OLA:Solana沉浮錄：很多的偶然與少許的必然_Solana

本文轉錄自  STEPN 首席營收官、  Multicoin Capital 前合伙人 Mable 的播客 HODLong 后浪。

在 FTX 宣布破產之后，被其全力支持的 Solana 公鏈遭到重創，陷入困境：公鏈代幣 SOL 價格大跌，從高點 100 美元跌至不足 10 美元（當前已回升至 22 美元）；鏈上 TVL 較歷史高點跌近 98%；隨后還在今年 2 月出現長達 48 小時的宕機情況，卻無人發現。面對用戶量大幅流失、節點罷工，甚至包括知名 NFT 項目 DeGods、y00ts 的離開，Solana 基金會的努力看起來如此無力。曾經風光一時、最有望成為 「以太坊殺手」 的 Solana 公鏈如今陷入了無人問津的處境。 

Solana 與 FTX 的千絲萬縷或許是其成功的原因之一，但卻不是必然。本文整理自STEPN 首席營收官、  Multicoin Capital 前合伙人 Mable 于 2023 年 1 月發布的播客內容，作為重倉 Solana 的投資機構 Multicoin Capital 可謂成也蕭何，敗也蕭何。

通過本文，我們一起來回顧一下這條王者公鏈的跌宕沉浮。正值 FTX 重啟話題熱議之時，也許 Solana 公鏈有朝一日也會重整旗鼓，再度揚帆躋身強者之戰。

Solana 的身世幾何？

Solana 從零到一做對了什么事情？

SBF 和 Solana 是怎么互相選擇的？

SBF 為 Solana 帶來了什么改變？

Solana 的開發者生態是怎么做起來的？

Solana 是怎么開始有人愿意用的？

在 FTX 轟然倒下的今天，Solana 何去何從？

前陣子有朋友就說，你怎么沒有從來沒有聊過 Solana，我說這個話題太大了。然后有朋友說特別感興趣 Solana 從最早 18 年 19 年到現在是怎么做起來的，還有 FTX、 Sam 和 Solana 是怎么相互選擇的，還有價格奇跡，這些其實都是在 2020 年和 2021 年被大家津津樂道，又從來沒有人聊過的事情。 沒有聊 Solana 是因為一直沒有找到合適的人對談，不管是生態里的任何一塊，能聊的東西都挺多的。但是其實今天 Solana 已經成為科技行業多多少少都會有所耳聞的一個名字，既然找不到一個合適的人，那我決定做一期自己的節目。

Anatoly Yakovenko，一個烏克蘭裔的前高通工程師，他在 2018 年初叫上十幾年的老朋友 Raj Gokal，也就是后來 Solana 的 COO，一起創立了 Solana。Anatoly 后來還邀請了他在高通的老板加入 Solana。 

他在最開始接觸圖靈完備的區塊鏈的時候，想自己做一個鏈上的訂單部交易平臺。圖靈完備的意思就是能在上面編譯智能合約的以太坊，然后他非常快地發現了以太坊其實無法承載如此大吞吐量的鏈上交易，因此他決心自己做一個智能合約平臺，但是發現基礎設施不行，就決定自己來做基礎設施。有一天夜里，Anatoly 喝了 3 杯咖啡，翻來覆去睡不著，爬起來寫下最初的 Solana 代碼，這就是 Solana 誕生一個比較淳樸的故事。

19 年以前的萬向區塊鏈大會是在上海，世界各地的人都挺趨之若鶩，項目方想要獲得聲量或者曝光，就一定會去夏天的上海、杭州。18 年 19 即使是在熊市比較糟糕的時候，中國都算是一個比較活躍的沃土。在那時區塊鏈行業里面，中國資本仍然還有相當大的話語權，項目方都愿意來中國融資。Solana 當時就來中國融資。我還清楚地記得，從北京到上海到首爾，他們在各個地方辦活動，給大家講 Solana 是什么，為什么要做這個項目。外國項目在融資的時候通常是很忙的，即使是晚上也可能盡量安排和一些投資人培養感情。 

Anatoly 和 Raj，還有首席科學家 Eric Williams，以及他們早期在 Discord 或在 Telegram 上面招的一個社群運營 Dom，現在也是元老級別的人物了，都在這次亞洲融資之旅中。其實在中國、韓國和日本他們都嘗試融資，但是都不太順利，應該說是四處碰壁，一方面也是因為他們的故事沒這么精彩，中國投資人并不買賬。于是很多時候他們只能喊上為數不多在亞洲認識的朋友在所在的城市喝酒。

當時很多人都講這種高性能公鏈的故事，到頭來都一地雞毛，所以大家非常不相信。其次也是因為熊市，大家的錢也都比較謹慎的揣在兜里，我那會兒還沒有去 Multicoin Capital 工作，白天很多時候在網上沖浪學習，然后海外項目來中國路演的時候聊得來的，我基本上都會見一見，所以有很多個晚上都是和 Raj，Anatoly 一起喝酒度過的。我印象很深的是，Anatoly 比較喜歡喝純的威士忌。很顯然，如果他們能找到別的投資人愿意搭理他們，他們可能也不會經常和我一直聊天。 

Solana生態交易聚合器Jupiter發布V3版本，引入新的路由算法Metis:7月28日消息，Solana生態交易聚合器Jupiter發文宣布推出V3，該版本將引入一種全新的路由算法Metis。Metis將顯著改善Jupiter對所有交易對的路由發現，大幅降低了大額交易的滑點，并為即將到來的Solana升級以及更多新的DEX提供了更好的可擴展性。[2023/7/29 16:05:25]

