DEX:寄予厚望的DEX們在2022表現如何？_穩定幣

原文作者：Lgnas，DeFi Research

原文編譯：Leo，BlockBeats

隨著 CEX 巨頭的覆滅，大家對中心化交易平臺的懷疑和起點要求越來越高，進而大多數目光會轉向 DEX，2022 年 Dex 的進展還算中規中矩，不像 CEX 類得突飛猛進，穩步前進，并致力于對 crypto 做出創新和貢獻。知名 DeFi 研究人員 Lgnas 撰文總結了 2022 年的 DEX 走勢，其中不乏老牌 DEX，也有行業新貴，BlockBeats 編譯如下：

DefiLlama 上列出了 200 個 DEX，但我想介紹一下其中「前 20 名」，根據不同評判標準（取決于選擇的是 TVL 還是交易量），排名前 20 的名單也有所出入，下圖為根據 TVL 排名的前 20 個 DEX。

然而，依據 7 天交易量標準來評判，前 20 Dex 排名明顯與 TVL 標準的排名不同，其中：

歐洲銀行板塊再度走弱，標普500期貨跌2%:金色財經報道，美元指數漲0.71%，報104.4。美股期指擴大跌幅，三大股指期貨均跌超1%，標普500期貨以2%跌幅領跌。歐股方面，法國、意大利、德國股指跌超3%，英國股指跌超2%。瑞士信貸美股盤前跌超20%，續創歷史新低。此前瑞信一年期CDS報價接近1,000個基點，且最大股東排除向該行提供更多援助。法國巴黎銀行股價一度下挫8％。富時中國A50指數期貨也跌近1%。[2023/3/15 13:05:55]

-Uniswap 榮登 Dex 榜首

-Dodo 沖到第四名

-上圖 TVL 標準排名中的 7 個榜上 Dex 被 MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca 和 WOOfi 取代。

依據網絡流量數據來評判，排名再次發生變化——PancakeSwap 獨占鰲頭，因此，相比于純粹的指標排名，我更關注 DEX 的創新性、獨特性以及它們給加密領域做出了什么樣的貢獻。

Coinbase以太坊L2網絡Base招募Web3人才提供加密賞金解決方案:金色財經報道，Coinbase以太坊L2網絡Base在社交媒體宣布正在尋找Web3人才以提供加密賞金解決方案，前50名解決其賞金問題的人可以獲得價值250美元的ETH，前500名可以獲得獨家NFT，并有機會與Coinbase招聘人員進行交流。[2023/3/4 12:42:17]

回到排名，為什么 DODO 的交易量能排到第四名？DODO 憑借 4600 萬美元的 TVL，和 5.68 億美元的交易量（過去 7 天）——很好的資本效率，然而，其中大部分交易量出自兩個穩定幣對（USDT-USDC、DAI-USDT）。

DODO 的創新性在于引入了 PMM（主動做市商）算法，PMM 通過（在市價附近）聚集更多資金來降低滑點，從而聚集更多流動性；DODO 還引入了單一 token 供應和流動性池，以減少無常損失。

加密交易所BingX與加密支付解決方案提供商Mercuryo達成合作:3月1日消息，新加坡加密貨幣交易所BingX與加密支付解決方案提供商Mercuryo達成合作。Mercuryo為使用法幣或加密貨幣的企業提供廣泛的金融服務和產品，可以通過單一API集成訪問。

BingX用戶可以通過Mercuryo使用一系列支付選項購買加密貨幣，如Visa和Mastercard信用卡和借記卡，以及Google Pay或Apple Pay，購買的加密貨幣將在支付過程完成后直接記入用戶的錢包。合作還支持KYC代幣共享，從而消除了第二次驗證的需要。[2023/3/1 12:36:31]

資本效率是大多數創新的關注點，Uniswap V3「集中流動性」協議于 2021 年推出，今年，KyberSwap 也推出了具有類似功能的 Kyber Elastic 協議，不同之處在于：

-Anti JIT/Snipe 保護（Uni V3 不提供的）

-LP 費再投資到 LP 池中

點擊了解 Uni V3 和 Kyber Elastic 比較

dYdX（DYDX）突破3.1美元，24小時漲幅30.73%:行情數據顯示，dYdX（DYDX）突破3.1美元，現報價3.121美元，24小時漲幅30.73%。[2023/2/1 11:39:44]

Trader Joe 的解決方案是流動性賬簿，LB 將流動性集中到指定的特定價格區間中，但 LP 可以將流動性存入多個價格區間。

最終結果：更好的價格和更低的滑點，但在 7 日交易量上，Trader Joe 并未進入前 20 Dex 排名，因為它只運作在 AVAX 上。

Hashflow 資本效率是通過連接交易者和專業做市商實現的，Hashflow 使用做市商報價，而不是 AMM，提供 0 滑點的 CEX 交易體驗，此外，它還提供 MEV 保護和無橋跨鏈 swap。

