EFI:踏空者的悲歌 比特幣不講武德_DEF

“一萬八了，各個群還是死氣沉沉，連發紅包的都沒有。“投資者馬月稱。

在比特幣接連突破2018年以來新高的同時，中國的加密社群里依然冷清。

相比2018年“全民喊單”、2019年“多空對戰”的壯觀景象，2020年這一輪牛市大家興致黯然了許多。

慶祝聲來自西半球。在過去的第3季度，流入比特幣信托基金的資金量達到了7.19億美元。正是他們為比特幣上漲穩固“筑底”、扛住“拋壓”。是故這一輪牛市也被稱為“灰度牛”或者“機構牛”。

根據往年經驗，比特幣每一輪上漲，都會隨之誕生新的百萬、千萬富翁。今年略有不同，往年的喧鬧少了，曬單的截圖也沒了，大家面面相覷：到底誰賺錢了？

?牛市來了，我踏空了

“凄凄慘慘，冷冷清清，今年牛市和往年差別太大了，沒有看到發紅包的，沒有妄想暴富的，沒有下載汽車之家的，沒有呼朋喚友炒幣的，沒有說一幣一嫩模的....”

就當比特幣勢如破竹一樣，在一個月之內，接連沖破12000、14000、16000美元，來到了自2018年1月以來的新高，但中國的炒幣社群依然“靜悄悄”。

Solana黑客馬拉松將頒發100萬美元獎金和種子資金:9月6日消息，Solana 基金會宣布將舉辦命名為Hyperdrive的黑客馬拉松，旨在激勵網絡上新工具和應用程序的開發。

據悉，此次黑客馬拉松將有高達 100 萬美元的獎金和種子資金。獲勝者將獲得50,000 美元 USDC 以及 Solana Breakpoint 2024 會議的門票。[2023/9/6 13:22:04]

“完全感覺不到氣氛，連發紅包的都沒有“，投資者馬月表示，簡直沒臉告訴朋友說自己是炒幣的，”前些天朋友看到比特幣突破15000美元，問我是不是發了，我直接不想回消息“。

“這是歷史上第一次，比特幣在這個價格上，而市場還在討論是不是牛市的情況。“加密博主“區塊鏈威廉”表示。

“山寨幣才能暴富，這是很多投資者的一個錯覺。“馬月稱，大多數人因為比特幣的上漲而進圈，但是往往不喜歡買比特幣，而熱衷于各類山寨幣。

山寨幣愛好者有著自己的一套邏輯體系：只有山寨幣，才能改變普通人的命運。

2017年底的牛市里，創造財富神話的正是各種IC0項目，百倍幣、千倍幣相繼涌現。

鯨魚0xf59b昨日將120萬枚ARB存入OKX:金色財經報道，據Lookonchain監測，鯨魚0xf59b昨日將120萬枚ARB（約150萬美元）存入OKX 。他在5月8日從OKX中取出了120萬枚ARB ，買入價可能在1.2美元左右。[2023/6/3 11:55:38]

除了早早進圈的幣圈老人靠比特幣發家致富，幣圈的新貴，幾乎都是靠山寨幣發家，比如孫宇晨，比如NEO和量子鏈的早期參與者。

但這一印象正在被現實扭轉，在本輪牛市，比特幣接連突破上漲的同時，其他“山寨幣”并未出現明顯的聯動效應。前10大加密貨幣里，只有LTC在一個月漲幅達59%，接近比特幣單月漲幅62%。

這一輪牛市，顯然和大多數國人預料的“牛市“并不相同。有人錯過了，還有人趴下了……

“好多人之前DeFi挖礦把比特幣賣了，還有一些人做空已經倒下了。”馬月表示。

經歷數次牛熊轉換的幣圈老韭菜早已佛系，持幣不動，悶聲發財。

為什么賺錢的不是我

“減半都知道大漲，都等著大漲，結果他就真的大漲。”