算是和團隊相識于微時，我對于 Solana 整個認知是比較感性。我肯定沒法做到絕對的公正，只能提供一個我視角里的故事。

所以我跟大家從我角度聊聊 Solana 是怎么起來的，和一些起起伏伏。首先我覺得第一個話題是很多人關心的 Solana 從 0 到 1 做對了什么事情。

談談他們樸素的開端，Solana 從來就不是一個含著金湯匙出生的團隊。對比目前比較活躍的，或者有大家都在討論的一層智能合約平臺，也就我們說的公鏈。Solana 可能是歷史上一級融資，包括私募加公募金額最少的非 EVM 兼容的公鏈團隊。

做這個節目的時候，我突然想起來 Polygon 團隊，其實那時應該是比 Solana 更難。難到什么程度？18 年的時候他們最開始的創始人 JD 出去融資，那時以太坊側鏈應該說是遍地開花，很多人也質疑他們的安全性，覺得毫無保障，再加上這個團隊平平無奇。JD 英語有很濃的印度口音，甚至沒有人要投他。所以他們在上 Binance Launchpad 之前，就只有 Binance Labs 和 Coinbase Ventures 投資了他們，他們想萬一做成了呢，現在看來這個萬一確實是成了。這兩家加起來投了可能不到 100 萬美元。

后來我在 Messari 上面一查，他們公募的 500 萬美元出讓了 18 個點的通證，難以想象，因為股權融資和幣權融資差別非常大，所以任何一個項目只跟一家機構去出讓 18% 通證，那絕對是驚天地泣鬼神的。有一些項目它可能整個團隊加起來就只有 15%。當然了，這個 18% 通證是給 Binance 上的交易者的，所以也算是散給了社區，但在今天看來是幾乎不可想象的。 

還有一些 Rollup 團隊，比如說 Optimism，比如說 StarkWare，他們都融了挺多錢的，因為他們具有正統性，這個正統性挺有意思的。這些側鏈團隊，或者是一些 Rollup 的團隊，他們都沒有給以太坊網絡直接的價值捕獲，所以某種意義上也可以說他們是一層智能合約平臺，當然是因為他們都背靠二層網絡。他們的這個敘事是這樣講的，那我們就不在這贅述了。

因為聊到這個話題我就去找了一些數據，是 Solana 和其他的仍然活躍的公鏈的對比，大家就可以參考一下，也是從 Messari 找到的。 

首先我們看 Avalanche 雪崩協議，它 2019 年 2 月第一輪在深熊的時候融資了 600 萬美元，他的創始人叫 Emin Gun Sirer，他在密碼學界比較富有生命力。2018 年 11 月是上個周期的深熊，比特幣跌到 3000 點，但是過了三個月他們又能夠融到 600 萬美元，還是挺厲害的。然后 2020 年六月第一波的 DeFi Summer 開始之前，他們又融資了 1200 萬美元，這個都是私募的。在一個月之后，他們公募獲得了 3750 萬美元，總共一級市場募資是 5550 萬美元。

然后 Near 團隊其實在 17 到 19 年的時候，他們在中國非常活躍，他們 2017 年第三季度，那時還沒到牛市頂峰之前，他們就已經融資了 81 萬美元，然后 18 年第三季度融了 288 萬美元，19 年第一季度融資 848 萬美元，然后同一年的第二季度融資了 37. 5 萬美元，加起來全部的融資額是 1200 萬美元。2020 年初他們又完成了超過 2100 萬的 A 輪融資。 

當后來在公募的時候遇到了一些技術問題，公募加起來超過了 3000 萬美元，因為他沒有一個非常具體的融資記錄，但是加起來是超過 3000 萬美元融資，所以總共私募和公募是 6300 萬美元融資。 

再看看 Solana，18 年的 4 月完成了 317 萬美元種子輪，同一年的 6 月完成了 1260 萬美元的融資，19 年 7 月有一個叫做 Validator Sales 驗證者節點的募資是 570 萬美元，2020 年 2 月他們在公募之前完成了 230 萬美元融資，比公募的價格還貴一點。后來他們完成了 176 萬美元的融資。所以私募+公募的募資他們融到了 2553 萬美元。對比一下 Near 團隊融資 6300 萬美元和 Solana 團隊融資 2553 萬美元。比較逗的我覺得是什么？就是他們在融資信息里面還寫了每一輪融了多少比特幣和以太坊，就有非常濃厚的上個周期的特征。 

我估計 Near 和 Avalanche 里面可能也有不少同類情況，因為 Near 是 2017 年就開始融資，然后 Solana 2018 年，但 Near 的融資信息沒公布，Solana 比較實在，融資信息都公布了。ICO 的時代其實大家都比較習慣拿以太坊比特幣融資，融資的標的是在以太坊之上的應用類協議。其他的智能合約平臺團隊，他們可能也會效仿，即使他們并不是在以太坊之上搭建的。那個時候很多團隊沒有財政管理的概念，融到錢他們就放著，到熊市的時候以太坊比特幣會大跌。因此我感覺雖然他明面上寫著融資了 2500 多萬美元，但實際上到他們真用錢的時候應該是沒有這么多的。

