AVE:DeFi新玩法：Aave的新代幣架構提案_aave幣未來一個多少錢

在過去的幾個月里，分析公司DelphiDigital一直在與Aave團隊密切合作，以幫助指導Aavenomics的設計，并參與社區治理，作為這項工作的一部分，DelphiDigital提出了一種新的Aave代幣架構，理論上，它有助于改善Aave的資本效率、創新以及穩健性。

截至目前，這一提案已獲得了Aave創始人StaniKulechov的高度認可。

背景介紹

在Defi借貸領域，不斷創新的Aave已取得了令人矚目的成績，根據其官網顯示，目前Aave平臺上的存款已超過了15億美元，更令人印象深刻的是，這是在沒有部署流動性挖礦激勵措施下實現的，這意味著，盡管其他defi借貸應用的收益率更具吸引力，但Aave儲蓄用戶還是選擇留了下來，這證明了Aave的產品及社區的質量。

由跨鏈DeFi平臺Alpha Venture DAO支持的到期期貨協議Contango即將推出:7月12日消息，由跨鏈DeFi平臺Alpha Venture DAO支持的到期期貨協議Contango即將推出，它可提供沒有訂單簿或流動資金池的“到期期貨”（expirable futures），當交易者開倉時，協議會在固定利率市場上借款，在現貨市場上進行兌換交易，然后在固定利率市場上放貸，官方將在幾天后發布關于該協議的詳細文章。[2022/7/12 2:07:52]

然而，我們最終會看到借貸業務會成為一種“資產負債表即服務”業務，這是一個競爭非常激烈的市場，因為任何擁有資產負債表的人，都可以有效地促進借貸。正如我們看到的，像Uber、亞馬遜、谷歌等其他大型科技公司都開始提供金融服務。而在加密貨幣領域，像CREAM這樣的新貴，則通過承擔更多的風險而吸引了一批用戶，同時，像Yearn等項目也通過stablecredit解決方案進入借貸領域。

Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為86.1億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，目前Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為86.1億美元，24小時增加2.23%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE（24.6億美元）、TraderJoe（12.1億美元）、Benqi（9.98億美元）、Curve（9.76億美元）、multichan（8.12億美元）。[2022/1/27 9:15:42]

雖然像Aave這樣的大型借貸池在其利率方面，具有一定的網絡效應，但它們目前所采用的單一、無差別的資產池設計也存在缺陷：

數據：以太坊上DeFi協議總鎖倉量212.8億美元:據歐科云鏈OKLink數據監測，截至今日17時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合212.8億美元，環比下降4.91%。

其中鎖倉量排名前三的分別是WBTC 31.9億美元（-4.07%），Maker 26.9億美元（+2.36%）以及Compound 20.2億美元（-4.1%）。[2020/12/30 16:05:56]

資本效率低下，將不同的風險捆綁在一起并提供混合回報，以吸引較窄的資本基礎；

通過增加失敗實驗的潛在成本來阻礙創新，因為這些失敗會引發傳染和系統性風險；

競爭者要么引入激勵措施，以促進吸血鬼攻擊，要么冒著更大的風險加快行動，增加新的、風險更大的產品；

新的代幣架構提議

而新的提議，取消了全系統的安全池，而是替換成aaveDAO(aDAO)形式的分片安全池。每個aDAO管理自己的貨幣市場，并承擔與這些貨幣市場相關的風險。

aDAO代幣通過鎖定AAVE作為儲備資產，以聯合曲線的方式鑄造。而聯合曲線上的AAVE充當了安全池，承保了aDAO貨幣市場中的風險。

雖然aDAO是自治的，但它本身并不控制其他貨幣市場的智能合約。相反，aDAO所做的任何決定都會被發送給AaveDAO來批準和執行。這確保了鎖倉價值(TVL)始終與Aave保持一致，使整個生態系統的網絡效應最大化。

正如第一張圖所示，新提議不再由一個單獨的資金池管理所有的AAVE市場，而是分離了資本池，它們對各自貨幣市場的風險進行管理和支持。

至關重要的是，當aDAO負責治理和支持其自身貨幣市場的風險時，用戶始終是和Aave前端和智能合約進行交互。

這可以確保Aave控制用戶關系以及鎖倉價值(TVL)，提高分叉阻力以及整個生態系統的網絡效應。

由于復雜性被抽象了出來，用戶體驗也得到了改善，因此，理論上Aave可以更快地發展，并提供更多種類的保險貨幣市場。

而那些愿意承擔風險的人被隔離和控制，并因此而得到適當的回報。

我們相信，這項提議會推動Aave成為一個信貸協議，而不是一個信貸工具，其目標是讓Aave成為啟動、發展及管理貨幣市場的平臺，并從Aave現有的網絡效應和規模中獲益。

關于完整的32頁報告提議，你可以看這里：https://www.delphidigital.io/reports/towards-aave-as-a-credit-protocol-tranching-risk-to-enable-greater-capital-efficiency-novation-and-robustness/

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