EFI:defi鯨魚的自我修養：從百萬到千萬之路_PureFi

大家好，我是佩佩，開頭先轉一段比較認同的話，無腦梭還是挺考驗時運，要想把defi真正玩轉是有很高門檻的，而這也會是defi市場一個小小的瓶頸，層出不窮的金融產品，對大部分人是理解不來的，這可能會阻礙資金的進入，特別是現在defi圈這些東西，說實在的，屬于叢林法則，像最近比較火的算法穩定幣，基本都匿名團隊，離合規什么的還是蠻遠的。

不過加密世界最迷人的地方在于我們可以看到鏈上發生的所有故事，與其聽新聞在bb什么，不如看看鯨魚們真正做了什么，這也會是更好的學習方式。

前幾天關于杠桿的一些內容，很多朋友跟我反饋，看得有點蒙圈，正好今天佩佩來找一個實例分析下，順便教下大家怎樣去看大佬們的動作。

其實今天本來想找下三箭資本的地址，因為最近綠動更新了一篇：

a16z、Alameda、Vitalik等巨鯨都買了哪些幣？

Mark Cuban：發幣后釋放全部供應并通過DeFi提供流動性，可實現真正去中心化:5月24日消息，NBA達拉斯獨行俠隊老板Mark Cuban對最近發布的一條推文發表了評論，該推文涉及美國SEC稱Filecoin（FIL）為證券，并就這一問題致函灰度。Cuban表示，加密貨幣發行平臺的一種可能情況是，他們釋放全部代幣供應，而不保留一部分作為財庫。發行的代幣應該用于使用DeFi提供流動性，發行代幣的原始實體應該解散。他認為，在這種情況下，“真正的去中心化”是存在的，而SEC等監管機構將無法“關閉代幣”，指責它是一種證券，就像對待XRP、FIL和其他加密貨幣一樣。[2023/5/24 22:14:51]

https://www.theblockbeats.com/news/21086

其中數據來源的原推后面又更新了三箭的持倉，但沒有給具體地址，我翻了翻也沒找到，就先這樣吧，要是有朋友知道的也可以在下方留言哈。

BIS報告：MEV對新DeFi應用構成威脅，未來還可能加劇:6月17日消息，根據國際清算銀行（BIS）一份關注加密挖礦行業常見不當行為的新報告，自2020年以來，以太坊區塊鏈上的礦工已經從其他投資者那里“提取”了約6億美元。該報告得出了三個關鍵結論：

1. 基于以太坊的DeFi協議和ETH“依賴于驗證器或‘礦工’作為中介來驗證交易和更新分類賬。

2. MEV類似于傳統市場中券商的搶先交易，但與這種做法不同，它本身并不違法。

3. MEV是偽匿名區塊鏈的一個內在缺陷，因此沒有簡單的方法來擺脫它。根據BIS的說法，這對一系列新的DeFi應用構成了威脅，并可能在未來加劇，使其不可避免。

盡管如此，該報告也推薦了一種解決MEV的方法，即基于身份公開的可信中介網絡的許可分布式賬本技術，但這也意味著放棄區塊鏈匿名的核心價值。（Cointelegraph）[2022/6/17 4:35:53]

今天我們要來圍觀的呢是defi上的鯨魚，defi上找大戶非常簡單哈，因為現在任何抵押都會給一個權益代幣，AAVE上是aToken，Compound上是cToken，之前我們也說了，這波牛的一根暗線是抵押杠桿，那么誰的這種權益代幣最多，誰就是咱們的吃瓜目標。

OKEx DeFi播報：DeFi總市值135.5億美元，OKEx平臺WGRT最抗跌:據OKEx統計，DeFi項目當前總市值為135.5億美元，總鎖倉量為165.4億美元，行情方面，今日DeFi代幣普跌，OKEx平臺DeFi幣種跌幅較小的是CNTM、MKR、MOF。截至17:00，OKEx平臺熱門DeFi幣種表現如下。[2020/12/11 14:55:24]

下面我的主要目標是link，也就是找aLink持有最多的地址。

首先打開以太瀏覽器，如下圖：

右上方搜索欄輸入你想要找的代幣名稱，會自動彈出一些選項，這里選擇aave上的那個即可。

目前aLink持有者有2588個地址，總量3266萬，占到流通量近十分之一，從holder列表中可以看到具體的持倉分布：

GT上線Golff DeFi流動性挖礦平臺:據官方公告，GT(GateToken)已上線Golff流動性DeFi平臺，去中心化錢包用戶可以通過抵押GT獲得收益回報。

Gate.io提示：去中心化方式需要用戶管理私鑰，對技術和安全性要求較高，請務必謹慎參與，注意資金安全。詳情見原文鏈接。[2020/10/16]

