Aug. 2022, James
Data source:Footprint Analytics
去中心化的交易所(DEXs)是一個核心的 Web3 基礎設施,其使用用途已得到證實。如果人們繼續參與區塊鏈經濟,他們將需要一個沒有中間商或中心化實體的組織來交換相應的 tokens。
然而,比較數十個平臺的可持續性和潛力比整個技術提供案例更具挑戰性。目前還不清楚哪些平臺會在幾年后依然繁榮。
例如,Uniswap 已成為 DeFi 的藍籌協議。但是我們要怎樣比較像 TraderJoe 和 Biswap 等小型 DEX token 的價值?
由于交易平臺健康狀況最重要的指標是用戶參與,因此本文將介紹一個可與其他指標一起用于評估 DEX 的指標:交易量與市值比率的份額,或 SOTV/MC。 這個指標可以用來分析 DEX 的市場表現。
DEX 是加密貨幣的交易平臺,不依賴第三方服務進行托管。所有交易都通過智能合約和鏈下協議直接在區塊鏈上完成。與大多數要求用戶提供個人信息的中心化交易所不同,DEX 允許匿名交易。其他用戶可以看到的是錢包 “公共地址”—— 以以太坊的為例,0x 開頭的 42 個字符為十六進制地址。
歐盟計劃讓歐洲央行對數字歐元的使用設定限制條件:金色財經報道,歐盟計劃讓歐洲央行針對數字歐元的使用情況設定限制條件。[2023/6/15 21:37:15]
Footprint Analytics - Top 20 DEXsand their TVL in Different Chains
在分析加密貨幣時,市值是最關鍵的指標之一。市值的計算方法是將資產的流通供應量與其當前價格相乘。例如,如果某項加密資產的 100,000 個單位價值為 1 美元,那么它的市值就是 100,000 美元。
市值告訴我們一種加密貨幣相對于其行業中的其他加密貨幣有多大,并且它們經常被用作加密資產受歡迎程度和可取性的基準。
市值高的公司一般被認為比市值低的公司更有價值——但并非總是這樣。 通過將 DEX 的市值與其使用情況(使用 SOTV 作為代表)進行比較,我們可以評估協議是被高估還是被低估。 或者,我們可能會發現項目與用類型項目間的差異,從中看出項目的一些優缺點。
跨鏈流動性聚合協議Via Protocol將向早期使用者發放NFT:7月15日消息,跨鏈流動性聚合協議Via Protocol宣布將向7月15日至8月15日期間跨鏈金額超過100美元的早期用戶發放NFT,滿足要求的用戶每個地址可以免費鑄造一枚該NFT。[2022/7/15 2:15:32]
在我們計算市值時,重要的是要記住,不同類型的 DEX token,代表的用途也有所不同。 例如,CAKE(PancakeSwap)具有去中心化治理的用途,又有質押等通用的用途,而 CRV(Curve)則完全是治理的用途。
Footprint Analytics -A chartshowing a basket of 7 DEXs and their share of market cap.?
我們可以通過將 DEX 的每日總交易量除以所有交易所的每日總交易量來計算 SOTV。
幣安將不支持使用MWEB充提LTC:金色財經消息,幣安發布公告稱,將不支持通過Mimble Wimble Extension Blocks(MWEB)功能進行的LTC存取款,因該功能為用戶提供了在不泄露任何交易信息的情況下發送隱私LTC交易的選項,使得幣安無法核實發件人地址,資金將不會被接收或退回從而導致資金損失。[2022/6/13 4:22:21]
SOTV 可以讓我們了解到在一個特定的生態中發生了多少交易,并可以作為生態中相對健康的指標,還可以直觀其 token 的前景(如果適用)。
通過 SOTV/MC,還可以探索不同代幣經濟體系下市場的起伏,這對項目和開發者有著重要的影響。例如,我們可以比較 2 個具有類似生態系統、功能和交易量的 DEX,看看這些差異是否影響到這些項目的市值和投機性投資的數量。
美國國會將討論使用數字工具改善經濟刺激款項發放交付情況:美國眾議院金融服務委員會將于本周四美國東部時間下午12點舉行聽證會——《大流行期間的包容性銀行業務:使用FedAccounts和數字工具改善刺激支付的交付》,討論使用數字工具改善經濟刺激款項發放的交付情況。 美國國會金融科技工作組(由金融服務委員會主席Maxine Waters(D-CA)于去年與人工智能工作組一起成立)主席,國會議員斯蒂芬·林奇(D-MA)將監督這次聽證會舉行。(福布斯)[2020/6/9]
Footprint Analytics -A chart showing a basket of 7 DEXs and their share of trading volume.?