Aptos生態穩定幣協議Thala Labs完成600萬美元種子輪融資:10月26日消息，據外媒報道，Aptos生態穩定幣協議Thala Labs宣布完成600萬美元種子輪融資，ParaFi Capital、WhiteStar Capital和Shima Capital共同領投，Beco Capital、Ledger Prime、Saison Capital和Infinity Ventures Crypto參投。Thala Labs團隊目前有12人，將利用融資擴大招聘并增加安全審計。

據悉，Thala Labs目前正在構建一種名為Move Dollar的超額抵押去中心化穩定幣，旨在解決去中心化穩定幣的三重困境：掛鉤穩定性、安全性和資本效率。（TheBlock）[2022/10/26 16:38:57]

意想不到的是 BSC 上的 BiSwap 進入了前 20，作為 PancakeSwap 的競爭對手，BSW 是 Uniswap V2 的一個分叉項目，它的主要賣點是激勵措施：50% 的 swap 費返還、0.2% 的 swap 費、挖礦、推薦、啟動臺、、質押、交易比賽...

PancakeSwap 今年也很活躍：

-CAKE 供應量達 7.5 億；

-采用 vCAKE 的 veTokenomics；

-與 ApolloX（https://twitter.com/ApolloX_com）合作推出永續合約；

-擴展到 Ethereum 和 Aptos。

主要目標：盡可能多地燃燒 CAKE

當然，CAKE 并不是唯一采用 ve Token 模型的 DEX，Balancer 也采用了 veBAL，包括鎖定 80% 的 BAL 和 20% 的 ETH LP token，以促進長期 token 持有者的一致性，但這是有代價的：巨鯨主導的治理會將 BAL 獎勵直接分配給他的池中。點擊了解

Velodrome 將 veTokenomics 推向了一個新的高度，Velodrome 是 Andre Cronje 失敗的 Solidly 項目改進版本，通過質押 VELO（長達四年），用戶獲得 veVELO：一個 NFT 形式的 ERC-721 治理 token，使用 ve(3,3) rebase 機制。

veVELO 的持有者因在排放問題上投票而收到「賄賂」，事實證明，Velodrome 在 Optimism 上的項目很受歡迎，因為能以更低成本獲得流動性，比發起自己的流動性挖礦活動更劃算。

對 Sunshi 來說，這是相當平靜的一年，Sushi 金庫資金即將耗盡，所以 Sushi DAO 投票決定將 SushiSwap 費用 100% 上交金庫，新的 tokenomics 將至少在一年內推出，盡管如此，Sushi 還是成功地保持了 TVL 排名前 7 位，交易量排名第 6 位。

兩個專注于穩定幣的 DEX 正在推出自己的穩定幣，對于 Curve 和 Platypus Finance 而言，流動性至關重要，為了吸引用戶，他們用自己的 token 作為獎勵，但他們自己的穩定幣應該會使流動性吸引力更便宜，更具「粘性」。

Curve 的 crvUSD 的核心是借貸-清算 AMM 算法（LLAMA），這本身就是一種持續清算或不清算的 AMM，可以降低壞賬風險，點擊了解

除了自己的穩定幣，Platypus 還致力于 NFT 創新，Platypus vePTP 系統需要質押 PTP 才能獲得更高的穩定幣存款收益，Platypus Hero# NFT 可以加快 vePTP 的生成，并在解質押時保留部分 vePTP 等。

Stablecoin swap 即將上線 Cosmos，Osmosis 是在 Cosmos 上交易和挖礦的 DEX，團隊于 12 月 8 日宣布推出 Stableswap，通過升級和修改 AC 的 Solidly 曲線公式而成。

最后，說說 Uniswap，Uniswap V3 于 2021 年 4 月推出，其：

-推出了 NFT 交易

-改進的界面和分析

-部署在更多鏈上

-可以使用法幣購買加密貨幣

4 個月后，Uni V3 禁止分叉的許可證將到期，接下來會發生什么？

2022 DEX 總結：

-DEX 開發人員專注于資本效率、降低滑點、無常損失和費用；

-解決方案的構建圍繞集中流動性或做市商模型；

-擴展到其他鏈和 NFT；

-推出穩定幣；

-激勵規治一切；

區塊律動BlockBeats

媒體專欄

閱讀更多

金色財經 子木

金色早8點

去中心化金融社區

虎嗅科技

CertiK中文社區

深潮TechFlow

念青

Odaily星球日報

騰訊研究院

Tags：SWAPDEX穩定幣KENCBSwapFrax Price Index穩定幣有哪些種類Qmall Token

UNI