比特幣:幣圈小蝶：幣圈市場合約到底是什么？_STO

?幣圈合約到底是什么？為什么建議普通人不要做合約？最近數字貨幣市場行情劇烈波動，昨天又聽到群里的一個朋友說自己做合約爆倉了，有些感慨。

“不要碰合約”，其實已經算是整個數字貨幣市場上大多數人的共識了，他們甚至換了很多種方式來表達這個意思，比如：“合約是魔鬼”，“合約是*****，會讓人上癮”。但是不管你怎么勸，總還是有很多新人朋友想去嘗試合約，最終他們在合約上虧損很嚴重，甚至走上破產的道路，為什么會發生這種情況呢?

其實要理解他們的想法也不難，一部分新人朋友是明知道合約是賭博，但是他就是來賭博的，他覺得這樣來錢快、刺激、他們是把合約交易當成了“線上的澳門賭場”，這種沒有什么好說的，只要自己承擔后果就行;另外還有很多朋友，對于合約有一些誤解，他們認為：“如果我能看準大方向，那么上杠桿合約可以放大盈利，有何不可呢?即使我有時會判斷錯方向，但是只要我及時止損就行了，那從長期看來，我一定是虧少贏多，為什么在這種情況下我不做合約呢?那不是傻嗎?”

動態 | 江卓爾：按以往經驗 幣圈活動最少的時候牛市就開始了:江卓爾剛剛在微博回復網友表示：消息評論里看到3000 2000 甚至900美元的人越多，就說明越見底。按2014-2015的經驗，雖然幣圈最冷（活動最少）是2015年底，但幣價最低卻是2015年初，是恐慌砸下來的最低價。先幣價最低，人氣減少，然后活動最低，最后就是牛市開始。[2018/12/4]

一、合約改變了風險的性質，把你對長期趨勢的判斷變成對短期波動率的賭博

我們先來回答這個問題：“為什么即使你能看懂大趨勢，你還是不能做合約。”

每個人對大趨勢的定義不太一樣，有些人認為4小時的K線變化趨勢就是大趨勢，有些人認為1天的趨勢是大趨勢，有些人則認為1-4年的趨勢才是大趨勢，每個人對趨勢的定義不一樣，所以，你認為你看得懂大趨勢，不一定就是真正能看懂。

現場 | 相里朋：STO可能是幣圈最后的掙扎:金色財經獨家現場報道，金色沙龍?破繭系列“STO能否成為區塊鏈行業強心劑”在四分之三區域全球商業中心舉辦，工信部高級工程師相里朋表示，STO既滿足政府監管需求，又能滿足融資困難的中小企業便利融資。然而在國外這條途徑或許有可能，但在中國目前這就是非法融資，就是集資詐騙。所以如果在法律法規合規的情況下，STO或許是幣圈突圍的方式。但是如果沒有這些，STO可能是幣圈最后的掙扎。金色沙龍系列活動由金色財經主辦，貝殼公關承辦，節點資本聯合主辦。[2018/10/27]

事實上，即使你能看懂大方向、大趨勢，你最好的方法仍然是持幣、囤幣，而不是做合約。

因為長期的大趨勢要配合著長期的投資理念才行，而現貨、囤幣才是長期的投資理念。

這背后更本質的原因是：杠桿改變了風險的性質，把你對長期趨勢的判斷變成對短期波動率的賭博。

獨家 | 清華x-lab鐘宏：海南自貿區成立區塊鏈試驗區 幣圈不要有太多的幻想:海南自貿區(港)區塊鏈試驗區落地海南生態軟件園，有人認為區塊鏈企業的發展機會來了，對此金色財經獨家采訪了清華x-lab區塊鏈3.0研究院院長鐘宏，他表示，“對中國的區塊鏈產業應該是一個利好的消息，但是對于幣圈不要有太多的幻想，在整個金融監管大的方向上也是不允許的，任何一個地區都不會有特殊的政策。”[2018/10/12]

當你沒有加杠桿的時候，只要你的大方向判斷的對，你只需要耐心等待就行了，時間是你的朋友。可是，當你加了杠桿的時候，風險的性質改變了。既然你看的是長期的趨勢，你要承擔的就是長期、大幅的波動風險，不加杠桿的時候你可以應對這種長期、大幅的波動風險，但是合約因為加了杠桿，所以它沒有辦法應付長期的波動。雖然你看好現在的市場行情，但是這個行情的實現過程當中，中間會有很多的波折，甚至會有30%50%的單日跌幅這么大的波動，所以任何的杠桿都沒有辦法抗住這么大的波動，所以只要你加了杠桿，你事實上是把你對長期的判斷變成了對短期波動率的賭博，

聲音 | 北大光華管理學院劉曉蕾：幣圈交易市場目前無監管態，極易產生操縱市場行為?:北大光華管理學院金融系主任劉曉蕾在接受《證券日報》采訪時提示稱，炒幣屬于極高風險的投資。由于項目團隊往往保留了相當比例的代幣，且幣圈交易市場目前處于無監管狀態，極易產生操縱市場的行為。對于那些抱有“一夜暴富”心態的投資者，無視高風險的存在而盲目投資，往往想割別人韭菜，自己卻成了韭菜。此外，在ICO禁令后，部分平臺在境外進行ICO并向境內投資者進行推廣、宣傳等行為，經常可能涉嫌傳銷的問題。[2018/7/7]

二、合約的魔鬼力量

我們再來看第2個問題：用合約，贏的時候可以放大利潤;輸的時候我只要及時止損就行了，這個可以做到嗎?

