加密貨幣:傳統資本投資比特幣的邏輯是什么？_MIC

昨天比特幣一舉突破了14000美元，創下了今年以來的新高。這一價位盡管沒有維持很久便又跌回到14000美元以下，但這個新高卻給圈內注入了一股強心針。尤其在當下其它代幣價格都跌跌不休時，比特幣的一枝獨秀更是讓人驚艷。

很多投資者都把比特幣近期的頻繁向上突破歸結于大機構的持續加倉：MicroStrategy和灰度資本。

MicroStrategy自不必說，這家機構因為近期持續大手筆買入比特幣而頻頻在圈內曝光；灰度資本則是數字貨幣投資領域的老牌機構了。

根據aicoin數據顯示，十月份，灰度持有的比特幣大約增長了24416枚，而近五個月則總共增持了差不多12萬枚比特幣，平均每個月差不多都是兩萬多個。

分析師：沒有跡象表明加密貨幣會溢出到傳統資產中:金色財經報道，AJ Bell的投資分析主管Laith Khalaf 周三在“Squawk Box Europe”上表示，沒有跡象表明加密貨幣會溢出到傳統資產中，FTX的崩潰是對加密貨幣的打擊，但并不是致命一擊，加密貨幣有很多錢，但它有點像一個獨立的生態系統。如果我們遇到更廣泛的系統性問題，你可能會開始看到它影響其他資產，但我并沒有真正看到這一點。

此外，Khalaf 稱，明年這個時候我們可能會坐在這里討論BTC可能在 5,000 美元或 50,000 美元。這不會讓我感到意外，因為市場在很大程度上受情緒驅動。[2022/12/16 21:48:59]

如果我們仔細看比特幣的走勢圖，我們就會發現自7月底開始，比特幣的價格就一直高于10000美元，但機構投資者們對此毫不在意，仍然在大筆持續的加倉。

IMF：各國政府應確保有權對加密貨幣和傳統資產實施資本管制:金色財經消息，國際貨幣基金組織（IMF）表示，隨著俄烏沖突繼續引發關于逃避制裁行為的擔憂，各國政府應確保自己有權對加密貨幣和傳統資產實施資本管制。

這意味著希臘和阿根廷等受危機影響國家的公民可能會發現，除了從ATM機提取現金或獲取外幣受到限制之外，他們使用比特幣可能會受到限制。

IMF在周二發布的金融穩定報告中表示，“如果有必要，應對外匯和資本流動管理措施的法律法規進行審查和修訂，以涵蓋加密資產，”即使比特幣等貨幣沒有正式算作金融資產或外幣。

盡管IMF承認在加密貨幣交易所進行大額盧布轉賬是“不切實際的”，但它警告說，一些尋求逃避制裁的人可能會選擇不太謹慎的提供商或使用其他隱私技術，如混幣器。

IMF表示，加密挖礦還為新興市場國家有效地用能源交換比特幣提供了機會，這加劇了人們的擔憂，即這些國家在金融動蕩期間阻止資金外流的能力可能會受到削弱。（CoinDesk）[2022/4/20 14:34:36]

我以前在文章中曾經說過，大機構投資一個品種，首要考慮的有流動性、安全性和長期盈利的穩定性。一旦機構買入一個品種，一般都是著眼于長期的收益，而這個長期少則三、五年，長則可能是十年甚至數十年。

現場 | Finwex智庫研究總監仇骎：加密貨幣與傳統資產的相關性比較小:目前，通證的市值還是比較小的，有很大的發展空間。加密貨幣的總市值會越來越大，比特幣在其中的占比會下降。加密貨幣與傳統資產的相關性比較小。

整個數字貨幣市場正在趨于成熟，投資的屬性會凸顯，可以成為資產配置的方向，可能未來會成為資產的發展方向。指數可以綜合反映社會經濟現象相對變動的方向及變化幅度；可以預測未來變化的趨勢；可以評估當前市場經濟狀態的基準；為經濟決策提供依據。區塊鏈指數體系希望可以成為直觀的市場風向標；可以創建基于指數的投資工具；做風險歸因；構建通證經濟模型。[2018/8/11]

機構在1萬美元以上都毫不畏懼地買入比特幣，則態度鮮明地表明它們非常看好比特幣長線的表現。

相比機構，我們卻經常看到散戶投資者發出這樣的問題：“比特幣太貴了”、“比特幣下個月能漲到XXX嗎？”、“比特幣現在這么高，過段時間會不會跌？”。

投資者之所以有這些問題，根本原因還是在于用短線思維看比特幣這樣長線大牛的資產。如果我們用短線思維看投資品，想的必然就是今天買明天賣，那必然就會關注明天價格會漲還是會跌。

這種投資思維對比特幣這樣的資產其實是不合適的。我們看比特幣一定要用長遠眼光，我們做不到機構投資者三、五年的思考跨度，至少也要有一、兩年的思考跨度。

為什么？因為比特幣這樣的大資產必須要在更大范圍內發酵才能彰顯出它的價值，而在大范圍發酵是需要時間和累積的。

那什么是大范圍的發酵呢？

這方面，MicroStrategy的首席執行官邁克爾?塞勒最近就做了一個非常好的注解。他表示，市值2500億美元的比特幣“可以解決價值250萬億美元的問題”。

在他看來，“全球99.9%的資產是‘替代型’資產”，這些資產包括“債券、股票、房地產、貴金屬和衍生品等”，這些資產的總價值為250萬億美元。

實際上，如果真按照塞勒的標準計算，這些資產的價值遠不止250萬億美元，而可能接近500萬億美元，因為僅全球房地產市場的價值就為280萬億美元。

而所有這些資產都會因為美聯儲及全球央行的濫發貨幣而貶值，塞勒認為，解決這一問題的根本辦法是比特幣，因為它供應有限，不會引發通脹。

賽勒更樂觀地認為：“這是一場森林大火，而MicroStrategy正是助燃火勢的東風”。

如果按照塞勒的估算，比特幣能夠解決250萬億美元資產的問題，把2100萬枚比特幣平攤到250萬億美元，那么一枚比特幣的價格將達到驚人的1200萬美元。這個價格實在高得讓人乍舌。

塞勒的觀點是否合適暫且不論，但他的思維方式代表了機構投資者典型的思維方式：他們更傾向于從全球、宏觀的大場景來看待比特幣，因此他們看到了比特幣光明的未來，也就不會在意當下市場的波動，反而大手筆買入比特幣。

這一點很值得我們散戶投資者借鑒。

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