數據：Lido超越MakerDAO成TVL最高DeFi協議:1月2日消息，DeFiLlama數據顯示，Lido TVL達59億美元，以微弱優勢超過MakerDAO的58.9億美元，現已為TVL最高的DeFi協議。[2023/1/2 22:21:05]

比特幣礦工張斐感慨，都知道大漲，但真正梭哈的沒幾個。”口嗨的比較多。“老韭菜都覺得不會這么快，多半都早下車了。”

根據深潮TechFlow觀察，國人踏空原因主要有兩種：購買山寨幣以及炒合約。

“我去年開始，每個月會拿出工資一部分定投0.1BTC。“馬壯告訴深潮TechFlow，在年中囤積了一個BTC，轉入錢包里。然而，DeFi熱潮的來臨，完全打亂了他的計劃。

“那段時間太瘋狂啦，DeFi挖礦的幣都在瘋漲，比特幣一動不動。群友每天都在播報自己的盈利，最多的一天可以翻倍，看著他們賺錢，比我虧錢還難受。“

終于，馬壯沒能克制住自己，將比特幣轉移至交易所，買入各種DeFi礦幣，三文魚、珍珠……

不久后，DeFi代幣紛紛跳水，當馬壯出清時，比特幣本位已下跌60%。

機構分析：通脹數據使美聯儲官員本月晚些時候可能會就加息100基點問題進行討論:7月14日消息，新鮮出爐的火爆通脹數據使美聯儲官員本月晚些時候可能會就加息100基點問題進行討論。投資者增加了對7月會議上加息100基點的押注，如果屬實，這個幅度將是美聯儲近代史上之最。摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli表示，“我認為他們有時間，如果他們愿意的話，可以把市場預期改成100個基點。對于為什么他們應該放慢腳步或采取所謂的循序漸進做法，我覺得美聯儲沒有給出充分理由”。他說，“如果真的在7月加息100基點，9月加息75基點，我認為今年晚些時候的經濟增長前景可能會惡化。目前，我傾向于認為數據的主要影響可能是促使美聯儲更靠前加息”。(金十)[2022/7/14 2:11:27]

“以前覺得囤幣是一件很簡單的事情，如今才發現難上加難，太考驗人性了。“圈內像馬壯這樣的人不在少數，“持有一堆山寨幣，就是沒有比特幣“。

比馬壯還要慘的是玩合約的空軍們。當比特幣越漲越高，按照過去兩年的經驗，他們相信回調，于是在12000美元、15000美元點位開了空。

美股三大指數集體小幅收跌，Coinbase收跌10.88%使今年累跌78%:金色財經消息，美股三大指數集體小幅收跌，道瓊斯指數收盤下跌61.16點，跌幅0.19%，報31439.52點；標普500指數收盤下跌11.24點，跌幅0.29%，報3900.50點；納斯達克綜合指數收盤下跌101.03點，跌幅0.87%，報11506.59點。Coinbase收跌10.88%，今年累跌78%。[2022/6/28 1:35:14]

沒人料到，比特幣的k線一直沖破了18000美元，沒有絲毫回調的意思。

“有朋友不聽勸，杠桿破產了。“張斐表示，身邊很多炒合約期貨的礦工，最后都不得善終。

最后能拿住幣的究竟是哪些人呢？

“關鍵還是不差錢。“張斐總結。

淘幣創始人汪洋總結自己能拿住幣的經驗：“漲了有礦機有幣，資產增值，跌了有現金直接收幣收機器，不漲不跌就死扛著挖礦，隨便你漲跌平，反正我都做好準備了。”

“不加杠桿，不做合約，囤幣只放冷錢包。”汪洋表示，“都不怕，隨便來。漲跌平隨意。”

