BAS:非小號研究： 通過資金流模型選擇幣種，最少也能收益30%？_coinbase為什么注冊不了

我們通常說，市場永遠不缺套利的機會，這些機會實際上是指，短期內可能受到某些消息的影響，或者某些市場內在因素的改變，從而產生了波動帶來的價差投資機會。

這就是本期非小號研究想跟大家分享的——資金流模型，此類模型可以用資金流向，來判斷幣種在未來逐步的漲跌幅，簡單來說，幫你預測哪些幣種可能會漲。

資金流背后隱藏了什么？

在公布“財富密碼”之前，我們先給大家科普一下，資金流是什么。

大家先理解資金流入，資金減少和資金凈流入這三個概念，然后我們舉個栗子：

當單位時間內，只需5分鐘K線是陽線，那么這5分鐘的交易量就是資金注入；如果另外5分鐘K線是陰線，那么這5分鐘的交易量就是資金流出。

那么這一天的資金凈流入是怎么樣的呢？就是用這一天的所有5分鐘K線流入之和，減去這一天的所有5分鐘K線流出之和，得到資金凈流入，如果寫成公式就更清晰明了：

Polygon Labs將與韓國電信巨頭SK Telecom合作開發Web3生態系統:8月17日消息，Polygon Labs與韓國電信巨頭SK Telecom簽署合作協議，將共同開發Web3生態系統，同時尋求值得孵化的Web3初創公司，SK Telecom的NFT市場Top Port也將開始支持Polygon。[2023/8/17 18:04:52]

資金流入-資金流出=正數為“凈流入”，負數為“凈流出”

那為什么平時用資金流交易效果不好？

大部分小散都會想，當資金凈流量指標在上升，那一定是莊家進場了，趕快進場賺一波。但是為什么每次這種搭便車操作只能小賺，甚至有時候還會虧損。

這是因為莊家預估了小散們的預估，往往都會悄悄地建倉，在低位吸籌，等小散的資金流指標起作用前已經建立好大部分倉位。你以為你在第一層，莊家在第二層，實際上莊家在第五層。

比特幣ATM制造商General Bytes正對安全事件受損客戶進行賠償:金色財經報道，比特幣ATM制造商General Bytes表示，他們正在賠償在3月份的一次“安全事件”中損失資金的云托管客戶，該事件導致客戶的熱錢包被訪問。

此前消息，General Bytes加密貨幣ATM服務在3月17和18號受到攻擊，損失約180萬美元。[2023/3/28 13:30:42]

那這么說，我們就不能使用資金流數據交易了嗎？當然不是，我們可以換一種方式，更好的利用這些數據。所以非小號研究直接給大家弄了一個大殺器：資金流選幣模型，這是一個逆向選擇策略。

資金流選幣如何反殺莊家？

在大部分情況下，小散們缺乏專業的投資能力和收益，那么根據“搭便車”理論，希望通過大戶對幣價的判斷而進行投資，一旦大戶率先對潛在市場信息做出反應，羊群效應的小散則追漲殺跌，往往導致在很多情況下市場對潛在信息反應過度。

SushiSwap宣布在Coinbase L2網絡Base啟動:金色財經報道，SushiSwap 宣布在 Coinbase L2 網絡 Base 啟動，將在 Base 發布時推出完整的 DeFi 堆棧。

此前報道，Coinbase L2 網絡 Base 公布近 60 個生態合作伙伴，包括 Chainlink、The Graph、Aave 等。[2023/3/2 12:38:49]

打個比方，當莊家喊“沖啊”的時候，其實他已經沖完了，但韭菜們聽到消息，興奮過度直接踩滿油門沖了上去。

那么，根據逆向選擇理論，能夠準確評估信息價值的投資者，便會賣出已經產生了反應過度的幣種，買入低估值，從而糾正這種信息反應過度行為。非小號資金流選幣模型的原理就是糾正信息反應過度，交易資金流因子總堆積過低的幣種。

資金流選幣策略，都有哪些維度或是因素？

印尼監管機構：已要求所有交易平臺停止交易FTT:11月17日消息，印度尼西亞商品期貨交易監管機構周四在一份聲明中表示，由于FTX已在美國申請破產，該機構已下令印度尼西亞國內的加密貨幣交易平臺停止交易FTX Token，據悉該命令是從11月14日開始下達的。（路透社）[2022/11/17 13:15:57]

非小號的資金流選幣模型，為了更好地收集資金流信息，除了最常見的資金凈度維度之外，還構造了多個維度來反映出數據特征。模型主要采用了以下維度：

這些維度作為因子應該如何使用？

我們在這個步驟使用傳統金融因子選擇股評分卡的方法，思路如下：

首先，求每個幣種的沖突。按照多個因子綜合算法，對每個幣種的每個因子進行打分，最后對各個因子得分進行求和，就是幣種綜合得分。

其次，根據幣種綜合得分，將所有幣種分為n組。

Voyager宣布FTX US以14.22億美元出價贏得競拍:9月27日消息，加密借貸平臺Voyager Digital宣布，公司選擇West Realm Shires Inc.（FTX US）作為其資產的最高和最佳出價。無擔保債權人官方委員會公證并支持FTX US中標。

