NBS:一覽3個DeFi協議：無許可的鏈上美債_NAN

從 2022 年 3 月開始，美聯儲將連續加息，一口氣將聯邦利率提升到 4.75% ～ 5% ，可以說是有史以來速度最快幅度最大的加息周期。

聯邦利率 5% 意味著你什么事都不用做，把錢放進 money market fund 里就能美美的享受接近 5% 的無風險利率。

而與此同時，DeFi 世界里老牌協議（Curve，Aave，Compound）的普遍收益率在 0.1 ～ 2% 之間，為了農這 1% 利率需要承擔的風險有智能合約風險+預言機單點風險+USD 穩定幣脫錨定風險，而實際上在這一年間也確實出現了數不勝數的黑客攻擊事件、預言機報價錯誤造成壞賬、以及 USDT 和 USDC 的短時間但大幅度的脫錨。

DeFi 農民這一年真是難上加難啊，那不如干脆出金買國債去咯，可惜 tradfi 的種種門檻對于生長在中國大陸的我們來說是在太高，別說美債了，在國內開個 I 類戶再開個美元帳戶存個美元定期都難倒不少人。

這時候以 MakerDAO 為首的 DeFi 協議就想方設法把真實世界資產（Real World Asset，RWA）帶到鏈上，從而把非旁氏的 real yield 引入 DeFi。

但是普通散戶并不能分到一杯羹，可以說當前 DeFi 世界的主要矛盾是：人民日益增長的美債需求和不平衡不均等的美債獲取權之間的矛盾，為了爭奪這一 DeFi 圣杯從而成為眾多 DeFi 樂高年化率基石，Flux Finance/T Protocol/Ribbon Finance 應運而生。

金色晨訊 | 7月14日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：以太坊、NFT、標普道瓊斯指數

1.以太坊前十大地址目前持有的ETH占總供應量的20.58%，為2017年5月以來最高記錄；

2.佳士得將在紐約舉行NFT主題峰會；

3.惠譽：薩爾瓦多比特幣行動或阻礙有關國際貨幣基金組織項目的談判；

4.標普道瓊斯指數推出五種新加密貨幣指數產品；

5.土耳其要求加密公司上報納稅人信息；

6.比特幣勒索軟件組織REvil從暗網消失；

7.法國AMF：歐盟應在監管加密貨幣方面賦予ESMA更大權力；

8.比特幣Taproot已在測試網上成功激活。[2021/7/14 0:50:10]

Flux Finance 是由 Ondo Finance 團隊開發的去中心化借貸協議，講 Flux 之前必須先介紹 Ondo 的 OUSG，Ondo Finance 和機構對接在鏈上發行由國債 ETF 做抵押的 OUSG，只有機構能夠鑄造和贖回 OUSG。看到這你會問：這不還是機構的游樂園嗎？還不是沒散戶的份。這里就是 Flux Finance 發揮作用的地方了，Flux 允許機構抵押 OUSG 借出其他穩定幣，這樣就把美債的利率間接的引入了無許可的 DeFi，作為散戶的你無需 SSN 無需銀行帳戶證券賬戶你就能美美地享受穩定幣 4% APY。

金色晚報 | 11月13日晚間重要動態一覽:12:00-21:30關鍵詞：白俄羅斯、PayPal、CME、BCH硬分叉升級

1. 白俄羅斯國有銀行計劃推出加密貨幣交易服務。

2. 2Miners在以太坊及ETC核心庫中發現網絡bug漏洞。

3. 數據：PayPal目前每天可能處理價值2000萬美元比特幣交易量。

4. 數據：2020年CME大型比特幣交易商數量比去年增加一倍多。

5. 數據：距離BCH 11月15日硬分叉升級還有約2天3小時。

6. 央行數字貨幣研究所與拉卡拉簽署戰略合作協議。

7. ETC官方再次建議Besus節點運營商進行Thanos升級更新。

8. 江卓爾：此次BCH硬分叉是一次良性的分叉。

9. 以太坊建議Gas費用為37.38Gwei，環比下降15.91%。[2020/11/13 20:46:08]

現在 Flux Finance 的總供應已經達到 4300 萬美元，OUSG 的市值已經超過一億美元，規模已經十分巨大。Flux Finance 只是 OUSG DeFi 樂高的第一步，鏈上美債的未來非常廣闊。感興趣的朋友可以嘗試。

優點：

散戶參與無門檻，無需 KYC，無許可；

Flux Finance 是 Compound V2 fork 所以安全性有一定保證；

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，3月30日，Bakkt比特幣月度期貨合約單日交易額為680萬美元，環比上升27%，未平倉合約量為406萬美元，環比下降4%。[2020/3/31]

在 Flux 上，壞賬應該是極不可能發生的，因為它的資產通常非常穩定。作為額外的安全機制，Flux 的穩定幣預言機永遠不會將它們的價格定為超過 1 USDC，從而降低了外部預言機操縱的風險。