啤酒廠組織bucket DAO發售限量版Solana啤酒，罐身包含Solana NFT圖像:8月27日消息，由社區管理的啤酒廠bucket DAO近日發售Solana Summer Shandy啤酒，啤酒不僅代表Solana的名稱和兌換代幣，其罐身還包含眾多SolanaNFT項目的圖像，例如DeGods、Degenerate Ape Academy、OkayBears、Solana Monkey Business等。據悉，Solana Summer Shandy啤酒限量發售，總共16包啤酒僅333瓶，每個16包的售價為1.35SOL，目前接近45美元，價格包括運往美國、英國和澳大利亞的運費。該啤酒即日起發售，并從下周一開始兌換以接收。（Decrypt）[2022/8/27 12:51:43]

Solana 的幾個聯合創始人，都屬于非典型的區塊鏈項目的創始人，和當時 17 年 18 年比較多投資機構追捧的一些項目相比，Solana 團隊都是從硅谷大廠出來，中年創業開始創業的團隊。Anatoly 都已經有 3 個孩子了，他們既沒有像 V 神這種非常厲害的天才少年架構師，也沒有非常閃耀的背景，也沒有一些擁有非常強的學術背景，比如說 Avalanche 的創始人都屬于這種。

從團隊背景來看，他們是被很多投資人當做二三流的來看待的。這一點和前面提到的 Polygon 團隊有一些相似的地方。Anatoly 是一個非常實在的人，他不愛說大話，他在線下是屬于害羞的類型。Raj Gokal 在成為 COO 之前對于市場營銷講故事一無所知。在最早期的時候，有一些投資人還有他們的員工私下都會懷疑 Raj 成為項目第二重要角色的能力，一些早期的大投資人甚至試圖觀察他，覺得如果能力不行的話，有必要要求團隊把它換掉。當然了通證的融資不存在治理權的事情，就沒有所謂的董事會席位這種說法。更多的是人和人之間純粹影響力，投資人施壓，團隊聽不聽當然就也無所謂了。 

Solana 團隊在中國融資那段時間，還去找了各種各樣的礦池，給這些礦池送顯卡，礦池是為像比特幣以太坊這種 POW 的幣挖出來之后需要他們對于區塊排序。他們找的礦池里面包括了當時世界上最大的以太坊礦池。當然現在這個礦池已經依照相關的法律法規關停了。后來那個礦池的人就跟我講，他們嘗試跑了一下 Solana 的節點，但他們辦公室的 WiFi 都崩潰了，所以就作罷了，后面沒有參與這個驗證者節點。

還有很多人會說 Solana 這套歷史證明 Proof of History 是為了噱頭，強行創造了一種權益證明和工作量證明以外的這種新共識算法。理解的人知道，其實歷史證明并不是一個新共識算法。Solana 的共識算法仍然是權益證明 Proof of Stake，歷史證明主要的任務還是解決在高吞吐量的情況下，交易時間戳在鏈上的確認問題。 

其實本質上 Solana 節點上所有的事件交易都是使用 SHA256 哈希函數進行哈希處理，然后這個函數接受了一個一個輸入以后會產生一個非常難以預測的獨特的輸出，Solana 鏈在獲取交易的輸出把它作為下一次散列的輸入，這個散列的過程確認了一個連續的加密交易鏈，或者說一個明確的鏈上可驗證的交易順序。用通俗的話來說就是 Solana 是先出塊兒后共識。當然因為今天播客目的不是為了討論 Solana 的技術優劣，所以在這兒作為背景知識簡單講述，主要是想說明當時大家對于 Solana 的一系列的敘事是不太信任的。

本來 Anatoly 覺得這種敘事是一個偉光正（偉大，光榮，正確）的事情，但實際上這種高性能公鏈的故事可能在亞洲已經被聽爛了，覺得這是就是炒作。很多人會認為本來就沒有多少應用能夠用到區塊鏈，所以高性能的公鏈只是偽命題。當時其實 Solana 的價格是非常低的，放到今天都會覺得難以置信，Solana 第一輪估值是 2000 萬美元，然后第二輪是一個億，驗證者節點那輪是 1. 12 億美元估值，最后一輪戰略輪私募應該是 1. 22 億美元。 

2000 萬美元的估值是什么概念？在 2021 年底，現在最近很火的 Aptos，不是幣權融資而是股權融資就已經在 10 億美元，那它幣權的映射可能就更貴了，因為它不是 1: 1 的，如果按照股權的價格都已經是 50 倍了。2000 萬對比 10 個億，頂多可能就是 Aptos 主網上線從融資的這個時間點開始算，時間的確是短一點，但是也短不到哪去。 

我覺得另外一個對比的參考系就是 2022 年市場上融到資但是啥都沒有的那些種子輪的項目，他們的估值都還在 1500 萬元美元左右，當然區塊鏈行業的溢價，毫無疑問仍然是非常顯著的，跟普通的股權融資，傳統的互聯網項目等相比而言。其實在任何一個時間點做智能合約平臺的項目估值 2000 萬真的是不多見。

我做了這么多鋪墊，我想說的就是 Solana 的開頭并不是非常漂亮，他們從資本市場的角度能贏的幾率不太顯著。更加不用說 Solana 早期投資人沒有幾個特別厲害的，當時 Multicoin 沒有人知道他是誰，在美國是二流，其他的地方大家都不認識他們。

萬維網發明者：正開發去中心化數據存儲系統 Solid，希望未來與元宇宙技術互動:5月12日消息，萬維網發明者 Berners-Lee 在接受采訪時表示，相信元宇宙會成為未來的一部分，Web3和NFT等流行語對于重組互聯網最重要的功能民主的未來至關重要。

