KEN:以太坊質押的現狀與未來_ETH

原文作者：Ignas

原文編譯：Kxp，BlockBeats

Ethereum 質押機制的現在和未來可以概括為以下四個方面：

市場領袖

最佳收益率

趨勢

未來的催化劑

ETH 在 Crypto 中擁有最好的 Tokenomics。如果它仍然采用 PoW 算法，那么將發行價值 47 億美元的 ETH——超過$UNI 的總市值 40 億美元。此外，ETH 的供應量不斷減少，處于通縮狀態，因為目前我們還處于熊市階段。

ETH 有著最低的質押率（14.8%），同時提供具有競爭力的約 4.5% 的年利率。相比之下，其他區塊鏈的 Token 分配要集中得多，內部人員、團隊和早期投資者積極質押以獲得回報，這也意味著更多的 ETH 可以（并將）被鎖定。

以太坊L2網絡總鎖倉量達到52.1億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至1月28日，以太坊Layer2上總鎖倉量為52.1億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約26.7億美元，占比50.12%。其次是dYdX，鎖倉量為9.43億美元，占比17.32%。[2022/1/28 9:18:54]

Ethereum 剛搭建不久的質押基礎設施也是導致其低質押率的原因之一。其中，Lido 領先，質押率為 30%，其次是中心化交易所 Coinbase（12.5%）、Kraken（6.8%）、Binance（5.4%）。未來，我希望質押能變得更加分散。

CoinWind將于7月20日20:00(SGT)部署至ETH以太坊鏈:據官方消息，DeFi智能單幣質押金融平臺CoinWind將于7月20日20:00（SGT）正式部署至ETH以太坊鏈，首批將會開放ETH、WBTC、USDC、USDT的單幣質押。

據了解，CoinWind是一個DeFi智能質押金融平臺，通過合約自動將質押的幣種進行撮合配對，配合對沖無常損失策略，將用戶收益最大化，有效解決了用戶單幣種質押收益低、LP質押無常損失大等風險問題。[2021/7/19 1:02:01]

這正是正在發生的事情——在過去的一個月中，Kraken、Coinbase 和火幣失去了市場份額。實際上，所有 ETH 質押提款的 36% 都來自 Kraken。

對于 ETH 來說，質押提款被認為是熊市信號。提款多于存款意味著長期持有者在出售，而事實上，自上海升級以來的凈流入一直是負數。

以太坊未確認交易為209,781筆:金色財經消息，據OKLink數據顯示，以太坊未確認交易209,781筆，當前全網算力為471.57TH/s，全網難度為6.27P，當前持幣地址為57,442,252個，同比增加210,302個，24h鏈上交易量為2,656,562.53ETH，當前平均出塊時間為13s。[2021/4/5 19:47:41]

目前，大約 40% 的 ETH 質押者都有負的 ETH PnL，29% 的人以當前價格質押了他們的 ETH。如果我說錯了，請糾正我，但這在我看來是牛市信號。

ETH 的質押是實現財務自由的最佳風險和收益調整機會，我建議按如下優先順序進行操作：

波場TRON TRX活躍地址數已超過以太坊、Waves、Cardano和NEO:據Coin Metrics網站最新數據顯示，波場TRON TRX活躍地址數已超過以太坊、Waves、Cardano和NEO。3月8日，波場TRON TRX活躍地址數達到了685493。

波場TRON協議是基于區塊鏈的去中心化應用操作系統協議之一，為協議上的去中心化應用運行提供高吞吐，高擴展，高可靠性的底層公鏈支持。波場 TRON 還通過創新的可插拔智能合約平臺為以太坊智能合約提供更好的兼容性。[2021/3/9 18:28:26]

保護 ETH 存款

放任不管

最大化 ETH 的收益

不要追求最高收益率，要保護 ETH 本金不受黑客攻擊和漏洞的影響。

如果你想保護本金，可以考慮使用藍籌 DeFi 協議或頂級 CEX。持相反意見的人認為，如果你的本金不足 1 萬美元，那么你最好在 CEX 上進行質押或根本不進行質押，因為質押的鏈上交易費用可能會吞噬所有收益。

以太坊未確認交易為103,185筆:金色財經消息，據OKLink數據顯示，以太坊未確認交易103,185筆，當前全網算力為275.47TH/s，全網難度為3.65P，當前持幣地址為52,007,764個，同比增加107,531個，24h鏈上交易量為1,571,189.14ETH，當前平均出塊時間為13s。[2020/12/26 16:36:12]

流動性質押衍生品是獲得收益的最佳方式之一。我會推薦 stETH 或 rETH，因為它們在 DeFi 中的采用率很高。你可以借出 stETH/rETH，借入穩定幣以支付日常需求，并讓收益償還你的債務，這樣你大概平均能獲得 4-5% 的 APY。

通過 Rocket Pool，你可以運行自己的節點來獲得 7.01% 的 APR + RPL 獎勵。這對尋求低風險節點運營的個人來說非常適合，但你需要一些專業技能。不過，這么做也存在風險——如果節點出現問題，你也會蒙受損失。

你還可以通過杠桿質押、收益聚合器和農場來提高收益。例如，Instadapp Lite 提供 8.5% 的 APY。它將 ETH 轉換為 stETH，并將其杠桿化對標準 ETH 進行 PoS 質押以獲得更高的獎勵。

目前，共有 83 種協議可用于 ETH 質押，其 TVL 即將超越 DEX。雖然只有 15% 的 ETH 質押，但流動性質押衍生品的規模比借貸、跨鏈橋和 CDP 穩定幣還要大。不僅如此，它還將繼續增長。

另外，還有新一代的質押協議即將推出，如果你喜歡冒險，你可以獲得 50% 以上的 APY。對此，我的建議是，你完全可以通過投資它們的 Token 來獲得收益，而不要拿你實現財務自由的最佳機會——ETH 本金來冒險。

Eigenlayer 可能是最受關注的協議之一，它通過再質押以增加其他網絡的安全性。該協議將增加 ETH 質押的需求，但風險也會翻倍。

分布式驗證技術（DVT）是另一個發展方向。目前，運行 Ethereum 節點需要 32 個 ETH，并且對技術的要求很高。DVT 通過啟用「小隊質押」（squad staking）來簡化這一過程，允許團隊集體質押不同數量的 ETH。

目前，有幾個協議正在致力于簡化質押的同時提高去中心化水平和安全性，包括：

divalabs

Obol Labs

ether.fi

Stakehouse

ssv network 

Ethereum 被認為是 Crypto 中獲得財務自由的最佳選擇。目前，在 ETH 上可以安全地獲得 5-9% APY，但由于現在是熊市，鏈上活動較低，當牛市到來時，Gas 使用量將會激增，從而增加質押收益和 ETH 的銷毀量。

更高的收益率提高了 ETH 的被動收入吸引力，推動了價格上漲。盡管我們可能需要犧牲一些收益率，但最終目標是保護 ETH 的本金。為了獲得最大的上行空間并降低風險，我會押注于 LSD/DVT Token。

至于最佳的押注 Token，這是另一個話題，我們留待以后討論。

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