USDT:期權是什么？期權怎么玩？_SDT

一、期權是什么？

所謂比特幣期權，就是對比特幣未來漲跌進行預測，本質上與現貨一樣，只不過支持買漲買跌。操作上，預期看漲則買漲，預期看跌則買跌。

期權的專業描述：

期權是在未來某個時間可以行使的一種權利。買入期權以后，若到期日行使權利對買方有利，買方將通過行權獲得相應收入，賣方需要配合買方行權做出相應支出。若到期日行使權利對買方不利，買方可選擇不行權，賣方也無需配合行權做出相應支出。

舉個例子：

當你去買房子的時候，開發商會讓你交一筆定金，獲得優惠價購房資格。到房子開售的時候，如果房價跌了，你可以選擇不買，最多損失這筆定金，但如果房價漲了，你就賺了差價，這就是期權，定金就是期權中的權利金。

11.2億美元的比特幣期權今日到期:金色財經報道，數據顯示，4月7日將有11.2億美元比特幣期權到期，其中，1.85的看漲期權與看跌期權比率反映了7.2億美元的看漲期權（買入）和3.9億美元的看跌期權（賣出）之間的未平倉利息差。如果比特幣的價格在4月7日UTC上午8點保持在28,100美元附近，將只有1.25億美元的看漲期權。此外，到期的關鍵水平是28,000 美元，但由于經濟衰退風險增加和市場波動，不可能預測結果。如果多頭能夠獲得1億美元的資金，這些資金很可能被用來進一步加強支撐水平。[2023/4/7 13:49:23]

二、期權怎么玩？

歷史上的今天丨CME比特幣期權已開放交易?首日交易量達210萬美元:2020年1月13日，芝加哥商品交易所(CME)宣布，其備受期待的比特幣期權現已開放交易。該CME比特幣期貨期權已于UTC時間周一下午16:00（北京時間周二零點）在CME Globex推出。每張合約以美元報價，代表五枚比特幣，并進行集中清算以避免交易對手風險。?CME依靠多個大型比特幣交易所的交易流數據來準確跟蹤比特幣的價格。[2021/1/13 16:05:29]

1、看漲期權

比方說，比特幣現價為9000美金，你認為未來一周大概率會上漲，于是你買入了一張7天周期的看漲期權，一共花費了200美金。果然，在未來一周里，比特幣大漲2000美金，從9000漲到11000美金，那么這張期權到期結算。

數據：本月以太坊期權到期后未平倉合約大幅下降:拒Skew數據顯示，在周五46萬張以太坊期權到期后，未平倉合約大幅下降，從到期前的4.5億美元降至目前的3.42億美元。[2020/9/27]

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

較比成本回報率是900%。

2、看跌期權

比方說，比特幣現價為10000美金，你認為未來一周大概率會下跌，于是您買入了一張7天周期的看跌期權，一共花費了200美金。果然，在未來的一周里，比特幣大跌了2000美金，從10000跌到8000美金，那么這張期權到期結算。

Synthetix將在6月30日的Acrux升級中推出二元期權:合成資產平臺Synthetix表示，將在6月30日部署Acrux升級，并進行一些協議改進。在升級部署期間，系統將關閉幾個小時。在此期間用戶可能無法與與系統連接，包括使用Mintr或Synthetix。升級后的版本中將會包含二元期權（SIP-53）功能和過時費率更新（SIP-48）。[2020/6/23]

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

較比成本回報率是900%。

當然，如果一周后到期結算，期權方向錯誤的話，你將損失這張期權本金：200美金。

三、期權的要素：

標的資產：衍生品合約中約定用于買賣的資產，可以是實物商品、金融資產、利率、綜合價格指數等。比特幣期權的標的資產為比特幣。(比特幣美元指數)

到期日：期權合約到期的時間，在到期日后期權合約將失效。

執行價格：期權持有人在行使期權時可以買入標的資產的價格。

結算價格：期權持有人在行使期權時可以賣出標的資產的價格。

期權費：買入或者賣出期權的費用。

合約類型：根據不同的劃分方式有不同的類型。期權按照行權方式可分為歐式期權、美式期權和其他期權。

歐式期權：買方只可在合約到期日當天行權；

美式期權：買方可在合約到期日前的任何一天行權；

其他期權：是指行權時間不同于歐式期權、美式期權的期權，例如百慕大期權。

期權按執行價格與標的指數價格的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。

四、期權收益如何計算？

當你買入看漲期權時，

結算價>行權價，收益=結算價-行權價

結算價<=行權價，無收益，損失期權費

當你買入看跌期權時，

結算價<行權價，收益=結算價-行權價

結算價>=行權價，無收益，損失期權費

注：以上收益計算未扣除期權費；

舉例一：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看漲期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價>行權價。

那么，小王一張合約的到期收益

=結算價-行權價

=12000-10000

=2000USDT

舉例二：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看跌期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價＞行權價。

那么，小王一張合約的到期收益=0

小王這筆投資的損失則是200USDT的期權費。

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