BTC:如果DAI遭遇攻擊 加密世界會發生什么？_MWBTC價格

本文來自 Twitter，原文作者：Adam Cochran，由? Katie 辜編譯。

我很好奇 DAI 如果遭受末日攻擊會是什么樣子。在目前的結構下，具有可能性的攻擊情況會有相對應的避險方法。

目前，大約有 73 億美元 DAI 在流通。其中只有大約 10 億美元是由波動資產支持的。這大約是 13.7%。但我們已經看到當資產與固定匯率脫鉤時，它們往往會出現條件反射。當它們達到 0.95% 時，會有加速的趨勢。

Uniswap 上大約 20% 的倉位也是 USDC/DAI 的范圍倉位，其中大部分由 Arrakis Finance 上的自動資金庫管理，該資金庫有管理者負責其范圍，但目前該倉位的范圍很窄。

橡樹資本創始人：如果美元和英鎊可以被接受 比特幣也應該有其價值:橡樹資本創始人Howard Marks對比特幣的態度進一步升溫。Marks表示：“在2017年對加密貨幣不屑一顧的評論是‘下意識的’。很多資產被人們高度追捧，但它們本身沒有價值。加密貨幣確實沒有有形的價值，沒有盈利，沒有現金流，也沒有資產。但是難道不是所有貨幣都是如此嗎？如果美元和英鎊可以被接受，那么比特幣也應該有其價值。”（財聯社）[2021/3/17 18:51:15]

在 Uniswap V3 上，一筆 7.05 億美元的交易開始超出頭寸，但仍然會獲得 6.95 億美元的回報，所以一旦損失 1.4% 會將其推到危險邊緣。在 Curve 上，同樣的情況大約需要 3.7 億美元。

比特幣巨鯨Joe007：如果比特幣飆升至2萬美元 將面臨流動性問題:10月26日消息，比特幣巨鯨Joe007發推表示，如果比特幣飆升至2萬美元，將面臨流動性問題。他指出，只有少數投資者愿意以“實際美元”的歷史最高價購買比特幣。相反，缺少購買訂單會降低其出價，從而降低價格，進而進行更深入的價格調整。（bitcoinist）[2020/10/26]

當它開始超出頭寸時，下一個催化劑點將在價格上偏離大于 17%?，因為 Compound 讓 DAI 作為 83% 的質押品。只需再增加 1.95 億美元的 DAI 就能達到這一水平。

聲音 | Arca Funds負責人：如果比特幣供應繼續減半，需求繼續上升，價格或將上漲:周四，比特幣價格短暫跌破8000美元，這是三個月來的首次，盡管比特幣仍是2019年初水平的兩倍多。洛杉磯資金管理公司Arca Funds負責人David Nage認為比特幣的價格在這次調整之前被人為地限定，“比特幣有潛在的下跌空間，顯然你可以將其視為一種購買潛力。”他認為，作為一種資產，比特幣類似于Netflix和亞馬遜等面向未來的股票。“我們的業務不是價格預測。如果供應繼續減半，需求繼續上升，古典經濟學顯示價格上漲。”（CoinDesk）[2019/9/27]

問題是，你能以 DAI 的數量以及想要平倉的人們的買入壓力，到達那一水平嗎？因為流通中的 DAI 大部分來自于 PSM，所以實際上只有 29 億的 DAI 債務存在。

聲音 | Kyle Samani：如果沒有ETH, BTC很可能是目前價值的30%左右:加密對沖基金Multicoin Capital聯合創始人Kyle Samani在Twitter中表示，如果沒有ETH, BTC很可能是目前價值的30%左右，2017年ICO泡沫吸引了所有人對加密技術的關注，而這些觀察家現在正將注意力轉向BTC。[2019/9/6]

注：Maker 系統的錨定穩定模塊（PSM，Peg-Stability Module）允許用戶以?1:1?的兌換率直接將其他穩定幣抵押品兌換為?DAI，而非以質押鑄造的方式，PSM?的主要目的是幫助保持?DAI 與美元的掛鉤。

所以我們預計上行的買盤壓力不會超過這個水平。目前，ETH-A、ETH-C、WBTC-C、WBTC-B 資金庫的可用 DAI 總價值約為 4.446 億美元。USDC 的 PSM 有 12 億美元可用，Compound 有大約 5.3 億美元可用。