缺點：

只在以太坊上；

白名單清算機制，只有 KYC 過的地址能夠清算。

T Protocol 是由 JZ 團隊打造的鏈上無許可美債產品，項目本身是個 Liquity fork。協議內有 3 種代幣：sTBT, TBT, wTBT。sTBT 是由 KYC 過的機構發行的 rebasing 代幣作為 TBT 的抵押品，同時 TBT 也是一個 rebasing 代幣，TBT 則可以由散戶無許可的鑄造。至于什么是 rebasing 代幣可以問 chatgpt 或者參考 stETH。wTBT 則是 TBT 的包裝版（不會 rebase）。目前 wTBT 的 APY 在 4.7% 左右，可以把 wTBT 看成帶利息的穩定幣。目前已在 op 上的 velodrome 有流動性

金色午報 | 2月11日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：Voice、Poloniex、挖礦難度、Coinbase冷錢包、北斗

1. 國家發改委涂圣偉：加快區塊鏈等現代技術在農業領域的應用。

2. 美國白宮2021年預算提案：建議特勤局轉移到財政部之下，以調查加密貨幣犯罪案件。

3. Voice官方：測試版將首先在美國推廣。

4. Poloniex因軟件問題導致“錯誤執行”，取消了12分鐘內所有交易。

5. 比特幣挖礦難度將上調0.61%至15.56T，創歷史新高。

6. Coinbase冷錢包比特幣存量即將突破一百萬。

7. 北斗系統新聞發言人：區塊鏈等技術離不開北斗，也離不開5G。

8. 聯想集團董事長楊元慶：疫情造就獨特消費環境，區塊鏈等企業會迎來發展。

9. 光大銀行鄭州分行推出福費廷區塊鏈交易平臺等線上服務。

10. BTC現報9741美元，近24小時下跌3.46%，市值為1772.70億美元。[2020/2/11]

wTBT 這樣的 real yield 基石在 CDP 穩定幣，PCV 配置方面都有施展拳腳的空間，聽 JZ 說在跟 MIM 談合作，讓我們拭目以待。鏈接（訪問時不能是香港、美國或者北韓 IP）

金色午報 | 12月18日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：PTO、Upbit、以太坊、虛擬銀行、挖礦攻擊

1.沈陽互金協會：防范以區塊鏈名義進行ICO與虛擬貨幣交易活動。

2.北京商報：借PTO還魂，非法代幣融資再現異化。

3.學習時報：要警惕區塊鏈帶來的制度監管風險、法律漏洞等安全風險。

4.彭博社：ETH今年的漲幅由正轉負 XRP年初至今虧損超43%。

5.上海法院應用“區塊鏈”技術保全財產。

6.巴西首次在區塊鏈上進行民事伴侶關系登記。

7.部分Upbit被盜ETH正通過去中心化渠道轉為穩定幣。

8.小米和阿里等8個陣營已獲虛擬銀行牌照，力爭明年營業。

9.卡巴斯基報告：加密貨幣挖礦攻擊2019年急劇下降。[2019/12/18]

優點

無許可，無門檻；

APR 比 Flux Finance 稍高；

目前在以太坊上，但計劃擴展到 Optimism，似乎也要去 BNB Chain；

正在進行$TPS 代幣空投，TBT 早期鑄造者有機會獲得空投。

缺點

界面相比 Flux Finance 略顯粗糙，不過這是 Liquity fork 的通病；

文檔頁面組織的不夠好；

一次性鑄造費用 0.1% ，贖回費用 0.3% 。

Ribbon Finance 這個項目我是又愛又恨啊，在 FTX 崩潰之前他們推出了 Ribbon Lend 無抵押借貸產品和 Ribbon Earn 保本金期權產品，那時候 Ribbon Lend 利息高達 13% ，我還放了 300 k USDC 借給 Folkvang(人稱小 FTX)，項目方那時候說在某日前存款的有空投，沒想到他們耍賴改了日期，我就只賺到利息錢沒拿到 RBN 空投。

Ribbon Earn 的基礎年化率就是來自于無抵押借錢給做市商。之后 FTX 崩潰，他們的 Ribbon Lend 和 Earn 項目也應該算是死絕了，我也僥幸躲過一劫。

但是最近他們和 BackedFi 合作推出了基于國債的保本金期權產品。

由圖可見，BackedFi 提供的國債產品年化率達到了 4.65% ，但是可憐的是 Ribbon Earn 基礎年化率只有 2% 遠低于其他純粹做無許可國債的競爭對手。

很多人不懂這種期權產品，我也不懂，所以就復制粘貼文檔里的話：

讓我們通過一個例子來解釋一下： 

步驟 1 ：您將 USDC 存入 R-Earn 保險庫。 

步驟 2 ：該保險庫投資于 IB 01 國債，并收取利率。 

步驟 3 ：Ribbon 使用該 2% 年化收益率購買每周的平價敲出障礙期權。 

結果 1 ：ETH 上漲或下跌，但未突破障礙，從而為保險庫帶來利潤；

結果 2 ：ETH 突破障礙，導致期權毫無價值。但是，由于期權是用借出本金所獲得的利息購買的，因此您不會損失任何資金。

其實此類產品 OKX 也有提供，叫做鯊魚鰭。但是不知道他是如何達到如此高的基礎年化率的。

UI 優美好看

Ribbon Finance 老牌項目值得信賴

基礎年化率低

產品復雜，不是所有人都懂期權

雖然 Ribbon 是多鏈部署但是 Ribbon Earn 只在以太坊

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