去年，Berners-Lee 的網絡原始源代碼以540萬美元的價格在蘇富比以 NFT 的形式售出。此外，他還是Inrupt的聯合創始人兼首席技術官，該公司開發了一個名為 Solid 的去中心化數據存儲系統。Berners-Lee稱該產品為“Web 2.0 的繼任者”，并希望將來與VR、元宇宙技術互動。據介紹，Solid 就像“ 云上USB 驅動器”，但與云計算平臺的區別在于，它提供了一個個人擁有的數據存儲“艙”，并可以選擇授予任意用戶訪問權限。 （彭博社）[2022/5/12 3:10:10]

那么最早的時候 Solana 到底做對了什么呢？這一點可能是很多人非常關心的。我自己覺得很重要的一個點是，創始人的 Ego 很小，整個團隊他都是非常務實的風格，他們沒有太多的執念，沒有覺得非要有一套奉為圣經的東西，就什么能夠幫助項目獲得更多關注、認可使用，他們就嘗試什么，他們不怕丟臉，失敗再來。 

其次就是非常快的上了主網的 Beta，非常快速的上了很多中心化交易平臺。2019 年 10 月份的時候，在大阪第五屆以太坊的 Devcon，Anatoly 連續四天每天都站在開發者大廳，他穿戴著 Solana 衣服和帽子，然后主動跟別人打招呼，跟來往的人介紹 Solana，當時來往的人幾乎沒有幾個人理他。有一天我跟他在大廳聊了一個半小時，沒什么人來問他問題，也沒有人來打招呼。他知道這樣的宣傳方式效率很低，但也不在意。他說反正這行業本來就沒幾個人，能聊上一個是一個，能聊一個開發者是一個開發者。 

在 2019 年驗證者節點募資結束以后，Anatoly 和 Raj 堅持要集中精力開發先上主網。即使帶著 beta 的標簽也要爭取盡快上線。Multicoin Capital 的聯合創始人 Kyle Samani 當時給他們挺多壓力，說你們必須盡快發幣，并且上交易平臺。 

在后來的一些公開談話里面，Kyle 承認了他自己當時對于事情優先級的判斷不一定是最準確的。他承認 Anatoly 堅持先上主網的決定才是最正確的。但他當時積極推動 Solana 上交易平臺的原因，認為只有籌碼廣泛分布在很多人的手里，所謂的人在車上，社群開始不僅作為一種技術，而是作為一個標的被討論，它才能夠讓 Solana 形成共識。 

就好像 Synthetix 的創始人 Kain Warwick，他在一個播客里提到選擇在以太坊上面開發，是因為他手里有早期參與以太坊的籌碼，他有籌碼，所以屁股決定腦袋很正常。那其實在現在這個時間點回頭看兩邊堅持都沒錯，然后甚至可以宣稱說這兩點是奠定 Solana 基礎最重要的幾步棋。 

先上主網帶來的結果就是，當 FTX 的創始人 Sam Bankman-Fried 四處找合作公鏈的時候，只有 Solana 接住了，快速上線交易平臺，在二級市場換手。一方面幫助 Solana 在 2020 年積累了市場關注，但另一方面也讓更多人擁有了 Solana 這個通證，積累了它的共識。Kyle 有句非常有名的話—你的市值就是你的市場宣傳（Your marketcap is your brand）。

挺多的西方項目，他會聲稱自己不在意價格，他們就覺得談錢就不技術了。但是 Anatoly 和 Raj 都非常在意盤面，他們看到過去的一些反例，覺得如果盤面一直陰跌的話，參與在生態里的人他們都會很萎靡。因為畢竟這跟成本相關的，因此才有了他們在公募之前跟所有私募投資人商量，把各個輪次的解鎖時間改到同一時間的操作，他們想要死就死一次，死透了就不需要面對這種鈍刀子割肉每個月的解鎖。那這一步棋其實后來在一些核心機構的共同的助力之下，應該說是成為了資本充分博弈的經典案例。 

上面說的所有的這些其實是想給聽眾一些背景信息，因為絕大多數的人可能都是從 FTX 決定深度參與 Solana 之后才開始關注的。大家會覺得 Solana 如果不是幸運的抱住了 FTX 這個大腿，一定走不到今天。這個觀點我覺得是有相當的合理性的，但我們也不能忽視這所謂的幸運的背后的一些細節。

說到這個其實挺多人都非常好奇，當時 FTX 的創始人 Sam Bankman fried（SBF）和 Solana 是怎么互相選擇的。其次就是 Solana 修改了解鎖后，市場上面各種各樣參與者的精彩的博弈。

那回到 2020 年 DeFi summer，2020 年的 5 月開始，一些以太坊上面比較早期的去中心化金融協議都開始暴漲，最典型的就是早年最開始是 AAVE，今天他們團隊也做了個社交協議 Lens protocol，市場上絕大多數的人或許沒有感覺，但是 SBF 很關注這個資金流。他那時候就已經意識到了去中心化金融的魔力和動能，他當時就想尋找一個合適的公鏈，他自己想做一個訂單部交易平臺。 

Solana聯合創始人AnatolyYakovenko：“人們永遠不會離開以太坊”:金色財經報道，作為以太坊的最大競爭對手之一，Solana區塊鏈聯合創始人AnatolyYakovenko近日接受采訪時表示，人們永遠不會離開以太坊，他說道：“EVM和Solana的優勢在于讓人們可以在Solidity上構建新的應用程序并運行任何無法利用、參與更廣泛Solana生態系統的虛擬機。但是，Solana想要超越以太坊還有很長的路要走。我們正在構建的是一個非常快速、高性能的執行層，但結算也非常重要，鑒于以太坊在加密結算領域里不穩定的表現，Solana目前越來越多地充當了許多網絡的結算層。”今年早些時候，NeonLabs宣布在Solana上部署以太坊虛擬機(EVM)，主要是為了讓用戶從Solana的低交易費中受益。隨著Solana著眼于超越以太坊的用例，網絡之間的這種共存會持續多久還有待觀察。[2021/12/3 12:47:50]

