DEX:裂變返傭型DEX平臺：HiSWAP的爆發邏輯_SWAP

猶如以太坊1CO在2017年開啟幣圈的狂暴牛市一樣，今年的Defi板塊猶如一場甘霖降落在了區塊鏈這塊干旱已久的沙漠中。今年的幣圈，與17年不同的地方在于，當年人人都在談比特幣，人人都在學區塊鏈；如今人人都在談Defi，人人都在學使用DEX買幣。當年的“財富密碼”也從代幣的字母縮寫變為了DEX上智能合約的地址，區塊鏈是個日新月異的創新行業，人們唯恐被這個按了快進鍵的時代拋棄。

本期尖叫列車和大家一起聊聊DEX，聊聊HiSWAP。我們邀請到了HiSWAPDAO技術社區發起人TaheBenshaban，主持人為牛幣圈大白。本期主題為：全球首創裂變返傭型DEX平臺?平臺幣能一直漲?穩穩K.O.市面所有DEX?

以下為AMA實錄翻譯：

1、能否簡單回顧一下DEX的發展歷史？HiSWAP的出現是DeFi發展到一定階段的必然產物嗎？

眾所周知，DEX的發展大概分為三個階段，2019年以前以Etherdelta為代表的第一代DEX，即訂單薄模式，這種去中心化交易所在流動性和經驗方面存在重大問題，根本原因是用戶哪怕是掛單撤單都要上鏈，效率極其低下，尚未進入主流，目前來看這種訂單薄模式遲早會被市場淘汰。

加密環保初創公司Ecoterra已完成超350萬美元預售輪融資:金色財經報道，加密環保初創公司Ecoterra宣布已完成超350萬美元預售輪融資，該公司通過發行原生代幣激勵用戶從事環保工作，其開發的Web3應用能讓用戶掃描他們想要回收的材料的條形碼，用戶每次回收塑料瓶、容器和其他可重復使用的材料時都可以獲得代幣激勵，其智能合約由CertiK進行審計。另據Ecoterra官網數據顯示，本次預售輪融資預計將于下周結束。（雅虎財經）[2023/5/13 15:00:41]

第二代DEX，即Bancor發明的交易所資金池模型，Uniswap通過去中心化交易所主要是采用自動做市商制度實現的自動做市，這些都極大地優化了流動性和用戶體驗問題。最近Uniswap的日交易量都超過3億美元了，這是單純訂單薄模式的DEX無論如何也達不到的高度。但這種DEX也存在激勵機制缺失、社區治理薄弱、機制創新不足等問題，這就是第三代DEX必然崛起的根本原因。

第三代DEX，采用全社區自治模式，平臺代幣作為唯一的投票機制，將成為價值載體和治理令牌的結合體。為創新機制和博弈創造沃土，有效解決資產的發行、交易和治理問題。目前我們的HiSWAP就屬于第三類DEX。

報告：倫敦被評為“最適合加密貨幣的城市”:金色財經報道，據加密貨幣稅務公司Recap的一份研究報告，重點介紹了全球頂級加密貨幣中心，倫敦被評為“最適合加密貨幣的城市”。回顧從八個要素中使用的標準，包括加密貨幣企業和員工的數量、與每個城市GDP相比的研發支出、加密貨幣ATM機的數量、加密貨幣所有權和資本利得稅率。

Recap的報告詳細說明，與全球其他地區相比，倫敦在加密貨幣行業就業的人最多。該市有超過800家基于加密貨幣的公司，并在2022年舉辦了第二多的加密貨幣相關活動和會議。報告指出，倫敦的領先優勢與英國首相里希-蘇納克將英國建成世界加密貨幣技術和投資中心的目標相一致。

阿拉伯聯合酋長國人口最多的城市迪拜成為第二大加密貨幣中心，迪拜作為加密貨幣投資者的居住地的吸引力是由于其0%的稅率。紐約是第三大中心，有843家專門從事加密貨幣和區塊鏈技術的公司。[2023/2/2 11:43:20]

HiSWAP基于開源協議，將以機制創新作為發力點，?具備純社區自治、極致通縮、跌價回購3大突出優勢。HiSWAP由一群DeFi愛好者組成的HiSWAPDAO運營，目前已啟動包括新加坡、首爾/東京/深圳/成都等多個社群運營中心。如果從這個角度來看，HiSWAP確實是DeFi發展到一定階段的必然產物。

