BAN:Bankless：幣安將會是 FTX 2.0？這種擔憂從何而來_1btc幣等于多少人民幣

撰文：Donovan Choy

來源：Bankless

本周，許多人都在公開質疑幣安（Binance）是否正在朝著自身崩潰的方向發展。對此，我們深入研究了引發這些擔憂的原因。

照片由 Stephen McCarthy/網絡峰會通過 Sportsfile 拍攝

在過去的一周里，Binance 發現自己成為了許多加密貨幣末日論者的焦點，他們擔心這個規模龐大的 CEX 正在步 FTX 破產的后塵。

這種擔憂從何而來？FTX 2.0 是否將會出現？我們應該擔心加密行業嗎？讓我們逐一回答這些問題。

FTX 在 11 月爆炸，因為它是一個更像銀行的交易所——它在不應該交易的時候交易客戶存款。在其令人震驚的破產之后，其他加密貨幣交易所爭先恐后地發聲表示，他們沒有做過這類事情。對此，他們的做法是通過承諾展示他們所謂的“儲備證明”來做到這一點。

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過去一周，幣安鬧劇的核心源自一次考慮不周全的嘗試。

根據一些“商定的程序”，幣安發布了財務審計公司瑪澤（Mazars）對其儲備進行的 5 頁審計報告。

首先，該報告只審計了幣安在一些選定鏈上的比特幣：

除了只關注比特幣之外，該報告還關注了幣安選擇的一系列公共地址：

在這些狹義定義的參數范圍內，Mazars 報告以三個相關數字作為結尾：

資料來源：Mazars 的 Binance 儲備證明報告

第一個和第三個數字指出，在審計時（11 月 22 日），幣安總共持有 582,486 BTC 資產和 597,602 BTC 的客戶負債。這意味著幣安的比特幣儲備按照 1:1 比例缺少了 15,116 BTC（2.5%）。

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然而，幣安的用戶也可以從交易所借用 BTC 作為其貸款計劃的一部分。當我們將這些 21,860 BTC（597,602 減去 575,742）的貸款計入幣安的資產時，其負債縮減至 575,742 BTC，表明幣安超額抵押（Overcollaterized）了 15,117 BTC。

所以審計的結論是，幣安的 BTC 資金是安全的。但人們（理所當然地）對 Mazars 審計感到不安，因為這幾乎不是傳統意義上的審計。

為什么只有比特幣？那幣安以 ETH、USDT 或 BNB 獲得的任何貸款呢？這些資金作為幣安資產負債表上的 “負債”部分被忽略了。

LBank將于1月28日16:00上線SDT交易:據官方公告，1月28日16:00，LBANK藍貝殼創新區上線StakeDAO（SDT），開放USDT交易，1月28日15:00開放充值。上線同一時間，開啟SDT持幣生息活動。

資料顯示，StakeDAO是由社區構建的多服務DeFi平臺，可以提供多個DeFi協議上的質押和流動性提供入口服務，也提供資產兌換、資產發送以及用法幣（EUR、GBP或USD）購買加密貨幣的服務。持幣生息是LBank為用戶提供閑置數字資產增值服務，更有DOT 、USDT、BTC、ETH等活期理財產品，詳情請點擊官方公告。[2021/1/28 14:13:06]

那么不在上述三條鏈上的比特幣資產呢？幣安可能在 Solana 或 Avalanche 鏈上借到的任何包裹比特幣的貸款也不見蹤影。

整個過程有點像要求一家審計公司對銀行進行審計，但只查看某些銀行賬戶中的某些貨幣。

最后，還有一個問題就是把包裹比特幣（Wrapped Bitcoin）和比特幣互換處理。這掩蓋了包裹資產所涉及的安全風險，因為它們應該由包裹代幣的同等基礎價值來支持。據推測，幣安發行的每一個 BTCB 和 BBTC 都將持有 1:1 的比例，但這一點還不得而知。Mazars 的審計將包裹比特幣視為基本安全，但據我們所知，Binance發行的抵押品可能超過其基礎抵押品。

動態 | 以色列法院判定Union Bank禁止任何數字貨幣客戶開設賬戶不合理:據Bitcoin.com消息，以色列特拉維夫法院法官利莫?比比(Limor Bibi)裁定，以色列第六大銀行Union Bank全面禁止為任何使用數字貨幣的客戶開設賬戶的政策是不合理的。法官表示，在數字貨幣領域，對不同類型活動、活動范圍和不同類型的客戶不進行區分就實行全面禁止的政策是不合理的。但法官同時也稱，如果有來自匿名交易所的法幣，違反該銀行反洗錢(AML)和KYC(了解客戶)法律要求，銀行仍有權拒絕客戶存入法幣的要求。2018年5月消息，以色列當地一家數字貨幣挖礦公司Israminers Ltd起訴以色列聯合銀行Union Bank單方面決定不接受比特幣交易所的資金，并將到賬的資金退回以阻止Israminers 購買采礦的設備，并將在30天內關閉其賬戶。[2019/3/18]

