ATH:熊市購幣指南：在基本面和未來敘事都不錯的前提下 該在何時買入？_HON

撰文：Miles Deutscher

如果你想買入某種幣，而且已經做了研究，發現基本面不錯。但問題是，你不知道該在什么時候買入？

那么，不如看看我在熊市中購幣的終極指南。?

在回答這個問題之前，我們必須首先確定該幣所處的市場階段。

我將其分為 4 類：

投機階段

零售階段

出貨階段

積累階段

當然，這些類別純粹是我們在購買前在代幣中尋找的一個檢查清單。

大多數幣不會遵循這些階段。

記住，我們挑選的要是那些具有強大基本面+潛在未來敘事的幣（這是最重要的標準）。

以 $SOL 為例，我們可以從大的時間框架上觀察一下該幣的走勢。

投機性買家和內部人士買入

Marathon Digital CEO：公司的哈希率上升加上價格保護措施保護其度過熊市:金色財經報道，Marathon Digital首席執行官Fred Thiel披露了2023年第一季度的數據背后的策略，當時該公司將其凈虧損從2022年第一季度的1290萬美元（每股0.12美元）減少到今年的720萬美元（每股0.05美元）。它報告了今年前三個月開采的2,195個BTC的季度記錄，在撰寫本文時價值超過6000萬美元。Thiel說到產量增加74%，聲稱Marathon應該在未來幾個月實現23.0EH/s的哈希率。

雖然比特幣的價格也影響了該公司的季度業績，但Marathon在美國一些銀行倒閉的情況下，于3月成功減少了債務。這家礦業公司償還了與銀門銀行的定期貸款，騰出了作為貸款抵押品的3132枚比特幣。當時，馬拉松表示，此舉將消除價值5000萬美元的債務，并將其年度借貸成本減少500萬美元。[2023/5/20 15:14:54]

散戶介入

分析 | 比特幣礦工或在2018年熊市期間推動了價格波動:最新數據顯示，礦工或許是比特幣價格大幅波動的背后推手。10月11日，區塊鏈分析公司Token Analyst在社交媒體發布其最新分析稱，礦工出售比特幣直接影響了其價格走勢。在去年年底BTC一度跌至3100美元的時候，“正好”出現了大規模拋售。大量比特幣在6月和8月轉移到交易所，這“進一步壓低了價格”。Token Analyst總結稱：“我們發現，礦工靠著自己開采的比特幣，利用了市場波動性，然后在發生巨大價格波動的期間進行拋售。”這些數據是在Decentral Park高級研究分析師Elias Simos 8月初的研究基礎上得出的。Simos追蹤了比特幣挖礦獎勵的去向，發現在2016年區塊獎勵減半之前，更多個人礦工分享了這些比特幣：“起初，70%的獎勵流向了非礦池關聯實體。然而這個數字現在大約是25%。”（Bitcoinist）[2019/10/12]

風險投資公司和早期買家退出

聲音 | Tone Vays：熊市還未結束:據AMBCrypto報道，前摩根大通交易員Tone Vays表示，熊市還未結束。對他來說5100美元是目標，所以他進行了幾筆長期交易并已退出。他認為牛市即將結束，同時熊市還沒有結束。Vays堅稱，比特幣尚未到達底部。[2019/4/6]

積累階段開始

這 4 個階段的循環可以在任何時間范圍內發生。可以觀察到的是，這個周期在幾天、幾周、幾個月或幾年內都會發生。

在這些階段中的任何一個階段購買代幣都沒有錯。但是，頭寸的大小將根據所處的階段而有很大不同。

而這正是有效 DCA（美元成本平均法） 的關鍵所在。

在“投機階段”，如果你真的喜歡一個項目，你可以直接開始對它下注。

現場 | 朱砝：這輪熊市最快3個月觸底:金色財經現場報道，11月21日，幣印聯合創始人兼運營總監朱砝在由金色財經主辦、貝殼公關承辦、節點資本和HRT協辦的第三期金色沙龍圓桌論壇上就最近幣價大跌表示，這輪熊市最快3個月觸底，但是完全恢復最少需要2年。他說，對于熊市不必太悲觀，一定會走出熊市。[2018/11/21]

這個階段適用于那么還沒有在市場上得到證明的新項目。

例如，2020 年的 DOT，2020 年的 SOL 以及今年早些時候的 GMX。

而下一個階段則是“零售階段”。該階段并不是一個理想的購買時機。

是的，你可以在這里獲得瘋狂的收益。但一般來說，炒作時買入不是個好主意。

我認為現在處于這個區域的一個幣是 $QNT。

有良好的基本面？是的

但是購買的好時機嗎？（我認為不是）

一個項目有良好的基本面并不意味著你可以在任何時候購買它。

是的，我可能會錯過進一步的收益。但我有自己的規則，而且我堅持執行。

然而，如果我因 FOMO 而感到無奈絕望，那么我會允許自己買入理想倉位的 30%。

這樣一來，我在心理上就會很安心。

幾周前我對 $GNS 就是這樣做的（盡管我認為，它處于“零售階段”的早期階段）。

下一階段，即“出貨階段”，是最糟糕的買入時機。

為什么？因為這時的風險/回報是最低的。

在這時買入，你基本上就等同于在試圖抓住一把下落的刀。

你偶爾會在快速拉高之前抓住一個下跌的機會，但如果趨勢是下降的 -- 你應該尊重這個趨勢。

一旦價格行為開始穩定，我們就正式進入了“積累階段”。

這時，投機和炒作已經消失。在這一階段，你便可以以最大的規模開始進入（這是進入的最佳風險/回報時機）。

如果一個代幣長期處于橫盤狀態，它才會處于累積狀態。

$QRDO 就是這方面的一個例子。

如果一個代幣仍處于下降趨勢中，那么它就不在 “積累階段”。

在經歷了所有三個階段并達到“積累階段”的代幣，是我們正在尋找購買的代幣類型。

當然，強大的基本面+潛在的未來敘述是絕對必要的。

以下是幾個例子：

$DYDX

$BIFI

記住，有些代幣永遠不會走出這個階段。不能保證它們會因為處于積累階段而上漲。

有無數的項目在 2017 年達到頂峰，而此后就一直處于“積累階段”。

這就是為什么第一且最重要的標準是找到一個具有強大基本面和強大潛在未來敘述的項目。

一個項目盡管看起來處于積累階段，但另一條腿可能在下降，也是完全有可能的。

延長的橫向運動降低了這種概率，但我們仍然需要為這種情況做好準備。

這就是為什么倉位大小是如此關鍵的原因。

你可能想在“積累階段”部署你理想倉位的 70%，但你買入的頻率和時間將取決于你的：

現金流

展望

風險承受能力

時間跨度

我不能給你確切的細節，因為每個人的情況都不一樣。

但我希望這個 Thread 能成為一個有用的熊市積累指南（特別是對于小市值的寶石 + 優質基本面的項目）。

最后，TLDR:

識別具有良好基本面且有強大潛在未來敘述的的代幣。

尋找已經經歷了 3 個階段的項目，且現在正處于“積累階段”。

根據這些信息，創建并執行一個積累策略。

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