DeFi火熱的時候，張斐也投過一些平臺的機槍池，”我們把比特幣借給平臺，固定利息，一周一結算，所以幣沒賣掉”。

也就是說，只有資金充裕的大戶才能抵御“漲跌平”風險的同時，同時不錯過熱點。

張斐還表示，大家只看到踏空的可能也是“幸存者偏差”，自己了解的一部分礦主都不喜歡出來嚷嚷，“一個大老板才狠，拿著一千個，一動不動”。

當馬壯們投身DeFi浪潮時，來自華爾街的機構投資者悄悄加倉比特幣等。

“如果2017年的動力來自于市場上的散戶投資者，那么今年下半年的上漲則是得到了機構資金的推動。“央視財經18日報道稱。

比特幣被華爾街占領

如果說之前的牛市主要是散戶和幣圈大佬的狂歡，那這次則是由機構資金主導。所以散戶踏空也是情理之中。

來自歐美的資本大戶對比特幣覬覦已久。

11月18日，墨西哥排名第三的富豪、零售業巨頭GrupoSalinas創始人RicardoSalinasPliego發推向網友推薦比特幣相關書籍《TheBitcoinStandard》，并表示，比特幣可以保護公民財產免受政府沒收，自己已將10％的流動資產投資于比特幣。

此外，一些加密貨幣項目方也是比特幣大戶，比如EOS背后的機構Block.One曾公開披露，其持有14萬枚比特幣，Tezos基金會持有2.4萬枚比特幣。

根據統計，在比特幣公開的持幣大戶中，除了灰度、Coinshares這樣的基金，還包括納斯達克上市公司MicroStrategy，8月11日，MicroStrategy宣布已購買21454枚比特幣作為其資產配置的一部分。

根據BitcoinTreasuries最新數據，有15家上市公司、3家私人企業還有5家ETF類資本投資了比特幣。這些機構一共持有84229枚比特幣，占到總量的4.01%。

而這些覬覦比特幣的大戶當中，最為典型的就是灰度投資。

截至發稿前，灰度投資共持有513392枚BTC，占據總量2.44%。

自今年7月以來，加密貨幣信托基金灰度投資比特幣的力度有增無減，三季度流入灰度比特幣信托基金的資金量達到7.19億美元，平均每周流入5530萬美元。

宏觀投資者DanTapiero表示，灰度信托購買的比特幣占挖礦產生的比特幣份額，從Q1季度的27%增長至Q3的77%。換而言之，他們為市場增添了需求、扛住了“拋壓”。

根據灰度今年三季度披露的數據，灰度旗下產品主要購買用戶是機構投資者，其次是合格投資者和家族辦公室，其中還包括羅斯柴爾德家族旗下投資公司。

所以，這一輪比特幣牛市也被稱為“灰度牛”或者“機構牛”，上漲力量主要由來自華爾街資本力量推動。

據Glassnode最新數據顯示，比特幣巨鯨數量在近期始終居于歷史高位，在近半年內，持有1000枚比特幣的地址數量已增加了88個，持有10,000枚比特幣的地址數量則增加了6個。

隨著機構跑步入場，留給散戶的機會還剩多少？

在比特幣第三次減半的6個月后，比特幣終于開始了大幅增長之路，甚至有彭博分析師稱，比特幣有望在2025年達到10萬美元。

有多少人還買得起10萬元一枚的比特幣？隨著比特幣價格水漲船高，比特幣離普通人也越來越遠，和中國人越來越遠。

曾經被寄予階級躍升希望的比特幣，或許已經完成了應有的任務。像張斐、汪洋這樣完成原始積累的大戶既擁有抵御風險的資金實力，還握著不錯過任何熱點的游戲籌碼，而和馬壯一樣的散戶，更多是被市場教育。與此同時，華爾街資本們正虎視眈眈、跑步入場。

在比特幣蹭蹭上漲之時，馬月對比特幣的上漲表示擔憂：“這樣加速，你們確定不怕嗎？”

馬月表示，2017年10月底開始，比特幣連續5周暴漲，就如同今年一樣。“如果歷史總是驚人的相似，那么比特幣到了2萬就該瀑布了。”

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Luna