動態 | 如果沒有數字貨幣 瑞典將面臨貨幣私有化:據bitcoinist.報道，瑞典的零售支付現在幾乎完全沒有現金。如果央行沒有發行數字貨幣（CBDC），瑞典的整個支付市場將依賴于私人金融部門。如今瑞典流通現金僅占GDP的1％。瑞典央行副行長塞西莉亞·斯金斯利表示：“如果現金停止運作，將使所有個人依賴私營部門獲取資金和支付方式。這將是一個沒有先例的歷史性變化。”[2018/11/12]

攻擊者可以以 4 億美元的價格打開 ETH-A、ETH-C、WBTC-C 和 WBTC-B 資金庫，使用 Compound 借款 4 億美元（最高 APY 為每年 34%，這可能會將 DAI 從其他倉位吸引到 Compound 中一兩天，使其更容易被盜），通過 PSM 將 USDC 換成 3.5 億美元的 DAI。

此時，攻擊者將針對 UniV3 頭寸和 3Pool 進行出售。以 10.7 億美元計，他們將獲得約 105 億美元的 USDC。PSM 將 2.5 億美元的 USDC 注入 DAI，并再次交易。這方面的損失將為 2500 萬美元。但這將引發另一筆 6.5 億美元的 DAI 交易，以流動性的形式進入市場。

隨著清算的到來，大多數清算機器人都在試圖買入和拋售，但稀薄的流動性將意味著他們要么撤回報價，要么進一步壓低價格。很難預測隨著套利持續下去價格會有多低，但如果是單筆交易（你可以通過捆綁交易來實現），然后它會處于 47% 這一點上，會有其他質押品清算，資金庫和用戶在傾銷 DAI 問題上將面臨更大的定價壓力。

攻擊者可以慢慢開始購買打折的資產。如果他們損失了 3500 萬美元，那也不算太糟。單是流動性的以太坊價格下跌 10%，他們就可以收回 4000 萬美元的資金庫債務。

隨著 DAI 的梯級下降 47%，他們也可以用 DAI 來償還他們的部分 PSM 或 Compound 債務。但可能不需要，因為他們全部都是現金，不想增加上升的壓力。DAI 可能會從類似這樣的情況中恢復過來，而且這種攻擊需要非常快地完成（可能是一次交易?+閃電貸）并且需要額外的資金以防套利機器人的強力反擊。

但是，即使其中某種情況發生了，任何對 DAI 的信心都將被徹底摧毀，你會將其視為質押品的衰落，或至少其質押品價值的大幅下降會降低其需求。完成這項工作需要幾十億美元的資金和詳細的協調，但在這種市場條件下并非不可能。在很大程度上，這是因為許多 DAI是由 PSM、非流動資產和非多樣化質押品發行的。如果我們將 Uniswap 頭寸計算為 50/50，這意味著大約 10% 的 DAI 由 DAI 作為質押品支持的。這是產生反射性風險的主要問題。

目前 DAI 使用的主要驅動因素是：杠桿交易費用挖礦和 Curve 基礎池的使用。在杠桿和缺乏多樣性的基礎上建立了太多的風險。為了防止此類風險，Maker 可能會采取以下措施：將協議中的治理最小化，以增加信心；降低對 PSM 的依賴，從而產生規模風險；進一步限制每種質押品類型的上限大小；不使用 DAI 對作為質押品。

在當前的市場條件下，其他協議可能也應該考慮降低 DAI 的 LTV（生命周期總價值）/質押品系數，確保在尾部風險降低之前更難以達到平倉點。我希望 DAI 能夠繼續成功和發展。但是，它應該以一種負責任、安全和去中心化的方式來實現這一目標，而不僅僅是不斷地將風險疊加在風險之上。除非某個大機構黑客出于特定原因決定攻擊 DAI，這樣的攻擊是不太可能發生的，但是，當存在其他生態系統調整時會發生什么？

如果 DAI 脫鉤，或者像網絡討論的那樣關閉對 USDC 的支持會怎么樣？如果 Curve 想用 crvUSD 替換 DAI，會發生什么？我們在 DAI 的基礎上做了太多建設，因為它一開始是一個簡單的、去中心化的、純粹的穩定幣。隨著這種情況的改變，我們需要分散穩定幣的使用，或解決造成尾部風險的核心問題。在沒有多樣化支持的情況下，我們永遠不應該創造出一個集中的、零滑動的、1:1 支持的數十億規模的資產。否則你只是重新發明了我們想要取代的同樣破碎的貨幣體系而已。

在人們尖叫 “FUD” 之前，我要再次強調，我不期望 DAI 被盜這種情況發生，這是非常不切實際的，可能需要更多的資金，因為需要套利。這是一個思想實驗，它強調了在我們發展的過程中需要修復系統風險的重要性。

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