SKE:機構興致高漲，CME 躍升為全球最大 BTC 期貨平臺 | 加密衍生品周報_以太坊幣多少錢一個

比特幣期貨方面，一周成交量環比增加超20%，持倉續刷歷史紀錄，其中，CME持倉數值一個月內翻倍，按持倉數值來看躍升全球第一大BTC期貨平臺。期權方面，比特幣期權成交熱度有增無減，CME的交易量是上周的3倍，以太坊期權成交環比減少兩成。比特幣和以太坊的一個月已實現波動率、一個月平值期權隱含波動率持續上升。

撰文：Karen

一周市場動態

Deribit上線行權價為30和40萬美元的比特幣期權合約。

期貨市場

極端行情爆倉概況

本周一，比特幣下跌金額超8000美元，跌幅達逾21%，當日比特幣爆倉11.8億美元，其中多頭爆倉10.13億美元，全網爆倉18.62億美元。

BitMEX、幣安、Bybit、火幣和OKEx的比特幣期貨爆倉數據統計，來源：合約帝

澳大利亞監管機構警告經紀商謹慎向散戶投資者提供加密資產等高風險產品:8月31日消息，澳大利亞金融市場監管機構周三發出警告，要求經紀商“謹慎或重新考慮”向散戶投資者提供高風險投資工具或產品。此外，澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）定義了高風險產品和服務，包括提供證券借貸和加密資產。此外，它涵蓋聲稱“零”或“低成本”經紀業務的營銷宣傳。報道稱，雖然并不是完全禁止所謂的高風險產品和服務，但經紀商在向散戶投資者提供這些產品和服務時應該謹慎，因為它們可能“不公平、不合適或導致糟糕的結果”。

ASIC專員Danielle Press表示：“如果澳大利亞金融服務(AFS)持牌人不采取一切必要措施，確保有效、誠實和公平地提供其牌照所涵蓋的金融服務，他們可能要承擔巨額民事處罰。”（Finance Magnates）[2022/8/31 13:00:02]

交易量

國務院：支持金融機構深化運用區塊鏈等技術手段，改進授信審批和風險管理模型:11月22日消息，國務院促進中小企業發展工作領導小組辦公室發布關于印發提升中小企業競爭力若干措施的通知。其中提到，加強信貸支持。深入實施中小微企業金融服務能力提升工程，支持金融機構深化運用大數據、人工智能、區塊鏈等技術手段，改進授信審批和風險管理模型，持續加大小微企業首貸、續貸、信用貸、中長期貸款投 放規模和力度。發揮知識產權質押信息平臺作用，實施知識產權質押融資入園惠企行動，增強中小企業利用無形資產融資能力。深化銀擔合作，持續完善銀行、擔保機構對小微企業貸款風險分擔機制。（工信部）[2021/11/22 7:04:29]

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

動態 | 加密評級機構CAR任命美國SEC前法律顧問為新的首席合規官:美國獨立評級機構Crypto Asset Rating Inc（CAR）已任命Jacob Prudhomme為新的首席法律官。Jacob將負責監督該機構的法律和監管事務，并將設計一個合規項目，重點保護CAR分析過程的獨立性和完整性。雅各布曾任S&P Global Ratings北美合規主管，并曾擔任美國證券交易委員會（SEC）高級法律顧問。（IBS Intelligence）[2019/10/23]

比特幣交易量在繼上周增加近七成之后，過去一周再增加超21%，達6066.26億美元，其中，本周一比特幣交易量達1610億美元，創下單日最高紀錄。隨著比特幣在周一急跌兩成后逐漸漲回至4萬美元附近，投資者的交易熱情有增無減。

比特幣期貨合約交易量，來源：Skew

日本11家大型金融機構將開展聯合試驗，探索區塊鏈技術在國際金融領域的應用:3月29日晚，日本UNISYS宣布，為使海外機關投資家共享日本股票及國債等有價證券的相關信息，將于4月同包括三菱東京UFJ銀行在內的10家大型銀行、證券公司合作開展相關試驗。相關負責人表示，該試驗將利用區塊鏈技術，嘗試加速國際金融信息共享速度，提高國際金融系統處理效率。[2018/3/30]

以太坊一周交易量雖下降不到4%，但仍處高位。

以太坊期貨合約日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣價格的劇烈波動并未對比特幣持倉數值造成沖擊，相反，在周一小幅下降后逐漸回升續刷歷史紀錄，截至1月14日的持倉數值為127.1億美元，較一周前增加6%。

比特幣期貨合約未平倉頭寸，來源：Skew

值得注意的是，交易量份額僅占不到3%的CME的持倉數值達24億美元，創下歷史紀錄，較2021年年初增加50%，較一個月前大增近120%，按持倉數值來看為全球第一大BTC期貨平臺，另一方面，盡管Bakkt的持倉數值在5000萬美元左右，但1月份以來Bakkt的持倉情況也明顯好于2020年。由此可見近一個月來機構投資者對比特幣的興趣猛增。

CME的未平倉頭寸和交易量，來源：Skew

Bakkt的未平倉頭寸和交易量，來源：Skew

相比之下，以太坊持倉數值在1月11日下降超25%，盡管仍處于高位附近，但尚未恢復上周創下的歷史紀錄。

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

資金費率

相比于前一周，幣安的一周平均資金費率從0.1049%降至0.0801%，BitMEX持續位于0.06%附近，Deribit和Bybit的資金費率均升至0.08%左右。

各交易所的比特幣永續合約資金費率對比

以太坊方面，BitMEX的一周平均資金費率持續上升至0.2929%。

各交易所的以太坊永續合約資金費率對比

期權市場

交易量

比特幣期權統計范圍包括Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火幣、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Bit.com、Deribit、火幣和OKEx。

比特幣期權一周成交量為97.21億美元，持續創下單周交易量紀錄，環比增加近4%，其中，CME的交易量是上周的3.18倍。

以太坊一周成交量環比減少超20%，為10.28億美元。

以太坊期權日交易量，來源：Skew

未平倉頭寸

比特幣和以太坊期權持倉持續處于歷史高位附近，與上周相比無太大差別，分別達105.83億美元和18.22億美元。

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊期權未平倉頭寸，來源：Skew

波動率

隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味著期權的時間價值相應上升，反之則意味著時間價值下降。換句話說，如果能夠比較準確地預測到波動率，那么只需要在波動率高時買入并在波動率低時賣出，就可以實現較好的收益。

比特幣的一個月已實現波動率和一個月平值期權隱含波動率均持續上升，分別升至95%和137%附近。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

以太坊的一個月已實現波動率也從1月1日的81%升至目前的133%，一個月平值期權隱含波動率目前為170%左右。

從左到右依次為以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

就波動率而言，比特幣和以太坊的波動率持續上升，雖然相比于去年年中的高點還有較大空間，但仍需留意高波動性引發的風險性。從持倉狀況來看，比特幣的期貨持倉數值在周一跟隨價格下跌后迅速恢復，且CME持倉創下歷史紀錄，顯示出散戶和機構投資者對后市仍持樂觀態度。

期權到期情況

今日將有3.23萬份比特幣期權合約到期，名義價值逾12.43億美元，1月29日將有10.33萬份合約到期，名義價值為39.77億美元。

比特幣期權到期情況，來源：Skew

以太坊期權方面，今日將有17.13萬份合約到期，名義價值約為2.1億美元，1月29日將有近29萬份合約到期。

以太坊期權到期情況，來源：Skew

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