SOTV/MC 比率是一個上下文度量指標,它只適用于你同時分析的有限的協議樣本。因為各個 DEX 之間存在著很大的差異性,所以撒網太廣會導致錯誤的發現。數據輸出與數據輸入一樣重要。
我們以除了 Uniswap 之外的 7 個主要 DEX 平臺為分析案例,是因為它們具有標準的 DEX 功能。因為 Uniswap 作為 DEX 市場領導者中屬于同類產品中的佼佼者,因此 Uniswap 的數據會導致整體數據與真實市場狀況偏離較大。我們還刪除了 Sunswap 和 VVS,因為它們完全屬于各自的生態。另一組有意義的有限協議樣本是 “具有期貨交易的 DEX”——dYdX、MCDEX、Perpetual 協議等。
動態 | 中國雄安集團使用區塊鏈技術保障建設者權益:據人民網消息,為有效保障建設者勞動報酬權益,推動妥善解決雄安新區工程建設領域建設者工資拖欠問題,中國雄安集團決定設立建設者工資保障金。保障金設立后,若項目參與方未按約定發放工資,雄安區塊鏈平臺將自動觸發建設者工資保障金代付機制,由保障金賬戶自動穿透式代付至指定工資卡,實現建設者無感狀態下的工資支付保障。[2018/10/19]
SOTV/MC 越高,DEX 的市值相對于其交易量來說就越被高估。
例如,分析一個生態中的兩個最大的 DEXes。DEX A 每天的交易量為 600 美元,市值為 400 美元。DEX B 每天僅交易 400 美元,但無論出于何種原因,其市值為 600 美元。
為了計算 DEX A 的 SOTV/MC,你用交易量的份額 60 除以市值的百分比 40。結果是 1.5。對于 DEX B,你用 40 除以 60,得到 0.6。從理論上講,DEX A 被低估了,但重要的是,要記住這個指標只是整體數據分析的其中一角。
以下是對 Balancer、Pancakeswap、Sushiswap、Curve、DODO、Quickswap 和 TraderJoe 進行 SOTV/MC 分析的一些發現。可以在此處找到對應的 Dashboard 查看。
CRV 的價值,目前是否被低估了?
Curve SOTV/MC:1.2
Pancakeswap SOTV/MC:0.9
Curve 和 Pancakeswap 是繼 Uniswap 之后的兩個主要 DEX。盡管 Curve 的 SOTV 比 Pancakeswap 多出近 6%,但 CRV 和 CAKE 的市值幾乎并駕齊驅(盡管 CRV 在上升,而 CAKE 在下降)。 雖然它們的主要用途大不相同,但可以說 Curve ,即促進穩定幣 DeFi,比 Pancakeswap 的更安全。Pancakeswap 是第 1 層的 DEX,列出了大量的低市值“memecoins”。 然而,CAKE 比 CRV 具有更廣泛的用途。
DODO 是隱藏的寶石?
DODO SOTV/MC:4.5
截至 7 月 27 日,DODO 的 SOTV 為 17%,成為該組中第三大的 DEX。然而,其市值相對較小,為 3.7%。對于看好 DEX 的投資者來說,DODO 是一個值得關注的協議。
品牌建設對 DEX 的價值有多大?
TraderJoe SOTV/MC:0.4
Quickswap SOTV/MC:1.3
兩個具有類似 SOTV 的新 DEX 是 TraderJoe,為 2.7%,Quickswap,為 3%。但是,TraderJoe 的市值占整個集組合的 6.7%,而 Quickswap的市值要低更多,只有 2.2%。TraderJoe 強大的品牌和營銷作為與 Quickswap 的唯一區別,Quickswap 在外觀上與其他 DEX 非常相似。但是,Quickswap 具有一些其他潛在功能,或許可以讓它在未來發展前景更加廣闊。
我們認為,在分析交易所情況時,跟蹤多個指標是很重要的;SOTV/MC 是其中一個重要指標。
Odaily星球日報
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