Mango Labs起訴攻擊者Avraham Eisenberg，旨在追回被盜代幣:1月26日消息，Mango Labs LLC在曼哈頓起訴攻擊者Avraham Eisenberg，該交易員在10月份通過非法操縱其加密貨幣代幣在其交易所的價格在20分鐘內賺取了1.14億美元，Avraham Eisenberg同意返還其中的6700萬美元，而Mango希望收回剩下的錢。

此前消息，Mango攻擊者Avraham Eisenberg于12月在波多黎各被捕，被美國商品期貨交易委員會和美國證券委員會起訴，指控他操縱了MNGO代幣。[2023/1/26 11:30:54]

2、以當下最為火爆的Uniswap為例，DEX存在哪些缺陷？HiSWAP又是如何解決這些問題的？與其它DEX的業務邏輯相比，HiSWAP的優勢在哪里？

我認為目前的DEX至少存在三個方面的問題。首先是流動性和采用率低，即便像Uniswap這樣的DEX日成交量已達到了3億美元，但是很多產品體驗依然是不如中心化交易所，因此，他們的用戶量、交易量和流動性很低，交易的結算時間也更長。目前，DEX約占加密代幣市場交易量的1.5%。其次是沒有專業交易導致深度不足，DEX對專業的交易員來說缺乏易用性，因此在去中心化環境中，很難進行算法交易和高頻交易，例如發生在8月上旬的某巨鯨交易員在Uniswap上交易，由于存在深度不足的問題，導致巨大的虧損。最后是缺乏易用性，使用DEX通常需要連接到DApp，甚至需要安裝脫機DEX客戶端。可能需要用戶配置一個獨立的節點，并長時間保持聯機狀態才能完成交易。

StarkWare計劃今年9月推出StarkNet代幣并在未來一年半內分發:7月13日消息，零知識證明技術開發公司StarkWare計劃今年9月在鏈上推出StarkNet代幣，該代幣將允許社區的支持者執行有助于生態系統成功的工作，并在生態系統的治理中發揮作用。為了實現這一目標，StarkWare計劃在未來一年半內向公司的投資者、員工和顧問以及社區開發人員、貢獻者和最終用戶分發代幣，為了使核心貢獻者和投資者的長期激勵措施與StarkNet社區的利益保持一致，分配給核心貢獻者和投資者的所有代幣都將受到4年鎖定期的限制、線性釋放和一年的cliff（即代幣解禁之前的時間段）。（the block）[2022/7/14 2:11:36]

為了解決DEX目前存在的問題，Uniswap采用“恒定乘積”模型，使用戶可以直接在兌換池進行代幣兌換，不僅改變了以往的訂單簿交易模式，又降低了做市的門檻，讓每一個用戶都可以成為某一個交易對的做市商，并分享手續費收益。該機制是DeFi領域的巨大創新，有望進一步搶占傳統中心化交易所的用戶和流量。此外，HiSWAP還可以與中心化交易所共享交易深度，也解決了深度不足的問題。

Su Zhu和Kyle Davies將不會出席今天在紐約舉行的法庭聽證會:金色財經報道，Blockworks在社交媒體上稱，三箭資本聯合創始人Su Zhu和Kyle Davies將不會出席今天在紐約舉行的法庭聽證會。[2022/7/12 2:08:29]

至于HiSWAP的優勢，我們在第一個問題有所涉及。HiSWAP作為第三代DEX，將治理權完全交給社區，代幣的經濟模型也是極致通縮，并采用跌價回購模型。在解決DEX交易深度方面，HiSWAP采用的是與中心化交易所共用深度。“恒定乘積”模型改變了以往的訂單簿交易的低效，又降低了做市的門檻，所有人都可以成為交易對的做市商并賺取手續費收益。?

3、代幣發行方式與治理很重要，那么HiSWAP的代幣發行方式與治理特點有哪些不同之處？

平臺代幣名稱為hiswap，總金額：10億個。

分配機制是這樣的，1）早鳥挖礦500萬個；2）采礦：7億個，用于獎勵有突出貢獻的個人或團體；3）2億個獎勵給周邊服務機構，打造頂級服務生態圈，基金池分100次發放。用戶公投決定獎勵發放時間；4）資產獎勵：4500萬個代幣將被分配到整個網絡地址或社區指定地址。分配規則由社區公投決定，但每項獎勵不超過資產獎勵池價值的10%，即代幣總額的1%，每一個獎勵的開放，社區公投也會舉行。5）鎖定利息獎勵，5000萬個。將持倉鎖定到固定地址，按固定期限鎖定持倉獲得特殊利息獎勵。一旦分配完成，將啟動社區公投，決定是否實施其他鎖定獎勵。

