比特幣:波動率歷史新低 DeFi上如何做多波動率獲利？_數字貨幣

原文作者：korpi，DeFi Omega 成員

原文編譯：czgsws，BlockBeats

就幣價而言，目前的市場處在一個相當無聊的時期... 或許是暴風雨前的平靜？

加密貨幣波動率指數 (CVI) 幾乎處于 ATL（歷史最低），如果你相信一些較大的波動很快就會到來，那你就有機會從中獲利，而且你不必預測價格會上漲還是下跌。

什么是加密波動率指數？它相當于加密貨幣的 VIX——一種跟蹤波動性的指數，由 COTI 團隊與原始 VIX 的創建者 Dan Galai 教授合作創建，其目是建立一下加密貨幣原生「市場恐慌指數」。通常，CVI 的范圍會在 0 和 200 之間：

dVIX通過UMA構建波動率指數協議:4月15日消息，去中心化合成資產協議UMA撰文介紹基于UMA構建的波動率指數協議dVIX的背景和部分原理。dVIX指數的價值隨資產波動率的上升而增加，下降而減少。UMA認為，波動率產品在DeFi中轉移了部分風險并提供了一種增加盈利機會的工具。

此前dVIX完成了150萬美元Pre-Seed輪融資，OKEx和MoonwhaleVentures等參投。[2021/4/15 20:23:45]

· 0-85 低波動率

· 85-105 中等波動率

· 105-200 高波動

Gate.io研究院發布《期權波動率套利策略在數字貨幣市場的應用》研究報告:據官方公告，今日Gate.io研究院發布《期權波動率套利策略在數字貨幣市場的應用》，文中指出：許多傳統金融市場投資者為了獲得更大的獲利概率，嘗試通過不同模型對金融產品市場表現進行擬合，來預測未來一段時間的走勢。數字貨幣交易市場作為當前新型交易市場，與傳統金融市場有相似的地方，亦可通過不同的數學模型科學預測數字貨幣走勢。文中先對期權進行簡要概述，隨后重點介紹波動率的特性與套利原理。最后對BTC歷史價格波動率構建ARCH和GARCH模型進行擬合并預測，模型擬合結果顯示，波動率套利的策略同樣適用于數字貨幣市場。[2020/7/19]

當前加密市場的 CVI 值是 56，處于近兩年的最低水平。

分析 | 以太坊對“山寨幣季節”的影響可能會因其已實現波動率而減弱:數據顯示，山寨幣過去3周表現優于比特幣。2月比特幣僅上漲2.2%，而以太坊繼續上漲超過10%。根據CMC數據，按市值計算，小型和中型數字資產的月度表現優于比特幣，比特幣的主導地位指數降至62.6。盡管小型資產在2月失去一半以上的漲幅，但2月月度回報率保持在20%以上。關于“山寨幣季節”的騷動繼續在業內加速，以太坊可能在證實該論點中扮演重要角色。根據Skew的ETH-BTC已實現相關性圖表，自年初以來，以太坊價格已與比特幣脫鉤，相關性百分比從1月第一周的逾90%降至目前74%左右。2月19日，這一相關性跌至70%的年度低點。相關性下降直接表現為以太坊相對于比特幣的價差百分比變化。自年初以來，ETH/BTC指數飆升至2.7%，上次是在2019年7月1日。價差上升鞏固了以太坊自己在價格方面的提升。然而過去一周的已實現波動率可能會使以太坊最近的成功失效。過去一周，隱含波動率和已實現波動率分別飆升至5.0%和4.1%，這可能為價格波動打開大門。盡管波動性較高的情況可能會導致估值飆升，但截至發稿時的短期看跌情緒可能會對疲弱的投資者造成沖擊，導致價格下跌。（AMBCrypto）[2020/2/23]

那么如何在 CVI 上賺錢呢？

有兩種方式：

1. 押注波動性

2. 從別人押注波動性中獲利

如果你相信波動即將到來，CVI 將上漲。無論價格的方向如何，都可以買入與 CVI 指數掛鉤的 Token——CVOL。

Mint on：https://cvi.finance

或者在 SushiSwap 上購買，如果那里更便宜的話。

買的時候一定要注意資金費用，CVOL 有內置的資金費用，CVI 越低，費用越高。

它以每日 negative rebase 的形式實現——也就是你持有的 CVOL 數量將每日減少。所以你應該僅僅在當你預計波動很快會到來的時候才買入 CVOL。

如果你更愿意像賭場一樣，請將 USDC 存入 Theta Vault。Theta Vault 的原理就像 GLP 對應 GMX - 存款人與交易員的損益相反。目前的 APR 是 36%，但當 CVI 增加很多時，你也會虧錢。

與 CVOL 不同，Theta Vault 是一個長期游戲。短期內，交易員可能會以 Theta 儲戶的資產為成本來實現盈利。但正如 GLP 所證明的，從長期來看，賭場總是贏的。

總之，CVI 是一個有趣的新 DeFi 原語。在無聊的分叉泛濫中進行了一些創新。該團隊已經展示了他們的高超技術，路線圖仍然充滿創新，絕對值得一看。

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