如果有一些聽眾去問 Polygon，Avalanche 和 Near 的基金會核心成員，你就會了解到當時 SBF 跟市場所有只要有點名氣的公鏈都聊過一遍，而他都是主動找上門的。很明顯 Solana 不在這個有名氣的公鏈的一列。然后市場上的傳言當時是 FTX 對 Near 最有興趣，但是他們的主網上線還需要一段時間，但 SBF 不想等。Multicoin 的 Kyle 知道了這個消息后想辦法讓別人給 SBF 介紹了 Anatoly。2020 年的 7 月 16 號，北京凌晨 2 點多，發生了太重要的事，所以我一直記得這個時間點。Kyle 給我們打字直播：「我在跟 Sam 打電話，一開始只約了半個小時，但這已經變成了一個 3 個小時的會，Sam 這邊已經是 3 點（因為他那會在香港），然后現在還將繼續下去。Sam 非常認可 Anatoly 的愿景，就是跑一個高速納斯達克的愿景，他正在讓他的工程師也參與調查，然后還問了一些技術問題。」 

Kyle 一邊飛速打字非常激動，我甚至能感受到他手在顫抖的那種狀態。第二天 Kyle 就用他平 1. 5 倍的語速告訴我說，Anatoly 告訴他，他們的夜里凌晨的時候，也就是香港時間白天，Solana 鏈上有大量垃圾交易攻擊，后來驗證了，就是 Sam 讓他的工程師發的，為了測試 Solana 公鏈的性能。但是 Solana 扛住了。 

就在同一天，SBF 決定投資 Solana，當然他的交易條款我不清楚。幾天之后 FTX 自己孵化的去中心化訂單簿撮合引擎—Serum 的設計就誕生了。 

當天夜里，Kyle 在床上翻來覆去睡不著覺，太激動了，寫出了 Serum 的投資備忘錄，那輪 Serum 所有人都覺得瘋了，但是相信的人是真信。所以即使在那個時候，Kyle 是一個對于估值非常敏感的人，他都決定說要梭哈，就非常夸張。然后他在 Slack 上面飛速的給我們打字： 「I was just so excited about all these that are going to happen. For the whole week, I couldn't fall asleep. Solana is exactly designed for things like Serum, and they have the liquidity. This is just huge.」  

補充一個背景知識給咱們聽眾，就是 Multicoin 對于鏈上訂單部交易平臺是有強烈的癡迷的，是因為常說的基于撮合的訂單部交易所模式，在流動性允許的情況下，資金效率是最高的。 

如果大家去看 Multicoin 網站上的投資組合，能看到這些年他們做了很多訂單簿鏈上金融投資的嘗試，在沒有足夠的流動性支持情況下，這東西的確是有點難做。引用一下三體里面大使和汪淼說的話，「皮褲套棉褲必定有緣故，不是棉褲少了棉，就是皮褲少了毛」。Solana 的吞吐量搭配 Alameda 的流動性，這才算是理論上齊活了。

那激動人心的時刻過去了之后，Solana 仍然在 2021 年 3 月面對著天量代幣解鎖的壓力，所有私募投資人代幣一次性解鎖，最終是一個參與者心態的博弈，這個調整倒逼沒有信心的私募投資人在解鎖之前自己主動換手。根據我通過很多第三方 OTC 了解到的一些不完整的信息，當時換手的二手合同基本成交價都在幾毛錢到 2 美元之間一個 SOL。我的猜測是 SBF 也是基于這一點很有底氣的說出 3 美元以下 SOL 可以全部賣給他。 

更實際的說，其實當時解鎖前流通市值是非常低的，期貨的資金費率是負的非常高。意思是空軍要給多軍支付每 8 小時支付很高的費用，等價格拉起來了之后，這些多空軍就成了多方的燃料，意思是它被爆了，就會更進一步的讓現貨漲起來，因為它在市場價直接清算了。 

但涉及這些交易的內容我們就不在這兒過多展開了。那 Solana 獲得第一波的勢頭的確適合 SBF 和 FTX 參與密不可分。這里說的參與分為兩種，一種是 SBF 會帶頭在上面孵化項目，高舉旗幟告訴大家他們也站在了 Solana 的背后。這個確實給了不少人信心，除了 Serum 外，FTX 和 Alameda 也在孵化其他項目，例如 Solana 上面第一個自動做市的去中心化交易平臺 Raydium，第一個借貸協議 Oxygen，還有上面的托管橋 Sollet。當然 Sollet 本身也是一個錢包，它們全都在 FTX 上面進行了公募的代幣發行，從做項目的角度來說，這些都不能算是太成功。Raydium、Oxygen 很快都被體驗更好的項目取代了。但在早期，從宣傳 Solana 的角度，作為一個可選擇的開發生態的角度，他們起到了一定的積極作用。

Solrise Finance與Civic推出Solana上首個許可DEX:金色財經報道，以Solana為中心的投資平臺Solrise Finance已在Serum上啟動了一個許可的去中心化交易所，后者是Solana上的第一個DEX。該DEX由Solrise Finance和技術解決方案供應商Civic合作創建，名為Solrise DEX Pro。[2021/9/24 17:02:11]

