前兩周錄了一期播客,講了下自己的近況,這幾年的一些變化和未來幾年的一些規劃,有興趣聽的朋友可以訪問小宇宙收聽:個人黑歷史與熊市生存規劃
播客里有提到,我目前也算是一個失業狀態了。如果未來幾年不打算找一個全職工作,又不想離開加密這個圈子,那個人的現金流就非常關鍵。它直接決定了自己是否能心態平和的度過熊市。
我算是上一個牛尾熊初接觸的加密貨幣,因為有其他全職工作,所以上一個熊市說實話沒有很深刻的感受,只是簡單的囤幣而已,偶爾看看新聞,心態感覺還是可以。有一種旁觀者的視角,當價格波動很大時,雖然有些緊張,但總有種事不關己的感覺,簡單說沒有啥切膚之痛。
這次感覺很不一樣,簡單說就是沒有那種很踏實的感覺,缺少了一些全歸零也無所謂的勇氣。可能一方面是因為確實倉位比以前大很多,利益攸關。另一方面也可能是因為沒有了穩定的非投資類收益,導致心理上缺少了托底感。
目前自己的擔憂主要包括:
因為相信這個行業的未來,不會清倉離場,但拿么幣種,什么配比比較糾結
因為沒有穩定收入,擔心未來現金流
不知道熊市何時結束
分析師:鏈上數據顯示比特幣可能處于熊市后期階段:2月1日消息,一些分析師表示,雖然整體市場情緒還不能被稱為看漲,但最近的價格和鏈上數據表明,比特幣可能處于熊市的后期階段。
分析師指出:“2020年初,在比特幣第三次上漲之前,是熊市宏觀環境中大規模波動的時期。這可能就是我們現在在2023年第一和第二季度所經歷的情況。”
該報告援引Glassnode的數據稱,比特幣的短期持有者(STH)現在正在獲利出售,而長期持有者(LTH)繼續持有大量現貨頭寸——這一舉動“似乎是越來越看漲比特幣”。(CoinDesk)[2023/2/1 11:40:56]
基于這些擔憂,我就很希望找到一個方法,讓自己能心態平和的持幣,同時也能生活簡單有品質的度過這個周期。
需要解決的問題包括:
靠什么拿住
靠什么吃飯
靠什么獲得超額回報
這幾個問題,從上次錄完播客到今天我思考了大概兩周時間,以下是我的簡單答案。
對于靠什么拿住的思考,主要包括三個方面,一個是不被影響的因素,一個是底層的防線,另一個是要形成正向反饋。
Nansen創始人:我在2018年熊市被解雇但在2019年創立了Nansen:金色財經報道,針對近期加密市場中頻發的裁員潮,Nansen創始人Alex Svanevik在社交媒體上表示,我在2018年時被解雇,當時ETH崩盤跌至80美元;但在2019年,也就是最具變更線的“加密建設年”,我和其他人聯合創立了Nansen,如果你不斷努力,總會有一線希望。[2022/6/12 4:19:54]
FTX后,市場上每天都有各種Fud,目前最大的Fud就是對DCG是否會破產的各類分析。在最壞的時候,可能還有更壞的情況出現,人性如此。
無論它是否暴雷,目前市場上流動性缺失不容樂觀。FTX的暴雷導致大量做市商血虧,外部機構對圈內更加缺少信任,這些問題都會導致短期內很難有新鮮流動性的注入。
在這樣的環境下,作為一個持幣者,并且不擅長做交易的人,選擇持有什么幣種,是挺糾結的。
這樣的環境下,個人考慮的主要因素是不會被各種負面消息影響到立即拋售,比如V神賣了多少以太、幾萬個大餅被轉交易所、AAVE要出大范圍壞賬等等。
第二方面是底層的心理防線,這部分類似如果被核攻擊了,我們是否還能生存下去。面對這樣的情況,我個人會用極限思維去做一個思想實驗。
動態 | 熊市中進行投資組合比牛市中更重要:有數據對比了BTC和LTC、XRP、ETH三個幣種之間的價格相關性后發現,LTC和BTC之間的價格相關性最大,而且在牛市中三個幣種與BTC的相關性都非常明顯。對此,有觀點認為牛市時的分布式投資組合可能并沒有用,而熊市時的定投投資組合則比較重要,因為很多數字貨幣會歸零。[2018/12/15]
生存不僅要考慮最壞,也要對未來保有希望。
如果加密行業被大范圍打擊,在極限情況下,哪些項目會存活?