你做不到!

不僅做不到，而且在實踐當中你的操作一定是相反的：如果你盈利了，只要看到盈利有少許的回調，你一定會想馬上止盈;如果你虧損了，你一定會想一直硬扛下去，甚至補倉。

幣圈重聞：比特幣王者BCK一經上線就暴漲突破3萬:12月9日，比特幣王者BCK、超級比特幣SBTC、比特幣上帝GOD比特幣的三大皇子同時上線貴比特交易平臺，并開放交易。交易一經開放，比特幣王者BCK價格就暴漲突破3萬，交易量突破2000萬人民幣，震驚整個幣圈。[2017/12/9]

也許前面幾次操作的時候，你還能夠保持心智，做到及時的止損和長期讓盈利增加，即使有所回調也能熬得住，但總有一次，你的心智會被迷惑，你的精力會熬不住，又會重新回到止盈不止損的老路上，而合約交易只要有一次失誤，就足以毀滅你。

為什么呢?因為合約背后有一種魔鬼的力量！

在行為心理學里面有這樣的說法：你賺100塊錢，和你虧100塊錢帶給你的心理感受是不一樣的，一般來說虧100塊錢的痛苦感比賺100塊錢幸福感強烈三倍左右。

這一點，在合約投資中體現的淋漓盡致，當你看到合約虧損的感覺和當你看到合約盈利的感覺是不一樣的，前面那個虧損和失落的感覺是后面幸福感的三倍。也正是因為如此，在實際操作過程當中，你會情不自禁的受到本能的約束，只要虧損你就會硬扛，指望它反彈回來，因為這時平倉就等于虧損，這種失落的感覺太強了，以至于你很難平得掉;當你合約有盈利的時候就正好相反，只要有盈利的時候，而且盈利稍有回落，你就會想馬上落袋為安，以免盈利全部消失。

合約背后的這種魔鬼力量非常強大，它像巨大的黑洞一樣吸引著你，吸引著你總是做出錯誤的決策，吸引著你只要進入合約市場就跳不出來，贏了之后想贏更多，虧了之后想回本。這種基于人性基因當中的損失厭惡心理，就是合約背后的魔鬼力量！

這些行為已經發生很多次了，每天都在反反復復的發生，未來還會繼續發生;這些行為既發生在別人身上，也會發生到你身上，它會發生在每一個參與合約交易這個人身上，這是人性的必然。

三、市場太小、波動率太大、流動性不夠、人為操縱太多

我們都知道數字貨幣市場是個非常小眾的市場，目前市值非常小，波動率非常高。所以，當你用高杠桿的時候，你其實是與高波動率進行對賭，你輸的概率是非常大。

截止目前整個數字貨幣市場的總市值加起來也就是一家中大型傳統上市公司市值的規模，跟蘋果這些巨頭公司比都差得有點遠，體量非常小。如果把整個數字貨幣市場當做一家中大型規模上市公司的話，那么對于資本大佬而言，單單操控這么一家公司并不是一件非常困難的事。

另外，整個數字貨幣市場缺乏監管，那些希望從中獲利的資本大鱷可以大搖大擺、“合理合法”的利用現有的規則，利用這些金融工具來牟利，甚至有些交易所也跟著這些資本大鱷一起聯合坐莊，一方提供資金，一方提供情報，這些情報包括客戶的具體倉位和具體點數。這樣資本大鱷就可以提前計算好需要爆倉所需要的資金，從而完成精準狙殺，然后再動手從非常低的價格接回來，完成這一整套的“精準”操作。

不要太小看大佬的力量，也不要太小看資本對于利潤的渴望，就像我經常說的，如果一件事有利可圖，而且利潤很高，那么這件事就一定會有人去做!

四、少數幾個適合合約交易的場景

那合約交易是不是完全沒用呢?倒也不能說這么絕對，一個產品設計出來，而且有這么大的市場，背后肯定是有一些原因的。

我覺得如果你要做合約交易只能出于兩種原因：

第1個是你要做關于現貨的風險對沖。把合約當成傳統的金融期貨那樣來做套期保值，利用合約來進行風險管理，這個是可行的，而且應該是合約的主要用途;

第2個是如果你一定要參與合約交易，最好使用計算機程序來做量化交易，指令的生成、發出、開倉、平倉、止盈、止損全部由機器來執行，這樣一方面你的策略可以不停的迭代，根據盈利、虧損各項數據不停的優化你的策略，更關鍵的是，機器執行可以完全杜絕情緒的影響，把合約的“魔鬼力量”限制到最低。

五、結語

杠桿、合約交易，看起來像是一條最快的路，但絕不是最近的路，這里提到的“快”，更多時候是離爆倉、破產快，而不是離財富自由快。最后，再一次強烈建議普通人遠離合約交易。詳細交流了解請加筆者！

Tags：比特幣數字貨幣區塊鏈STO2009年買100元比特幣國內玩數字貨幣犯法嗎區塊鏈專業是冷門專業嗎ehstoken

歐易交易所app下載