自優缺點及其在水平和垂直維度上的性能。無論你是經驗豐富的交易老手還是新手，本文將幫助你理解 DEX 交易的復雜格局。

Orbits 是一個創新性的去中心化交易所（DEX），利用了 ZK-SNARK 技術。該平臺提供了全面的 SaaS 系統和流動性聚合器，使用戶更容易快速部署共享深度的子站（sub-station）。此外，Orbits 能夠實現現貨和永續合約的無縫交易。

彭博：在線撲克網站對比特幣的需求量持續增加:11月20日消息，基于目前比特幣的持續上漲，一些大型在線撲克網站對比特幣的需求量正在持續增加。世界十大撲克網站Winning Poker Network首席執行官Phil表示，長期以來，客戶可以存入美元并以比特幣取款，在最近的比特幣反彈之前，大約有60％的客戶兌換比特幣，而現在有90-95％的用戶要求使用比特幣，該公司每月必須購買價值約1億美元的比特幣以跟上用戶需求。并稱由于比特幣需求量增大，經紀人收取的溢價高達1.5％。還表示Winning因為波動性并不希望持有比特幣，試圖盡快將其轉換為法定貨幣。對于此，彭博作家Aaron表示，數字資產愛好者可能希望通過使用這些在線撲克網站進行避稅。（彭博）[2020/11/20 21:30:38]

作為一個用戶友好的平臺，Orbits 與用戶分享其量化策略紅利，為用戶提供額外的收益。該平臺還為項目提供了可選的流動性池功能。

競爭優勢：

觀點：隨著DeFi對比特幣需求爆炸式增加，WBTC將保持強勁增長趨勢:自周日以來，比特幣被標記的數量比礦工實際挖出的比特幣數量多了1043枚，因為基于以太坊的DeFi熱潮沒有減弱的跡象。根據Dune Analytics最新統計數據，以太坊上已經有近31000個比特幣被標記，其中75%是由WBTC鑄造的。在5月中旬新代幣的數量激增之前，以太坊代幣化比特幣供應量一直徘徊在3000以下。比特幣標記化的速度表明，在新興的基于以太坊的DeFi應用網絡中使用比特幣的需求激增。三箭資本聯合創始人Kyle Davies表示：“隨著DeFi對比特幣的需求爆炸式增加，WBTC將繼續保持強勁增長，我預計這一趨勢將持續下去。”（Coindesk）[2020/8/15]

閃電般的交易速度：

立即執行交易，并在 10 毫秒內在主鏈上得到確認。

低成本：

大約是主鏈成本的 1/40 ，低至 0.01 美元。

聲音 | 比特幣投資者：不要對比特幣的波動性持負面看法:比特幣投資者Riggs今日發推稱，許多人試圖對比特幣的波動性持負面看法，與此同時，Amazon、Yahoo和Priceline在2000年都暴跌了96%以上，之后成為百萬富翁。科技股的早期波動是自然的，長期向上波動是“圣杯”。習慣它吧。[2019/12/16]

訂單簿：

與幣安共享流動性深度，降低 AMM 池等被黑客攻擊的風險。

首款 ZK-SNARK DEX：

Orbits 是第一個基于 ZK-SNARK 技術的 DEX，它將顯著降低成本并增加功能。

dYdX 是行業老牌去中心化交易平臺，允許交易者交易數字資產的永續合約。這種獨特的交易功能將使用戶能夠從資產價格波動中獲利，而無需擁有基礎資產，并且也不受到合約到期限制的約束。

分析 | 以太坊主流交易所24H交易量略有下滑 對比特幣匯率有一定抬升:據 TokenGazer 數據分析顯示，截止至 11 月 12?日 11 時，以太坊價格為$187.56，總市值為$20,150.89M，主流交易所24H交易量約為$52.59M，環比昨日下滑17.01%；近期以太坊對比特幣匯率有一定上行趨勢；基本面方面，以太坊鏈上交易量、鏈上DApp交易量有一定增長，新增地址增速有一定提升，算力持續下滑；以太坊 30 天開發者指數約為 2.23；以太坊與 BTC 180 天關聯度保持穩定，30 天 ROI 略有回調；據TokenGazer官網六道數據顯示，以太坊情緒指數移動平均線呈下滑趨勢；由于費率的下調，抵押在Maker上的ETH總量有一定增長。[2019/11/12]

dYdX 平臺建立在以太坊區塊鏈上，并利用 Starkware Layer 2 技術——StarkEx 支持的智能合約。這項技術能夠在平臺上實現快速高效的交易。然而，為了使訂單簿和匹配引擎達到完全去中心化，dYdX 計劃在 V4 升級中將協議遷移到其獨立基于 Cosmos 的區塊鏈之上。