這更類似一個謝林點問題,我個人認為大部分人會回答大餅。如果有第二個答案,我認為會是以太。
如果加密行業有未來,這個未來會是一個什么樣的未來?
在我的概念體系里,我認為加密行業依然屬于信息革命的延續,會延續計算機、互聯網、移動互聯這個螺旋加速模型。
在這樣一個大的螺旋上升通道里,以太的科技力量最終會超越蘋果,做到科技第一寶座。所以如果還有未來,我的選擇是以太的這一敘事邏輯。
經過這個思考過程,我的選擇是拿住大餅和以太。少部分大餅托底,大部分以太看好未來,因為更看好未來,并兼顧托底。
聲音 | Tony:熊市下,運營架構臃腫或者策略單一的團隊會面臨被淘汰的風險:在本期金色相對論上,針對金色財經內容合伙人佟揚提出“隨著交易團隊越來越多,是否會出現顯優勢的量化團隊大幅盈利?”的提問,Amber AI的創始合伙人Tony表示:這個問題可以從兩個角度來說,一個是量化交易本身的周期性,二是從交易團隊自身差異出發。
量化交易者之間更多是一個互相競爭的關系。現在熊市下無論是總市值還是交易量都面臨著大幅度縮水,整個市場里因為錯價而產生的利潤會越來越少,競爭也會越來越激烈。此環境下,那些運營架構臃腫或者策略單一的團隊會面臨著被淘汰的風險,而剩下來的團隊則可以分到利潤。
行業周期而言,整個行業寒冬,總量變少,競爭更加激烈,但不代表所有團隊都賺不到錢。團隊還是存在差異,無論是策略的儲備,風控,交易系統構架和搭建,對外融資,甚至是對挫折的承受能力,都是一個團隊體現自己細微的差異的地方,也就是你能賺到錢而別人賺不到錢的核心優勢。[2018/12/7]
大餅和以太的拿住邏輯,很可能會被認為都是廢話,但最后是否能拿住還是要看個人的認知,簡單說就是靠個人信仰和集體共識。在持續的Fud下,只有共識最強的,才能抵抗長期的低谷。
聲音 | Ran NeuNer:若熊市持續2年 你是否會留下:CNBC主持人Ran NeuNer在推特提問:如果加密市場熊市再持續2年,市場又會下跌50%到90%,你還會在這里嗎?高級分析師Mati Greenspan回復表示:同時可能會做其他事情。但是,會的,我上次來過,下次還會來。[2018/11/3]
第三個拿住的邏輯是靠數據,有真實用戶的項目,有真實的數據反饋,有真實的收益分配。
在流動性極度稀缺的市場環境下,只有真實有數據支撐的真實收益,白花花可見的收益,才最真實的。
真實的應用和收益數據,一方面可以反應這些項目有真正在用,有真正的資金流動,也有可支取的收入。它既可以讓項目方活下去,也可以讓持有它的人獲得現金流。
根據這一標準,目前個人觀察一些鏈上衍生品項目符合這一條件。持有這種類型的代幣,個人想法比較簡單,就是有收入能活下去,如果還有明天,它們一定會破新高。在這一過程中,質押它們可以獲得穩定現金流,牛后再判斷是否切換或者持續持有。
目前個人處于一個無業狀態,并且長期不希望通過賣幣養活自己。熊市是一個持續囤幣的好時機,如果持續賣,那等到牛市手里就沒啥籌碼了。
目前我能想到的,也符合個人能力條件的三個事,一個是做一些兼職、一個是保持持續的輸出、還有就是通過DeFi挖礦賺些定投的資金。
因為沒有了全職身份的束縛,個人工作邊界被打開了,只要有機會,都可以嘗試一下。加密社區還是有蠻多兼職機會的,雖然錢不多,但通過這些工作,可以提升自己的能力,不至于荒廢了時間。
幾個可行的思路包括:
做一些咨詢工作
為一些項目輸出文章,做一些調研等等
在一些DAO提案申請資金做些有趣的事
第二個吃飯的能力是一直在做的輸出,以前輸出大多以文字為主,以后也想往播客、長視頻、直播等等方向探索一下,希望能把自己打開,以輸出倒逼自己學習掌握更多的知識。
寫作是一個非常好的個人財富與智慧杠桿。
寫作的原動力是與自己對話,梳理自己的思考,讓知識結構更扎實。在寫的過程中,一些不理解、掌握不好的知識,都會被卡住,更容易讓自己知道哪里不足。
第三個吃飯的能力是DeFi,這也是我一直在專注的領域。從2020年夏天到現在,DeFi一直在持續發展,今年各種大雷,更證明了DeFi長期的價值。
前幾天AC發了一篇fantom如何養活自己的文章,里面最大亮點就是fantom靠DeFi養活了項目團隊,并賺夠了未來30年的公司運營資金。
在其他大型項目還靠賣幣和裁員活下去的當下,fantom詮釋了什么才是crypto native。
目前鏈上還是有一些能做到10%-20%APY的收益機會,主要集中在ETH抵押衍生品周邊,在賺收益的同時,也能囤以太,一舉兩得。
之前說的拿住邏輯和養活自己的方法,基本是建立在看好加密行業長期發展基礎之上,拿住的標的可以hold住這個行業的基礎收益,也就是不掉隊。
想了很久,站在這個時間點看未來哪些標的有超額收益,很難,目前我還沒有答案。從我個人的經驗來看,能在低點拿住大餅以太,都已經有很好的超額收益了。
目前節點的山寨,上方有很多壓力區間,即便建倉在了低點,也很難保證自己能拿到牛市中后期。因為沒有足夠信仰,市場也沒有足夠共識,心態在漫長熊市被磨平。最大可能是在痛苦的持幣幾年后,在牛初新高后倉皇出逃。
想想2020年的yfi和后來的yfii,uni和后來的cake,邏輯大多差不多,前者是先知先覺者的超額收益,后者是先知后覺者的超額收益,都有很大的盈利空間。甚至是DeFi夏天時的以太,都有很大的空間。
那時的axs和一堆nft應用,當年已經起起落落幾波,沒想到第二年還有更高的超額空間。以及牛尾巴上的stepn,也有不錯的回報。
統統這些項目,幾乎都是在牛市里冒出頭的,抓住一個都很不錯,但在漫漫熊市里,我個人來說很難看到它們。
對于山寨,個人目前的態度非常偏保守,主要策略是觀察和體驗為主,不輕易建倉。
這一趴一直在說山寨目前不好,但山寨也正是牛市大規模超額收益的來源,時機很重要,選擇也很重要,擇時這事挺難。
所以綜合考慮下來,在這段時間我個人的方法可能主要是多體驗項目,持續保持對市場的敏感度,提升自己的認識水平,同時不能被磨滅了膽識。要能耐得住持幣的寂寞,也要培養在宏觀轉向后沖鋒的果敢。
還有最后,一定要注意安全,熊市里別丟幣,不加杠桿不梭哈。
19年的時候,我看到很多博主在團購帶貨,這也是一個不錯的收入途徑。但也說明了一點,那個時間點,在圈內賺錢很難了。
在這個周期,我更希望自己能通過圈內的一些收益來養活自己,如果啥時候大家看到我在帶貨了,那或許就是該大舉抄底的時候了。
熊市生存規劃,簡單總結三點:
拿什么:大餅保底,以太未來,靈活配置收益分紅
賺什么:圈內兼職、內容輸出、DeFi挖礦
做什么:等風來,提升認知,鍛煉膽識,保持敏感
最后,祝大家和自己能順利度過這個周期~
不確定思維
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