不過，Mazars 報告至少在一件事上做得很好：它對幣安的一些負債是透明的。大多數儲備證明不會在資產負債表的負債端披露任何數據。但由于它忽略了所有非 BTC 資產，因此它在證明幣安財務健康狀況的全貌方面嚴重不足。

動態 | Bitwala和SolarisBank合作在德國提供加密銀行業務:據coindesk消息，總部位于德國的加密支付創業公司Bitwala現在在該國提供比特幣銀行服務。公司聲稱將推出歐洲此類銀行解決方案，該公司周三宣布通過與當地金融科技公司SolarisBank合作提供服務，該公司擁有銀行執照，因此受到全面監管。通過該服務，用戶可以通過德國銀行賬戶的“安全性和便利性”在一個地方管理比特幣和歐元存款，賬戶和借記卡是免費的，但交易比特幣將收取1%的手續費。[2018/12/12]

目前幣安已經表示，它將在不久的將來披露更多關于其其他資產的信息。但就目前而言，審計只證明了幣安儲備的一部分，而不是一個全面的情況。

所有的騷動導致 Mazars 于 12 月 16 日宣布停止對 Binance 及其他加密貨幣客戶（包括 Kucoin 和 Crypto.com）的審計工作。

謠言四起，人們感到驚慌失措，但 Binance 的情況似乎仍然一切如常，Binance 周一宣布其美國分支機構已達成 10 億美元的交易，以收購 Voyager 的資產。

那么，實際上，幣安的情況如何？

幣安在過去一周發生了價值數十億美元的大規模資金外流，僅在 12 月 14 日就撤出了 42.7 億美元。這部分是由 Jump 和 Wintermute 等知名 TradFi 參與者在 12 日從 Binance 撤出資金的鏈上數據所引發的。

雖然這些數字令人瞠目結舌，但讓我們來看看它的背景。幣安在其他地方報告的總儲備證明——不要與僅審計比特幣的 Mazars 報告混淆——顯示截至 12 月 19 日的數量約為 550 億美元，低于當前公關危機開始前的約 700 億美元。

如果幣安接近尾聲，那么它將在其 ETH 和穩定幣資產流出上顯示耗盡至接近于零，就像 FTX 的情況一樣。

雖然由于用戶希望避免任何 FTX 2.0 的情況而出現大規模的資金外流，但鏈上數據卻講述了一個不同的故事。Binance 的穩定幣和 ETH 儲備仍分別為 220 億和 500 萬。

資料來源：CryptoQuant

FTX 遇到麻煩的另一個重要原因，還在于使用其自己的 FTT 代幣來抵押貸款。FTX 是一家充當銀行功能的交易所：它在不應該交易的時候交易客戶的存款。這是一家建立在對自身信任和依賴上的紙牌屋，而不是基于像美國國債、BTC 或 ETH 等其他金融上更健全的抵押品。

如果幣安的業務同樣建立在自己的 BNB 代幣上，我們可能會有更多的擔憂。值得慶幸的是，幣安的儲備只有約 10% 是由 BNB 構成的，這與大多數其他加密貨幣交易所大致相同。

BNB 在另一個重要方面也不同于 FTT：它的實用性。FTT 用于 FTX 的交易折扣，但如果公眾認為你的交易所即將破產，FTT 將一無是處。另一方面，BNB 則是目前 TVL 第二大 L1 鏈（BNB Chain）上用于驗證和支付交易費用的資產。

在 12 月 17 日，BNB 的價格曾暴跌至 221 美元，但截止發稿時 BNB 價格已回升 11%，約為 241 美元。

資料來源：Coinmarketcap

所有這些指標都表明，雖然幣安正在經歷某種程度的“銀行擠兌”，但情況肯定不像 Twitter 上的喋喋不休所渲染的那樣危險。

“銀行擠兌”在這里甚至可能不是合適的術語，因為幣安是一個交易所，而不是銀行，只要它按照服務條款 1:1 持有所有客戶的存款（與 FTX 不同），即使每個用戶都想把錢拿出來，也不會有任何損失。

問題是，我們并不確定這一點，而這也是為什么將加密貨幣保存在中心化交易所，永遠不如將其保存在你自己的非托管錢包中那樣安全的核心所在。

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