分析 | 以太坊對比特幣匯率持續走低 主流交易所相關交易量有一定縮水:據 TokenGazer 數據分析顯示，截止至 9?月 5日 11 時，以太坊價格為$173.95，總市值為$18,726.78M，主流交易所交易量約為$124.18M，環比昨日縮水29.95%；以太坊對比特幣匯率持續走低；基本面方面，以太坊鏈上交易量、算力、活躍地址數保持穩定，鏈上DApp交易量有一定下滑；以太坊 30 天開發者指數約為 2.28；以太坊與 BTC 180 天關聯度下降，目前約為0.78；以太坊 30 天 ROI 表現不佳；ERC20 代幣總市值約為以太坊總市值的 69.96%，持續緩慢下滑。[2019/9/5]

用戶友好的界面；

低費用；

高效的交易處理速度；

提供最高20 倍的杠桿交易的能力。

GMX 是一家領先的去中心化交易所（DEX），為用戶提供現貨和永續合約上線（perpetuallisting），并能夠進行杠桿交易，這意味著他們可以借入資金進行投資或交易。GMX 的主要優勢之一是它的低 Swap 費用和“交易不受價格影響”（zero price impact trades）的獨特功能。該 DEX 通過多資產流動性池（AMM）運作，為用戶提供無縫的交易體驗。

GMX 因其用戶友好的平臺和先進的功能在交易者和投資者中廣受歡迎。利用杠桿交易現貨和永續合約的能力，GMX 成為那些尋求最大化回報的用戶的首選。

現貨和杠桿交易最高可達 50 倍；

利潤共享和質押；

GMX DAO。

比較維度如下：

資產敞口：Orbits 提供各種合成資產敞口，而 GMX 只允許交易員使用 GLP 池中的資產進行交易。

資金費率：在極端波動的情況下，恢復能力是一個關鍵的評估標準。無法很好地管理風險的永續交易所（Perpetual DEX）將面臨破產。因此，dYdX、gTrade 和 Orbits 實施了資金費率規則（funding rate rules）（當多頭頭寸超過空頭頭寸時，多頭頭寸向空頭頭寸支付費用，反之亦然）。

資金費率確保了多頭/空頭比率接近 50% ，因此交易者的利潤不會太高。另一方面，GMX 沒有資金費率，這對交易員來說是一個顯著的優勢。然而，由于其 GLP 模型，空頭頭寸的最大敞口頭寸限額為 50% 。

收入分配：GMX 將其費用收入的一部分（30% ）分配給 GMX 的質押者；Orbits 平臺交易費用向獎勵池中的用戶返還 50% （具體返還方式有待考慮）。

交易界面：Orbits 交易界面更專業，而 GMX 的交易界面相對簡單。

收費：GMX 對開倉和平倉收取 0.1% 的費用，但 Orbits 僅在平倉時收取 0.05% 的一次性費用。

技術解決方案：GMX 使用 Arbitrum 的L2，而 Orbits 使用 zk 的L2。

杠桿倍數：GMX 是 50 倍，Orbits 是 20 倍。

交易模式：GMX 是一個 AMM 模型，而 Orbits 是一個訂單簿模型。

內部平衡機制：GMX 沒有平衡持倉量（OI）的內部機制，這可能會導致 LP 面臨交易失衡，而 Orbits 使用資金費率機制，這會促進價格趨于一致。

借款費用：GMX 的空頭和多頭頭寸都必須向 GLP 支付借款費用。但 Orbits 沒有借款費用。

總之，GMX 在資產敞口、無資金費率和交易界面簡約方面具有優勢。另一方面，Orbits 在收入分配、資金費率機制和價格趨同方面具有優勢。關于技術解決方案，GMX 使用 Arbitrum 的L2，而 Orbits 使用 zk 的L2。最后，GMX 是一個 AMM 模型，而 Orbits 是一個訂單簿模型。

總體而言，Orbits 是為用戶提供了多種功能和好處。其采用 ZK-SNARK 技術確保了安全性和隱私性，而其流動性聚合器和量化策略紅利使其成為交易者和投資者優先的選擇。

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