此外就是很多錢包和交易平臺原本是不愿意接 Solana 的，很簡單，因為如果要接非 EVM 的公鏈，需要花費的額外工程成本是比較高的。說家不確定 FTX 是否會和 Solana 的合作達成之前，亞洲的錢包和交易平臺都特別持觀望態度。Solana 很難獲得他們的支持，因為花了資源后，生態又沒做起來，那不是虧本了？但他們看到 FTX 迅猛的行動以后，都紛紛轉變了態度。

飛輪從 0 到 1 是很難的，但是一旦有人給飛輪開了這個頭，往下轉就變得越來越容易。但更隱形卻更致命的一點是 SBF 給 Solana 帶來的正統性。需要先花一點時間聊聊怎么理解這個正統性。在西方的區塊鏈技術圈子里，有一些比較有意思的身份證認同和正確，一開始出現的是比特幣最大者，或者叫做比特幣原教旨主義，這些人都是特別早就進入了加密生態圈，他們有著很強的加密精神。

隨著 Vitalik 帶來的圖靈完備、可以執行智能合約的以太坊以后，又出現了以太坊的最大者和以太坊元教旨主義。比特幣原教旨主義有一套站位更高的論調，比較典型的就是比特幣有固定上限，而以太坊無限增發，或者說以太坊有私募等。很明顯，拋開功能和目的去談優劣，那都是耍流氓。但這就是 2016 年 2017 年，不算奇怪的現象，這主要存在在早期加密精神的擁躉之間。

但到了以太坊站穩腳跟以后，自然就有人質疑以太坊的性能不足以支撐萬物皆可上鏈的需求，他們需要擴容，很明顯很多東西就不需要上鏈。但是這些以高性能擴容解決方案的出現，或多或少主動或被動的會被歸類為以太坊殺手，就變成了一個上對立的陣營。

就在以太坊性能受到質疑的時候，主動的把這個殺手的帽子一戴，這些公鏈的旗幟就鮮明了，屬于我比以太坊更高更快更強。但同樣的，當泡沫消散褪去了以后，大家發現高性能供應鏈的噱頭一地雞毛的時候，以太坊殺手這個稱呼就即刻變成了貶義詞，擴容公鏈的江湖地位立刻矮人一頭。大家紛紛表示還是以太坊更好，以太坊原教旨主義的道德制高點就站住了。

有意思的一個現象就是各種各樣的擴容方案，在各個時期，他們面對截然不同的社區情緒和，正確采用的敘事也在不斷變化。最典型的就是 Polygon 和 Near。Polygon 在早期講的是側鏈的故事，就是我能做到以太坊做不到的，但是隨著江湖論調變成側鏈是以太坊吸血鬼，側鏈本質上是把能進入以太坊網絡的價值捕獲轉移到他們的網絡，這一類的話術之后。Polygon 非常聰明，他們就開始對于自己是側鏈這個事實避而不談，然后轉向說自己打算作為一個二層網絡深入服務以太坊社區。Near 也是用類似的邏輯，他們創始人心氣高，在融資的時候針對以太坊一頓批判，然后把自己以太坊殺手的牌坊算是立住了。 

當然在 2020 年 DeFi Summer 大熱了之后，Near 發現還是說自己是二層網絡比較好，容易吸引以太坊社區和流動性。但事實就是他倆誰都不算二層網絡，這至少可以裝作二層網絡來跟以太坊套近乎。但對于「高性能公鏈」的這個 Solana 來說，他連以太坊虛擬機兼容都沒有，以太坊殺手這個名字，不管他們愿不愿意，他們都得背。很長一段時間里，媒體還有輿論都會強加在他們頭上。

其實在很多有影響力以太坊核心的開發者看來，Solana 就是不做好的。但是 SBF 開放包容、理想化、追求技術的這種人設，非常明顯為缺乏正統性的 Solana 賦予了一些力量。也讓很多討厭 Multicoin 作為 Solana 最大投資人的人開始改變刻板印象。 

就隨著 SBF 公開支持 Solana 以后，不少原來號稱自己是以太坊原教旨主義的投資人或者是看不上 Solana 的人開始動心。比如 ParaFi Capital 前合伙人 Santiago Roel Santos 就是一個典型的例子，他之前真的就是無腦吹以太坊，但后來開始愿意認可 Solana 了。最讓我佩服也是一個比特幣原教旨主義者 Lily Liu 決定加入 Solana 去做基金會的主席。Raj 和 Anatoly 是怎么說服她的我真的不是很清楚，但是這一個里程碑是可以說改變了 Solana 的基本面，因為很多老的加密圈的和硅谷人都非常認可 Lily，雖然她在社交網絡上面的粉絲并沒有那么多，但是很核心的人都非常認可她，因此他愿意邁出這一步，讓很多人會覺得自己需要重新審視一下 Solana，問一下會不會是自己之前太傲慢了。

人和人破圈的事兒其實是非常微妙的，有時候還是很多時候還是靠某幾個人的影響力，突然就能讓更多的人放下成見去重新審視一個東西。

但 Solana 更大的開發者生態是怎么做起來的？畢竟開發者生態即使是花錢，也得用正確的方式去花，并不是說有錢就一定能把開發者生態有機的做起來。以太坊上面的 Solidity 原生開發者其實大多數都沒有 Rust 的能力，因此 Solana 將目光轉向了科技公司大廠的開發者。但 Solana 也明白要吸引這些人，需要這事兒非常賺錢，才能讓他們覺得這個機會成本是值得的。因此當時他們在這些人的圈子里面應該是花了大功夫的，包括從這些大廠里面去招一些核心開發者。 

