比特幣:認為量化交易不適用于加密貨幣嗎？再想一想_數字資產什么意思

MarcP.Bernegger于1999年成立了自己的第一家互聯網公司，并成功退出了兩次。他于2012年開始與比特幣合作，是CryptoFinanceGroup，SwissBlockchainFederation和CfCSt.Moritz的董事會成員，并且是世界經濟論壇區塊鏈專家網絡的成員。

JesusRodriguez最近發表的CoinDesk評論文章“加密失敗的十個理由量化策略”成為一個很好的標題，但它忽略了該領域的相關發展和關鍵數據。

盡管羅德里格斯對加密貨幣量化技術的弱點提出了合理的觀點，但越來越多的專業加密貨幣量化基金經理通過他們的策略解決了這些問題，證明了明顯的成功。展望未來，加密資產將成為量化策略的理想資產類別。

美聯儲戴利：不認為最近的經濟數據顯示了復蘇跡象:美聯儲戴利表示，他認為不會出現V型復蘇，不認為最近的經濟數據顯示了復蘇的跡象。在最好的情況下，預計美國的失業率將在年底前保持在10%以上。如果能控制住疫情，那么經濟復蘇只需要四到五年的時間。（金十）[2020/7/2]

2020年普華永道–艾爾伍德加密對沖基金報告稱，最常見的加密對沖基金策略是量化的，隨后是長期僅，任意多頭/空頭和多策略。

要了解為什么全球幾乎所有加密對沖基金中的一半都專注于量化策略，需要研究更廣泛的對沖基金行業。

數量特征

重要的是要注意，定量基金使用的模型通常不僅僅限于數字資產數據集。許多定量加密貨幣基金經理來自傳統金融世界，他們的策略是基于數十年傳統資產類別的數據定義的，這些策略在應用于加密貨幣市場之前已經過全面測試。

Reddit的聯合創始人認為我們正處于“加密之春”:Reddit的聯合創始人Alexis Ohanian在描述虛擬貨幣當前的生態系統是稱，我們現在確實正處于加密的春天，同時看到了頂級的工程師、產品開發人員和設計師，在區塊鏈上構建能夠真正解決問題的方案，并強調圍繞區塊鏈技術應用程序去發展虛擬貨幣是十分有意義的。（Cointelegraph）[2020/5/25]

另外，在市場非理性和動蕩的環境中，系統策略優于人類決策程序，大多數加密貨幣絕對是這種情況。

交易者仍通過監控圖表上的價格走勢來做出決策，從而主導了加密市場。這增加了趨勢的強度，并支持基于時間序列分析的定量方法。

交易者可以通過分析數字資產數據集來檢索大量信息，尤其是考慮到鏈上指標時。定量基金可以利用這一點來獲得可預測性的某些要素，而不是僅僅依靠技術價格數據。

動態 | 調查：超過47%的受訪者認為比特幣年內高點將超過2萬美元:加密貨幣分析師Alex Krüger此前曾在推特發起關于比特幣年內高點預測的調查，結果顯示超過47%的受訪者認為今年的最高價格將超過2萬美元。[2020/1/16]

盡管羅德里格斯對加密貨幣量化技術的弱點提出了合理的觀點，但越來越多的專業加密貨幣量化基金經理通過他們的策略解決了這些問題。

對于離群值，大多數量化策略都可以利用數字資產帶來的短期效率低下，并從異常事件中實際獲利。許多量化基金的主要吸引力在于它們的信息市場優勢和它們提供的對沖功能，尤其是在低端市場期間。因此，離群值可能會帶來挑戰，但事實證明，這些時期對于一些定量加密貨幣基金來說是非常有利可圖的。

聲音 | 國家版權貿易基地主任：區塊鏈被業界認為是天然適合版權保護的技術:在11月8日由中國人民大學國家版權貿易基地主辦的“區塊鏈技術與版權保護”研討會上，中國人民大學國家版權貿易基地主任白連永表示，由于區塊鏈采用分布式賬本數據庫，具有去中心化、信息不可篡改、集體維護、可靠數據庫、公開透明等特征，被業界認為是天然適合版權保護的技術。目前，區塊鏈技術在版權確權、版權交易、司法審判證據鏈保存等方面均有應用，一些平臺和企業正在進行區塊鏈技術應用于版權保護的探索。然而，在實際操作中，想要用好區塊鏈，還有不少路要走。[2019/11/21]

與針對早期項目或多策略的基本投資者相比，通常交易非常流通的在交易所上市的加密資產的量化基金為投資者提供了更好的流動性。

相關結果

最為嚴格且受監管的系統化加密對沖基金的數量相當透明，因此投資者可以在BarclayHedge或NilssonHedge等平臺上找到管理的實際資產或月度業績數據。

根據可用數據，系統的加密貨幣基金的表現優于“被動HODLing策略”，可自由支配的多頭/空頭和多重策略，并能產生可持續的alpha：

在2019年，按策略劃分的加密對沖基金平均表現如下：

定量+58％

自由多頭/空頭+33％

僅自由多頭+42％

多策略+19％

在2018，這是數字資產的一個非常具有挑戰性的一年，定量交易是產生正收益的唯一策略：

量化基金中位數+8％

所有基金中位數-46％

基礎基金

中位數-53％中性委托基金-63％

比特幣-72％

因此，從2018年和2019年加密對沖基金的表現來看，很明顯加密量化基金正在發揮作用。

不斷發展的生態系統

越來越多的投資者正在專門投資于系統的加密對沖基金和加密量子，這使整個生態系統得以快速發展。

隨著大多數接受外部投資者投資的受監管的加密對沖基金在基金業績和所管理資產方面非常透明，投資的增長日趨明顯。在過去幾個月中，分配給加密對沖基金的資產增加，并且越來越多的跡象表明比特幣是價值的數字存儲和對沖通貨膨脹的新對沖，這表明投資者的需求正在加速增長。

包括加密量子在內的當今大多數加密對沖基金都是在不到三年前創建的，這說明該行業還很年輕。

從2019年到2020年，全球加密貨幣基金管理的資產翻了一番，并且有明確跡象表明，到今年年底，它們將大約增加三倍。這些新資金的很大一部分將分配給系統加密貨幣。

正如CoinDesk的NoelleAcheson最近寫的那樣，“加密對沖基金的前景是樂觀的。”對于許多投資者而言，投資加密對沖基金而不是直接投資市場是許多投資者更具吸引力的選擇：他們無需擔心保管，最佳執行或流動性緊縮。這些元素對于傳統投資者而言尤其重要，他們不深入參與基礎技術，而是主要將加密資產視為一種新的替代資產類別，以使其現有投資組合多樣化。

有了這些論點，再加上專業的加密貨幣量化基金經理以其既能實現業績表現又能實現增長的戰略來應對已知挑戰，到2020年底，系統化加密貨幣基金超越其他投資策略并跑贏大盤的潛力似乎越來越大。

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