此外，HiSWAP的代幣發行還有三個優勢，分別是，1）所有代幣流通均可以查看；2）分散治理，采用全令牌社區治理模式，貢獻量決定權重，貢獻越大，收入就越大，作為唯一的投票機制，平臺幣將成為價值載體和治理令牌的結合體。3）跌價回購，以社區投票、橫幅競價、資產分割等活動產生的收益作為資金池。如果幣價低于7日均價，資金池將自動注入交易環節，購買代幣，并將幣價拉至7日的最高價，獲得的代幣直接燒入焚燒地址銷毀，實行真正的回購，實行極度通貨緊縮。

4、HiSWAP的“跌價回購”非常有特點，能否詳細介紹一下？

我們知道，用戶最擔心的是平臺代幣價格下跌導致收益下跌，HiSWAP是如何避免這一點呢？我們獨家提出了跌價回購模式，即如果幣價低于7日均價，資金池將自動注入交易環節，購買代幣，并將幣價拉至7日的最高價，獲得的代幣直接燒入焚燒地址銷毀，實行真正的回購，實行極度通貨緊縮。這樣用戶就可以放心大膽地交易hiswap，而不必擔心價格下跌帶來的風險。?

5、如果再次面臨如312這種暴跌情況，您認為DEX會不會受到沖擊？

我的觀點是肯定的，因為我們從以太坊到DEX、再到借貸項目，他們基本上都是基于以太坊的，如果以太坊出了問題，例如312黑天鵝事件再次出現，結果必然是連鎖反應，所有DeFi類項目都會受到威脅。但是我認為會對DEX的影響會小一點，因為越是行情低迷，突然出現的那種，對交易就會越有利。

6、在DeFi浪潮下，DEX前途光明，那么您如何看待DEX與CEX兩者關系呢？

的確，在DeFi浪潮下，與DeFi相關的平臺數據幾乎全都在暴漲，像MakerDAO、Compound、Aave等DeFi網站訪問量都在以指數級暴漲。我們以Compound為例，其在4月的全部訪問量為8萬，6月份達到48萬，在7月份達到了約54萬，8月份能不能達到100萬？此外，最大的去中心化交易所Uniswap的月度訪問量從幾個月前的9萬次增加到了7月份的140萬次。而且，不僅Compound與MakerDAO的訪問量在增加，以defipulse.com為代表的DeFi數據網站流量也呈爆發式增長，例如defipulse.com5月份訪問量為9.5萬，但到了7月份訪問量增加至42.7萬，漲幅為349%。包括我們國內的DeBank去中心化錢包，有一個數據榜單幫助用戶理解DeFi的一個功能，且Debank的訪問量7月份數據大概是5月份的8倍，這些都是DeFi浪潮帶來的。

同時我們也發現Uniswap這樣的交易平臺日成交量居然超過了3億美元，這也讓所有二三線交易所感到生存壓力，那么DEX與CEX的關系就很微妙。首先由于DEX缺陷，幾家交易所肯定會起到彌補作用，但是二三線交易所很可能會被完全取代，也就是說未來DEX與CEX的存在形式應該是眾多DEX幾家頭部交易所主宰整個加密世界的交易。

我們認為，在未來，DEX會與CEX長期共存，并且會對中小的CEX形成巨大的沖擊，DEX因為本身的資金安全、去中心化、交易體驗的自動化執行，對于資產的兼容性等特點，都有著前瞻性的創新優勢。因為在未來，資產會同步登陸DEX與CEX甚至優先登陸CEX。而所有的CEX的項目都大概率登陸DEX。這樣在流量上就形成了對于傳統的CEX的覆蓋和包含關系。DEX更加社區自治，對于新玩法的反饋和新的趨勢的捕捉，都會大大領先于現在的中心化機構。因此會超越CEX成為未來優質資產和優質流量的第一來源。

結束語：

根據官網消息，截至目前，HiSWAP平臺幣挖礦首日流動性資金池增長1000%，平臺幣價格上漲500%，用戶通過在HiSWAP中對平臺幣幣對提供流動性而參與挖礦。幣圈市場無垠，HiSWAP激流滾滾，它的平臺幣能否一直漲，成為2020最矚目的財富列車，成為市場上一匹黑馬呢？

?尖叫列車會與大家一起繼續關注和研究。同時也會繼續甄選優質項目，促進行業健康發展，讓更多社區成員受益。

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