其次就是當時有一批波卡的 Rust 開發者轉向了 Solana，有趣的是大家一直期待的天王級公鏈波卡上線一而再再而三的推遲。其次也是一些小一點開發者覺得自己沒有資金能力去參與卡槽拍賣，那不如嘗試一個沒有資金門檻而且還可能賺錢的，有大金主支持的 Solana 生態。 

就在這樣子的背景下，Solana 推出了精心策劃的黑客松，也是一個相當經典的案例。他們第一期是 2020 年 10 月做的，召集了全球各地的投資人和創始人作為評委。印象中比較深刻的是 AAVE 的創始人 Stani Kulechov 也在，因為其他的都不是以太坊生態的，相比于位于硅谷的競爭對手 Compound，AAVE 其實是比較包容的心態。 

第一次獎池不算特別大，不到 20 萬 USDC。對比看看今天的以太坊紐約黑客松，他們有來自全球各地非常有名的項目贊助，總獎金池子也只有 50 萬美元。Solana 第一次做就有 20 萬美元的獎金，應該也算不錯的。第二期是 2021 年 2 月份，Solana 和 Serum 專門針對去中心化金融的項目做了一個黑客松。我覺得很有趣的一點是 Solana 和 Serum 團隊寫了一個非常詳細的創意列表，上面包含了各樣他們認為 Solana 上面需要但是還沒有的工具和應用，鼓勵大家基于那個表進行開發，然后還給獨立的參賽者提供撮合團隊的機會。 

那個表我覺得寫得真的太詳細了，這個時間點把握的很好，他們正好也是投資人解鎖，私募人解鎖的時間點，所以應該說是這種利好的消息和私募這兩件事情對沖的很好。然后等到 2021 年 10 月，第三次黑客松獎池已經到了差不多超過 100 萬美元了。除了 Solana 基金會，那這一年里面各個在 Solana 生態里面長出來的項目，他們都紛紛參與了贊助這個獎池，參與的評委也是盛況空前。在這一屆的黑客松開始之前，這種獨立開發者們已經充分相信了我只要參加 Solana 黑客松拿到名次，就能夠同時廣泛獲得社區關注以及拿到投資人融資。甚至其實在黑客松結束之后，Solana 跟每個獲獎團隊都送了開發者大會的門票，邀請大家到里斯本現場和開發者和投資人當面交流。

到這個階段，Solana 在開發者生態里面所投入的巨大努力，可以說已經開始正向循環。然后到 2022 年就更加激進，他們在美國，歐洲，亞洲各個地方在不同的時間連續舉辦專門為開發者組織的短期快閃活動，他們管它叫做 Hacker House Series。 

Solana 就讓自己的核心開發者和商務人員飛到不同的城市，邀請當地的開發者還有感興趣的投資人們去他們準備好的場地里面交流，現場答疑，還有商業拓展，甚至投資談判。就在這個時候，此時此刻的 Solana 已經不再是 2020 年求著開發者來的那個小弟了，他現在扮演的更像是一個攢局大哥的角色，要保證來的每個人都吃好玩好，匹配到自己所需要的資源。 

上面描述的這些發展聽起來挺順水推舟的，但事實上沒有哪個公鏈會不重視黑客松，尤其是前面兩期、三期黑客松，在還沒有一個像樣的生態之前，挑戰是巨大的。Solana 商務的團隊在早期貢獻非常多，任何一個黑客松光靠自然流量參與，在飛輪轉起來之前是非常難的。因此他們的商務團隊需要想方設法去找到這些優秀的團隊，甚至說服 Alameda Ventures 還有一些深度綁定的機構進行投資，或者是免費給這些團隊介紹一系列的資源，來作為吸引這些團隊統一在 Solana 上面開發的籌碼。 

還有一點，人們常常容易忽略的重要因素是 Solana 團隊借助 FTX 的力量，先后讓 USDC 和 USDT 認可和集成他們，SBF 親自給 Anatoly 和 USDC 母公司 Circle 的 CEO Jeremy Allaire 拉群，在第一次會議的時候，他自己也親自參與了，從 FTX 和 Serum 的角度答應了 Jeremy 第一時間支持 Solana。當然，Jeremy 自己本身也非常認可 Anatoly 的愿景，Tether 的 USDT 在第三世界國家滲透程度就不用多說了。當 Solana 公布 Tether 支持他們的那一天，Solana 當天直接暴漲 60 個點。

當一個公鏈有了穩定幣，它上面的去中心化金融才便于更好的開展，才更容易吸引用戶來使用這些金融應用，才會進一步激勵開發者來這開發更多的應用。逐漸有了開發者和應用，有了穩定幣，用戶也并不是水到渠成的。除了關心 Solana 開發者生態是怎么做起來的，我相信還是有挺多人關心 Solana 怎么開始有人愿意用的，因為你有這個供給端，你沒有消耗端其實也沒有意義。有些人就會說，一個生態吸引的第一批用戶往往是投機者，因此就是有開始賺錢的第一反應，比如說 Raydium 的打新等等，這一點是非常重要的。 

這一點的重要性我并不否認，但事實上就大家會發現，因為 Solana 交易手續費非常低，因此鏈上資本熱衷的那種流動性挖礦智能合約里通過有風險的存錢生出更多的錢的這種泡沫行為，在 Solana 上面是非常容易礦難的，也就是被資金高頻率的挖提賣沖垮，一個礦從開始到結束就如果做得不好，很快就死掉了，甚至不到一天時間。 