FTX US的出價約為14.22億美元，包括所有Voyager加密貨幣在未來某個日期的公允市場價值，按當前市場價格估計為13.11億美元，加上估計提供約1.11億美元增量價值的額外對價。公司對三箭資本的債權仍屬于破產財產，破產財產將把此類債權的任何可用追償分配給該財產的債權人。

Voyager Digital與FTX US之間的資產購買協議將于2022年10月19日提交給美國紐約南區破產法院以待批準。拍賣結果不會改變客戶申請索賠的截止日期。[2022/9/27 22:32:26]

最后，驗證個別分組的收益率，是否顯著高于其他分組或高于平均水平。

回測統計規律

非小號資金流選幣策略根據以上因素，訓練集為前一個月的歷史數據，將200個優選幣種根據分值由小到大分為10組，每組20個幣種。

得出：分值小的前變量，在本月的平均收益率，顯著高于所有優選的200個幣種平均水平。并且這個涉及到多個月的數據檢驗，從而相對穩定。

以下是部分檢驗結果：

5月數據為訓練集分出10組，6月收益率

6月數據為訓練集分出10組，7月收益率

以上圖表中，“組”為根據上個月數據進行的分組，從0至9依次轉換高。

因為我們是逆向策略，所以認為分組低的兩個分組，0和1更好，分組在每月1日根據上“avg_r”為分組的平均收益率，為分組中所有幣種本月月度收益率均值。

由回測數據我們可以得到，每月1號，根據上月數據計算的分組中，平均分值最低的變量0組和1組。在本月組內各個幣種平均收益率穩居前三，并且顯著高于平均水平。

偶爾有0和1分值以外的其他分組在本月收益率也很高，這就是我們經常追漲殺跌的幣種分組，根據行情啟動的時間點不同，這一組的位置非常不穩定，有時候是第9組有時候是第7組或是其他分組。

根據6月數據計算，7月應該購入的0分組和1分組的幣種是以下幣種：

是否在分組中，選擇分值越低的幣種交易越好？

策略展示的是整體投資組合的收益率，并不能排除某個幣種存在虧損的情況，所以并不是單個幣種分值越低收益率就可以。

如果可以根據7月數據計算出8月推薦幣種，提前布局，那么有非常大的概率穩賺收益。目前功能還在研發期間，屆時我們會在非小號官網和APP上線這個功能，根據資金流來測出每個月最有可能大幅上漲的幣種名單，用科學的數據計算方法曝光“莊家”要布局的幣種名單~

小白怎么避免選到“垃圾”幣？

在功能上線之前，我們也教教大家，怎么通過簡單的數據信息來判斷投資的幣種，是否靠譜。

1.打開非小號網頁或者APP，查看該幣種的發行時間和行情走勢。

拿EOS來說，發行時間越早的幣種，能夠到現在還有一定的交易量，說明基本不會是“上線3個月，割完韭菜就歸零”的垃圾幣，所以發行時間沒超過半年的幣，都要留個心眼，不要投入太大資金，有可能你就是牌桌上最傻的人。

另外，上架交易所的數量也是一個參考值。

再看整體走勢，很多小白喜歡問“這個幣還能回到xx價格嗎”，看圖就清晰了，明顯目前來看，這個走勢要回到2018年的最頂峰，至少今年內不太可能，除非有驚天利好消息。

可能有人說今年不漲，那我買了賭它明年、后年可能漲呢？......如果你要投資，就盡量別賭這種萬分之一的機會，資金投入后也是有機會成本的。如果你拿1w投有前景的項目，一個月翻倍，但你卻投了幾年內甚至看不到希望的幣，那某種意義上，是不是就等于損失了2w？這就是機會成本。

注意一點，右側紅框中，如果一個幣種“24h、近7天，近30天...今年來”這幾個時間維度，全部都是跌的，不太適合買入，因為時間已經說明了，大概率它還是會跌的。千萬不要誤以為既然一直在跌，這就是抄底的機會，抄底是小概率事件，憑什么7個月都在跌的幣種，你一買入就能漲了呢？

2.看幣種的持幣分布

如果幣種的持幣地址分布，前10名占比比較高，基本可以認為籌碼過于集中，暴漲暴跌可能是常態，而且這時候進場的話，就像是你一根小拇指和莊家的大腿在掰。

大家可以把自己想判斷的幣種，持幣分布情況與主流的BTC、ETH之類的對比，會發現越主流的幣，持幣會更分散，這其實也是大家經常掛嘴邊的共識。

無論是你已經持有的幣種，還是不知道應該選擇什么樣的幣種投資，都可以在非小號查詢幣種資料或者排行榜。

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