今天我們就來看看這個排名第三位地址尾號239的老哥的故事，他現在的alink持倉是218萬，占總量的6.67%。

之前我們講過一個觀察大戶地址的工具app.zerion.io，不過如果要看借貸方面的數據，目前最好的一個工具是debank，鏈接：

https://debank.com/portfolio/new

頁面右上角直接找追蹤賬戶，輸入你想觀察的以太地址即可，這里我們追蹤下239就可以看到計算出來的資產借貸數據：

庫幣DeFi專區今日行情：DeFi整體回調，SUKU領漲34%:據庫幣KuCoin交易所DeFi專區數據顯示，庫幣已上線COMP、AMPL、MKR等15個DeFi項目，共30個交易對。DeFi項目今日行情整體回調，ORN、PLT、COMP分別下跌19%、19%、10%。SUKU領漲DeFi板塊，24h小時漲幅超34%，現報價0.319USDT；JST 24h漲幅超6%，現報價0.078USDT；AKRO 24h漲幅超5%，現報價0.029USDT。庫幣數字貨幣交易所，為來自207個國家的500萬用戶提供幣幣、法幣、合約、礦池、借貸等一站式服務。[2020/8/14]

上面總資產是指該地址內包含抵押部分代幣的總流通市值，價值5166萬美金，負債是借出部分的市值，價值989萬美金。

這么多money94%以上都是在AAVE：

這里可以清楚看到抵押了eth/link/aave三種幣，借出部分主要是穩定幣了，其中USDT借了768萬，這些U都去哪里了呢，我們查了下usdt的轉出記錄，目測至少一半以上在今年夏天轉出到了幣安：

雖說總共借出了近千萬吧，從抵押率看還是偏于保守的，按平臺的規則，100U的幣根據幣種的不同基本能借出60-70U，它相當于只借了20U。

當然這里的潛臺詞就是如果他后面不再加杠桿，目前這個狀態可以說一句：

要爆倉的話需要eth/link/aave在現價基礎上腰斬再腰斬。

不過故事到這里還沒完哈，重點來了，我們需要的不僅是了解這些大戶的杠桿率，更需要了解的是魯迅沒有告訴我們的那個問題，這么多錢是從哪來的，特別是抵押了價值數千萬的link和aave是從哪里來的。

我們再重新回到以太瀏覽器，查詢該地址里原link代幣的記錄：

記錄從最初始開始查，該地址的第一筆轉入記錄發生在687天之前，時間是19年1月20日，轉入了50萬link：

19年1月19日的價格了解一下0.49刀：

這50萬一直持有了一年，直到2020年的1月20日抵押進了aave，aave的link池最早的記錄是今年1月8日開的，這個真算是最早一批用戶了，此后該地址一直十萬五十萬的接收Link代幣，并抵押到aave里面，而且這里咱們悄悄的說，后來接收的幣溯源也都是在19年1月19日存入的，也就是說，這個成本有多低可想而知了哈。

另外一個有點意思的是，312當天還在往里面抵押了50萬，但一周后開始解押往交易所轉：

不知道這中間是發生了什么，不過轉出的基本都是1萬1萬的，相比抵押數量來說還是很小的。

他家另一個aave前身是lend，也是這樣來的，在今年1月20日大量從幣安轉入再抵押到平臺借貸：

今年1月份lend的價格也就是0.02U左右，當時的2千萬枚也就40萬美元，而到現在市值1800萬美金，按平臺的極限是可以借出1千萬U出來的。

以上就是在人們認為的defi元年，一條鯨魚從百萬到千萬的養成過程，這背后潛藏著的也是今年的龍頭增長的過程，其實也還有很多這樣的地址，我們今天講的是第三名，第一名有興趣的也可以去翻翻，alink持倉最多的那位我看了下，杠桿率偏激進。

結語

不知道在座的各位會不會覺得這有點不講武德，第一批這么大量，多多少少得和項目方本方有點關聯吧，甚至陰謀論一點，整個這一波就是一個局，defi對他們來說就是推高市值印錢出來的工具，而推高市值不一定非要真金白銀，外放的籌碼足夠的稀缺也是一種辦法。

不過最后我覺得還是拋開陰霾來說點：

1.今天的內容其實不想陰謀論，想說的一是平時與其各個群里聊虧錢代碼，不如去翻翻鏈上的數據；另一個是這些鯨魚才真正是不知道怎么輸，咱那三瓜兩棗不眠不休的挖礦，人家是拿空氣變出來的千萬美金往里沖，能玩的過嗎，有的時候說就拿好比特以太，不僅僅是為了省事。

2.我們現在不知道他們的目標是什么，可能有提升市值的野心，但也可能某些defi幣哪天真崩了，也是不會去救的，畢竟錢已經賺很多了，而所有的抵押幣和昨天我們講的算法穩定幣一樣，最怕突然的暴跌黑天鵝，有可能形成持續一定時間的死亡循環，像上個月跌個10%都有上萬的eth等著清算。

3.這也是為什么同樣叫姨夫，大姨夫YFI和二姨夫YFII最近這波差距這么大的原因之一，YFI當時無門檻公平分發直接使得AAVE上這種大戶成為了大股東，現在也是近億的YFI抵押在里面，這也就是明面上所謂的公平，當然了，從機會角度來說，下面關注的可能不是AC下一個合并誰，而是AAVE上的下一個幣特別是會有大量抵押的會是誰。

抵押幣創造了更多的money和流動性，錢多了自然粉絲濾鏡也重了，而其他的幣還處于古典幣圈，停留在散戶用愛發電的階段。

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