在我看來，最大的轉折點之一應該是 Phantom 團隊決定在 Solana 上面做一款好用絲滑的錢包。Phantom 團隊的背景是以太坊老牌去中心化金融協議硅谷產品 0x，極簡風格，相比于當時大家苦不堪言的 Sollet 這些更早一代的 Solana 錢包，它的確是讓人耳目一新。在 Solana 上去中心化金融協議爆發的前夜，Phantom 橫空出世，應該說是完美的接住了一波流量。錢包作為和協議交互的重要前端，它的用戶體驗極大程度上決定了接下來用戶的行為。我甚至會覺得有沒有辦法培養出絲滑瀏覽器錢包，手機錢包，是一個公鏈獲得大規模應用的決定性事件，那 Phantom 就是這個瀏覽器錢包。 

然后其次轉折點來自于 Magic Eden 的出現。在 Magic Eden 出現之前，Solana 完全沒有真正意義上的 NFT 社區，所有的小圖片都是仿以太坊上的東西。和 Phantom 類似，Magic Eden 核心團隊也是硅谷谷歌背景，加上另外一個老牌去中心化金融協 dYdX，他們從上線到 Solana 市場，NFT 市場的市占率達到 90% 只用了不到兩個月。差不多是在 2021 年的 Breakpoint 大會時期他們就已經做到了 90%。

他們有非常強大的商務和社區運營團隊，可以說是將整個 Solana NFT 生態從 0 到 1 從無到有做了起來。在 Magic Eden 起來之前，Solana 上面的那些項目很多都是仿以太坊上的，沒有真正意義上原生的創作者社區。 

再來其實就是 STEPN 了。許多 Solana 上面從來沒有接觸過區塊鏈的用戶，他們都是通過 STEPN 注冊了解到的 Solana。手機錢包是一個決定公鏈或大規模應用的事件。如果說 Phantom 是瀏覽器錢包，我覺得 STEPN 的手機錢包也算是很重要的一環。在 STEPN 500 萬的注冊用戶里面，差不多三成是全新的圈外用戶，就都不是說非 Solana 而是非加密圈的原生用戶。有很多今天在 Solana 生態里面活躍的 NFT 用戶也表示，自己接觸 Solana 就是因為 STEPN 這款健身的 APP。 

我也想通過這些觀察試圖回答另外一個問題，那就是 FTX 轟然倒下的今天，Solana 何去何從？

其實這個問題聊到這兒，你可能已經知道我的答案了，Solana 大概率是不會死的，但它不會以原有的方式活。 

2022 年 11 月 10 號，Solana 基金會在官方博客上面發了一篇澄清文章，里面提供了很多他們受到 FTX 破產和清算影響的一些細節，包括 Alameda 和 FTX 之前投資的 SOL，還有 Sollet 的托管跨鏈橋上面的資產等。 

Solana 聯合創始人之前 COO Raj 在 12 月 29 號在推特上面發了一段話，他說說過去這些年，我們的這個還是相當活躍和有富有激情的社區被一些短期短視的炒作的人影響了，那他們就像這種有害的病是需要被清理的。發燒當然是很痛苦的，但你會很開心，當它爆發出來，你知道他們也就很快會結束，這是最后的痛苦。那任何一個壞分子被這個洗出之后，其實都是在往更加去中心化之路上面走出的堅實一步。 

但他最后說的那句話，我覺得雖然聽起來是陳詞濫調，但是放在 Solana 身上完全沒問題，因為并不是任何一個東西把那個壞分子殺了就能再活過來，有可能你就完全死了。但是 Solana 應該是不會的，因為它經歷了非常多的起起伏伏，即使從市場層面上換手也換了很多批了，然后再加上有機的開發者還是比較多，一個核心機構的倒下，或許可能成為它朝著更加去中心化的角度發展的一個重要契機，這肯定是非常痛苦，但是我覺得也是機會。 

很多人就質疑說隨著價格的跌落，這些驗證者節點 Validators 開始解除質押，鏈的安全性都可能失去保障，小開發者肯定是很擔心的，因為驗證者節點的門檻是非常高的，普通開發者也不可能自己想跑節點就跑節點，這不現實。但從大開發者的角度來看，他們遷移的重新獲客培養社區的這種隱性成本可能是更致命的。

比如說像 Magic Eden 或者是 STEPN 這樣的開發者，他們其實可能會自己跑驗證節點，努力讓這條鏈真正成為公共的區塊鏈。而對于一個智能合約平臺，其實最重要的是開發者生態是否有機而自發，以及用戶是否有社區認同感。

我前陣子看到硅谷的風投機構 Eletric Capital 公布了每年一度開發者研報。2022 年 12 月，也就是 FTX 倒下后的一個月，Solana 的活躍開發者是所有公鏈生態里面僅次于以太坊的，有 2082 個，和 2021 年同期相比增加了 83%。從 Solana 默默無名到炙手可熱，FTX 和 SBF 以及大投資人在里面起到了非常關鍵的作用。但 2022 年初起始的路，或許 Solana 已經開始自己走了。 

最后，我想跟大家分享一個小故事。2021 年底，在里斯本 Multicoin 在 Solana Breakpoint 開發者大會的旁邊辦了一個活動，請了自己的投資組合里面當時在葡萄牙的團隊，那會是市場非常好的時候，整個屋子里充滿了快樂的氣息。我一轉頭，發現 Anatoly 自己一個人靠在角落里面，靜靜的看著大家聊得熱火朝天，手里拿的還是純的威士忌。他看見了我，然后肉眼可見的變得特別高興。他走過來跟我擁抱，我說誰能想到就這么就 3 年了。他說，對，3 年了，老朋友都還在，實在是太好了。

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